DB Investing

Tag: Lãi suất

  • Vàng giữ vững khi sự tập trung chuyển sang dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ

    Vàng giữ vững khi sự tập trung chuyển sang dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ

    Vàng ổn định trong bối cảnh nhà đầu tư tập trung vào dữ liệu lao động và chính sách của Fed

    Giá vàng ổn định vào thứ Tư khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ được công bố, đồng thời đánh giá lập trường thận trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về việc cắt giảm lãi suất. Đồng đô la yếu hơn đã hỗ trợ vàng được định giá bằng đô la.

    Powell tái khẳng định rằng Cục Dự trữ Liên bang có kế hoạch “chờ đợi và tìm hiểu thêm” về tác động của thuế quan đối với lạm phát trước khi quyết định cắt giảm lãi suất, một lần nữa phớt lờ lời kêu gọi liên tục của Tổng thống Donald Trump về việc giảm lãi suất nhanh chóng và đáng kể.

    Dữ liệu gần đây cho thấy số lượng việc làm tại Hoa Kỳ tăng bất ngờ vào tháng 5, trong khi tốc độ tuyển dụng chậm lại, cho thấy thị trường lao động đang nguội lạnh trong bối cảnh bất ổn do thuế quan do Trump áp đặt.

    Các nhà đầu tư hiện đang chuyển sự chú ý sang dữ liệu việc làm của khu vực tư nhân sắp được công bố vào cuối ngày hôm nay, cùng với số liệu bảng lương phi nông nghiệp và đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ năm, để thu thập thêm thông tin chi tiết về sức khỏe của thị trường lao động Hoa Kỳ.

    Bối cảnh chính trị:

    Đảng Cộng hòa tại Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua dự luật thuế và chi tiêu của Tổng thống Trump vào thứ Ba. Luật này bao gồm cắt giảm thuế, cắt giảm các chương trình an sinh xã hội và tăng chi tiêu quân sự, làm tăng thêm 3,3 nghìn tỷ đô la vào nợ quốc gia của Hoa Kỳ.

    Trump cũng bày tỏ sự lạc quan về việc đạt được thỏa thuận thương mại với Ấn Độ nhưng vẫn hoài nghi về một thỏa thuận tương tự với Nhật Bản, tuyên bố ông không xem xét gia hạn thời hạn ngày 9 tháng 7 để các nước hoàn tất các thỏa thuận thương mại.

    Biến động tiền tệ:

    Đồng yên Nhật suy yếu trên thị trường châu Á vào thứ Tư so với các loại tiền tệ chính và phụ, giảm từ mức cao nhất trong bốn tuần so với đô la Mỹ. Sự suy giảm này là kết quả của việc chốt lời.

    Đồng đô la Mỹ giữ ở mức cao hơn mức thấp nhất trong ba năm qua, được hỗ trợ bởi sự gia tăng gần đây về số lượng việc làm tại Hoa Kỳ vào tháng 5, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu quan trọng tiếp theo về thị trường lao động.

    Kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 7 đã giảm sau cuộc họp gần đây của ngân hàng trung ương. Thị trường đang chờ đợi thêm dữ liệu về lạm phát, tiền lương và thất nghiệp tại Nhật Bản.

    Hiện tại, khả năng Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 vẫn dưới 40%. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu kinh tế tiếp theo để đánh giá lại tỷ lệ cược đó.

    Thị trường Châu Âu:

    Đồng euro giảm trên thị trường châu Âu vào thứ Tư so với các loại tiền tệ toàn cầu, thoái lui khỏi mức cao nhất trong bốn năm so với đồng đô la Mỹ, do hoạt động chốt lời và điều chỉnh thị trường diễn ra.

    Đồng đô la Mỹ giữ vững ở mức cao hơn mức thấp nhất trong ba năm qua, được hỗ trợ bởi sự gia tăng bất ngờ về số lượng việc làm.

    Dữ liệu lạm phát châu Âu công bố tuần này làm dấy lên nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Thị trường đang theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde vào cuối ngày hôm nay tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương ở Sintra, Bồ Đào Nha.

    Hiện tại, thị trường đang định giá 30% khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7.

    Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ không có nhiều thay đổi vào tối thứ Ba sau khi Phố Wall đóng cửa trái chiều, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức giảm. Dự luật thuế của Trump đã được Thượng viện thông qua với số phiếu sít sao.

