DB Investing

Tag: Thị trường dầu mỏ

  • Thị trường lo ngại: Vàng, dầu và Bitcoin phản ứng với thuế quan của Trump

    Thị trường lo ngại: Vàng, dầu và Bitcoin phản ứng với thuế quan của Trump

    Tuần lễ Thuế quan, Lạm phát và Tiền điện tử tại Washington

    Nhu cầu vàng và nơi trú ẩn an toàn

    Vàng tiếp tục đà tăng từ tuần trước sau khi cựu Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố áp thuế 30% lên Mexico và Liên minh Châu Âu. Mức thuế mới nhất này, dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 , được cộng thêm vào các mức thuế trước đó đối với các nền kinh tế lớn như Nhật Bản (25%), Hàn Quốc (25%), Brazil (50%) và nhập khẩu đồng (50%).

    Mối đe dọa từ các cuộc chiến thương mại leo thang đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn , hỗ trợ giá vàng. Bên cạnh đó, xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra cũng làm dấy lên sự thận trọng, đặc biệt là sau các báo cáo cho rằng Trump có kế hoạch gửi vũ khí tấn công đến Ukraine.

    Tuy nhiên, mức tăng của vàng có phần hạn chế do giá vàng tăng mạnh từ đầu năm đến nay vào năm 2025, trong khi các kim loại quý khác gần đây đều đạt mức cao nhất trong nhiều năm.

    Thị trường dầu mỏ và tiền tệ

    Giá dầu tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, được thúc đẩy bởi triển vọng về các lệnh trừng phạt bổ sung của Hoa Kỳ đối với Nga và căng thẳng thuế quan tiếp tục.

    Tiền tệ châu Á ổn định sau mức giảm tuần trước, khi các nhà đầu tư tiếp nhận dữ liệu GDP vững chắc từ Singapore và số liệu thương mại tích cực từ Trung Quốc .

    Thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu lạm phát (CPI) tháng 6 của Mỹ , dự kiến công bố vào thứ Ba, với các nhà phân tích đang theo dõi những dấu hiệu cho thấy thuế quan của Trump có thể đã đẩy giá cả tăng cao. Lạm phát dai dẳng có thể củng cố quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, bất chấp lời kêu gọi cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Trump.

    Động lực của Bitcoin và tiền điện tử

    Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới là 120.000 đô la trong giao dịch tại châu Á, nhờ sự lạc quan về việc áp dụng của các tổ chức và kỳ vọng vào Tuần lễ tiền điện tử sắp tới tại Washington .

    Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện nhờ các cuộc thảo luận dự kiến của quốc hội về các luật tiền điện tử quan trọng như Dự luật Gensler , Đạo luật Clarity và Đạo luật CBDC chống giám sát .

    Các quy định này có thể thiết lập khuôn khổ toàn diện cho stablecoin, lưu ký tài sản và hệ thống tài chính kỹ thuật số rộng hơn .

    Nhu cầu của các tổ chức vẫn mạnh mẽ, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ chứng kiến dòng tiền đổ vào kỷ lục và các gã khổng lồ về tài sản như BlackRock và Fidelity đang mở rộng lượng tiền điện tử mà họ nắm giữ.

    Ngoài ra, một cơ quan quản lý lớn của Trung Quốc đã tổ chức một phiên họp chiến lược về tiền ổn định và tiền kỹ thuật số, ám chỉ về sự thay đổi chính sách tiềm năng ở Trung Quốc bất chấp lệnh cấm giao dịch tiền điện tử hiện tại.

    Phần kết luận

    Thị trường toàn cầu đang trải qua một bối cảnh đầy biến động do thuế quan, lo ngại lạm phát và những thay đổi trong quy định về tiền điện tử . Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao các dữ liệu quan trọng được công bố và những diễn biến chính sách có thể định hình những biến động tiếp theo của thị trường.

