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关税风险、日本政治和监管要闻左右今日走势

黄金与避险货币

• 由于贸易紧张局势的缓解抵消了美元走软带来的支撑，金价在今天的亚洲交易中稳定在 3387 美元/盎司左右，此前曾下跌 1.1%。
• 美日汽车关税休战有助于减少避险需求；在投资者情绪谨慎的情况下，黄金仍处于区间震荡，接近五周高点。
• 美元和债券收益率趋于平稳的压力为黄金提供了一定的支撑，但贸易协定的论述使黄金处于紧张区间。

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日本的政治与汇率波动

• 日元在亚洲市场走强，达到 1 美元兑 147.9 日元，原因是执政联盟在上议院失利后，投资者寻求避险需求。
• 石破首相确认，即使政治动荡仍在继续，他也将留任监督关税谈判。
• 日本央行面临着政策困境：公共开支带来的通胀风险与全球贸易的不确定性–议会的分裂使潜在的利率变动变得更加复杂。

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欧盟石油制裁与美国稳定币监管

• 欧盟通过了对俄罗斯的第 18 套制裁方案，对俄罗斯原油实施浮动价格上限机制（低于市场价约 15%），自 9 月 3 日起生效。
• 这些措施以俄罗斯的能源收入为目标，同时旨在保持全球供应的连续性。
• 在美国，特朗普总统于 7 月 18 日签署了《GENIUS 法案》，为支付稳定币创建了第一个联邦框架–要求储备和披露，约束发行者以流动资产提供 1:1 的支持。
• 加密货币市场做出了积极回应：稳定币飙升，与加密货币相关的股票上涨，比特币短暂突破 12.3 万美元，市值超过 4 万亿美元。

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结论

本周，贸易、货币、能源制裁和加密货币监管等领域的发展相互交织，市场正在平衡避险资金流动、地缘政治政策变化和不断演变的数字金融框架。投资者正在关注：

• 美国-欧盟贸易谈判，包括 15%关税提案。
• 美联储评论和美国就业市场数据。
• 欧洲央行和日本央行的决定，尤其是日本的政治动荡。

黄金和比特币对美国强劲数据和加密货币监管举措的反应

受美元走强和美国经济数据稳健的打压，金价周五基本保持不变，有望出现单周下跌。然而，铂金却飙升至2014年8月以来的最高水平。

截至北京时间6:40，现货黄金持稳于每盎司3,339.20美元，美国期金徘徊于3,344.60美元。黄金周跌幅将达到0.5%。

尽管周五美元兑主要货币汇率下跌了0.1%，但仍有望连续第二周上涨，这使得以美元计价的黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。

✅美国经济强劲支撑美元

近期的经济数据继续彰显美国经济的韧性，限制了美联储大力放松货币政策的预期：

• 零售销售：6 月份零售额增长 0.6%，超过预期，5 月份修正后为下降 0.9%。
• 申请失业救济人数：减少 7,000 人，降至 221,000 人，低于预期的 235,000 人。
• CPI 数据：强化了美联储对降息的谨慎立场，表明通胀持续存在。

随着特朗普总统否认解雇美联储主席杰罗姆-鲍威尔的计划，政治紧张局势再次浮出水面，但也为这种可能性敞开了大门。

在距离8 月 1 日关税截止日期不到两周的时间里，投资者仍心存疑虑，导致市场谨慎。

✅金价前景

市场一致认为，美联储预计在2025 年和 2026 年进行的任何未来降息都可能成为黄金潜在反弹的主要推动力。

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✅贵金属和加密货币走势

• 亚洲货币：周五略有变化，但由于美元走强和美联储政策的不确定性，本周仍将下跌。
• 亚洲市场：密切关注日本的通胀数据。
• 美元指数：亚盘下跌 0.2%，但本周有望上涨。

与此同时，在美国众议院通过三项重要的加密货币监管法案后，比特币攀升至 12 万美元以上，连续第四周上涨。

比特币上涨了1.7%，达到120,552.8 美元，本周早些时候曾触及123,000美元的历史高点。然而，获利回吐和监管方面的不确定性限制了比特币的进一步上涨。

这些法案旨在为数字资产建立一个更清晰的法律框架，标志着美国在“加密周 “期间统一推动加密货币监管改革。虽然进展明显，但仍有待参议院的最终批准。

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✅结论：

尽管上周五美元略微走软，但稳健的美国数据和紧张的政治局势继续对贵金属构成压力，而加密货币市场则在监管明朗化的希望下谨慎反弹。投资者应对政策转变和即将到来的经济指标保持警惕。

特朗普、关税和监管引发波动

在不断升级的贸易紧张局势和监管转变的推动下，全球金融市场的波动性正在加剧。

黄金在贸易关税和地缘政治紧张局势中上涨

周二亚市盘中，受美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）贸易关税忧虑持续升温的推动，金价攀升，从而提升了避险需求。此外，来自中国的温和经济数据也支撑了黄金的上涨势头。

俄罗斯和乌克兰之间地缘政治紧张局势的加剧也加强了避险买盘。特朗普最近向基辅派遣了更多武器，并威胁要对俄罗斯石油行业实施更严厉的制裁。

黄金在最近几个交易日走强，特别是在围绕特朗普关税政策的不确定性下。最新宣布的政策包括对墨西哥和欧盟征收 30% 的关税，尽管特朗普表示对谈判持开放态度，但欧盟仍在准备可能的报复措施。

主要经济体仍有两周多的时间来与华盛顿敲定贸易协议，这使市场对可能重燃的全球贸易战保持紧张。

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美元持稳，关注美国通胀数据

美元在近期强劲上涨后趋于稳定，市场关注即将公布的6月份消费者价格指数（CPI）数据。预计这些数据将进一步揭示特朗普关税对通胀的影响。

稳定的 CPI 会降低美联储进一步降息的动力，尤其是在关税引发的不确定性下。

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中国经济展现韧性

周二公布的数据显示，受出口恢复性增长和政府刺激政策的推动，2025 年第二季度中国经济同比增长 5.2%，超过预期的 5.1%。

此外，6 月份工业生产增幅超过预期，零售销售略有下降，失业率稳定在 5%。

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石油因俄罗斯最后期限和中国数据而下跌

亚洲市场油价走低，原因是交易商评估了特朗普对俄罗斯发出的结束乌克兰战争的50天最后通牒，以及对俄罗斯石油买家实施制裁的威胁。市场还消化了中国的主要经济指标，包括国内生产总值和工业生产。

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比特币在美国加密货币立法前飙升

本周，比特币仍是市场关注的焦点，在 ETF 强劲流入和对美国加密货币监管环境更加友好的乐观情绪推动下，比特币屡创新高。

美国众议院将讨论《天才法案》（Genius Act）、《清晰法案》（Clarity Act）和《反监控国家 CBDC 法案》（Anti-Surveillance State CBDC Act）等重要加密货币法案，投资者的情绪有望因此得到改善。这些法案得到了自称为 “加密货币总统 “的特朗普的支持，旨在为稳定币、加密资产托管和更广泛的数字金融生态系统建立清晰的框架。

结论

受贸易冲突、经济数据和不断变化的加密货币监管环境的影响，全球市场仍处于高度警戒状态。交易员和投资者都在应对复杂的地缘政治发展和政策变化，这些都可能影响 2025 年下半年的走势。