黄金和比特币对美国强劲数据和加密货币监管举措的反应

受美元走强和美国经济数据稳健的打压，金价周五基本保持不变，有望出现单周下跌。然而，铂金却飙升至2014年8月以来的最高水平。

截至北京时间6:40，现货黄金持稳于每盎司3,339.20美元，美国期金徘徊于3,344.60美元。黄金周跌幅将达到0.5%。

尽管周五美元兑主要货币汇率下跌了0.1%，但仍有望连续第二周上涨，这使得以美元计价的黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。

✅美国经济强劲支撑美元

近期的经济数据继续彰显美国经济的韧性，限制了美联储大力放松货币政策的预期：

• 零售销售：6 月份零售额增长 0.6%，超过预期，5 月份修正后为下降 0.9%。
• 申请失业救济人数：减少 7,000 人，降至 221,000 人，低于预期的 235,000 人。
• CPI 数据：强化了美联储对降息的谨慎立场，表明通胀持续存在。

随着特朗普总统否认解雇美联储主席杰罗姆-鲍威尔的计划，政治紧张局势再次浮出水面，但也为这种可能性敞开了大门。

在距离8 月 1 日关税截止日期不到两周的时间里，投资者仍心存疑虑，导致市场谨慎。

✅金价前景

市场一致认为，美联储预计在2025 年和 2026 年进行的任何未来降息都可能成为黄金潜在反弹的主要推动力。

✅贵金属和加密货币走势

• 亚洲货币：周五略有变化，但由于美元走强和美联储政策的不确定性，本周仍将下跌。
• 亚洲市场：密切关注日本的通胀数据。
• 美元指数：亚盘下跌 0.2%，但本周有望上涨。

与此同时，在美国众议院通过三项重要的加密货币监管法案后，比特币攀升至 12 万美元以上，连续第四周上涨。

比特币上涨了1.7%，达到120,552.8 美元，本周早些时候曾触及123,000美元的历史高点。然而，获利回吐和监管方面的不确定性限制了比特币的进一步上涨。

这些法案旨在为数字资产建立一个更清晰的法律框架，标志着美国在“加密周 “期间统一推动加密货币监管改革。虽然进展明显，但仍有待参议院的最终批准。

✅结论：

尽管上周五美元略微走软，但稳健的美国数据和紧张的政治局势继续对贵金属构成压力，而加密货币市场则在监管明朗化的希望下谨慎反弹。投资者应对政策转变和即将到来的经济指标保持警惕。

特朗普、关税和监管引发波动

在不断升级的贸易紧张局势和监管转变的推动下，全球金融市场的波动性正在加剧。

黄金在贸易关税和地缘政治紧张局势中上涨

周二亚市盘中，受美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）贸易关税忧虑持续升温的推动，金价攀升，从而提升了避险需求。此外，来自中国的温和经济数据也支撑了黄金的上涨势头。

俄罗斯和乌克兰之间地缘政治紧张局势的加剧也加强了避险买盘。特朗普最近向基辅派遣了更多武器，并威胁要对俄罗斯石油行业实施更严厉的制裁。

黄金在最近几个交易日走强，特别是在围绕特朗普关税政策的不确定性下。最新宣布的政策包括对墨西哥和欧盟征收 30% 的关税，尽管特朗普表示对谈判持开放态度，但欧盟仍在准备可能的报复措施。

主要经济体仍有两周多的时间来与华盛顿敲定贸易协议，这使市场对可能重燃的全球贸易战保持紧张。

美元持稳，关注美国通胀数据

美元在近期强劲上涨后趋于稳定，市场关注即将公布的6月份消费者价格指数（CPI）数据。预计这些数据将进一步揭示特朗普关税对通胀的影响。

稳定的 CPI 会降低美联储进一步降息的动力，尤其是在关税引发的不确定性下。

中国经济展现韧性

周二公布的数据显示，受出口恢复性增长和政府刺激政策的推动，2025 年第二季度中国经济同比增长 5.2%，超过预期的 5.1%。

此外，6 月份工业生产增幅超过预期，零售销售略有下降，失业率稳定在 5%。

石油因俄罗斯最后期限和中国数据而下跌

亚洲市场油价走低，原因是交易商评估了特朗普对俄罗斯发出的结束乌克兰战争的50天最后通牒，以及对俄罗斯石油买家实施制裁的威胁。市场还消化了中国的主要经济指标，包括国内生产总值和工业生产。