  • Vàng tăng trong bối cảnh đồng đô la suy yếu và bất ổn về thuế quan

    Vàng tăng trong bối cảnh đồng đô la suy yếu và bất ổn về thuế quan

    Thị trường phản ứng với áp lực của Trump đối với Fed và các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra

    Giá vàng ghi nhận mức tăng đáng kể trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ suy yếu và sự bất ổn ngày càng tăng xung quanh chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump khi thời hạn 9 tháng 7 đang đến gần. Sự bất ổn này đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các tài sản trú ẩn an toàn.

    Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm, khiến vàng định giá bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.

    Hôm thứ Hai, Trump bày tỏ sự thất vọng với tốc độ đàm phán thương mại với Nhật Bản, trong khi Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Besant cảnh báo rằng một số quốc gia có thể phải đối mặt với mức thuế quan tăng mạnh.

    Đáng chú ý là mức thuế quan được công bố, dao động từ 10% đến 50%, được áp dụng vào ngày 2 tháng 4, sẽ có hiệu lực vào ngày 9 tháng 7 sau 90 ngày hoãn lại, trừ khi đạt được các thỏa thuận thương mại song phương.

    Cùng lúc đó, Trump tiếp tục gây sức ép với Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Hai để nới lỏng chính sách tiền tệ. Ông đã gửi cho Chủ tịch Fed Jerome Powell một danh sách lãi suất của các ngân hàng trung ương toàn cầu, với các ghi chú viết tay cho rằng “lãi suất của Hoa Kỳ nên nằm trong khoảng 0,5% như ở Nhật Bản và 1,75% như ở Đan Mạch”.

    Trong khi đó, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ một loạt báo cáo về thị trường lao động Hoa Kỳ trong tuần này, được rút ngắn do kỳ nghỉ lễ, với đỉnh điểm là dữ liệu việc làm chính thức được công bố vào thứ năm, dự kiến sẽ đưa ra những tín hiệu rõ ràng hơn về định hướng chính sách của Fed.

    Tại châu Âu, đồng euro tăng giá vào thứ Ba so với rổ tiền tệ toàn cầu, kéo dài đà tăng trong ngày thứ chín liên tiếp so với đồng đô la Mỹ, giao dịch trên mức 1,17 đô la lần đầu tiên kể từ năm 2021. Điều này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng euro như khoản đầu tư thay thế tốt nhất cho đồng đô la đang suy yếu.

    Những động thái này được thúc đẩy bởi những lo ngại mới về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và sự ổn định tiền tệ tại Hoa Kỳ sau một cuộc tấn công khác của Tổng thống Trump vào Jerome Powell.

    Kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất vào tháng 7 gần đây đã giảm. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 6, dữ liệu này sẽ giúp đánh giá lại những kỳ vọng đó.

    Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuyên bố rằng với đợt cắt giảm gần đây và mức lãi suất hiện tại, “chúng ta có thể đang tiến gần đến cuối chu kỳ nới lỏng”.

    Theo nguồn tin của Reuters, phần lớn ý kiến trong cuộc họp mới nhất của ECB muốn giữ nguyên lãi suất vào tháng 7, trong khi một số ý kiến ủng hộ việc tạm dừng kéo dài.

    Thị trường tiền tệ đã giảm bớt kỳ vọng về việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất, hiện chỉ định mức cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cuối năm, giảm so với mức 30 điểm cơ bản trước đó.

    Nếu dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu hôm nay cao hơn dự kiến, khả năng cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm có thể giảm đi, hỗ trợ đồng euro tiếp tục tăng trên thị trường ngoại hối.

    Trong khi đó, giá dầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần vào thứ Ba, đạt mức chưa từng thấy kể từ trước khi căng thẳng Israel-Iran gần đây. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi sự giảm bớt lo ngại về nguồn cung và kỳ vọng về việc tăng sản lượng của OPEC+.

    Trọng tâm hiện đang chuyển sang cuộc họp sắp tới của OPEC+ vào cuối tuần này, nơi nhóm này dự kiến sẽ tiếp tục dỡ bỏ lệnh cắt giảm sản lượng đã kéo dài hai năm.

    Tuần trước, Reuters đưa tin OPEC+ sẽ tăng sản lượng thêm 411.000 thùng/ngày vào tháng 8, sau các đợt tăng tương tự vào tháng 5, tháng 6 và tháng 7.