    Diễn biến thận trọng của thị trường phản ánh sự do dự của các nhà đầu tư trước thời hạn áp thuế ngày 9 tháng 7 của Trump, điều này có thể gây ra leo thang thương mại mới.

    Trong khi đó, các nhà đầu tư đánh giá bình luận mới của Powell liên quan đến lãi suất, trong bối cảnh ông ngày càng bất đồng quan điểm với Trump về việc Fed phản đối việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng.

    Phần kết luận:

    Các nhà đầu tư vẫn tập trung cao độ vào dữ liệu lao động sắp tới của Hoa Kỳ và số liệu lạm phát toàn cầu, những yếu tố sẽ định hình chính sách của ngân hàng trung ương và hướng đi của thị trường trong những tuần tới.

  • Tin tức mới nhất: Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất

    Tin tức mới nhất: Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất

    Tập trung vào thị trường lao động và lạm phát trong bối cảnh bất ổn toàn cầu

    Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25% vào thứ năm, đúng như dự kiến, nhấn mạnh đến rủi ro từ thị trường lao động suy yếu và giá năng lượng tăng trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông.

    Trong một động thái phản ánh tình trạng bất ổn toàn cầu đang diễn ra và lạm phát dai dẳng, Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu 6–3 ủng hộ việc duy trì lãi suất hiện tại. Phó Thống đốc Dave Ramsden đã cùng Swati Dhingra và Alan Taylor bỏ phiếu cắt giảm 25 điểm cơ bản.

    Thống đốc BoE Andrew Bailey lưu ý, “Lãi suất vẫn đang trên đà giảm dần”, đồng thời nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách không tuân theo một lộ trình định sẵn.

    Ông nói thêm, “Thế giới rất khó lường. Ở Anh, chúng tôi đang thấy dấu hiệu thị trường lao động đang dịu đi và chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ cách thức điều này ảnh hưởng đến lạm phát giá tiêu dùng”.

    Trước quyết định hôm thứ Năm, thị trường kỳ vọng Ngân hàng sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa, đưa lãi suất xuống mức 3,75% vào tháng 12 năm 2025.

    Ngân hàng trung ương tái khẳng định hướng dẫn trước đây về cách tiếp cận “dần dần và thận trọng” đối với việc giảm lãi suất trong tương lai.

    Trong phân tích của mình, BoE đã đưa ra giọng điệu ít bi quan hơn một chút về tác động của thuế quan của cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, lưu ý rằng chúng có thể ít gây thiệt hại hơn so với dự đoán trước đó vào tháng 5. Tuy nhiên, ngân hàng này cũng nói thêm rằng sự bất ổn thương mại đang diễn ra vẫn tiếp tục gây áp lực lên nền kinh tế Anh.

    Dự báo lạm phát hầu như không thay đổi trong nửa cuối năm 2025, khi BoE dự báo lạm phát sẽ đạt đỉnh ở mức 3,7% vào tháng 9 và trung bình thấp hơn một chút so với 3,5% trong thời gian còn lại của năm.

    Ngân hàng cũng dự kiến GDP của Vương quốc Anh sẽ tăng trưởng 0,25% trong quý 2 – mạnh hơn một chút so với dự báo hồi tháng 5, mặc dù mô tả đà tăng trưởng cơ bản là yếu.

    Phần kết luận:

    Lập trường thận trọng của Ngân hàng Anh làm nổi bật sự cân bằng mong manh giữa việc kiểm soát lạm phát và hỗ trợ nền kinh tế mong manh, khi những bất ổn trong nước và toàn cầu tiếp tục định hình triển vọng chính sách tiền tệ của ngân hàng này.

  • Tin tức mới nhất: Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số giá sản xuất được công bố

    Tin tức mới nhất: Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số giá sản xuất được công bố

    Cục Dự trữ Liên bang Tự tin vào việc Cắt giảm Lãi suất năm 2025

    Trong một diễn biến quan trọng có thể định hình lộ trình chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ cho năm 2025, dữ liệu mới nhất về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã đưa ra bằng chứng mới về việc giảm bớt áp lực lạm phát – có khả năng giúp Cục Dự trữ Liên bang tự tin hơn khi thực hiện cắt giảm lãi suất vào năm tới.

    Chỉ số PPI tiêu đề tháng 5 cho thấy mức tăng theo năm là 2,6% , phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, PPI hàng tháng lại yếu hơn dự báo , chỉ tăng 0,1% so với mức tăng dự kiến là 0,2% .

