ป้ายกำกับ: ราคาทองคำ

ข้อตกลงการค้าและการเก็งกำไรจากเฟดส่งผลต่อแนวโน้มของตลาด

ราคาทองคำพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงจำกัด เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง และความเชื่อมั่นต่อข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

การหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งมีประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เป็นตัวกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ช่วยลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้อย่างมาก และทำให้ทองคำไม่น่าดึงดูดใจในฐานะที่ปลอดภัยอีกต่อไป

ในด้านการค้า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลงนามเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในเจนีวา ซึ่งช่วยแก้ไขข้อพิพาทเกี่ยวกับการขนส่งแร่ธาตุหายากและคลี่คลายความขัดแย้งทางการค้าที่สำคัญ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดเป็นไปในทางบวกมากขึ้น

นอกจากนี้ ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรจะมีผลบังคับใช้เมื่อวันจันทร์ โดยลดภาษีนำเข้ารถยนต์ลงเหลือ 10 เปอร์เซ็นต์ และยกเลิกภาษีนำเข้าชิ้นส่วนเครื่องบินทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม กำหนดเส้นตายที่ใกล้เข้ามาในวันที่ 9 กรกฎาคม อาจเป็นภัยคุกคามต่อการกำหนดภาษีศุลกากรใหม่กับพันธมิตรทางการค้ารายอื่นๆ อีกด้วย รวมไปถึงภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมระดับโลก

ทองคำยังได้รับแรงหนุนเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยได้รับแรงหนุนจากการเดิมพันของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งของธนาคารกลางสหรัฐภายในเดือนกันยายน

สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้นในวันจันทร์ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงกิจกรรมทางธุรกิจของจีน ในขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางการคาดเดาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี ท่ามกลางแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อร่างกฎหมายภาษีและการลดการใช้จ่ายครั้งใหญ่ของทรัมป์ผ่านการพิจารณาของวุฒิสภาแล้ว คาดว่าสมาชิกรัฐสภาจะลงมติในวันจันทร์นี้

สกุลเงินในภูมิภาคขยายตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้วและอยู่ในเส้นทางที่แข็งแกร่งในเดือนมิถุนายน ท่ามกลางความอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม แต่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กลับปฏิเสธข้อเสนอแนะที่ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากทรัมป์ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยมีการคาดเดาว่าทรัมป์อาจประกาศชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งของพาวเวลล์ในเร็วๆ นี้ เพื่อลดจุดยืนของเขา

ดอลลาร์ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับกฎหมายลดหย่อนภาษีที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ของทรัมป์

สัญญาล่วงหน้าหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นในเย็นวันอาทิตย์ หลังจากดัชนีหลักในวอลล์สตรีทปรับตัวเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ โดยดัชนีดาวโจนส์และแนสแด็กปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความเชื่อมั่นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความหวังต่อข้อตกลงการค้าก่อนเส้นตายของทรัมป์ในวันที่ 9 กรกฎาคม

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าที่คาด ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้มากขึ้น นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นยังดีขึ้นอีกจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่เจรจาโดยทรัมป์

ประธานเฟด พาวเวลล์ ยังคงระมัดระวังในสัปดาห์ที่แล้ว โดยเตือนว่าข้อมูลที่จะออกมาในเร็วๆ นี้มีแนวโน้มว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอันเป็นผลจากภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม คาดว่าตลาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้

ในขณะเดียวกันราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านช่วยลดความเสี่ยงในการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันยังได้รับแรงกดดันจากความกังวลว่ากลุ่ม OPEC+ จะมีการประชุมกันในวันที่ 6 กรกฎาคม โดยสำนักข่าว Reuters รายงานว่ากลุ่ม OPEC+ น่าจะอนุมัติการเพิ่มปริมาณการผลิตอีก 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ซึ่งเท่ากับที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม

