第一部分

简介
外汇市场概况及其重要性

就日交易量而言，外汇市场是世界上最大的金融市场。它的特点是高流动性和易进入性，使其成为对全球投资者和交易者最具吸引力的市场之一。该市场的日交易量接近 8 万亿美元，提供了巨大的获利机会。然而，它也蕴含着高风险，需要丰富的知识和审慎的风险管理。

外汇交易为何具有吸引力？

1. 高流动性：由于市场上交易者众多，交易执行迅速，没有延迟。这种流动性有助于减少买卖差价，从而增加获利机会。
2. 交易灵活：外汇市场每周五天、每天 24 小时运作，交易者可以灵活地在任何适合自己的时间进入市场。根据时区的不同，这种灵活性允许在正常工作时间之外甚至夜间进行交易。
3. 高波动性：货币价格的高波动性对交易者来说很有吸引力，它提供了更多获利的机会。然而，这种波动也增加了亏损的风险。
4. 杠杆作用：杠杆是外汇交易最重要的优势之一，它允许交易者控制超过其资本额的更大头寸。这可以放大利润，但如果不谨慎，也会增加损失的可能性。

为交易商带来的益处

• 高盈利潜力：利用杠杆等工具，即使是很小的价格波动，投资者也能获得可观的利润。
• 多样性和机会：外汇市场提供多种货币对交易，为投资者提供各种机会。
• 持续的学习机会：外汇交易为提高技能提供了持续学习的机会，交易者可以获得书籍、课程和分析文章等教育资源，帮助他们完善策略。

什么是外汇？
了解外汇市场
外汇市场是进行外汇交易的全球市场。外汇 “是 “Foreign Exchange “的缩写。在这个市场上，货币根据当前汇率相互兑换。市场是分散的，这意味着没有实际的交易地点或集中的交易所，而是通过全球银行和经纪公司网络进行交易。

外汇市场如何运作？
外汇交易的原理与您到另一个国家旅行时的货币兑换类似。当您用当地货币兑换外币时，您基本上就是在参与外汇市场。如果您买入的货币相对于卖出的货币升值，您就会获利。

外汇市场依赖于世界各地的银行、金融机构和交易商提供的供求报价。投资者可以在周一至周五进行货币交易，周末（周六和周日）除外。

外汇市场上的货币对
在外汇市场上，货币是成对交易的，一种货币的价值与另一种货币的价值进行比较。货币对分为三大类：

1. 主要货币对：这些货币对以美元为两种货币之一，交易量最大。例如
   • 欧元/美元：欧元兑美元
   • 英镑/美元：英镑兑美元
2. 小货币对：这些货币对不包括美元。例如
   • 欧元/英镑：欧元兑英镑
   • 英镑/日元：英镑兑日元
3. 异国货币对（或稀有货币）：这些货币对包括土耳其里拉或墨西哥比索等新兴市场货币对美元或欧元等主要货币。例子包括
   • 美元兑土耳其里拉美元兑土耳其里拉
   • 欧元/南非兰特：欧元兑南非兰特

货币在全球经济中的作用
货币在国际贸易和投资中发挥着至关重要的作用，因为任何经济活动的国际开展都离不开货币。汇率由多种经济因素决定，如

• 供求关系：当对一种货币的需求增加时，其价值就会上升，反之亦然。
• 货币政策：中央银行关于利率的决定直接影响货币的价值。
• 政治和经济稳定：政治和经济稳定的国家会吸引投资者，导致其货币升值。

外汇交易：基本概念
关键外汇交易术语
要进行外汇交易，每个交易者都必须了解几个关键术语，因为它们阐明了市场中使用的流程和策略。以下是一些重要术语：

1. 价格：由市场供需力量决定的货币价格。价格通常以货币对形式表示，如 EUR/USD = 1.1800，表示 1 欧元等于 1.1800 美元。
2. 点差：买入价与卖出价之间的差额。卖出价是交易者买入货币的价格，买入价是交易者卖出货币的价格。例如，如果欧元/美元的卖出价是 1.1805，买入价是 1.1803，点差就是 2 点。
3. 点数：点是货币市场价格变化的最小单位。通常是小数点后第四位。例如，如果欧元/美元的价格从 1.1800 升至 1.1801，则上升了一个点。
4. 保证金：交易者开仓时需要存入作为抵押的金额。通常以总交易额的百分比表示。例如，如果经纪商要求 1%的保证金，则交易者需要存入总交易额的 1%才能开仓。
5. 杠杆：杠杆是一种允许交易者控制比账户资金额更大头寸的功能。例如，如果杠杆率为 1:100，那么交易者账户中的每 1 美元就可以进行价值 100 美元的交易。虽然杠杆可以放大利润，但也会增加亏损风险。
6. 多头和空头头寸：
   • 多头头寸：多头头寸：交易者买入一种货币，期望其升值。
   • 空头头寸：空头头寸：交易者卖出一种货币，预期其价值会下跌。
7. 基本面分析：这包括评估一个国家的经济和政治局势，以预测货币走势。它包括研究利率、通货膨胀和国内生产总值等因素。
8. 技术分析：这包括研究图表和历史价格数据，以预测未来趋势。它使用移动平均线、动量指标等指标。

