标签： 石油市场

华盛顿关税、通胀与加密货币周

黄金与避险需求

在美国前总统特朗普宣布对墨西哥和欧盟征收30% 的关税后，黄金延续了上周的涨势。这些最新关税将于8 月 1 日起生效，是继之前对日本（25%）、韩国（25%）、巴西（50%）等主要经济体和铜进口（50%）征收关税之后的又一举措。

贸易战升级的威胁刺激了避险需求，支撑了金价。此外，持续不断的俄乌冲突也助长了谨慎情绪，尤其是在有报道称特朗普计划向乌克兰派遣进攻性武器之后。

不过，由于 2025 年至今黄金涨势强劲，而其他贵金属近期创下多年新高，黄金的涨幅受到一定限制。

---

石油和货币市场

在周一的亚洲交易中，油价受美国对俄罗斯追加制裁的前景和持续的关税紧张局势提振而走高。

亚洲货币在上周下跌后企稳，投资者消化了新加坡稳健的国内生产总值数据和中国积极的贸易数据。

现在，市场的注意力转移到了周二将公布的美国6月份通胀数据（CPI）上，分析师们将关注特朗普关税可能推高物价的迹象。持续的通胀可能会加强美联储维持利率稳定的决定，尽管特朗普呼吁立即降息。

---

比特币和加密货币的发展势头

受机构采用比特币的乐观情绪以及对即将在华盛顿举办的加密货币周的预期推动，比特币在亚洲交易中飙升至 12 万美元的历史新高。

美国国会预计将就《根斯勒法案》（Gensler Bill）、《清晰度法案》（Clarity Act）和《反监控 CBDC 法案》（Anti-Surillance CBDC Act）等重要加密货币立法展开讨论，从而提振了投资者的情绪。

这些法规可以为稳定币、资产托管和更广泛的数字金融系统建立全面的框架。

机构需求依然强劲，美国现货比特币 ETF 的资金流入量创下新高，贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等资产巨头也在扩大其加密货币持有量。

此外，中国一家主要监管机构召开了关于稳定币和数字货币的战略会议，暗示尽管目前禁止加密货币交易，但中国的政策可能会发生转变。

---

结论

全球市场正在经历一场由关税、通胀担忧和加密货币监管转变所带来的动荡。投资者在关键数据发布和政策发展之前保持警惕，这些数据和政策发展可能决定市场的下一步走势。

市场对特朗普向美联储施压和正在进行的贸易谈判的反应

随着7月9日最后期限的临近，美元走软以及围绕美国总统唐纳德-特朗普关税政策的不确定性不断增加，支撑金价在周二交易时段录得大幅上涨。这种不确定性促使投资者转向避险资产。

美元指数跌至三年多来的最低水平，使得以美元定价的黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。

周一，特朗普对与日本进行贸易谈判的步伐表示沮丧，而美国财政部长斯科特-贝桑特则警告说，一些国家可能会面临大幅提高关税的局面。

值得注意的是，除非达成双边贸易协议，否则 4 月 2 日宣布的 10%至 50%的关税将在推迟 90 天后于 7 月 9 日生效。

与此同时，特朗普周一继续向美联储施压，要求其放宽货币政策。他向美联储主席杰罗姆-鲍威尔发送了一份全球央行利率清单，并手写建议 “美国的利率应介于日本的0.5%和丹麦的1.75%之间”。

与此同时，投资者正密切关注本周因假期而缩短的一系列美国劳动力市场报告，最终将于周四公布官方就业数据，预计该数据将为美联储的政策方向提供更明确的信号。

在欧洲，欧元兑一篮子全球货币周二上涨，兑美元汇率连续第九天扩大涨幅，自2021年以来首次突破1.17美元大关。这是因为欧元作为疲软美元的最佳替代投资品需求强劲。

在美国总统特朗普再次攻击杰罗姆-鲍威尔之后，人们对美联储的独立性和美国货币稳定性的担忧再次加剧，从而助长了这些动向。

欧洲中央银行（ECB）7 月份降息的预期最近有所下降。投资者目前正在等待欧元区 6 月份的关键通胀数据，这将有助于重新评估这些预期。

欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）表示，随着最近的降息和当前的利率水平，”我们很可能已经接近宽松周期的尾声”。

