DB Investing

Tag: أسعار النفط

  • Thị trường toàn cầu chịu áp lực: Vàng, dầu và tiền điện tử là trọng tâm

    Thị trường toàn cầu chịu áp lực: Vàng, dầu và tiền điện tử là trọng tâm

    Trump, Thuế quan và Quy định Gây ra Biến động

    Thị trường tài chính toàn cầu đang chứng kiến sự biến động gia tăng do căng thẳng thương mại leo thang và sự thay đổi về quy định.

    Vàng tăng trong bối cảnh thuế quan thương mại và căng thẳng địa chính trị

    Giá vàng tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, được thúc đẩy bởi những lo ngại dai dẳng về thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump, làm tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. Thêm vào xu hướng này, dữ liệu kinh tế khả quan từ Trung Quốc cũng hỗ trợ đà tăng của vàng.

    Căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Nga và Ukraine cũng thúc đẩy nhu cầu mua tài sản trú ẩn an toàn. Gần đây, Trump đã gửi thêm vũ khí đến Kyiv và đe dọa sẽ áp đặt các lệnh trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với ngành dầu mỏ của Nga.

    Vàng tăng giá sau những phiên tăng giá gần đây, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn xoay quanh chính sách thuế quan của Trump. Những thông báo mới nhất bao gồm mức thuế 30% đối với Mexico và Liên minh Châu Âu, trong khi EU đang chuẩn bị các biện pháp trả đũa bất chấp việc Trump tỏ ý sẵn sàng đàm phán.

    Các nền kinh tế lớn vẫn còn hơn hai tuần để hoàn tất các thỏa thuận thương mại với Washington, khiến thị trường lo ngại về nguy cơ xảy ra một cuộc chiến thương mại toàn cầu mới.

    Đồng đô la ổn định, chú ý đến dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

    Đồng đô la Mỹ đã ổn định sau đợt tăng giá mạnh gần đây, khi thị trường tập trung vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 sắp tới. Những số liệu này dự kiến sẽ hé lộ thêm những thông tin chi tiết về tác động lạm phát của chính sách thuế quan của Trump.

    CPI ổn định sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang có ít động lực hơn để cắt giảm lãi suất hơn nữa, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn do thuế quan gây ra.

    Nền kinh tế Trung Quốc cho thấy khả năng phục hồi

    Dữ liệu công bố hôm thứ Ba cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025, vượt qua kỳ vọng là 5,1%, nhờ xuất khẩu mạnh mẽ và các biện pháp kích thích của chính phủ.

    Ngoài ra, sản lượng công nghiệp tăng cao hơn dự kiến vào tháng 6, trong khi doanh số bán lẻ gây thất vọng đôi chút và tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên ở mức 5%.

    Giá dầu giảm do hạn chót của Nga và dữ liệu của Trung Quốc

    Giá dầu giảm nhẹ trên thị trường châu Á khi các nhà giao dịch đánh giá tối hậu thư 50 ngày của Trump yêu cầu Nga chấm dứt chiến tranh Ukraine, cùng với các mối đe dọa trừng phạt đối với các khách hàng mua dầu của Nga. Thị trường cũng tiếp nhận các chỉ số kinh tế quan trọng của Trung Quốc, bao gồm GDP và sản lượng công nghiệp.

    Bitcoin tăng vọt trước khi luật tiền điện tử của Hoa Kỳ được thông qua

    Bitcoin vẫn là tâm điểm chú ý trong tuần này, đạt mức cao kỷ lục mới, được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF mạnh mẽ và sự lạc quan về môi trường quản lý tiền điện tử thân thiện hơn của Hoa Kỳ.

    Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện với kỳ vọng Hạ viện Hoa Kỳ sẽ thảo luận các dự luật quan trọng về tiền điện tử như Đạo luật Genius , Đạo luật Clarity và Đạo luật CBDC của Nhà nước về Chống Giám sát . Các dự luật này, được Trump – người tự xưng là “Tổng thống Tiền điện tử” – ủng hộ – nhằm mục đích thiết lập khuôn khổ rõ ràng cho stablecoin, lưu ký tài sản tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số rộng lớn hơn.

    Phần kết luận

    Thị trường toàn cầu vẫn trong tình trạng báo động cao, chịu ảnh hưởng bởi xung đột thương mại, dữ liệu kinh tế và bối cảnh pháp lý đang thay đổi đối với tiền điện tử. Cả nhà giao dịch và nhà đầu tư đều đang phải đối mặt với một mạng lưới phức tạp các diễn biến địa chính trị và những thay đổi chính sách có thể định hình nửa cuối năm 2025.

