ทรัมป์ ภาษีศุลกากร และกฎระเบียบก่อให้เกิดความผันผวน

ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้นและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ

ทองคำพุ่งขึ้นท่ามกลางภาษีการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันอังคาร เนื่องด้วยความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับมาตรการภาษีการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อยู่ในระดับปานกลางยังช่วยหนุนราคาทองคำอีกด้วย

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนยังทำให้การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ทรัมป์เพิ่งส่งอาวุธเพิ่มเติมไปยังเคียฟ และขู่ว่าจะคว่ำบาตรภาคน้ำมันของรัสเซียอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้น

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นตามการซื้อขายที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์ การประกาศล่าสุดรวมถึงการขึ้นภาษี 30% ต่อเม็กซิโกและสหภาพยุโรป ขณะที่สหภาพยุโรปกำลังเตรียมมาตรการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าทรัมป์จะส่งสัญญาณว่าเปิดกว้างต่อการเจรจาก็ตาม

เศรษฐกิจหลักยังคงมีเวลาอีกกว่า 2 สัปดาห์ในการสรุปข้อตกลงการค้ากับวอชิงตัน ส่งผลให้ตลาดยังคงกังวลต่อสงครามการค้าโลกที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง

---

ดอลลาร์ทรงตัว จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากแข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ โดยตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะเผยแพร่ในเดือนมิถุนายน คาดว่าตัวเลขเหล่านี้จะเผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากมาตรการภาษีของทรัมป์

ดัชนี CPI ที่คงที่จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแรงจูงใจน้อยลงในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก โดยเฉพาะท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกิดจากภาษีศุลกากร

---

เศรษฐกิจจีนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารเผยให้เห็นว่าเศรษฐกิจจีนเติบโต 5.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.1% โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกที่ยืดหยุ่นและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล

นอกจากนี้ การผลิตภาคอุตสาหกรรมยังขยายตัวมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ยอดขายปลีกกลับน่าผิดหวังเล็กน้อย และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 5%

---

ราคาน้ำมันร่วงจากกำหนดส่งรัสเซียและข้อมูลจีน

ราคาน้ำมันดิบในตลาดเอเชียปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนประเมินคำขาด 50 วันของทรัมป์ที่ให้รัสเซียยุติสงครามยูเครน ประกอบกับภัยคุกคามจากมาตรการคว่ำบาตรต่อผู้ซื้อน้ำมันรัสเซีย นอกจากนี้ ตลาดยังพิจารณาตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญๆ ของจีน เช่น GDP และผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

---

Bitcoin พุ่งสูงขึ้นก่อนกฎหมาย Crypto ของสหรัฐฯ

Bitcoin ยังคงเป็นที่จับตามองในสัปดาห์นี้ โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากเงินไหลเข้าจาก ETF จำนวนมาก และความคาดหวังต่อสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลคริปโตของสหรัฐฯ ที่เป็นมิตรมากขึ้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนปรับตัวดีขึ้นจากการคาดการณ์ว่าสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ จะหารือเกี่ยวกับร่างกฎหมายคริปโตที่สำคัญ เช่น พระราชบัญญัติ Genius Act , พระราชบัญญัติ Clarity Act และ พระราชบัญญัติ Anti-Surveillance State CBDC Act ร่างกฎหมายเหล่านี้ได้รับการรับรองโดยทรัมป์ ซึ่งเรียกตัวเองว่า “ประธานาธิบดีคริปโต” มีเป้าหมายเพื่อสร้างกรอบการทำงานที่ชัดเจนสำหรับ Stablecoin การเก็บรักษาสินทรัพย์คริปโต และระบบนิเวศการเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

บทสรุป

ตลาดโลกยังคงตื่นตัวสูง โดยได้รับอิทธิพลจากความขัดแย้งทางการค้า ข้อมูลเศรษฐกิจ และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปของสกุลเงินดิจิทัล ทั้งนักลงทุนและผู้ค้าต่างกำลังเผชิญกับการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ซับซ้อน ซึ่งอาจส่งผลต่อช่วงครึ่งหลังของปี 2568