OPEC+ ได้เริ่มยกเลิกการลดการผลิตที่กินเวลาสองปีไปแล้วในช่วงต้นปีนี้ ส่วนหนึ่งเพื่อรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากราคาน้ำมันที่ต่ำต่อเนื่อง และส่วนหนึ่งเพื่อลงโทษสมาชิกที่ผลิตมากเกินไป

นอกเหนือจาก OPEC+ แล้ว ความสนใจยังอยู่ที่ความต้องการเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ ซึ่งโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูเดินทางในช่วงฤดูร้อน

---

บทสรุป:

ตลาดกำลังเผชิญกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ความก้าวหน้าทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น และนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป สัปดาห์ต่อๆ ไป โดยเฉพาะการประชุมกลุ่มโอเปก+ ในวันที่ 6 กรกฎาคม และกำหนดเส้นตายด้านภาษีศุลกากรในวันที่ 9 กรกฎาคม จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินต่างๆ

ราคาทองคำในตลาดเอเชียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายก่อนหน้า ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนบางส่วน แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านจะส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงก็ตาม

เมื่อปลายวันจันทร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศหยุดยิงหลายขั้นตอนระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน พร้อมเรียกร้องให้ทั้งสองฝ่ายยึดมั่นตามข้อตกลงอย่างเคร่งครัด

แม้จะมีการประกาศหยุดยิง แต่ยังคงมีความกังวลว่าการหยุดยิงจะคงอยู่ได้นานเพียงใด เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากข้อตกลงดังกล่าวถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ ทรัมป์ได้ใช้โซเชียลมีเดียกล่าวหาทั้งสองฝ่ายว่าละเมิดพันธกรณีของตน

โดยทั่วไปแล้ว ทองคำถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และได้รับแรงกดดันเมื่อการหยุดยิงมีผล แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และความสงสัยอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิง

รายงานสื่อเมื่อวันอังคารระบุว่าการโจมตีล่าสุดของสหรัฐฯ ไม่สามารถทำลายโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านได้ เพียงแต่ทำให้ความคืบหน้าของโครงการล่าช้าไปเพียงไม่กี่เดือนเท่านั้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 0.1% ระหว่างการซื้อขายในเอเชีย เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในคำให้การต่อรัฐสภาว่า ยังมีทางเลือกอีกมากมายสำหรับนโยบายการเงิน และธนาคารกลางต้องการเวลาเพิ่มเติมเพื่อประเมินว่าการขึ้นภาษีศุลกากรจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหรือไม่

สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่ รวมทั้งดอลลาร์ ต่างซื้อขายในกรอบแคบๆ ในวันพุธ ขณะที่ผู้ค้าจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าข้อตกลงหยุดยิงอันเปราะบางระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งมีสหรัฐฯ เป็นตัวกลางจะคงอยู่หรือไม่

ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคจะอ่อนแอกว่าที่คาด ซึ่งทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

สกุลเงินในภูมิภาคแข็งค่าขึ้นบ้างในสัปดาห์นี้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากทรัมป์ประกาศหยุดยิง

นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าพาวเวลล์จะลดความเป็นไปได้ดังกล่าวลงก็ตาม ทรัมป์ยังคงผลักดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร

ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในวันพุธ แม้ว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้มากก็ตาม สกุลเงินหยุดเคลื่อนไหวหลังจากเพิ่มขึ้นสองวัน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้น

อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคทั่วไปลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งวัดโดยดัชนี CPI เฉลี่ยที่ปรับลดแล้ว ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี

ข้อมูลของวันพุธแสดงให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในออสเตรเลีย ทำให้ RBA มีพื้นที่มากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ธนาคารกลางได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 50 จุดพื้นฐานในปี 2568 และยังคงต้องพึ่งพาข้อมูลสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคต

ข้อมูลดังกล่าวตามมาหลังจากที่ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอ่อนแอกว่าที่คาดมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบในตลาดเอเชียฟื้นตัวในวันพุธ โดยฟื้นตัวจากช่วงขาลงสองวันก่อนหน้า ตลาดยังคงจับตาดูว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่

ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลภาคอุตสาหกรรมที่แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในประเทศผู้บริโภคเชื้อเพลิงรายใหญ่ที่สุดในโลก

ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงราว 4.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.6 ล้านบาร์เรลเป็นอย่างมาก

ตัวเลขดังกล่าวตามมาหลังจากที่ปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากถึง 10.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน ซึ่งบ่งชี้ถึงการตึงตัวอย่างรวดเร็วของปริมาณน้ำมันดิบในสหรัฐฯ

การลดจำนวนสินค้าคงคลังในปริมาณมากดังกล่าวโดยทั่วไปมักเกิดขึ้นก่อนแนวโน้มที่คล้ายกันในข้อมูลสต็อกสินค้าอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะมีขึ้นในวันนี้ในภายหลัง

การที่สต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในความต้องการน้ำมันบางส่วน ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน

บทสรุป:

การหยุดยิงที่ยังไม่แน่นอนระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยังคงเป็นประเด็นสำคัญในตลาดโลก ทำให้ผู้ค้าระมัดระวังในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินตอบสนองต่อสัญญาณภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป

ตลาดตอบรับเมื่อราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ทรัมป์ผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว

เมื่อวันอังคาร ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ควรจะลดลง อย่างน้อย 2 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ โดยยังคงวิพากษ์วิจารณ์นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไป

ความคิดเห็นของทรัมป์เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่พาวเวลล์จะให้การเป็นพยานต่อรัฐสภา

ในโพสต์บนโซเชียลมีเดีย ทรัมป์กล่าวว่า “ผมหวังว่ารัฐสภาจะจัดการกับคนหัวแข็งและโง่เขลาคนนี้จริงๆ เราจะต้องจ่ายราคาสำหรับความไร้ความสามารถของเขาไปอีกหลายปี” โดยอ้างถึงความไม่เต็มใจของพาวเวลล์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยตามที่ทรัมป์เรียกร้อง

ทรัมป์เปรียบเทียบธนาคารกลางสหรัฐกับธนาคารกลางยุโรป โดยอ้างว่า “ยุโรปทำการปรับลดค่าใช้จ่ายไปแล้ว 10 ครั้ง ในขณะที่เราไม่ทำเลย”

การโจมตีครั้งใหม่นี้เกิดขึ้นในขณะที่ทรัมป์ยังคงผลักดันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน ซึ่งแตกต่างอย่างมากกับจุดยืนระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ

สัปดาห์ที่แล้ว เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยพาวเวลล์เตือนว่าภาษีของทรัมป์อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เฟดมีเหตุผลน้อยลงที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 1% ในปี 2567 แต่ส่งสัญญาณว่าจะใช้มาตรการที่ระมัดระวังอย่างยิ่งในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใน ปี 2568 และ 2569

ประกาศหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน

เมื่อปลายวันจันทร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศ หยุดยิงเต็มรูปแบบระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งบ่งชี้ว่าความ ขัดแย้งที่ดำเนินมานาน 12 วัน อาจสิ้นสุดลง

ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายในเอเชียในวันอังคาร เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงหลังจากการประกาศหยุดยิง

รายงานระบุว่าอิหร่านยอมรับข้อตกลงหยุดยิงแล้ว อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านเตือนว่า การหยุดยิงจะมีผลก็ต่อเมื่ออิสราเอลหยุดปฏิบัติการทางทหารเท่านั้น

การประกาศนี้เกิดขึ้นไม่นานหลังจากสหรัฐฯ โจมตี โรงงานนิวเคลียร์อิหร่าน 3 แห่ง ซึ่งเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เตหะรานตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ในกาตาร์

ตลาดตอบรับการหยุดยิง โดย ราคาหุ้นสหรัฐล่วงหน้าเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันร่วงมากกว่า 3% และความกลัวการหยุดชะงักของอุปทานลดลง

นักลงทุนหันเหออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ และหันมาลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงแทน

แม้ว่าจะได้รับแรงสนับสนุนบางส่วนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนที่เจอโรม พาวเวลล์ จะให้การเป็นพยานต่อรัฐสภาเป็นเวลาสองวันซึ่งจะเริ่มต้นในวันอังคาร

ปฏิกิริยาของตลาด:

• สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้น ในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากการประกาศหยุดยิงระหว่างสหรัฐ อิหร่านและอิสราเอล

• ความรู้สึกต่อความเสี่ยงยังคงจำกัดอยู่บ้าง เนื่องจากผู้ค้ารอ การยืนยันอย่างเป็นทางการจากทั้งอิสราเอลและอิหร่าน

• มีรายงานว่าอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอลอีกครั้งในช่วงเช้าของวันอังคาร ไม่นานก่อนที่การหยุดยิงจะเริ่มต้นขึ้นตามที่คาด

• สกุลเงินในภูมิภาคยังได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วที่สุดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์

บทสรุป:

ตลาดยังคงตึงเครียดท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านจะช่วยคลายความกังวลในระยะสั้นลง แต่ปัจจุบันนักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับคำให้การของพาวเวลล์และการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินที่จะเกิดขึ้น

ยอดขายปลีกในสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกาลดลงท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ยอดขายปลีกในอังกฤษลดลงอย่างรวดเร็วถึง 2.7% ในเดือนพฤษภาคม พลิกกลับจากการเติบโตที่แข็งแกร่ง 1.3% ในเดือนเมษายน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงอย่างเห็นได้ชัดของยอดซื้ออาหารในร้านขายอาหาร ซึ่งแย่กว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.5% มาก

ยอดขายลดลง 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งลดลงจากยอดขาย 5.0% ในเดือนเมษายน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศแจ่มใสและการใช้จ่ายด้านอาหาร

ขณะเดียวกัน ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ก็ร่วงลง 0.9% ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โดยเพิ่มขึ้นจากการลดลง 0.1% ในเดือนเมษายนซึ่งมีการแก้ไขแล้ว

แม้จะมีตัวเลขเหล่านี้ ธนาคารแห่งอังกฤษ ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.5% โดยอ้างถึงความเสี่ยงตลาดแรงงานและความกังวลเกี่ยวกับราคาพลังงาน ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น

แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ใน “แนวโน้มลดลงอย่างช้าๆ” แม้จะไม่ได้มีการรับประกันก็ตาม

ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อ ทำเนียบขาว ประกาศว่า ประธานาธิบดีทรัมป์จะตัดสินใจภายใน 2 สัปดาห์ ว่าจะเข้าร่วมกองกำลังทหารกับอิหร่านหรือไม่ สหรัฐฯ มีเป้าหมายที่จะเปิดการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ต่อไป แต่เหตุการณ์ล่าสุดและการโจมตีของอิสราเอลต่อสถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่าน โดยเฉพาะ ที่ฟอร์โดว์ ทำให้วิกฤตเลวร้ายลง

ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นติดต่อกัน 3 สัปดาห์ ร่วง ลงในวันศุกร์ เนื่องจากผู้ค้าตอบสนองต่อสัญญาณของสหรัฐฯ ในการหลีกเลี่ยงความตึงเครียด ความกังวลด้านอุปทานช่วยหนุนการพุ่งขึ้นของราคาในช่วงก่อนหน้านี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากปริมาณสำรองของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างมาก

ราคาทองคำร่วงลงเช่นกัน โดยคาดว่าจะร่วงลงเป็นรายสัปดาห์ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงทำให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง แม้จะมีแรงหนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม

บทสรุป:

ตลาดโลกกำลังเผชิญกับความปั่นป่วนรุนแรงเนื่องจากยอดขายปลีกตกต่ำและความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ค้าและนักลงทุนยังคงระมัดระวัง โดยจับตาดูธนาคารกลางและจุดวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าจะเคลื่อนไหวในทิศทางใดต่อไป