    Điều này sẽ nâng tổng mức tăng nguồn cung của OPEC+ trong năm lên 1,78 triệu thùng/ngày, mặc dù con số này vẫn thấp hơn tổng mức cắt giảm được thực hiện trong hai năm qua.

    Việc tăng sản lượng vào tháng 8 có khả năng báo hiệu động thái tăng sản lượng tiếp theo từ OPEC+, một phần nhằm mục đích khắc phục tình trạng giá dầu suy yếu kéo dài.

    Ngoài ra, các nhà sản xuất lớn của OPEC+ như Ả Rập Xê Út và Nga đang tìm cách trừng phạt các thành viên sản xuất quá mức trong liên minh bằng cách duy trì giá dầu thấp hơn.

    Phần kết luận:

    Thị trường toàn cầu hiện đang điều hướng trong bối cảnh phức tạp được định hình bởi chính sách thuế quan của Hoa Kỳ, áp lực của ngân hàng trung ương, động lực lạm phát của châu Âu và quyết định sản xuất của OPEC+. Các nhà đầu tư nên cảnh giác, vì các báo cáo kinh tế sắp tới và các thay đổi chính sách có thể định hình lại quỹ đạo thị trường trong những tuần tới.

  • Vàng phục hồi nhẹ trong bối cảnh bất ổn về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran

    Vàng phục hồi nhẹ trong bối cảnh bất ổn về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran

    Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, phục hồi nhẹ sau mức giảm mạnh trong phiên trước. Đồng đô la Mỹ yếu đã hỗ trợ một số, mặc dù lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran đã làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.

    Vào cuối ngày thứ Hai, Tổng thống Trump đã tuyên bố lệnh ngừng bắn nhiều giai đoạn giữa Israel và Iran, kêu gọi cả hai bên tuân thủ nghiêm ngặt thỏa thuận.

    Bất chấp thông báo ngừng bắn, vẫn còn lo ngại về thời gian ngừng bắn. Chỉ vài giờ sau khi thỏa thuận được công khai, Trump đã lên mạng xã hội, cáo buộc cả hai bên vi phạm cam kết của mình.

    Vàng, vốn được coi là hàng rào chống lại rủi ro và bất ổn địa chính trị, đã chịu áp lực khi lệnh ngừng bắn được duy trì, nhưng vẫn được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn và những nghi ngờ liên tục về tính bền vững của lệnh ngừng bắn.

    Các phương tiện truyền thông đưa tin hôm thứ Ba rằng các cuộc không kích gần đây của Hoa Kỳ đã không phá hủy được chương trình hạt nhân của Iran, mà chỉ trì hoãn tiến độ của chương trình này thêm vài tháng.

    Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm 0,1% trong phiên giao dịch châu Á, dao động gần mức thấp nhất trong một tuần.

    Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tuyên bố trong lời khai trước quốc hội rằng vẫn còn nhiều con đường mở cho chính sách tiền tệ và ngân hàng trung ương cần thêm thời gian để đánh giá liệu việc tăng thuế quan có dẫn đến lạm phát cao hơn hay không.

    Hầu hết các loại tiền tệ châu Á, cùng với đồng đô la, được giao dịch trong biên độ hẹp vào thứ Tư khi các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ để xem liệu lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran do Hoa Kỳ làm trung gian có được duy trì hay không.

    Đồng đô la Úc cũng biến động trong phạm vi hẹp, bất chấp dữ liệu lạm phát tiêu dùng yếu hơn dự kiến đã củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.

    Các loại tiền tệ khu vực đã tăng giá trong tuần này, trong khi đồng đô la Mỹ giảm sau thông báo ngừng bắn của Trump.

    Đồng đô la cũng chịu áp lực từ các khoản cược ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, ngay cả khi Powell hạ thấp khả năng đó. Trump tiếp tục thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất vào thứ Ba.