  • Căng thẳng Trung Đông và sự tăng giá của vàng

    Căng thẳng Trung Đông và sự tăng giá của vàng

    Thị trường phản ứng với sự bất ổn địa chính trị

    Triển vọng vàng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị

    Vàng tiếp tục xu hướng tăng mạnh, được hỗ trợ bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông và kỳ vọng tiền tệ ôn hòa. Trừ khi có đột phá ngoại giao hoặc lạm phát tăng đột biến bất ngờ, kim loại màu vàng có thể thách thức hoặc vượt qua mức cao kỷ lục của tháng 4. Triển vọng ngắn hạn vẫn lạc quan.

    Mặc dù đồng đô la Mỹ phục hồi khiêm tốn (DXY ở mức 98,33), vàng vẫn giữ được đà tăng khi nhu cầu trú ẩn an toàn tăng vọt. Lợi suất trái phiếu cũng ổn định ở mức gần 4,37%, củng cố sức mạnh của kim loại quý này.

    Tác động đến thị trường dầu mỏ và năng lượng

    Sự bất ổn trong khu vực đang định giá một khoản phí bảo hiểm rủi ro đáng kể trên thị trường dầu mỏ. Các cuộc tấn công ban đầu vào Iran đã đẩy giá dầu thô tăng 13%, mặc dù mức tăng đã giảm một phần vì nguồn cung vẫn không bị gián đoạn.

    Dầu thô Brent dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng 65–70 đô la trong ngắn hạn. Tuy nhiên, bất kỳ sự leo thang nào làm gián đoạn dòng chảy dầu của Iran (sản lượng 3,3 triệu thùng/ngày, xuất khẩu 1,7 triệu thùng) có thể loại bỏ thặng dư dự kiến và đẩy giá lên 80 đô la.

    Phản ứng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ

    Các chỉ số của Hoa Kỳ cho thấy sự biến động mạnh trước thị trường vào thứ Sáu, phản ứng với sự leo thang ở Trung Đông. Các nhà đầu tư đã bán tháo tài sản rủi ro để chuyển sang nơi trú ẩn an toàn, đẩy “Chỉ số sợ hãi” (VIX) tăng 22% lên 21,99.

    • Dow Jones giảm 1,17%
    • S&P 500 giảm 1,17%
    • Nasdaq giảm 1,41%, chịu ảnh hưởng nặng nề nhất do sự nhạy cảm với cổ phiếu công nghệ

    Cập nhật kinh tế Trung Quốc

    Sản lượng công nghiệp của Trung Quốc tăng 5,8% vào tháng 5—thấp hơn một chút so với kỳ vọng (5,9%) và giảm so với mức 6,1% của tháng 4—do chịu áp lực từ thuế quan của Hoa Kỳ đối với hàng xuất khẩu. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ vượt dự báo nhờ chi tiêu trong kỳ nghỉ và các sự kiện mua sắm.

    📌 Kết luận:

    Sự kết hợp của rủi ro địa chính trị, chính sách tiền tệ thuận lợi và nhu cầu trú ẩn an toàn giúp vàng vững vàng trong vùng tăng giá. Trong khi đó, dầu vẫn dễ bị leo thang và thị trường chứng khoán vẫn bất ổn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

  • Vàng, Đô la và Dầu: Tác động của Thuế quan Kinh tế và Thương mại

    Vàng, Đô la và Dầu: Tác động của Thuế quan Kinh tế và Thương mại

    Cập nhật thị trường Châu Á trong bối cảnh bất ổn thương mại

    1. Sự chuyển động của vàng và đô la
    Giá vàng giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu, chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh mặc dù có những bất ổn về mặt pháp lý xung quanh thuế quan thương mại của Tổng thống Trump. Kim loại màu vàng đang hướng đến mức giảm hàng tuần, chỉ có sự hỗ trợ hạn chế từ sự bất ổn gia tăng về thuế quan. Sau khi tòa án Hoa Kỳ tạm thời khôi phục lại lịch trình thuế quan của Trump, giá vàng đã tăng nhẹ vào thứ năm nhưng không thể phục hồi mức lỗ trước đó.
    Đồng đô la mạnh, được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế tích cực của Hoa Kỳ, đã gây sức ép lớn lên vàng và các kim loại khác khi thị trường chuẩn bị cho báo cáo lạm phát quan trọng—chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Biện pháp này, được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, dự kiến sẽ cho thấy lạm phát ổn định vào tháng 4, làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất.