ทองคำทรงตัว น้ำมันจับตาอุปทานตก

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

• ราคาทองคำทรงตัวในการซื้อขายในตลาดเอเชียในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในช่วงบ่ายของวัน

• ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน โดยมีรายงานบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมทางทหารโดยตรงของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น

• สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่ากองทัพสหรัฐกำลังส่งเครื่องบินรบเพิ่มเติมไปยังตะวันออกกลางและขยายจำนวนเครื่องบินรบอื่นๆ ออกไปด้วย แม้ว่ากระทรวงกลาโหมสหรัฐจะระบุว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นไปเพื่อการป้องกัน แต่การกระทำดังกล่าวก็ทำให้เกิดความกังวลว่าสหรัฐจะยกระดับสถานการณ์ขึ้น

นโยบายของธนาคารกลาง

• คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน แต่ตลาดกำลังจับตาดูการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดตล่าสุดอย่างใกล้ชิด

• ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ (-0.9% ในเดือนพฤษภาคม) ส่งผลให้คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจปรับลดในช่วงปลายปีนี้เพิ่มมากขึ้น

• ในสหราชอาณาจักร อัตราเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม (3.4% เทียบกับ 3.5% ก่อนหน้า) แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งอังกฤษอย่างมาก คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันพฤหัสบดี

สินค้าโภคภัณฑ์และการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

• ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลงประมาณ 10.1 ล้านบาร์เรล เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 600,000 บาร์เรล

• สต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 202,000 บาร์เรล ในขณะที่สต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 318,000 บาร์เรล

• สกุลเงินเอเชียเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย เนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงยังคงนิ่งเฉย ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อยก่อนการประชุมเฟด

• ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่และการคาดการณ์ปริมาณน้ำมันที่ตึงตัวอาจช่วยหนุนราคาน้ำมันต่อไป

บทสรุป:

ในขณะที่ทั่วโลกกำลังจับตามองทั้งธนาคารกลางสหรัฐและตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ตลาดกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างซับซ้อน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ความชัดเจนของนโยบาย และอุปทานพลังงานจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

1. ปฏิกิริยาของตลาดทองคำและสกุลเงินดิจิทัล:
ราคาทองคำทรงตัวในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร หลังจากร่วงลงในการซื้อขายก่อนหน้า ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากมีรายงานว่าอิหร่านอาจขอหยุดยิง อย่างไรก็ตาม ในเวลาต่อมา อิหร่านได้ชี้แจงว่าจะไม่ตกลงตามนั้นขณะที่อยู่ภายใต้การโจมตีของอิสราเอล ในขณะเดียวกัน สกุลเงินดิจิทัลมีกำไรเพียงเล็กน้อย โดยบิตคอยน์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าตลาดจะยังคงเปราะบางเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่และการตัดสินใจของเฟดที่กำลังจะมาถึง

2. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์:
ความตึงเครียดยังคงสูงในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ออกคำเตือนอย่างรุนแรงต่ออิหร่าน ทำให้เกิดความกังวลว่าสถานการณ์จะตึงเครียดมากขึ้น แม้จะมีรายงานบางฉบับที่ชี้ให้เห็นถึงความพยายามในการลดระดับความตึงเครียด แต่อิหร่านและอิสราเอลยังคงโจมตีกันอย่างต่อเนื่อง ทำเนียบขาวเน้นย้ำว่าสหรัฐฯ จะไม่เข้าไปเกี่ยวข้องโดยตรงในความขัดแย้งนี้ แต่ยืนยันว่าสหรัฐฯ ยังคงดำเนินการตามข้อตกลงหยุดยิงและการเจรจานิวเคลียร์อย่างแข็งขัน

3. ธนาคารกลาง:

• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนี้ ตลาดกำลังจับตาดูความเห็นของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมและประกาศว่าจะชะลอการซื้อพันธบัตรตั้งแต่เดือนเมษายน 2569 เป็นต้นไป โดยมุ่งหวังที่จะทำให้ตลาดพันธบัตรรัฐบาลมีเสถียรภาพในขณะที่ยังคงความยืดหยุ่นทางการเงินไว้ เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังจากการประกาศดังกล่าว

📝 บทสรุป:

ด้วยความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ และการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินที่สำคัญที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ตลาดทั่วโลกยังคงระมัดระวัง ขณะนี้ ทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟดและการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ เพิ่งเผยแพร่ แสดงให้เห็นการลดลงอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีอำนาจในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หากเงื่อนไขต่างๆ เอื้ออำนวย

• ดัชนี CPI ทั่วไป (YoY): 2.4% (เทียบกับที่คาดไว้ที่ 2.5%) แต่สูงกว่าตัวเลขที่อ่านได้ครั้งก่อน

• ดัชนี CPI ทั่วไป (MoM): 0.1% (เทียบกับที่คาดไว้ที่ 0.2%)

• ดัชนี CPI พื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) อยู่ที่ 2.8% (เทียบกับที่คาดไว้ที่ 2.9%)

• ดัชนี CPI พื้นฐาน (MoM): 0.1% (เทียบกับที่คาดไว้ที่ 0.3%)

ตัวเลขเชิงบวกเหล่านี้ทำให้มีการคาดการณ์ว่าเฟด จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น นักลงทุนกำลังคาดการณ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568

ปฏิกิริยาของตลาด:

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ร่วงลงมาอยู่ที่ 98.695 📉

• ราคาทองคำล่วงหน้า พุ่งขึ้น 0.38% สู่ระดับ 2,354.06 ดอลลาร์/ออนซ์

• ราคาทองคำแท่ง พุ่ง 0.95% สู่ระดับ 2,354.24 ดอลลาร์/ออนซ์

• วอลล์สตรีท ฟิวเจอร์ส กลายเป็นสีเขียว:

• ดาวโจนส์ปิดบวก 92 จุด (+0.25%)

• S&P 500 ขึ้น 0.36%

• แนสแด็กขึ้น 0.45%

บทสรุป:

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เพิ่มความเป็นไปได้ที่นโยบายการเงินจะผ่อนคลายลง ซึ่งกำลังสร้างพลังให้กับทั้งตลาดและนักลงทุนอยู่แล้ว

ธาตุหายาก การว่างงาน และความเสี่ยงที่ต้องจับตามอง

1. การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน:

• การเจรจาระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะมีต่อไปจนถึงวันอังคาร

• ความหวังเพิ่มมากขึ้นว่าการเจรจานี้จะช่วยคลี่คลายสงครามภาษีอันขมขื่น

• ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าการเจรจากำลัง “ดำเนินไปด้วยดี” และเขาได้รับ “แต่รายงานที่ดีเท่านั้น”

• ขณะนี้ความสนใจมุ่งเน้นไปที่ข้อจำกัดของจีนเกี่ยวกับโลหะหายากและข้อจำกัดของสหรัฐฯ ในการส่งออกชิป

2. อัตราการว่างงานในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น:

• อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.6% ในเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564

• การเติบโตของค่าจ้างไม่รวมโบนัสชะลอตัวลงเหลือ 5.2% ต่อปี ต่ำกว่าที่คาดการณ์

• ล่าสุดธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 4.25% โดยอ้างถึงการเติบโตที่อ่อนแอของเศรษฐกิจโลก

3. ปฏิกิริยาของตลาดและสินค้าโภคภัณฑ์:

• การยอมรับความเสี่ยงดีขึ้นท่ามกลางความเชื่อมั่นด้านการค้า ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ลดน้อยลง

• ราคาทองคำร่วงลงก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ในวันพุธ

• ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กำลังดำเนินอยู่ และการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงัก

• สัญญาซื้อขายน้ำมันหลักทั้ง 2 สัญญาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

🏁 สรุป:

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กำลังดำเนินอยู่นั้นสร้างความหวังให้กับตลาดโลก ทำให้ความต้องการเสี่ยงเพิ่มขึ้นและกดดันให้สินทรัพย์ปลอดภัยถูกซื้อมากขึ้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น เช่น อัตราการว่างงานในสหราชอาณาจักรที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของอัตราเงินเฟ้อ แสดงให้เห็นว่ายังมีความท้าทายอยู่ ตลาดมีความหวังอย่างระมัดระวังว่าจะมีการลดความตึงเครียดและการค้าโลกจะดีขึ้น

ทองคำทรงตัว น้ำมันร่วง คริปโตทรงตัว

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงต้นการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความต้องการเสี่ยงแสดงสัญญาณการฟื้นตัว ท่ามกลางการคาดการณ์ถึงการพบกันระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีน

แม้จะเป็นเช่นนี้ โลหะสีเหลืองยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่ปลอดภัย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความสงสัยอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยเฉพาะหลังจากที่ทรัมป์เพิ่มภาษีเหล็กและอลูมิเนียมเป็นสองเท่าเป็น 50% โดยจะมีผลบังคับใช้เมื่อวันจันทร์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการปฏิบัติการทางทหารที่เข้มข้นขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน และการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ที่ล้มเหลวระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ทำให้ผู้ลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น

ดัชนีหุ้นสหรัฐล่วงหน้าเคลื่อนไหวเล็กน้อยในช่วงดึกของวันอาทิตย์ โดยตลาดรอการเจรจาที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐและจีน ซึ่งจะช่วยฟื้นการเจรจาการค้าที่หยุดชะงักลง

นักลงทุนยังกำลังพิจารณาการตัดสินใจของทรัมป์ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าผู้ผลิตในสหรัฐฯ จะมีต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นเริ่มตั้งแต่สัปดาห์นี้เป็นต้นไป

ในตลาดสกุลเงิน สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่ซื้อขายในกรอบแคบ ขณะที่ดอลลาร์ทรงตัวจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ และจีน อย่างไรก็ตาม ความหวังก็จางหายไปหลังจากการขึ้นภาษีของทรัมป์ทำให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ

ดอลลาร์ออสเตรเลียคงตัวหลังจากข้อมูล GDP อ่อนแอกว่าที่คาด ส่งผลให้ธนาคารกลางออสเตรเลียมีความเป็นไปได้มากขึ้นที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ราคาน้ำมันดิบลดลงเล็กน้อยในวันจันทร์ หลังจากปิดตลาดแข็งแกร่ง 2 วัน เนื่องจากผู้ค้าประเมินว่าอุปทานน้ำมันดิบอาจตึงตัวขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะระหว่างรัสเซียและยูเครน และสัญญาณของการล้มเหลวในการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ตลาดน้ำมันยังคงกังวล

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบในคลังลดลงมากกว่าที่คาดในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน นอกจากนี้ อุปทานน้ำมันของอเมริกาเหนืออาจประสบปัญหาหยุดชะงักเนื่องจากไฟป่าที่เกิดขึ้นในรัฐอัลเบอร์ตาของแคนาดา ซึ่งเป็นรัฐที่อุดมไปด้วยน้ำมัน

ราคาสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพภายในช่วงแคบๆ ขาดสัญญาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากภาษีศุลกากรหรือภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิม แต่ความรู้สึกเก็งกำไรยังคงเปราะบางท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

บทสรุป:

ในขณะที่ตลาดผันผวนระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความสงสัยทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงพลวัตทางการค้า ผู้ค้ายังคงระมัดระวัง โดยหันไปหาทองคำและน้ำมันเพื่อเสถียรภาพ ขณะเดียวกันก็เฝ้าจับตาสัญญาณใดๆ ของการพลิกกลับของความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน