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市场对特朗普向美联储施压和正在进行的贸易谈判的反应

随着7月9日最后期限的临近，美元走软以及围绕美国总统唐纳德-特朗普关税政策的不确定性不断增加，支撑金价在周二交易时段录得大幅上涨。这种不确定性促使投资者转向避险资产。

美元指数跌至三年多来的最低水平，使得以美元定价的黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。

周一，特朗普对与日本进行贸易谈判的步伐表示沮丧，而美国财政部长斯科特-贝桑特则警告说，一些国家可能会面临大幅提高关税的局面。

值得注意的是，除非达成双边贸易协议，否则 4 月 2 日宣布的 10%至 50%的关税将在推迟 90 天后于 7 月 9 日生效。

与此同时，特朗普周一继续向美联储施压，要求其放宽货币政策。他向美联储主席杰罗姆-鲍威尔发送了一份全球央行利率清单，并手写建议 “美国的利率应介于日本的0.5%和丹麦的1.75%之间”。

与此同时，投资者正密切关注本周因假期而缩短的一系列美国劳动力市场报告，最终将于周四公布官方就业数据，预计该数据将为美联储的政策方向提供更明确的信号。

在欧洲，欧元兑一篮子全球货币周二上涨，兑美元汇率连续第九天扩大涨幅，自2021年以来首次突破1.17美元大关。这是因为欧元作为疲软美元的最佳替代投资品需求强劲。

在美国总统特朗普再次攻击杰罗姆-鲍威尔之后，人们对美联储的独立性和美国货币稳定性的担忧再次加剧，从而助长了这些动向。

欧洲中央银行（ECB）7 月份降息的预期最近有所下降。投资者目前正在等待欧元区 6 月份的关键通胀数据，这将有助于重新评估这些预期。

欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）表示，随着最近的降息和当前的利率水平，”我们很可能已经接近宽松周期的尾声”。

据路透社消息，在欧洲央行最近一次会议上，明显大多数人倾向于在 7 月份维持利率不变，一些人主张延长暂停时间。

货币市场已经缩减了对欧洲央行降息的预期，目前对年底前降息的预期仅为 25 个基点，低于之前的 30 个基点。

如果今天的欧元区通胀数据热度高于预期，那么下半年降息的可能性可能会降低，从而支持欧元在外汇市场上继续上涨。

与此同时，周二油价跌至三周低点，达到近期以色列-伊朗紧张局势爆发前的水平。导致油价下跌的原因是供应忧虑的缓解和对欧佩克+增产的预期。

现在的焦点转向本周晚些时候即将召开的欧佩克+会议，预计该组织将继续解除两年来的减产协议。

路透社上周报道称，继 5 月、6 月和 7 月的类似增产之后，欧佩克+将在 8 月份增产 41.1 万桶/日。

这将使欧佩克+今年的总供应量增加到每天 178 万桶，尽管这一数字仍低于过去两年实施的总削减量。

8 月份的增产很可能是欧佩克+进一步增产的信号，其部分目的是应对油价的长期疲软。

此外，沙特阿拉伯和俄罗斯等 “欧佩克+”主要产油国正试图通过维持较低的油价来惩罚卡特尔内生产过剩的成员国。

结论

全球市场目前正处于由美国关税政策、央行压力、欧洲通胀动态和欧佩克+产量决定所形成的复杂格局之中。投资者应保持警惕，因为即将发布的经济报告和政策变化可能会重塑未来几周的市场轨迹。

周三亚市盘中，金价走高，在前一交易日大幅下挫后略有回升。尽管以色列和伊朗之间的停火减少了避险需求，但美元疲软提供了一些支撑。

周一晚些时候，美国总统特朗普宣布以色列和伊朗分阶段停火，敦促双方严格遵守协议。

尽管宣布了停火协议，但人们仍对停火协议的持久性表示担忧。就在协议公布几小时后，特朗普就在社交媒体上指责双方违反承诺。

黄金历来被视为地缘政治风险和不确定性的对冲工具，随着停火协议的维持，黄金受到了压力，但美元走软以及对停火协议持续性的持续怀疑仍为黄金提供了支撑。

周二有媒体报道称，美国最近的打击未能摧毁伊朗的核计划，只是将其进展推迟了几个月。

美元指数在亚洲交易时段下跌了 0.1%，徘徊在一周以来的最低水平附近。

美联储主席杰罗姆-鲍威尔在国会作证时表示，货币政策仍有多种选择，央行需要更多时间来评估关税上涨是否会导致通胀上升。

周三，大多数亚洲货币和美元在狭窄区间内交投，交易商密切关注以色列和伊朗之间由美国斡旋达成的脆弱停火能否维持。

尽管消费者通胀数据弱于预期，加强了澳大利亚储备银行（RBA）进一步降息的预期，但澳元仍在窄幅区间内波动。

本周，地区货币有所上涨，而美元则在特朗普宣布停火后有所回落。

尽管鲍威尔淡化了降息的可能性，但越来越多的人押注美联储将降息，这也给美元带来了压力。特朗普周二继续推动降息。

尽管数据显示 5 月份消费者物价通胀率的增长远低于预期，澳元周三的波动仍然有限。受风险情绪改善的推动，澳元在连续两天上涨后暂停。

总体消费物价通胀率降至七个月来的最低水平，而以削减后的平均消费物价指数衡量的核心通胀率也降至三年多来的最低水平。

周三的数据显示澳大利亚持续通货紧缩，这为澳大利亚央行进一步降息提供了更大的空间。澳大利亚央行在 2025 年已累计降息 50 个基点，未来是否会采取宽松政策仍取决于数据。

此前，澳大利亚上周的就业数据远低于预期，表明劳动力市场正在降温。

与此同时，油价在周三的亚洲交易中反弹，收复了前两个交易日的部分跌幅。市场仍在关注美国促成的以色列与伊朗之间的停火协议能否维持。

行业数据显示美国原油库存再次大幅下降，表明世界最大燃料消费国的需求上升，这也为油价提供了支撑。

美国石油学会周二公布的数据显示，上周美国原油库存减少了约430万桶，远远超出了减少60万桶的预测。

在此之前的一周，美国石油供应大幅减少了 1010 万桶，这表明美国石油供应正在迅速收紧。

在官方库存数据（将于今天晚些时候公布）出现类似趋势之前，通常会出现这种大幅削减库存的情况。

美国库存的大幅下降有助于恢复人们对燃料需求的信心，预计燃料需求将随着夏季的到来而激增。

结论

以色列和伊朗之间脆弱的停火仍是全球市场的焦点，这使交易商保持谨慎，而大宗商品和货币则对不断变化的地缘政治和经济信号做出反应。