    2. Thị trường tiền tệ và đàm phán thương mại
    Hầu hết các loại tiền tệ châu Á giao dịch trong phạm vi hẹp vào thứ Sáu, trong khi đồng đô la phục hồi nhẹ sau khi tòa phúc thẩm liên bang khôi phục thuế quan của Trump, vốn đã bị tòa án thương mại chặn lại trong thời gian ngắn. Tâm lý thị trường đối với các thị trường khu vực bị ảnh hưởng bởi nhận xét của các quan chức Bộ Tài chính Hoa Kỳ rằng các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc đã bị đình trệ gần đây, làm suy yếu sự lạc quan về việc giảm thuế quan.
    Đồng Yên Nhật tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn và dữ liệu cho thấy lạm phát liên tục ở mức cao tại Nhật Bản.

    3. Triển vọng thị trường dầu mỏ
    Giá dầu giảm trong phiên giao dịch châu Á, hướng đến mức lỗ hàng tuần trong bối cảnh bất ổn gia tăng về thuế quan của Trump và tác động kinh tế của chúng, đặc biệt là đối với dự báo nhu cầu trung và dài hạn. Các nhà giao dịch lo ngại rằng việc áp dụng đầy đủ thuế quan có thể gây tổn hại đến tăng trưởng kinh tế và làm giảm nhu cầu dầu.
    Các thành viên OPEC+ dự kiến họp vào thứ Bảy để quyết định về khả năng tăng sản lượng vào tháng 7. Kỳ vọng về việc tăng sản lượng đã giảm nhẹ sau khi liên minh này duy trì hạn ngạch sản xuất chính thức vào đầu tuần này.
    Sự chú ý cũng đổ dồn vào tranh chấp giữa Kazakhstan và OPEC+ khi Kazakhstan bác bỏ lời kêu gọi cắt giảm sản lượng.

    Phần kết luận:

    Những bất ổn về thuế quan thương mại đang diễn ra tiếp tục ảnh hưởng đến các thị trường quan trọng – vàng, tiền tệ và dầu – trong khi dữ liệu lạm phát sắp tới và các quyết định của OPEC+ có thể sẽ định hình xu hướng thị trường trong ngắn hạn đến trung hạn.

  • Vàng giảm khi phán quyết thuế quan của Trump thúc đẩy sự thèm muốn rủi ro, làm suy yếu nơi trú ẩn an toàn

    Vàng giảm khi phán quyết thuế quan của Trump thúc đẩy sự thèm muốn rủi ro, làm suy yếu nơi trú ẩn an toàn

    Giá vàng suy yếu cùng với các tài sản trú ẩn an toàn khác, đặc biệt là đồng yên Nhật, khi phán quyết của tòa án Hoa Kỳ hôm thứ Tư đã nâng cao tâm lý rủi ro của thị trường.

    Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ phán quyết rằng cựu Tổng thống Donald Trump đã vượt quá thẩm quyền của mình khi đề xuất mức thuế quan toàn diện đối với các nền kinh tế lớn trên toàn cầu. Tòa án tái khẳng định rằng chỉ có Quốc hội mới có tiếng nói cuối cùng về thuế quan thương mại rộng rãi.

    Chính quyền Trump được cho thời hạn 10 ngày để tuân thủ phán quyết. Tuy nhiên, Nhà Trắng đã ngay lập tức kháng cáo quyết định này.

    Khẩu vị rủi ro của thị trường tăng lên do lo ngại rằng Trump có thể không thúc đẩy được chương trình áp thuế quan của mình, vốn là nguồn gây ra sự bất ổn đáng kể vào năm 2025. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng thuế quan có khả năng vẫn có hiệu lực trong quá trình kháng cáo, có khả năng làm tăng thêm sự bất ổn về mặt pháp lý.

    Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa thấp hơn vào thứ Tư, bị kéo xuống bởi sự mất mát trong các ngành vật liệu thiết yếu, các tổ chức công và năng lượng. Dow Jones giảm 0,58%, Nasdaq giảm 0,51% và S&P 500 giảm 0,56%.

    Giá dầu tăng theo phán quyết của tòa án, dữ liệu cung cấp

    Giá dầu tăng trong phiên giao dịch tại châu Á vào thứ năm, được thúc đẩy bởi tâm lý cải thiện sau phán quyết của tòa án chống lại việc mở rộng thuế quan của Trump.

    Sự hỗ trợ tiếp theo đến từ động thái bất ngờ của OPEC+, khi họ quyết định không tăng sản lượng theo kỳ vọng của thị trường. Ngoài ra, dấu hiệu cho thấy lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ giảm mạnh đã làm dấy lên hy vọng về nguồn cung thắt chặt hơn.

    Trọng tâm hiện chuyển sang quyết định sắp tới của OPEC+ về sản lượng tháng 7, khi thị trường dự đoán nhóm này sẽ duy trì mức sản lượng hiện tại.

    Bất chấp mức tăng vào thứ năm, giá dầu vẫn giảm mạnh vào năm 2025 do lo ngại về nhu cầu đang tiếp diễn và tăng trưởng kinh tế chậm lại.