ตั้งแต่การชะลอตัวของอังกฤษไปจนถึงจุดเปลี่ยนของคริปโตของจีนและภาษีใหม่ของทรัมป์

เศรษฐกิจสหราชอาณาจักร

เศรษฐกิจอังกฤษหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม

เศรษฐกิจอังกฤษหดตัว 0.1% ในเดือนพฤษภาคม ต่อเนื่องจากการหดตัวที่รุนแรงขึ้น 0.3% ในเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นการหดตัวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2566 ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลง 0.9% และการผลิตลดลง 1.0% ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์การเติบโต

การลดลงนี้เชื่อมโยงกับการชะลอตัวของบริการทางกฎหมาย ค่าพลังงานที่สูงขึ้น ประกันสังคมที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากร เมื่อเทียบเป็นรายปี GDP เติบโตชะลอตัวลงเหลือ 0.7% ในเดือนพฤษภาคม จาก 0.9% ในเดือนเมษายน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เรเชล รีฟส์ อาจถูกบังคับให้เก็บภาษีหลายพันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการต่อต้านทางการเมือง ขณะที่ธนาคารแห่งอังกฤษคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก จาก 4.25% ในปัจจุบันเป็น 3.75% ภายในสิ้นปีนี้

---

การเปลี่ยนแปลงของคริปโตระดับโลก

จีนส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายท่ามกลางการพุ่งสูงของ Bitcoin

หน่วยงานกำกับดูแลหลักของจีนได้ประชุมร่วมกับเจ้าหน้าที่กว่า 60 คนในสัปดาห์นี้ เพื่อหารือเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลและกลยุทธ์ Stablecoin ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคา Bitcoin พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทะลุ 118,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของสถาบันและกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยของสหรัฐฯ

ความเปิดกว้างของจีนในการพัฒนากรอบสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญอย่างยิ่ง

---

สินค้าโภคภัณฑ์และภาษีศุลกากร

ทองคำพุ่งขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางภัยคุกคามจากภาษีศุลกากร

ราคาทองคำในตลาดเอเชียพุ่งสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา 35% เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยิ่งทำให้ความต้องการเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% ในช่วงเวลาทำการของตลาดเอเชีย และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 0.2% โดยยังคงแนวโน้มขาขึ้นรายสัปดาห์ ราคาแพลทินัมและทองคำมีผลประกอบการดีกว่าเงินในสัปดาห์นี้

บทสรุป:

ท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร การเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลกด้านสินทรัพย์ดิจิทัล และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ ที่กลับมาอีกครั้ง นักลงทุนจึงต้องเผชิญกับแนวโน้มตลาดที่ซับซ้อน การรับทราบข้อมูลข่าวสารอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง ขณะที่ธนาคารกลางและรัฐบาลต่างๆ กำลังกำหนดนโยบายเศรษฐกิจในระยะต่อไป

ความตึงเครียดด้านภาษีศุลกากรและสัญญาณของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลต่อตลาด

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในกรอบล่าสุด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงในสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันความตั้งใจที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าทองแดง ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐโดยรวมเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมีอยู่

ทองคำได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง หลังจากรายงานการประชุมเฟดที่เผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ยังคงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับช่วงเวลา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากมาตรการภาษีของทรัมป์

ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าจะจัดเก็บภาษีนำเข้าทองแดงทั้งหมดของสหรัฐฯ ในอัตรา 50% โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป การดำเนินการดังกล่าวอาจทำให้ปริมาณทองแดงในประเทศตึงตัวขึ้นอย่างมาก เมื่อพิจารณาว่าการนำเข้าของสหรัฐฯ คิดเป็นอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของความต้องการ

ในตลาดน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ แม้ว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 7.07 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อย่างไรก็ตาม ปริมาณน้ำมันเบนซินคงคลังลดลง 2.65 ล้านบาร์เรล ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการเดินทางท่องเที่ยวในช่วงวันหยุดที่แข็งแกร่ง

ความตึงเครียดในทะเลแดงปะทุขึ้นอีกครั้งหลังจากการโจมตีเรือสินค้าจมลง ทำให้ลูกเรือเสียชีวิตอย่างน้อย 4 คน การโจมตีที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มฮูตีทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขนส่งและการจัดหาน้ำมัน ขณะเดียวกัน โอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนกันยายน ซึ่งรวมถึงการเพิ่มโควตาที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์วางแผนไว้

บทสรุป

ตลาดกำลังถูกดึงไปในหลายทิศทาง ตั้งแต่แผนภาษีที่เข้มงวดของทรัมป์ ไปจนถึงสัญญาณที่ขัดแย้งกันของเฟด และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาอีกครั้งในเส้นทางการขนส่งพลังงาน การติดตามข้อมูลข่าวสารและความคล่องตัวเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนเช่นนี้

