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分类： 全球经济

  • 全球市场承压：聚焦黄金、石油和加密货币

    全球市场承压：聚焦黄金、石油和加密货币

    特朗普、关税和监管引发波动

    在不断升级的贸易紧张局势和监管转变的推动下，全球金融市场的波动性正在加剧。

    黄金在贸易关税和地缘政治紧张局势中上涨

    周二亚市盘中，受美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）贸易关税忧虑持续升温的推动，金价攀升，从而提升了避险需求。此外，来自中国的温和经济数据也支撑了黄金的上涨势头。

    俄罗斯和乌克兰之间地缘政治紧张局势的加剧也加强了避险买盘。特朗普最近向基辅派遣了更多武器，并威胁要对俄罗斯石油行业实施更严厉的制裁。

    黄金在最近几个交易日走强，特别是在围绕特朗普关税政策的不确定性下。最新宣布的政策包括对墨西哥和欧盟征收 30% 的关税，尽管特朗普表示对谈判持开放态度，但欧盟仍在准备可能的报复措施。

    主要经济体仍有两周多的时间来与华盛顿敲定贸易协议，这使市场对可能重燃的全球贸易战保持紧张。

    美元持稳，关注美国通胀数据

    美元在近期强劲上涨后趋于稳定，市场关注即将公布的6月份消费者价格指数（CPI）数据。预计这些数据将进一步揭示特朗普关税对通胀的影响。

    稳定的 CPI 会降低美联储进一步降息的动力，尤其是在关税引发的不确定性下。

    中国经济展现韧性

    周二公布的数据显示，受出口恢复性增长和政府刺激政策的推动，2025 年第二季度中国经济同比增长 5.2%，超过预期的 5.1%。

    此外，6 月份工业生产增幅超过预期，零售销售略有下降，失业率稳定在 5%。

    石油因俄罗斯最后期限和中国数据而下跌

    亚洲市场油价走低，原因是交易商评估了特朗普对俄罗斯发出的结束乌克兰战争的50天最后通牒，以及对俄罗斯石油买家实施制裁的威胁。市场还消化了中国的主要经济指标，包括国内生产总值和工业生产。

    比特币在美国加密货币立法前飙升

    本周，比特币仍是市场关注的焦点，在 ETF 强劲流入和对美国加密货币监管环境更加友好的乐观情绪推动下，比特币屡创新高。

    美国众议院将讨论《天才法案》（Genius Act）、《清晰法案》（Clarity Act）和《反监控国家 CBDC 法案》（Anti-Surveillance State CBDC Act）等重要加密货币法案，投资者的情绪有望因此得到改善。这些法案得到了自称为 “加密货币总统 “的特朗普的支持，旨在为稳定币、加密资产托管和更广泛的数字金融生态系统建立清晰的框架。

    结论

    受贸易冲突、经济数据和不断变化的加密货币监管环境的影响，全球市场仍处于高度警戒状态。交易员和投资者都在应对复杂的地缘政治发展和政策变化，这些都可能影响 2025 年下半年的走势。

  • 特朗普关税裁决提振风险偏好，削弱避险天堂，黄金下跌

    特朗普关税裁决提振风险偏好，削弱避险天堂，黄金下跌

    由于周三美国法院的一项裁决提升了市场风险情绪，金价与其他避险资产，特别是日元一起走软。

    美国国际贸易法院裁定，前总统唐纳德-特朗普越权提议对全球主要经济体征收全面关税。法院重申，只有国会对广泛的贸易关税拥有最终决定权。

    特朗普政府有 10 天的期限来遵守这一裁决。然而，白宫立即对这一裁决提出了上诉。

    市场风险偏好增强，原因是市场押注特朗普可能无法推进其关税议程，而这一直是2025年不确定性的重要来源。不过，分析师提醒说，在上诉过程中，关税很可能会继续生效，这可能会进一步增加法律上的不确定性。