    Đồng đô la Úc có biến động hạn chế vào thứ Tư mặc dù dữ liệu cho thấy lạm phát giá tiêu dùng trong tháng 5 tăng ít hơn nhiều so với dự kiến. Đồng tiền này đã dừng lại sau hai ngày tăng do tâm lý rủi ro được cải thiện.

    Lạm phát giá tiêu dùng chính đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, trong khi lạm phát cơ bản, được đo bằng CPI trung bình đã cắt giảm, đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm.

    Dữ liệu của thứ Tư cho thấy lạm phát tiếp tục giảm ở Úc, tạo cho RBA nhiều không gian hơn để theo đuổi các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Ngân hàng trung ương đã cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản vào năm 2025 và vẫn phụ thuộc vào dữ liệu để nới lỏng trong tương lai.

    Tuần trước, dữ liệu việc làm của Úc yếu hơn nhiều so với dự kiến, báo hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt.

    Trong khi đó, giá dầu phục hồi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, phục hồi một số khoản lỗ từ hai phiên trước. Thị trường vẫn tập trung vào việc liệu lệnh ngừng bắn do Hoa Kỳ làm trung gian giữa Israel và Iran có được duy trì hay không.

    Giá dầu cũng được hỗ trợ bởi dữ liệu của ngành cho thấy lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ tiếp tục giảm đáng kể, cho thấy nhu cầu tăng tại quốc gia tiêu thụ nhiên liệu lớn nhất thế giới.

    Dữ liệu từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ công bố hôm thứ Ba cho thấy dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã giảm khoảng 4,3 triệu thùng vào tuần trước, vượt xa dự báo giảm 0,6 triệu thùng.

    Sự việc này diễn ra sau đợt giảm mạnh 10,1 triệu thùng vào tuần trước, cho thấy nguồn cung dầu của Hoa Kỳ đang thắt chặt nhanh chóng.

    Việc giảm lượng hàng tồn kho đáng kể như vậy thường diễn ra trước các xu hướng tương tự trong dữ liệu dự trữ chính thức, dự kiến công bố vào cuối ngày hôm nay.

    Sự sụt giảm mạnh trong lượng hàng tồn kho của Hoa Kỳ đã giúp khôi phục lại niềm tin vào nhu cầu nhiên liệu, dự kiến sẽ tăng mạnh vào mùa hè.

    Phần kết luận:

    Lệnh ngừng bắn mong manh giữa Israel và Iran vẫn là tâm điểm chú ý trên thị trường toàn cầu, khiến các nhà giao dịch thận trọng trong khi hàng hóa và tiền tệ phản ứng với các tín hiệu địa chính trị và kinh tế thay đổi.

  • Cú sốc bán lẻ toàn cầu và căng thẳng địa chính trị gia tăng

    Cú sốc bán lẻ toàn cầu và căng thẳng địa chính trị gia tăng

    Doanh số bán lẻ giảm ở Anh và Hoa Kỳ trong bối cảnh leo thang ở Trung Đông

    Doanh số bán lẻ của Anh giảm mạnh 2,7% vào tháng 5 , đảo ngược mức tăng mạnh 1,3% vào tháng 4, chủ yếu do lượng mua thực phẩm tại cửa hàng giảm đáng kể. Con số này tệ hơn nhiều so với dự báo của các nhà kinh tế là giảm 0,5%.

    Trên cơ sở hàng năm, doanh số giảm 1,3% , giảm so với mức tăng 5,0% vào tháng 4 nhờ thời tiết nắng đẹp và chi tiêu cho thực phẩm.

    Trong khi đó, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ cũng giảm 0,9% , mức giảm lớn nhất kể từ tháng 1, tiếp tục đà giảm 0,1% của tháng 4.

    Bất chấp những con số này, Ngân hàng Anh vẫn giữ nguyên lãi suất ở mức 4,5% , với lý do rủi ro thị trường lao động và lo ngại về giá năng lượng trong bối cảnh xung đột Trung Đông ngày càng gia tăng.

    Thống đốc Ngân hàng Andrew Bailey lưu ý rằng lãi suất vẫn đang “giảm dần”, mặc dù không được đảm bảo.