据路透社消息，在欧洲央行最近一次会议上，明显大多数人倾向于在 7 月份维持利率不变，一些人主张延长暂停时间。

货币市场已经缩减了对欧洲央行降息的预期，目前对年底前降息的预期仅为 25 个基点，低于之前的 30 个基点。

如果今天的欧元区通胀数据热度高于预期，那么下半年降息的可能性可能会降低，从而支持欧元在外汇市场上继续上涨。

与此同时，周二油价跌至三周低点，达到近期以色列-伊朗紧张局势爆发前的水平。导致油价下跌的原因是供应忧虑的缓解和对欧佩克+增产的预期。

现在的焦点转向本周晚些时候即将召开的欧佩克+会议，预计该组织将继续解除两年来的减产协议。

路透社上周报道称，继 5 月、6 月和 7 月的类似增产之后，欧佩克+将在 8 月份增产 41.1 万桶/日。

这将使欧佩克+今年的总供应量增加到每天 178 万桶，尽管这一数字仍低于过去两年实施的总削减量。

8 月份的增产很可能是欧佩克+进一步增产的信号，其部分目的是应对油价的长期疲软。

此外，沙特阿拉伯和俄罗斯等 “欧佩克+”主要产油国正试图通过维持较低的油价来惩罚卡特尔内生产过剩的成员国。

---

结论

全球市场目前正处于由美国关税政策、央行压力、欧洲通胀动态和欧佩克+产量决定所形成的复杂格局之中。投资者应保持警惕，因为即将发布的经济报告和政策变化可能会重塑未来几周的市场轨迹。

周三亚市盘中，金价走高，在前一交易日大幅下挫后略有回升。尽管以色列和伊朗之间的停火减少了避险需求，但美元疲软提供了一些支撑。

周一晚些时候，美国总统特朗普宣布以色列和伊朗分阶段停火，敦促双方严格遵守协议。

尽管宣布了停火协议，但人们仍对停火协议的持久性表示担忧。就在协议公布几小时后，特朗普就在社交媒体上指责双方违反承诺。

黄金历来被视为地缘政治风险和不确定性的对冲工具，随着停火协议的维持，黄金受到了压力，但美元走软以及对停火协议持续性的持续怀疑仍为黄金提供了支撑。

周二有媒体报道称，美国最近的打击未能摧毁伊朗的核计划，只是将其进展推迟了几个月。

美元指数在亚洲交易时段下跌了 0.1%，徘徊在一周以来的最低水平附近。

美联储主席杰罗姆-鲍威尔在国会作证时表示，货币政策仍有多种选择，央行需要更多时间来评估关税上涨是否会导致通胀上升。

周三，大多数亚洲货币和美元在狭窄区间内交投，交易商密切关注以色列和伊朗之间由美国斡旋达成的脆弱停火能否维持。

尽管消费者通胀数据弱于预期，加强了澳大利亚储备银行（RBA）进一步降息的预期，但澳元仍在窄幅区间内波动。

本周，地区货币有所上涨，而美元则在特朗普宣布停火后有所回落。

尽管鲍威尔淡化了降息的可能性，但越来越多的人押注美联储将降息，这也给美元带来了压力。特朗普周二继续推动降息。

尽管数据显示 5 月份消费者物价通胀率的增长远低于预期，澳元周三的波动仍然有限。受风险情绪改善的推动，澳元在连续两天上涨后暂停。

总体消费物价通胀率降至七个月来的最低水平，而以削减后的平均消费物价指数衡量的核心通胀率也降至三年多来的最低水平。

周三的数据显示澳大利亚持续通货紧缩，这为澳大利亚央行进一步降息提供了更大的空间。澳大利亚央行在 2025 年已累计降息 50 个基点，未来是否会采取宽松政策仍取决于数据。