    Dữ liệu từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ cho thấy lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm 4,24 triệu thùng vào tuần trước, trái ngược với kỳ vọng tăng 1 triệu thùng.

    Dữ liệu API như vậy thường đi trước xu hướng tương tự trong dữ liệu dự trữ chính thức của chính phủ, dự kiến sẽ công bố vào cuối thứ năm.

    Việc giảm đáng kể lượng hàng tồn kho đã khơi dậy sự lạc quan rằng nhu cầu nhiên liệu của Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ bất chấp tình hình kinh tế vĩ mô không chắc chắn.

    Triển vọng & Dữ liệu sắp tới

    Thị trường cũng đang chờ đợi thêm các chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ vào thứ năm, đặc biệt là số liệu GDP đã sửa đổi cho quý 1. Dữ liệu sơ bộ cho thấy mức giảm 0,3%, làm gia tăng lo ngại về sự suy yếu của nhu cầu toàn cầu.

    Phần kết luận:

    Trong khi vàng và các nơi trú ẩn an toàn đang chịu áp lực, dầu đang tìm thấy sức sống mới thông qua các tín hiệu cung tăng giá và tâm lý rủi ro được cải thiện. Tuy nhiên, cuộc tranh cãi pháp lý xung quanh thuế quan của Trump và nền kinh tế Hoa Kỳ mong manh khiến thị trường luôn trong tình trạng căng thẳng. Các nhà đầu tư nên cảnh giác khi có thêm dữ liệu được công bố.

  • Doanh số bán lẻ tại Anh tăng vọt, nền kinh tế Đức phục hồi và biến động thị trường dầu mỏ và tiền điện tử

    Doanh số bán lẻ tại Anh tăng vọt, nền kinh tế Đức phục hồi và biến động thị trường dầu mỏ và tiền điện tử

     

    Chỉ số kinh tế toàn cầu

    • Sự bùng nổ bán lẻ tại Anh:
      Doanh số bán lẻ tại Anh tăng mạnh 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4, cao hơn mức 1,9% đã điều chỉnh vào tháng 3.
      Tăng trưởng hàng tháng cũng tăng vọt lên 1,2% , vượt dự báo, cho thấy người tiêu dùng vẫn chi tiêu mặc dù giá cả cao.
      Các nhà phân tích liên hệ sự thúc đẩy này với việc giảm căng thẳng thương mại toàn cầu và lãi suất thấp hơn.
    • GDP của Đức vượt quá kỳ vọng:
      Nền kinh tế Đức cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong quý 1 với mức tăng trưởng GDP theo quý là 0,4% , mức tốt nhất kể từ quý 3 năm 2022, nhờ sự gia tăng xuất khẩu và sản lượng công nghiệp.
      Mặc dù giảm 0,2% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu vẫn vượt mức ước tính ban đầu là tăng trưởng 0,2%.
      Sự thúc đẩy này chủ yếu đến từ việc các nhà xuất khẩu đẩy nhanh quá trình vận chuyển trước khi Hoa Kỳ áp dụng mức thuế quan có thể xảy ra.

    Tiền điện tử & Tài chính kỹ thuật số

    • Bitcoin vẫn giữ vững bất chấp sự biến động:
      Bitcoin vẫn ổn định dưới mức kỷ lục gần đây là 72.000 đô la , vì sự lạc quan xung quanh quy định về tiền điện tử của Hoa Kỳ vẫn còn.
      Hoạt động của cá voi và tiến trình lập pháp về dự luật tiền điện tử đang thúc đẩy tâm lý thị trường.
    • Stablecoin sắp tăng mạnh?
      Một báo cáo của WSJ tiết lộ rằng các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ đang trong giai đoạn đàm phán ban đầu để ra mắt một loại tiền ổn định chung , củng cố tính hợp pháp của lĩnh vực này và thu hút tâm lý tích cực của các nhà đầu tư.

    Thị trường năng lượng và dầu mỏ

    • Dầu đối mặt với mức lỗ hàng tuần trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung:
      Giá dầu giảm trong phiên giao dịch châu Á thứ Sáu, chịu áp lực từ lo ngại về tình trạng dư cung sau khi có báo cáo cho rằng OPEC+ có thể sẽ tiếp tục tăng sản lượng .
      Điều này diễn ra sau dữ liệu từ EIA cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ tăng bất ngờ 1,3 triệu thùng và mức tăng 2,5 triệu thùng được API báo cáo trước đó.

    Cuộc họp sắp tới của OPEC+ có thể là bước ngoặt, có khả năng tác động sâu rộng đến nguồn cung và giá cả toàn cầu.