    PPI cốt lõi , không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước , thấp hơn một chút so với dự báo là 3,1% và mức đọc của tháng 4 là 3,2% . Trên cơ sở hàng tháng, PPI cốt lõi chỉ tăng 0,1% , không đạt mức tăng dự kiến là 0,3% .

    Dịch vụ nhu cầu cuối cùng tăng 0,1% , đảo ngược mức giảm 0,4% trong tháng 4 , do giá phòng khách sạn tăng cao. Tuy nhiên, giá vé máy bay giảm 1,1% và phí quản lý danh mục đầu tư cũng giảm.

    Các thành phần này—giá khách sạn, giá vé máy bay và phí quản lý danh mục đầu tư—là những yếu tố chính trong thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng.

    Không bao gồm thực phẩm, năng lượng và dịch vụ thương mại, PPI tăng 0,1% , sau khi giảm 0,1% vào tháng 4. Tốc độ PPI cốt lõi hàng năm giảm xuống 2,7% từ 2,9% .

    Dữ liệu này được công bố sau khi có thông báo hôm thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ tăng với tốc độ chậm hơn dự kiến vào tháng 5 , củng cố thêm nhận định về môi trường lạm phát đang hạ nhiệt.

    Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần bất ngờ tăng lên 248.000 so với dự báo là 242.000 , phản ánh sự suy yếu trên thị trường lao động có thể hỗ trợ thêm cho quan điểm ôn hòa của Fed.

    Phần kết luận:

    Với việc lạm phát liên tục có dấu hiệu giảm bớt và dữ liệu thị trường lao động phản ánh sự suy yếu vừa phải, số liệu PPI và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới nhất tạo cơ sở vững chắc hơn để Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế sắp tới khi kỳ vọng chuyển sang lập trường chính sách thích ứng hơn.

  • Thị trường toàn cầu phản ứng với việc cắt giảm lãi suất, bất ổn thương mại và hạ cấp tín dụng

    Thị trường toàn cầu phản ứng với việc cắt giảm lãi suất, bất ổn thương mại và hạ cấp tín dụng

    Giá vàng giảm khi khẩu vị rủi ro tăng lên do lãi suất toàn cầu giảm

    Giá vàng giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, phá vỡ sự phục hồi ngắn ngủi từ phiên trước. Sự sụt giảm chủ yếu là do khẩu vị rủi ro mới sau khi Trung Quốc và Úc cắt giảm lãi suất, điều này đã hỗ trợ thị trường chứng khoán toàn cầu.

    Tuy nhiên, sự lạc quan của thị trường đã gặp phải những trở ngại nhẹ sau khi Trung Quốc cảnh báo rằng các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với công nghệ chip đang làm suy yếu thỏa thuận đình chiến thương mại gần đây giữa hai quốc gia. Các nhà đầu tư cũng đang tiêu hóa tác động của việc Moody’s hạ xếp hạng tín nhiệm quốc gia của Hoa Kỳ gần đây .

    Sự thoái lui của vàng từ mức cao kỷ lục tuần trước ban đầu được thúc đẩy bởi một thỏa thuận tạm thời giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc nhằm giảm thuế quan lẫn nhau. Sự lạc quan đó hiện đã bị lu mờ, khi Trung Quốc tuyên bố rằng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu công nghệ của Hoa Kỳ trái ngược với tinh thần của thỏa thuận tuần trước.

    Trong khi đó, Nhật Bản đang chuẩn bị cho các cuộc đàm phán thương mại cấp cao với Hoa Kỳ, mặc dù Tokyo vẫn kiên quyết yêu cầu Tổng thống Trump phải xóa bỏ mọi mức thuế đối với hàng hóa Nhật Bản.

    Cắt giảm thuế và mối quan tâm về tín dụng của Hoa Kỳ được chú ý

    Thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ khi Hạ viện Hoa Kỳ chuẩn bị bỏ phiếu về dự luật cắt giảm thuế toàn diện. Những người chỉ trích cảnh báo rằng luật này có thể làm trầm trọng thêm thâm hụt tài chính , gây rủi ro cho nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung, đặc biệt là khi xem xét việc hạ cấp tín dụng gần đây .

    Cho đến nay, việc hạ cấp đã có tác động không đáng kể đến tâm lý Phố Wall, khi các nhà đầu tư dường như tập trung nhiều hơn vào những diễn biến tích cực trong thương mại . Tuy nhiên, những tác động rộng hơn đối với sự ổn định tài chính vẫn là mối quan ngại.