    Căng thẳng leo thang khi Nhà Trắng tuyên bố rằng Tổng thống Trump sẽ quyết định trong vòng hai tuần liệu có nên tham gia quân sự với Iran hay không. Hoa Kỳ muốn duy trì các cuộc đàm phán hạt nhân, nhưng các sự kiện gần đây và cuộc tấn công của Israel vào các địa điểm hạt nhân của Iran, đặc biệt là Fordow , đã làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng.

    Giá dầu thô, vốn đã chứng kiến ba tuần tăng liên tiếp, đã giảm mạnh vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch phản ứng với tín hiệu của Hoa Kỳ về việc tránh leo thang. Mối lo ngại về nguồn cung trước đó đã hỗ trợ cho đợt tăng giá, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm lớn trong kho dự trữ của Hoa Kỳ.

    Giá vàng cũng giảm , hướng đến mức lỗ hàng tuần. Đồng đô la mạnh và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed thấp hơn đã gây áp lực lên kim loại này, bất chấp sự hỗ trợ từ nỗi lo địa chính trị.

    Phần kết luận:

    Thị trường toàn cầu đang phải đối mặt với sự biến động mạnh khi doanh số bán lẻ sụt giảm và căng thẳng ở Trung Đông bùng phát. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư vẫn thận trọng, theo dõi chặt chẽ các ngân hàng trung ương và các điểm nóng địa chính trị để có động thái tiếp theo.

  • Thị trường thận trọng trong bối cảnh căng thẳng thương mại và bất ổn địa chính trị

    Thị trường thận trọng trong bối cảnh căng thẳng thương mại và bất ổn địa chính trị

    Vàng ổn định, Dầu giảm, Tiền điện tử ổn định

    Giá vàng biến động trong biên độ hẹp trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á hôm thứ Hai, khi khẩu vị rủi ro có dấu hiệu phục hồi trong bối cảnh đồn đoán về cuộc gặp có thể diễn ra giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

    Bất chấp điều này, kim loại màu vàng vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn, được củng cố bởi những nghi ngờ đang diễn ra về nền kinh tế Hoa Kỳ, đặc biệt là sau khi Trump tăng gấp đôi thuế đối với thép và nhôm lên 50%, có hiệu lực từ thứ Hai.

    Căng thẳng địa chính trị, bao gồm các hoạt động quân sự gia tăng giữa Nga và Ukraine và các cuộc đàm phán hạt nhân thất bại giữa Hoa Kỳ và Iran, càng thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các tài sản an toàn.

    Chỉ số chứng khoán tương lai của Hoa Kỳ có biến động nhỏ vào cuối Chủ Nhật, khi thị trường chờ đợi cuộc đối thoại tiềm năng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc có thể khôi phục các cuộc đàm phán thương mại đang đình trệ.

    Các nhà đầu tư cũng đang cân nhắc quyết định tăng thuế đối với thép và nhôm nhập khẩu của Trump – một động thái báo hiệu chi phí sản xuất cao hơn cho các nhà sản xuất Hoa Kỳ bắt đầu từ tuần này.

    Trên thị trường tiền tệ, hầu hết các loại tiền tệ châu Á giao dịch trong phạm vi hẹp, trong khi đồng đô la giữ ổn định khi kỳ vọng về hội nghị thượng đỉnh tiềm năng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc tăng lên. Tuy nhiên, sự lạc quan đã phai nhạt sau khi mức tăng thuế quan của Trump làm dấy lên những lo ngại mới về môi trường kinh doanh.

    Đồng đô la Úc vẫn ổn định sau khi dữ liệu GDP yếu hơn dự kiến, làm tăng khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

    Giá dầu giảm nhẹ vào thứ Hai sau hai phiên giao dịch mạnh, khi các nhà giao dịch đánh giá khả năng nguồn cung dầu thô thắt chặt hơn trong những tháng tới. Căng thẳng địa chính trị gia tăng – đặc biệt là giữa Nga và Ukraine – và dấu hiệu đổ vỡ trong các cuộc đàm phán hạt nhân giữa Hoa Kỳ và Iran khiến thị trường dầu mỏ luôn trong tình trạng căng thẳng.