    受基本材料、公共机构和能源板块下跌拖累，美国股市周三收盘下跌。道琼斯指数下跌 0.58%，纳斯达克指数下跌 0.51%，标准普尔 500 指数下跌 0.56%。

    油价因法院裁决和供应数据而上涨

    周四，油价在亚洲交易市场上涨，原因是法院对特朗普扩大关税作出裁决后，市场情绪有所好转。

    欧佩克+”出人意料地选择不增加产量份额，这与市场预期背道而驰，从而进一步支撑了市场。此外，美国原油库存急剧下降的迹象也引发了市场对供应收紧的希望。

    现在的焦点转向欧佩克+即将做出的 7 月份产量决定，市场预计该组织将维持目前的产量水平。

    尽管周四油价上涨，但由于持续的需求担忧和经济增长放缓，2025 年油价仍大幅下跌。

    美国石油学会的数据显示，上周美国原油库存减少了 424 万桶，与预期的增加 100 万桶相反。

    这种 API 数据往往先于政府官方库存数据（预计在周四晚些时候公布）的类似趋势。

    库存的大幅减少再次点燃了人们的乐观情绪，尽管宏观经济存在不确定性，但美国的燃料需求依然强劲。

    展望与未来数据

    周四，市场还在等待更多的美国经济指标，特别是第一季度国内生产总值的修正值。初步数据显示萎缩了 0.3%，加剧了对全球需求疲软的担忧。

    结论

    在黄金和避险资产承压的同时，石油正通过看涨的供应信号和风险情绪的改善找到新的生机。然而，围绕特朗普关税的法律纠纷和脆弱的美国经济使市场始终处于紧张状态。随着更多数据的展开，投资者应保持警惕。

  • 全球市场对降息、贸易不确定性和信用评级下调的反应

    全球市场对降息、贸易不确定性和信用评级下调的反应

    全球降息导致风险偏好上升，金价下跌

    周二亚洲交易时段，金价下滑，结束了前一交易日的短暂回升。金价下跌的主要原因是中国和澳大利亚降息后风险偏好重新升温，从而提振了全球股市。

    然而，在中国警告说美国对芯片技术的出口限制正在破坏两国最近达成的贸易休战协议之后，市场的乐观情绪面临着轻微的阻力。投资者还在消化穆迪最近下调美国主权信用评级的影响。

    黄金上周从纪录高位回落，最初是受中美两国达成的降低相互关税的临时协议所推动。现在，这种乐观情绪已经蒙上了阴影，因为中国声称美国的技术出口管制与上周协议的精神相悖。

    与此同时，日本正在准备与美国进行高级别贸易谈判，尽管东京仍然坚定地认为特朗普总统必须取消对日本商品征收的所有关税。

    聚焦减税和美国信贷问题

    市场还在密切关注美国众议院准备就一项全面减税法案进行投票。批评人士警告说，该法案可能会加剧财政赤字，对美国经济构成风险，特别是考虑到最近的信用评级下调。

    迄今为止，降级对华尔街情绪的影响不大，投资者似乎更关注积极的贸易发展。不过，对金融稳定的广泛影响仍然令人担忧。

    澳元因降息而下滑

    澳大利亚储备银行以全球不确定性和国内预测疲软为由，将关键利率下调25 个基点至 3.85%，此后澳元兑美元下跌。

    这一广泛预期的举措标志着央行今年第二次降息。澳大利亚央行在政策声明中指出，通胀正在缓解，预计将保持在2%-3%的目标范围内，但警告说，包括贸易紧张局势和全球经济放缓在内的外部不确定性可能会拖累经济增长。

    油价在伊朗协议疑虑和地缘政治风险中波动

    周二亚洲时段，石油市场窄幅震荡。有迹象表明，美国与伊朗的核协议谈判陷入僵局，减少了市场对供应即将激增的担忧，从而加剧了市场波动。然而，俄罗斯和乌克兰之间潜在的停火谈判给市场情绪带来了下行压力。

    持续的僵局导致能源市场价格波动。一项成功的协议可能会缓解制裁，导致伊朗石油出口增加，从而影响全球能源供应动态。

    贸易担忧再起，美国股指期货下滑

    受中国称美国芯片出口管制可能破坏近期与华盛顿达成的贸易休战协议的影响，美国股指期货在亚洲交易时段早盘上涨后下跌。

    投资者还在继续处理穆迪下调评级的问题，并展望特朗普支持的税改法案的预期投票。尽管华尔街小幅收涨，但人们对美国金融健康状况的担忧依然存在。

  • 2025 年第二季度值得关注的主要经济指标

    2025 年第二季度值得关注的主要经济指标

    进入2025 年第二季度，交易员和投资者都在密切关注影响全球市场的几个经济指标。从通胀报告到利率决定，了解这些指标对于做出明智的交易决策至关重要。以下是2025 年 4 月至 6 月期间需要关注的最重要的经济事件和数据点。