此前，澳大利亚上周的就业数据远低于预期，表明劳动力市场正在降温。

与此同时，油价在周三的亚洲交易中反弹，收复了前两个交易日的部分跌幅。市场仍在关注美国促成的以色列与伊朗之间的停火协议能否维持。

行业数据显示美国原油库存再次大幅下降，表明世界最大燃料消费国的需求上升，这也为油价提供了支撑。

美国石油学会周二公布的数据显示，上周美国原油库存减少了约430万桶，远远超出了减少60万桶的预测。

在此之前的一周，美国石油供应大幅减少了 1010 万桶，这表明美国石油供应正在迅速收紧。

在官方库存数据（将于今天晚些时候公布）出现类似趋势之前，通常会出现这种大幅削减库存的情况。

美国库存的大幅下降有助于恢复人们对燃料需求的信心，预计燃料需求将随着夏季的到来而激增。

结论

以色列和伊朗之间脆弱的停火仍是全球市场的焦点，这使交易商保持谨慎，而大宗商品和货币则对不断变化的地缘政治和经济信号做出反应。

中东局势升级，英美零售销售下滑

英国5 月份零售额大幅下降2.7%，扭转了 4 月份增长 1.3% 的强劲势头，这主要是受食品商店购买量显著下降的影响。这比经济学家预测的下降 0.5%要糟糕得多。

按年率计算，销售额下降了1.3%，与 4 月份受晴朗天气和食品支出推动而激增的 5.0% 相比有所回落。

与此同时，美国零售销售额也下滑了0.9%，创下 1 月份以来的最大降幅，这是继 4 月份下调 0.1%之后的又一次下滑。

尽管如此，英国央行仍将利率稳定在4.5%，理由是中东冲突加剧带来的劳动力市场风险和能源价格担忧。

英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）指出，利率仍处于“逐步下行的道路上”，但这并不是保证。

白宫宣布特朗普总统将在两周内决定是否与伊朗进行军事接触，紧张局势随之升级。美国的目标是保持核谈判的开放性，但最近发生的事件以及以色列对伊朗核场（尤其是福尔多）的打击使危机进一步恶化。

原油价格在连续三周上涨后，周五大幅下跌，原因是交易商对美国发出的避免局势升级的信号做出了反应。早些时候，对供应的担忧支撑了油价的反弹，美国库存的大幅下降为油价提供了支撑。

金价也出现下跌，并将出现单周跌幅。尽管地缘政治担忧带来支撑，但美元走强和美联储降息预期降低令黄金承压。

结论

随着零售销售下滑和中东紧张局势爆发，全球市场正面临剧烈动荡。交易员和投资者保持谨慎，密切关注各国央行和地缘政治热点的下一步行动。

黄金持稳，石油下滑，加密货币持平

周一亚洲早盘，金价窄幅波动，因市场猜测美国总统唐纳德-特朗普与中国国家主席习近平可能举行会晤，风险偏好出现回升迹象。

尽管如此，黄金仍受到避险需求的支撑，而对美国经济的持续疑虑也为其提供了支撑–尤其是在特朗普从周一开始将钢铁和铝的关税翻倍至 50%之后。

地缘政治紧张局势，包括俄罗斯和乌克兰之间军事行动的加剧以及美国和伊朗核谈判的失败，进一步促使投资者转向安全资产。

周日晚些时候，美国股指期货出现小幅波动，市场在等待中美之间可能进行的对话，以重启陷入僵局的贸易谈判。

投资者也在消化特朗普对进口钢铝加征关税的决定–此举预示着美国制造商的生产成本将从本周开始上升。

在货币市场上，大多数亚洲货币在狭窄区间内交投，而美元则因对可能举行的中美峰会的预期升温而持稳。然而，在特朗普加征关税引发对商业环境的新担忧后，乐观情绪逐渐消退。

澳元在国内生产总值数据低于预期后保持持平，这增加了澳大利亚储备银行今年晚些时候降息的可能性。

由于交易商评估了未来几个月原油供应收紧的可能性，油价在两个强劲交易日后于周一小幅下跌。日益紧张的地缘政治局势，尤其是俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势，以及美国和伊朗核谈判破裂的迹象，使石油市场惶惶不安。

与此同时，美国数据显示上周原油库存降幅超过预期，表明进入夏季后燃料需求强劲。由于加拿大石油资源丰富的阿尔伯塔省持续发生野火，北美石油供应也可能面临中断。

更广泛的加密货币价格在狭窄的区间内保持稳定，缺乏强劲的交易线索。虽然加密货币市场没有受到关税或传统宏观冲击的直接影响，但在全球经济不确定的情况下，投机情绪依然脆弱。

结论

随着市场在地缘政治风险、经济疑虑和贸易动态变化之间徘徊，交易员们保持谨慎，转向黄金和石油寻求稳定，同时关注中美关系突破的任何迹象。

紧张局势加剧，石油和黄金飙升，货币走势引人注目

1.石油市场最新情况：

在欧佩克+宣布将在 7 月份增产与过去两个月相同的数量–每天 41.1 万桶之后，周一油价大涨超过 2%。此举让担心产量会有更大幅度增加的交易商们松了一口气。

周六宣布的这一决定反映出欧佩克试图重新夺回市场份额，并惩罚那些超过配额的国家。市场参与者预计欧佩克会更积极地增加产量。

与此同时，美国燃料库存的下降引发了对潜在供应短缺的担忧，特别是预测显示飓风季节将比往常更加猛烈。

2.黄金与贸易战紧张局势：

周一，地缘政治紧张局势升级，包括正在进行的俄乌战争和美国新一轮贸易保护主义浪潮，金价上涨。

美国前总统唐纳德-特朗普威胁要将钢铁和铝进口关税翻倍，从25%提高到50%，这促使欧盟委员会警告将采取报复措施。这导致投资者寻求避险资产，提振了黄金。

3.全球货币与中央银行：

• 欧元在周一的欧洲早盘交易中上涨，原因是美元走软，受到中美贸易紧张局势再度升级的压力。乐观的经济数据和鹰派的欧洲央行评论助长了人们的猜测，即6 月份降息可能并不确定。周二将公布的通胀数据将成为市场关注的焦点。

• 在全球紧张局势加剧的背景下，日元因其避险地位而在亚洲连续第三个交易日上涨。与中国的贸易谈判似乎陷入紧张，乌克兰对俄罗斯空军基地的复杂袭击加剧了地缘政治风险。

东京最新的经济数据显示通胀压力正在增加。核心消费者物价指数（CPI）创下了自2023年1月以来的最高年增幅，这使得日本央行6月份加息的几率从35%上升到45%。

结论

全球市场目前正处于高度动荡的环境中。随着油价上涨、贸易战担忧重燃、货币动态变化和通胀风险加剧，投资者应保持知情和警惕。央行的下一步行动，尤其是美国、欧洲央行和日本央行的行动，很可能会影响多个资产类别的短期走势。

随时了解市场对政治紧张局势、经济数据和机构动向的反应。

商品（黄金和石油）

• 由于美元从早些时候的跌势中略有回升，周二金价下跌。

• 投资者对美国财政状况和即将公布的可能影响利率的经济数据持续感到担忧，因此暂缓做出决定。

• 黄金市场目前正处于盘整阶段，等待下一个触发点。

• 与此同时，在预期的 5 月 31 日欧佩克+会议召开之前，油价在谨慎的亚洲交易中保持稳定。

• 有报道称，欧佩克+可能会在 7 月份将日供应量增加 41.1 万桶，但尚未做出最终决定。

数字资产（加密货币）

• 由于全球政治和经济的突然发展，包括美国对欧盟的关税威胁，加密货币市场剧烈波动。

• 尽管出现了短暂的回升，但技术指标和即将公布的经济数据将对下一步走势起到至关重要的作用。

• 机构资金继续流入比特币基金，而对突发性政策冲击的担忧依然存在。

货币（欧元和美元）

• 尽管有美国关税的担忧，欧元仍然保持坚挺。

• 欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）关于 “欧元的全球时刻 “的评论表明，协调努力可以加强欧元的全球作用。

• 虽然该战略旨在稳定债券市场和控制通胀，但欧元走强引发了出口商的担忧。

结论

在瞬息万变的全球格局中，投资者步履谨慎。从黄金的暂时回调到加密货币不可预测的波动，从石油供应决定到货币政策转变，市场显然处于观望状态。随着重要会议和数据发布的临近，保持更新和反应灵敏对前路导航至关重要。