比特币在美国加密货币立法前飙升

本周，比特币仍是市场关注的焦点，在 ETF 强劲流入和对美国加密货币监管环境更加友好的乐观情绪推动下，比特币屡创新高。

美国众议院将讨论《天才法案》（Genius Act）、《清晰法案》（Clarity Act）和《反监控国家 CBDC 法案》（Anti-Surveillance State CBDC Act）等重要加密货币法案，投资者的情绪有望因此得到改善。这些法案得到了自称为 “加密货币总统 “的特朗普的支持，旨在为稳定币、加密资产托管和更广泛的数字金融生态系统建立清晰的框架。

结论

受贸易冲突、经济数据和不断变化的加密货币监管环境的影响，全球市场仍处于高度警戒状态。交易员和投资者都在应对复杂的地缘政治发展和政策变化，这些都可能影响 2025 年下半年的走势。

华盛顿关税、通胀与加密货币周

黄金与避险需求

在美国前总统特朗普宣布对墨西哥和欧盟征收30% 的关税后，黄金延续了上周的涨势。这些最新关税将于8 月 1 日起生效，是继之前对日本（25%）、韩国（25%）、巴西（50%）等主要经济体和铜进口（50%）征收关税之后的又一举措。

贸易战升级的威胁刺激了避险需求，支撑了金价。此外，持续不断的俄乌冲突也助长了谨慎情绪，尤其是在有报道称特朗普计划向乌克兰派遣进攻性武器之后。

不过，由于 2025 年至今黄金涨势强劲，而其他贵金属近期创下多年新高，黄金的涨幅受到一定限制。

石油和货币市场

在周一的亚洲交易中，油价受美国对俄罗斯追加制裁的前景和持续的关税紧张局势提振而走高。

亚洲货币在上周下跌后企稳，投资者消化了新加坡稳健的国内生产总值数据和中国积极的贸易数据。

现在，市场的注意力转移到了周二将公布的美国6月份通胀数据（CPI）上，分析师们将关注特朗普关税可能推高物价的迹象。持续的通胀可能会加强美联储维持利率稳定的决定，尽管特朗普呼吁立即降息。

比特币和加密货币的发展势头

受机构采用比特币的乐观情绪以及对即将在华盛顿举办的加密货币周的预期推动，比特币在亚洲交易中飙升至 12 万美元的历史新高。

美国国会预计将就《根斯勒法案》（Gensler Bill）、《清晰度法案》（Clarity Act）和《反监控 CBDC 法案》（Anti-Surillance CBDC Act）等重要加密货币立法展开讨论，从而提振了投资者的情绪。

这些法规可以为稳定币、资产托管和更广泛的数字金融系统建立全面的框架。

机构需求依然强劲，美国现货比特币 ETF 的资金流入量创下新高，贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等资产巨头也在扩大其加密货币持有量。

此外，中国一家主要监管机构召开了关于稳定币和数字货币的战略会议，暗示尽管目前禁止加密货币交易，但中国的政策可能会发生转变。

结论

全球市场正在经历一场由关税、通胀担忧和加密货币监管转变所带来的动荡。投资者在关键数据发布和政策发展之前保持警惕，这些数据和政策发展可能决定市场的下一步走势。

从英国经济放缓到中国的加密货币支点和特朗普的新关税

英国经济

英国五月经济连续第二个月萎缩

继4月份大幅萎缩0.3%之后，5月份英国经济又萎缩了0.1%，这是自2023年10月以来的最大降幅。工业产值下降了 0.9%，制造业下降了 1.0%，未能达到增长预期。

这一下降与法律服务放缓、能源账单上涨、国家保险增加以及关税不确定性有关。按年计算，5 月份的国内生产总值增长率从 4 月份的 0.9% 放缓至 0.7%。

财政部长雷切尔-里夫斯（Rachel Reeves）可能会在政治阻力下被迫增加数十亿美元的税收，而英国央行预计将进一步降低利率–从现在的 4.25% 降至年底的 3.75%。

全球加密货币转变

中国在比特币飙升之际发出政策转变信号

中国的一个重要监管机构本周召集了 60 多名官员讨论数字资产和稳定币战略。此举正值比特币在强劲的机构需求和美国有利法规的推动下屡创新高，突破 118,000 美元之际。

中国对发展数字货币框架的开放态度标志着潜在的重大政策转变。

商品与关税

关税威胁引发避险需求，黄金上涨

唐纳德-特朗普（Donald Trump）威胁从8月1日起对加拿大进口商品征收35%的关税后，避险需求支撑金价在周五的亚洲交易中攀升。

与此同时，美元指数在亚洲交易时段上涨了 0.3%，期货上涨了 0.2%，保持了本周的上涨趋势。本周铂金和黄金的表现优于白银。

结论

英国经济承压，全球数字资产政策转向，美国贸易紧张局势再起，投资者面临着复杂的市场前景。在各国央行和政府制定下一阶段的经济政策时，保持信息灵通至关重要。

关税紧张局势和美联储信号左右市场

周四亚市盘中，金价小幅走高，基本维持在近期区间内。在唐纳德-特朗普总统重申打算对进口铜征收关税后，美国期铜继续保持上涨趋势。与此同时，由于美联储降息的不确定性持续存在，美元指数走势不一。

美联储会议纪要显示，大多数决策者仍支持今年降息，美元走软给黄金带来温和支撑。然而，在时机选择上仍存在分歧，特别是由于对特朗普关税对通胀影响的担忧。

美国总统特朗普周三晚些时候宣布，自 8 月 1 日起对所有美国进口铜征收 50%的关税。考虑到美国至少有一半的铜需求来自进口，此举可能会大幅收紧国内铜供应。

在石油市场，原油价格徘徊在两周高点附近，即使美国原油库存激增 707 万桶，远远超出预期。然而，汽油库存减少了 265 万桶，反映出假日旅游需求强劲。

一艘货船在一次袭击中沉没，造成至少四名船员死亡，红海的紧张局势再次升级。与胡塞武装有关的袭击引发了对航运和供应的担忧。与此同时，欧佩克+准备在九月份提高产量，包括阿联酋计划增加配额。

结论

从特朗普咄咄逼人的关税计划到相互冲突的美联储信号，再到能源航运路线上新出现的地缘政治风险，市场正受到多方牵引。在这种动荡的环境中，保持信息灵通和思维敏捷至关重要。

关键驱动因素：贸易谈判、利率和欧佩克决定

黄金和避险资产下跌

• 由于美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）表示在几项贸易协定上取得了进展，周一全球金价下跌。
• 特朗普扩大了对多个国家的关税豁免，降低了黄金作为避风港的吸引力。
• 特朗普周日证实，可能从 8 月 1 日开始征收更高的关税，而此前曾推迟实施。

货币市场反应和利率展望

• 在贸易期限不确定的情况下，欧洲股市表现不一。
• 对关税带来通胀的担忧降低了对美国联邦储备局积极降息的预期。
• 美元指数在亚洲交易中下跌了 0.2%，期货下跌了 0.1%。
• 澳元连续第三个交易日下跌，市场普遍预期澳大利亚储备银行周二将降息。

石油市场发展和欧佩克+决定

• 欧佩克+宣布 8 月份日产量增加 54.8 万桶，增幅高于预期，油价周一大幅下跌。
• 这一增幅超过了 5 月至 7 月每天 41.1 万桶的月度增量。
• 欧佩克+”警告说，9 月份可能会进一步增产，这表明自愿减产将继续放宽。
• 在对供应的担忧与日俱增的情况下，这一决定给油价带来了压力。

结论

目前，全球市场受到贸易政策变化、货币战略不确定以及石油产量激增的推动。建议投资者对即将到来的关键日期和政策变化保持警惕，它们可能在未来几周重塑市场趋势。

投资者关注劳工数据和美联储政策，黄金走势平稳

由于投资者在等待美国就业数据的公布，同时评估美联储主席杰罗姆-鲍威尔对降息的谨慎立场，周三金价企稳。美元走软支撑了以美元定价的黄金。

鲍威尔重申，美联储计划 “等待并进一步了解 “关税对通胀的影响，然后再决定是否降息，这再次无视了唐纳德-特朗普总统一再要求迅速大幅降息的呼吁。

最近的数据显示，美国5月份的职位空缺意外增加，而招聘速度放缓，表明在特朗普征收关税所带来的不确定性中，劳动力市场正在降温。

投资者现在将注意力转移到今天晚些时候即将公布的私营部门就业数据，以及周四的非农就业数据和申请失业救济人数，以进一步了解美国劳动力市场的健康状况。

政治场景：

美国参议院共和党人周二以微弱优势通过了特朗普总统的税收和支出法案。该法案包括减税、削减社会安全网计划和增加军费开支，使美国国债增加了 3.3 万亿美元。

特朗普还对与印度达成贸易协议表示乐观，但对与日本达成类似协议仍持怀疑态度，并表示他不考虑延长各国敲定贸易协议的 7 月 9 日最后期限。

货币变动：

周三，日元兑主要货币和次要货币在亚洲市场走软，兑美元汇率从四周高点回落。下跌的原因是获利回吐。

美元维持在三年低点上方，受到近期美国 5 月份就业岗位增加的支撑，投资者正在等待进一步的关键劳动力市场数据。

日本央行最近召开会议后，市场对该行 7 月份加息的预期有所下降。市场正在等待更多有关日本通胀、工资和失业率的数据。

目前，日本央行 7 月份加息 25 个基点的概率仍低于 40%。投资者正在等待进一步的经济数据，以重新评估这些概率。

欧洲市场：

由于获利回吐和市场调整，欧元兑一篮子全球货币周三在欧洲市场下跌，从四年来的高点回落。

受职位空缺意外增加的支撑，美元持稳于三年低点上方。

本周公布的欧洲通胀数据让人怀疑欧洲央行是否有能力在 7 月份降息。市场正密切关注欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德今天晚些时候在葡萄牙辛特拉举行的中央银行论坛上的讲话。

目前，市场认为欧洲央行 7 月份降息 25 个基点的可能性为 30%。

周二晚间，华尔街收盘涨跌不一，科技股领跌，美股期货变化不大。特朗普的税收法案在参议院以微弱优势获得通过。

这种谨慎的市场走势反映了投资者在特朗普 7 月 9 日关税最后期限到来前的犹豫不决，因为这可能会引发新一轮贸易升级。

与此同时，投资者对鲍威尔有关利率的新评论进行了评估，因为他与特朗普在美联储抵制快速降息问题上的公开分歧越来越大。

结论

投资者仍高度关注即将公布的美国劳动力数据和全球通胀数据，这些数据将在未来几周左右央行政策和市场走向。

市场对特朗普向美联储施压和正在进行的贸易谈判的反应

随着7月9日最后期限的临近，美元走软以及围绕美国总统唐纳德-特朗普关税政策的不确定性不断增加，支撑金价在周二交易时段录得大幅上涨。这种不确定性促使投资者转向避险资产。

美元指数跌至三年多来的最低水平，使得以美元定价的黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。

周一，特朗普对与日本进行贸易谈判的步伐表示沮丧，而美国财政部长斯科特-贝桑特则警告说，一些国家可能会面临大幅提高关税的局面。

值得注意的是，除非达成双边贸易协议，否则 4 月 2 日宣布的 10%至 50%的关税将在推迟 90 天后于 7 月 9 日生效。

与此同时，特朗普周一继续向美联储施压，要求其放宽货币政策。他向美联储主席杰罗姆-鲍威尔发送了一份全球央行利率清单，并手写建议 “美国的利率应介于日本的0.5%和丹麦的1.75%之间”。

与此同时，投资者正密切关注本周因假期而缩短的一系列美国劳动力市场报告，最终将于周四公布官方就业数据，预计该数据将为美联储的政策方向提供更明确的信号。

在欧洲，欧元兑一篮子全球货币周二上涨，兑美元汇率连续第九天扩大涨幅，自2021年以来首次突破1.17美元大关。这是因为欧元作为疲软美元的最佳替代投资品需求强劲。

在美国总统特朗普再次攻击杰罗姆-鲍威尔之后，人们对美联储的独立性和美国货币稳定性的担忧再次加剧，从而助长了这些动向。

欧洲中央银行（ECB）7 月份降息的预期最近有所下降。投资者目前正在等待欧元区 6 月份的关键通胀数据，这将有助于重新评估这些预期。

欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）表示，随着最近的降息和当前的利率水平，”我们很可能已经接近宽松周期的尾声”。

据路透社消息，在欧洲央行最近一次会议上，明显大多数人倾向于在 7 月份维持利率不变，一些人主张延长暂停时间。

货币市场已经缩减了对欧洲央行降息的预期，目前对年底前降息的预期仅为 25 个基点，低于之前的 30 个基点。

如果今天的欧元区通胀数据热度高于预期，那么下半年降息的可能性可能会降低，从而支持欧元在外汇市场上继续上涨。

与此同时，周二油价跌至三周低点，达到近期以色列-伊朗紧张局势爆发前的水平。导致油价下跌的原因是供应忧虑的缓解和对欧佩克+增产的预期。

现在的焦点转向本周晚些时候即将召开的欧佩克+会议，预计该组织将继续解除两年来的减产协议。

路透社上周报道称，继 5 月、6 月和 7 月的类似增产之后，欧佩克+将在 8 月份增产 41.1 万桶/日。

这将使欧佩克+今年的总供应量增加到每天 178 万桶，尽管这一数字仍低于过去两年实施的总削减量。

8 月份的增产很可能是欧佩克+进一步增产的信号，其部分目的是应对油价的长期疲软。

此外，沙特阿拉伯和俄罗斯等 “欧佩克+”主要产油国正试图通过维持较低的油价来惩罚卡特尔内生产过剩的成员国。

结论

全球市场目前正处于由美国关税政策、央行压力、欧洲通胀动态和欧佩克+产量决定所形成的复杂格局之中。投资者应保持警惕，因为即将发布的经济报告和政策变化可能会重塑未来几周的市场轨迹。