为什么这些术语很重要
了解这些术语有助于交易者在市场中做出更好的决策。交易者必须充分了解点差、保证金和杠杆对交易的影响。此外，基本面分析和技术分析也是分析市场并就何时进入或退出交易做出明智决策的重要工具。

外汇交易如何运作
货币是如何交易的？
外汇交易依靠成对的货币交换。买入一种货币，同时卖出另一种货币。换句话说，当您进行外汇交易时，您是在赌一种货币相对于另一种货币的升值或贬值。例如，如果您认为欧元兑美元将升值，您就会买入欧元/美元货币对。如果欧元如预期升值，您就可以卖出货币对获利。

计算盈利和亏损
外汇盈利和亏损是根据价格变动和价格变动的点数计算的。如前所述，点数是可能出现的最小价格变化。盈利或亏损的大小还取决于交易量（手数），这是外汇交易的计量单位。
例如，如果欧元/美元的买入价是 1.1800，卖出时价格移动到 1.1820，您就赚了 20 个点。如果交易量为 1 标准手（100,000 单位货币），每个点值 10 美元，那么您的利润就是 200 美元。

外汇订单类型
外汇交易中可以使用几种订单类型：

1. 市价订单：按当前市场价格立即执行的订单。
2. 限价订单：当价格达到交易者设定的特定水平时执行的订单。
3. 止损单：用于设定交易者可承受损失限度的订单。
4. 止损单：与止损单类似，但用于在价格达到一定水平时建立新头寸。

使用订单的好处
使用不同类型的订单有助于交易者更好地管理风险，增加盈利机会。市价订单可以快速进入市场，而限价订单和止损订单则有助于确保交易者不会超过他们愿意接受的损失。

在综合外汇交易指南的第一部分，我们介绍了外汇市场的基础知识、如何运作以及如何交易货币。我们讨论了货币对的运作方式，以及交易者在这个庞大市场中使用的关键交易术语。

在第二部分中，我们将深入探讨交易过程的细节，从如何开始外汇交易到买卖货币对的机制。我们还将探讨潜在风险和最佳入市时机。请继续关注本期外汇交易综合指南。

导言

艾略特波浪理论是金融市场技术分析中最重要的工具之一。该理论依赖于反映投资者长期心理的反复运动模式。无论是外汇、股票还是商品，艾略特波浪理论都是了解价格如何在不同市场上波动的不可或缺的一部分。

拉尔夫-纳尔逊-艾略特在 20 世纪 30 年代发现了这一理论，当时他注意到，根据市场参与者的心理变化，市场会以特定的、可预测的模式波动。埃利奥特认为，市场不是随机波动的，而是遵循确定的模式，可以通过解读和分析这些模式来预测未来的价格走势。

理论背后的科学依据

艾略特波浪理论的基本原理是，市场走势不是随机的，而是遵循共同的心理周期。艾略特认为，这些周期由顺着市场主要趋势方向运动的脉冲波和逆向运动的修正波组成。

脉冲波

冲击波代表与市场主要趋势同方向的运动。这些波浪由五个较小的波浪组成，其中三个波浪与趋势方向一致，两个波浪是修正性的。

1. 第一浪：这是新趋势的开始。这一波通常始于投资者在市场超卖一段时间后开始买入。大多数投资者往往不清楚这一波，因为它被认为是修正的一部分，而不是新趋势。
2. 第二浪：这是第一浪之后的修正浪。这可能是市场的轻微回调，因为一些投资者在最初的走势后获利了结，但并没有完全扭转之前的上升走势。
3. 第三浪这是最漫长、最强劲的一浪。在这一阶段，大多数投资者认识到市场正处于新的上升趋势中，这促使他们大量买入，导致价格大幅上涨。
4. 第四浪这是强劲的第三浪之后的另一个修正浪。这一浪通常没有第二浪严重。
5. 第五浪：这是冲动运动的最后阶段。它可能比第三浪弱，但它标志着在全面修正开始之前上升趋势的结束。

矫正波

冲浪结束后，市场进入由三个浪组成的修正阶段，即修正浪（A-B-C）。

1. A 浪：这是第五浪结束后修正的开始。在此阶段，投资者开始获利了结，导致价格下跌。
2. B 浪：这是修正趋势中的一个向上回调浪。有些人可能认为市场将恢复上升趋势，但这只是修正趋势中的一个修正浪。
3. C 浪：这是修正的最后阶段，修正结束，价格进一步下跌，为新的冲浪市场做好准备。