    Trong khi đó, dữ liệu của Hoa Kỳ cho thấy lượng dầu thô tồn kho giảm mạnh hơn dự kiến vào tuần trước, báo hiệu nhu cầu nhiên liệu mạnh mẽ hướng đến mùa hè. Nguồn cung dầu của Bắc Mỹ cũng có thể bị gián đoạn do cháy rừng đang diễn ra ở tỉnh Alberta giàu dầu mỏ của Canada.

    Giá tiền điện tử nói chung vẫn ổn định trong phạm vi hẹp, thiếu tín hiệu giao dịch mạnh. Mặc dù thị trường tiền điện tử không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi thuế quan hoặc các cú sốc vĩ mô truyền thống, tâm lý đầu cơ vẫn mong manh trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn.

    Phần kết luận:

    Khi thị trường xoay xở giữa rủi ro địa chính trị, nghi ngờ kinh tế và sự thay đổi động lực thương mại, các nhà giao dịch vẫn thận trọng – chuyển sang vàng và dầu để ổn định, đồng thời theo dõi mọi dấu hiệu đột phá trong quan hệ Hoa Kỳ – Trung Quốc.

  • Crossfire toàn cầu

    Crossfire toàn cầu

    Vàng, Dầu và Thị trường chịu Áp lực từ Thương mại và Lãi suất

    Vàng và kim loại quý

    Khi thị trường đóng cửa tuần đầu tiên của tháng 6, giá vàng cho thấy sự yếu kém, trượt khỏi mức cao gần bốn tuần. Sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ đã góp phần vào sự sụt giảm này, nhưng động lực cơ bản là sự thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn thương mại Mỹ-Trung dai dẳng.

    Trong khi vàng thường đóng vai trò là hàng rào phòng ngừa trong thời kỳ biến động, sự sụt giảm trong tuần này làm nổi bật cuộc chiến giằng co giữa tâm lý sợ rủi ro và sức mạnh của đồng đô la.

    Sự chú ý vẫn đổ dồn vào diễn biến thuế quan. Nhà Trắng ra tín hiệu rằng cuộc trò chuyện giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình có thể sớm diễn ra — một bước ngoặt có thể xảy ra, hoặc có lẽ chỉ là một tiêu đề khác.

    Thêm vào căng thẳng là cáo buộc gần đây của Trump rằng Trung Quốc đã vi phạm thỏa thuận trước đó về cắt giảm thuế quan, làm dấy lên nghi ngờ mới về bất kỳ cuộc đàm phán sắp tới nào.

    Thị trường toàn cầu và Ngân hàng trung ương

    Thị trường chứng khoán châu Âu tăng nhẹ một cách thận trọng, với các nhà đầu tư thận trọng trước các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Trọng tâm của tất cả: số liệu lạm phát tháng 5 và cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

    Các dự báo cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt xuống còn 2,0%, giảm từ mức 2,2% trong tháng 4 — một dấu hiệu có thể cho ECB đủ không gian để hành động. Và ECB đã hành động: Cuộc họp hôm thứ Năm đã đưa ra mức cắt giảm lãi suất thứ tám trong 12 tháng qua, cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

    Tuy nhiên, sự chú ý nhanh chóng chuyển sang tương lai. Với động thái này đã được định giá, thị trường hiện đang háo hức muốn biết rõ hơn về các bước tiếp theo của ECB.

    Tất cả những điều này diễn ra trong bối cảnh bất ổn thương mại ngày càng sâu sắc, đặc biệt là liên quan đến thuế quan của Hoa Kỳ. Sự mơ hồ về mặt pháp lý xung quanh việc thực thi thuế quan chỉ làm tăng thêm thách thức cho các nhà hoạch định chính sách tiền tệ đang cố gắng cân bằng giữa kiểm soát lạm phát với động lực kinh tế.