    1.中央银行决策：美联储、欧洲央行和英国央行

    中央银行在市场走势中扮演着重要角色，尤其是在经济形势不明朗的情况下。第二季度，交易员将重点关注以下方面的利率决定：

    • 美联储（Fed）：随着通胀趋势的转变，美联储会暂停、加息还是降息？
    • 欧洲中央银行（ECB）：投资者正在关注欧洲央行是否会追随美联储的步伐，还是会另辟蹊径。
    • 英格兰银行（BOE）：英国经济面临通胀压力，英国央行是否会维持紧缩货币政策？

    为何重要

    利率变化会影响货币、债券、股票和商品，因此这些决定对外汇、指数和商品市场的交易者至关重要。

    2.通货膨胀报告（消费价格指数和生产价格指数数据）

    通货膨胀仍然是全球金融市场的主要驱动力。消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）让人们深入了解价格趋势以及商品和服务的成本。

    • 高于预期的通胀率可能会促使央行维持或提高利率。
    • 通胀降低可能导致降息和市场流动性增加，从而提振股票和风险资产。

    为何重要

    外汇交易者、股票投资者和大宗商品交易商都会关注这些报告，以预测潜在的市场波动。

    3.美国非农就业（NFP）和就业数据

    美国就业报告是最具影响力的经济指标之一。每月第一个星期五发布的 NFP 报告提供了以下信息：

    • 创造就业机会和失业率
    • 工资增长和劳动力市场实力

    为何重要

    一份强劲的就业报告预示着经济的韧性，可能会推动美联储维持高利率，从而使美元走强。一份较弱的就业报告可能会增加降息预期，从而削弱美元，提振股票和黄金等风险资产。

    4.国内生产总值增长报告

    国内生产总值 (GDP) 衡量一个国家的整体经济表现。第二季度，市场将关注以下国家的国内生产总值数据：

    • 美国：强劲的 GDP 增长率可能会支持美联储的利率立场。
    • 欧元区：增长缓慢可能会迫使欧洲央行改变货币政策。
    • 中国：作为全球经济的驱动力，中国的 GDP 数据影响着全球股市以及石油和金属等大宗商品。

    为何重要

    强劲的 GDP 报告会支撑股市和货币，而疲软的数据则会引发风险厌恶情绪，使黄金和美元等避险资产受益。

    5.石油价格和欧佩克+的决定

    石油价格仍然是全球经济稳定的主要因素。2025 年第二季度的欧佩克+ 会议将决定产量水平，影响供需和全球能源价格。

    • 削减供应可能会推高油价，使产油经济体受益。
    • 产量增加可能会降低价格，影响通货膨胀和消费者支出。

    为何重要

    油价上涨往往会加剧通胀，影响航空、运输和能源股等行业，而油价下跌则会减轻通胀压力，支持经济增长。

    结论：为什么交易者需要随时了解信息

    2025 年第二季度的交易环境充满活力，受到央行政策、通胀趋势、就业数据、GDP 增长和油价的影响。通过了解这些关键经济指标，交易者可以做出更好的决策、预测市场趋势并有效管理风险。

    在 DB Investing，我们提供实时市场洞察和专家分析，帮助交易者驾驭这些经济变化。关注我们的更新并利用我们的交易工具，走在市场前沿。

  • 特朗普新关税震撼全球市场：投资者须知

    特朗普新关税震撼全球市场：投资者须知

    美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）宣布了针对主要贸易伙伴的全面新关税措施，这一大胆举动在全球市场引起了震动。新措施包括对从墨西哥和加拿大进口的所有商品征收 25% 的关税，同时降低加拿大能源产品 10% 的关税。此外，对中国进口商品征收 10%的新关税进一步加剧了与中国政府的紧张关系。特朗普还暗示将对欧盟采取类似行动，预示着贸易冲突可能扩大。

    市场即时反应

    金融界对这一消息做出了迅速而尖锐的反应。周一亚洲交易开始后，货币和股票市场立即受到冲击：

    • 加元下跌了 1.4%，达到 1 美元兑 1.473 加元–2003 年以来的最低水平。
    • 墨西哥比索暴跌超过 2%，跌至 1 美元兑 21.15 比索。
    • 欧元走软，对美元贬值 1%。