分形和波浪图案

艾略特波浪理论的显著特征之一是分形概念。这是指每一个脉冲波和修正波都由其中的小波组成。例如，第一浪可以由五个较小浪组成，其中每个较小浪都遵循与较大浪相同的结构。这使得市场可以在多个时间框架内进行分析，从几分钟等短时间到几年等长时间。

艾略特波浪与斐波那契之间的关系
艾略特波浪理论与斐波那契数列密切相关。该理论利用斐波那契比率来预测市场潜在的反转或修正点。例如，38.2% 和 61.8% 等比率可用于识别关键支撑位和阻力位。通常，修正浪都会在这些水平结束。

如何在艾略特波浪中使用斐波那契比率
当市场完成一个推动浪（浪 1-5）时，交易者可以使用斐波那契比率来确定 A-B-C 浪的潜在修正水平。例如，如果交易者预计市场将进入修正阶段，他们可以绘制从浪五顶部到浪一底部的斐波纳奇比率，以确定可能的修正水平。

在交易中应用艾略特波浪
艾略特波浪是一种强大的分析工具，可用于识别最佳交易机会。通过了解波浪走势，交易者可以在市场中找到最佳的进场和出场点。下面是一些如何在交易中应用艾略特波浪的例子：

1. 确定市场的主要趋势
   通过分析冲浪和修正浪，交易者可以确定市场是处于上升趋势还是下降趋势。当五浪形态完成时，预计会出现修正阶段，这为交易者提供了利用即将到来的趋势的机会。
2. 利用修正
   艾略特波浪可用于预测潜在的修正水平。例如，如果交易者预计市场已经完成了一个脉冲浪，他们可以使用斐波那契比率来确定 A-B-C 浪的可能修正水平。
3. 进场和出场的最佳时机
   当波浪形态完成时，它可以作为交易者进场或出场的信号。例如，如果 C 浪完成，它可以作为入市信号，因为交易者预期市场将开始一个新的冲动阶段。
4. 将艾略特波浪与其他技术指标相结合
   将艾略特波浪与其他技术指标结合使用，可以提高艾略特波浪预测的准确性。例如，交易者可以使用移动平均线或相对强弱指数 (RSI) 来更好地识别进入和退出点。

艾略特波浪理论应用实例

示例 1：在欧元/美元上升趋势后进行修正交易
让我们以外汇市场为例。如果您正在交易欧元/美元货币对，并注意到价格在数周内大幅上涨，您可以使用艾略特波浪分析这种上涨。这一走势可分为五个冲浪，一旦第五浪完成，潜在的修正阶段就可能开始。
一旦第五浪完成，斐波纳契比率可用于确定潜在的修正水平。如果价格回调至 61.8% 水平，则可能预示市场已完成修正，即将进入新的冲浪。

例 2：特斯拉股票的上升趋势
在交易特斯拉股票时，价格可能会在利好财报公布后开始上扬。根据艾略特波浪理论，这一走势可分为五个冲动浪。第一浪代表盘整期后新趋势的开始，第三浪和第五浪则以强劲的势头继续推高价格。在这些波浪中，交易者可以在每个冲浪中买入头寸，增加获利机会。

应用艾略特波浪理论的挑战
尽管艾略特波浪理论好处多多，但交易者在应用时可能会面临一些挑战：

• 难以准确识别波浪
  准确识别波浪可能具有挑战性，尤其是在动荡的市场中。市场可能会出现混乱的形态，从而难以确定市场目前处于哪个波浪中。
• 需要丰富的经验
  艾略特波浪理论需要大量的知识和经验。交易者需要仔细分析市场并依靠个人判断，这可能会导致分析师之间产生不同的解释。
• 依靠其他工具
  艾略特波浪理论本身可能并不足够。交易者需要将其与其他分析工具相结合，以确认其预测并避免损失。

对艾略特波浪理论的批评
尽管艾略特波浪理论很受欢迎，但也受到一些交易者和分析师的批评。他们认为，该理论可能过于复杂，而且依赖于主观解释。一些批评者认为，在动荡的市场中，识别波浪的尝试可能容易出错。
不过，许多交易者仍然认为该理论是一种有价值的分析工具，可以帮助他们了解市场走势，把握交易机会。

结论
艾略特波浪理论是一个强大的分析工具，为分析市场的反复波动提供了一个框架。尽管它面临着一些挑战，但只要使用得当，它在分析金融市场和确定最佳交易机会方面还是非常有用的。

在DB Investing，我们相信掌握这一工具可以使交易者做出明智的决策，并抓住市场机遇。无论您是新手还是经验丰富的交易者，将艾略特波纳入您的策略都可能成为释放您交易潜能的关键。