    Dầu mỏ và tiền tệ

    Ma sát địa chính trị một lần nữa trở thành tâm điểm trên thị trường năng lượng. Giá dầu mở rộng đà tăng, được hỗ trợ bởi lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung xuất phát từ hai điểm nóng:

    • Iran dự kiến sẽ từ chối đề xuất thỏa thuận hạt nhân của Hoa Kỳ, báo hiệu việc tiếp tục áp dụng các lệnh trừng phạt và hạn chế xuất khẩu của Iran.
    • Căng thẳng gia tăng giữa Ukraine và Nga càng làm tăng nguy cơ mất ổn định nguồn cung năng lượng trên khắp châu Âu.

    Trong khi đó, thị trường ngoại hối lại đưa ra câu chuyện riêng:

    • Đồng đô la Mỹ đã phục hồi được phần nào mức mất mát nhờ sức hấp dẫn của đồng tiền an toàn này.
    • Tuy nhiên, đồng đô la Úc tụt hậu đáng kể. Lập trường ôn hòa của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và dữ liệu quý đầu tiên yếu kém — bao gồm thâm hụt tài khoản vãng lai lớn hơn dự kiến — đã kéo đồng tiền này xuống thấp hơn.

    Biên bản cuộc họp mới nhất của RBA đã củng cố triển vọng kinh tế yếu hơn và thừa nhận những trở ngại ngày càng tăng, đặc biệt là những trở ngại liên quan đến thương mại toàn cầu.

    Phần kết luận

    Thị trường đang chuyển động qua một mê cung bất ổn, nơi mọi quyết định của ngân hàng trung ương và tiêu đề địa chính trị đều tạo thêm nhiều lớp phức tạp mới.

    Với vàng tạm nghỉ, dầu tăng giá do lo ngại về nguồn cung và tiền tệ phản ứng với các chiến lược khác nhau của ngân hàng trung ương, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một mùa hè đầy biến động. Khi dữ liệu lạm phát và các cuộc đàm phán thương mại diễn ra, những tuần tới có thể định hình giai điệu cho nửa cuối năm 2025.

  • Năng lượng, Vàng và Tiền tệ trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và kinh tế toàn cầu

    Năng lượng, Vàng và Tiền tệ trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và kinh tế toàn cầu

    Dầu và vàng tăng vọt, biến động tiền tệ đáng chú ý trong bối cảnh căng thẳng gia tăng

    1. Cập nhật thị trường dầu mỏ:

    Giá dầu tăng hơn 2% vào thứ Hai sau khi OPEC+ tuyên bố sẽ tăng sản lượng trong tháng 7 với cùng mức như hai tháng trước — 411.000 thùng/ngày . Động thái này giúp các nhà giao dịch nhẹ nhõm hơn vì họ lo ngại sản lượng sẽ tăng nhiều hơn.

    Quyết định được công bố vào thứ Bảy phản ánh nỗ lực của OPEC nhằm giành lại thị phần và trừng phạt các quốc gia vượt quá hạn ngạch . Những người tham gia thị trường kỳ vọng sản lượng sẽ tăng mạnh hơn.

    Trong khi đó, sự sụt giảm trong lượng dự trữ nhiên liệu của Hoa Kỳ đã làm dấy lên lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung, đặc biệt là khi có dự báo mùa bão sẽ mạnh hơn bình thường .

    2. Căng thẳng về vàng và chiến tranh thương mại:

    Giá vàng tăng vào thứ Hai trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang, bao gồm cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang diễn ra và làn sóng bảo hộ thương mại mới của Hoa Kỳ.

    Cựu Tổng thống Donald Trump đã đe dọa sẽ tăng gấp đôi thuế nhập khẩu thép và nhôm từ 25% lên 50%, khiến Ủy ban Châu Âu phải cảnh báo về các biện pháp trả đũa . Điều này khiến các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn , thúc đẩy vàng.