    Đồng đô la Úc trượt giá do lãi suất giảm

    Đồng đô la Úc giảm so với đồng đô la Mỹ sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc hạ lãi suất chủ chốt 25 điểm cơ bản xuống còn 3,85% , với lý do bất ổn toàn cầu và dự báo trong nước yếu kém.

    Động thái được mong đợi rộng rãi này đánh dấu lần cắt giảm lãi suất thứ hai của ngân hàng trung ương trong năm nay. Trong tuyên bố chính sách của mình, RBA lưu ý rằng lạm phát đang giảm và dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi mục tiêu 2–3% , nhưng cảnh báo rằng những bất ổn bên ngoài , bao gồm căng thẳng thương mại và suy thoái kinh tế toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng.

    Giá dầu biến động giữa những nghi ngờ về thỏa thuận với Iran và rủi ro địa chính trị

    Dầu giao dịch trong phạm vi hẹp trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Ba. Biến động thị trường tăng lên giữa những dấu hiệu cho thấy các cuộc đàm phán thỏa thuận hạt nhân giữa Hoa Kỳ và Iran đang bị đình trệ, làm giảm nỗi lo về sự gia tăng nguồn cung sắp xảy ra. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán ngừng bắn tiềm năng giữa Nga và Ukraine đã gây áp lực giảm lên tâm lý.

    Bế tắc hiện tại đã góp phần gây ra biến động giá trên thị trường năng lượng. Một thỏa thuận thành công có thể nới lỏng lệnh trừng phạt và dẫn đến xuất khẩu dầu của Iran cao hơn , tác động đến động lực cung cấp năng lượng toàn cầu.

    Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ giảm trong bối cảnh lo ngại về thương mại gia tăng

    Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm sau mức tăng đầu phiên giao dịch tại châu Á, do tuyên bố của Trung Quốc rằng việc kiểm soát xuất khẩu chip của Hoa Kỳ có thể làm suy yếu thỏa thuận đình chiến thương mại gần đây với Washington.

    Các nhà đầu tư cũng tiếp tục xử lý việc hạ cấp của Moody’s và hướng đến cuộc bỏ phiếu dự kiến về dự luật cải cách thuế do Trump hậu thuẫn . Mặc dù Phố Wall đóng cửa ở mức tích cực khiêm tốn, nhưng mối lo ngại về sức khỏe tài chính của Hoa Kỳ vẫn tồn tại bên dưới bề mặt.

  • Khi nào Fed sẽ cắt giảm lãi suất? Các chỉ số chính cần theo dõi

    Khi nào Fed sẽ cắt giảm lãi suất? Các chỉ số chính cần theo dõi

    Với những thay đổi kinh tế hiện tại, nhiều nhà đầu tư đang tự hỏi: khi nào Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất? Câu trả lời phụ thuộc vào một số điểm dữ liệu chính và điều kiện thị trường đang diễn ra.

    Hiệu suất thị trường lao động Hoa Kỳ:
    Vào tháng 4 năm 2025, nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm 177.000 việc làm — vượt qua kỳ vọng là 130.000 — trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên ở mức 4,2%. Điều này cho thấy sự ổn định tương đối của thị trường lao động bất chấp những thách thức kinh tế rộng lớn hơn.

    Xu hướng tăng trưởng và lạm phát:
    GDP giảm 0,3% trong quý 1 năm 2025 — lần giảm đầu tiên trong ba năm — làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái. Trong khi đó, lạm phát tăng lên 2,7%, làm phức tạp thêm hành động cân bằng giữa tăng trưởng và ổn định giá của Fed.

    Chính sách của Fed và kỳ vọng của thị trường:
    Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp mới nhất, với lý do bất ổn đang diễn ra liên quan đến căng thẳng toàn cầu và động lực thương mại. Tuy nhiên, thị trường đang định giá ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, tổng cộng là 0,75%.

    Triển vọng tương lai:
    Các tổ chức tài chính như Barclays và Goldman Sachs dự kiến lãi suất sẽ bắt đầu giảm vào tháng 7 năm 2025, dựa trên dữ liệu hiện tại — mặc dù điều này phụ thuộc vào sức mạnh liên tục của thị trường lao động và lạm phát giảm.

    Phần kết luận:
    Trong khi các dấu hiệu cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025, quyết định cuối cùng sẽ phụ thuộc vào hiệu suất kinh tế của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư được khuyên nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và thông tin liên lạc chính thức của Fed.