    美国股市面临大幅下挫

    美国投资者的情绪也大受打击。与美国主要股指挂钩的期货大幅下跌：

    • 道琼斯工业平均指数期货下跌528 点（-1.01%）。
    • 标准普尔 500指数期货下跌1.9%。
    • 纳斯达克 100 指数期货跌幅最大，下跌了2.7%。

    这些市场动向凸显了人们越来越担心关税上调会扰乱贸易流动、阻碍全球经济增长并造成长期的市场不稳定。

    下一步是什么？可能的市场和政策应对措施

    随着市场的紧张，人们现在开始关注受影响的国家如何应对：

    1. 报复性关税：墨西哥、加拿大、中国和欧盟可能采取反制措施，导致贸易关系进一步紧张。
    1. 外交谈判：推动新的贸易谈判可以缓解投资者的担忧，尽管目前还看不到明确的解决方案。
    1. 货币和财政政策：中央银行和政府可能会采取措施稳定经济并安抚投资者。

    投资者策略：驾驭动荡的市场

    For investors, heightened market uncertainty necessitates careful portfolio adjustments:

    • Diversification: Spreading investments across multiple asset classes can help mitigate risk.
    • Safe-Haven Assets: Gold, U.S. Treasury bonds, and other low-risk investments could offer stability.
    • Monitoring Trade Developments: Staying informed on diplomatic efforts and policy changes is crucial for making informed investment decisions.

    结论

    Trump’s aggressive tariff strategy has rattled global markets, highlighting the interconnected nature of modern trade and finance. Investors must brace for continued volatility, with potential opportunities and risks unfolding in the coming weeks. As DB Investing continues to monitor these developments, staying proactive and adaptable remains key to navigating these uncertain times.

  • 全球市场趋势：日本央行加息、黄金大涨、石油下跌和美国股市高点

    全球市场趋势：日本央行加息、黄金大涨、石油下跌和美国股市高点

    日本央行将利率上调至 0.5%

    在一项具有里程碑意义的决定中，日本央行（BoJ）将利率上调了 25 个基点，使利率达到 0.5%，这是自 2008 年以来的最高水平。这是日本央行自 2024 年 3 月结束长期负利率政策以来的第三次加息。此举表明，随着日本经济形势的不断变化，日本央行将致力于收紧货币政策。

    金价在美元压力和关税不确定性中攀升

    金价已飙升至近三个月来的最高水平，金价正朝着连续四周上涨的方向迈进。现货黄金上涨了 0.7%，达到每盎司 2,773.57 美元，周涨幅超过 2%。

    金价飙升的主要原因是唐纳德-特朗普总统关税计划的不确定性不断增加，以及他不断呼吁降息。这些因素对美元构成了下行压力，进一步增强了黄金作为经济和政治动荡时期避险资产的吸引力。

    特朗普呼吁降低成本后油价下跌

    在唐纳德-特朗普总统敦促欧佩克（OPEC）和沙特阿拉伯降低原油价格并增加原油产量之后，周五石油市场出现下滑。布伦特原油期货下跌50美分，报收于每桶77.95美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）下跌31美分，报收于每桶74.31美元。

    总统的评论反映了对能源成本上升及其对全球经济活动潜在影响的担忧。市场参与者目前正在密切关注欧佩克对这些事态发展的反应。

    美国股市再创新高

    美国股市继续保持上涨势头，标普 500 指数在 1 月 23 日周四交易时段创下历史新高。唐纳德-特朗普总统主张降低利率和油价的言论似乎提振了投资者的情绪。

    标准普尔 500 指数上涨 0.5%，纳斯达克综合指数上涨约 0.2%。道琼斯工业平均指数也大涨 408 点，涨幅为 0.9%，连续第四天上涨。这些走势凸显了美国股市在喜忧参半的全球经济信号中的韧性。

    结论

    全球金融形势风云变幻，主要市场都出现了重大发展。日本央行的加息预示着日本货币政策取向的转变，而黄金的上涨则凸显了投资者面对经济不确定性时的谨慎态度。同时，石油的下跌反映了持续的地缘政治压力，而美国股市则继续表现出令人瞩目的增长。随着这些趋势的发展，市场参与者必须时刻关注政策变化和全球经济动向，才能有效驾驭当前复杂的环境。