    3. Tiền tệ toàn cầu và Ngân hàng trung ương:

    • Đồng euro tăng giá vào thứ Hai trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Âu khi đồng đô la Mỹ suy yếu , chịu áp lực từ căng thẳng thương mại Mỹ-Trung mới. Dữ liệu kinh tế lạc quan và bình luận cứng rắn của ECB đã thúc đẩy suy đoán rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 có thể không chắc chắn. Dữ liệu lạm phát dự kiến công bố vào thứ Ba hiện đang được chú ý nhiều.
    • Đồng yên Nhật tăng phiên thứ ba liên tiếp tại châu Á, hưởng lợi từ vị thế trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng toàn cầu gia tăng. Các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc có vẻ căng thẳng, và cuộc tấn công phức tạp của Ukraine vào các căn cứ không quân của Nga đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị.

    Dữ liệu kinh tế mới nhất của Tokyo cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) đã ghi nhận mức tăng hàng năm cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, làm tăng khả năng BOJ tăng lãi suất vào tháng 6 từ 35% lên 45% .

    Phần kết luận:

    Thị trường toàn cầu hiện đang điều hướng trong một môi trường cực kỳ biến động. Với giá dầu tăng, nỗi lo chiến tranh thương mại mới, động lực tiền tệ thay đổi và rủi ro lạm phát gia tăng, các nhà đầu tư nên luôn cập nhật thông tin và cảnh giác. Các động thái tiếp theo của các ngân hàng trung ương — đặc biệt là từ Hoa Kỳ, ECB và BOJ — có khả năng sẽ định hình quỹ đạo ngắn hạn của nhiều loại tài sản.

  • Thông tin thị trường toàn cầu

    Thông tin thị trường toàn cầu

    Hãy cập nhật thông tin khi thị trường phản ứng với căng thẳng chính trị, dữ liệu kinh tế và động thái của tổ chức.

    Hàng hóa (Vàng & Dầu)

    • Giá vàng giảm vào thứ Ba khi đồng đô la Mỹ phục hồi nhẹ sau mức giảm trước đó.
    • Các nhà đầu tư đang trì hoãn quyết định vì lo ngại về tình hình tài chính của Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến lãi suất.
    • Thị trường vàng hiện đang trong giai đoạn củng cố, chờ đợi động lực tiếp theo.
    • Trong khi đó, giá dầu vẫn ổn định trong phiên giao dịch thận trọng tại châu Á trước cuộc họp OPEC+ dự kiến diễn ra vào ngày 31 tháng 5.
    • Các báo cáo cho thấy OPEC+ có thể tăng nguồn cung thêm 411.000 thùng mỗi ngày vào tháng 7, mặc dù chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra.

    Tài sản kỹ thuật số (Tiền điện tử)

    • Thị trường tiền điện tử có tính biến động cao do những diễn biến đột ngột về chính trị và kinh tế toàn cầu, bao gồm cả mối đe dọa áp thuế của Hoa Kỳ đối với EU.
    • Bất chấp sự phục hồi ngắn ngủi, các chỉ số kỹ thuật và dữ liệu kinh tế sắp tới sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình hướng đi tiếp theo.
    • Dòng vốn từ các tổ chức đổ vào Bitcoin vẫn tiếp tục, trong khi nỗi lo về những cú sốc chính sách đột ngột vẫn còn.

    Tiền tệ (Euro & USD)

    • Đồng euro vẫn vững mạnh bất chấp lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ.
    • Bình luận của Chủ tịch ECB Christine Lagarde về “thời khắc toàn cầu của đồng euro” cho thấy những nỗ lực phối hợp có thể nâng cao vai trò toàn cầu của đồng euro.
    • Trong khi chiến lược này nhằm ổn định thị trường trái phiếu và kiểm soát lạm phát, đồng euro mạnh hơn đã gây lo ngại cho các nhà xuất khẩu.

    Phần kết luận:

    Trong bối cảnh toàn cầu đang thay đổi nhanh chóng, các nhà đầu tư đang thận trọng. Từ sự thoái lui tạm thời của vàng đến những biến động khó lường của tiền điện tử, và từ các quyết định về nguồn cung dầu đến những thay đổi về chính sách tiền tệ—rõ ràng là thị trường đang ở chế độ chờ đợi và quan sát. Khi các cuộc họp quan trọng và việc công bố dữ liệu đang đến gần, việc cập nhật và phản hồi sẽ rất cần thiết để định hướng con đường phía trước.