ดอลลาร์ที่พุ่งสูงขึ้น ความตึงเครียดทางการค้าส่งผลต่อแนวโน้มตลาด

ราคาทองคำทรงตัวท่ามกลางภัยคุกคามภาษีศุลกากรของทรัมป์
ราคาทองคำยังคงทรงตัวในการซื้อขายทองคำเอเชียในวันอังคาร หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขู่จะขึ้นภาษีนำเข้า ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของดอลลาร์ได้จำกัดการฟื้นตัวของตลาดโลหะ

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังจากทรัมป์ประกาศมาตรการภาษีนำเข้า โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะทรงตัวในระยะสั้นเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ ในทางกลับกัน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก็ส่งผลกระทบต่อราคาโลหะ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยลดความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ภัยคุกคามจากมาตรการภาษีของทรัมป์ยังกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

ทรัมป์กล่าวกับนักข่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเขาไม่ “มั่นคง 100%” เกี่ยวกับกำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม และรัฐบาลของเขายินดีที่จะมีการเจรจาการค้าเพิ่มเติม

คำพูดเหล่านี้ ประกอบกับการขยายกำหนดเวลาล่าสุดในวันที่ 9 กรกฎาคม ทำให้บางคนเชื่อว่าทรัมป์อาจไม่สามารถดำเนินการขึ้นภาษีศุลกากรได้อย่างเต็มที่ ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการเสี่ยงของตลาดเล็กน้อย ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร พลิกกลับจากการขาดทุนในช่วงเช้าของตลาดซื้อขายล่วงหน้าของวอลล์สตรีท

ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจาก 14 ประเทศ
แม้จะมีความหวังดีเช่นนั้น แต่ต่อมาทรัมป์ก็ได้ออกแถลงการณ์หลายฉบับเกี่ยวกับการกำหนดอัตราภาษีศุลกากรที่สูงต่อหลายประเทศในเอเชียและแอฟริกา ซึ่งรวมถึง:

• 25% สำหรับเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น มาเลเซีย และคาซัคสถาน
• 30% ในแอฟริกาใต้
• 32% ในอินโดนีเซีย
• 35% บนบังคลาเทศ
• 36% บนประเทศไทย

ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่นี้ทำให้ความต้องการเสี่ยงลดลง และทำให้ Wall Street ประสบภาวะขาดทุนอย่างหนัก ขณะเดียวกันก็ช่วยพยุงราคาทองคำด้วย

ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ราคาทองคำยังคงอยู่ในกรอบแคบในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยรวมอันเนื่องมาจากมาตรการภาษีของทรัมป์นั้นมีจำกัด ขณะที่ข้อมูลที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ลดโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลงในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเคยทำไว้เมื่อต้นปีนี้

ราคาน้ำมันร่วงจากความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรและอุปทานของโอเปก+
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในการซื้อขายน้ำมันดิบเอเชีย ขณะที่ตลาดประเมินผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรที่ทรัมป์วางแผนไว้ต่อคู่ค้าสำคัญ แรงกดดันเพิ่มเติมเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดทั่วโลก อันเนื่องมาจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มโอเปกพลัส

การประกาศของทรัมป์เมื่อวันจันทร์ได้เตือน 14 ประเทศถึงมาตรการภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วภายในวันที่ 1 สิงหาคม รายชื่อดังกล่าวรวมถึงพันธมิตรด้านพลังงานรายใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ รวมไปถึงผู้ส่งออกรายย่อย เช่น เซอร์เบีย ไทย และตูนิเซีย

จดหมายที่ระบุไว้:

• สินค้าจากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ทั้งหมดมีภาษี 25%
• ประเทศอื่นเก็บภาษีได้สูงสุดถึง 40%

แม้ว่าทรัมป์จะลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อขยายกำหนดเส้นตายจากวันที่ 9 กรกฎาคมเป็นวันที่ 1 สิงหาคม แต่เขากล่าวว่าวันที่ดังกล่าวนั้น “แน่นอนแต่ไม่แน่นอน 100%” ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างสำหรับการเจรจาอยู่บ้าง

ภาษีนำเข้าพลังงานที่สูง เช่น ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และอินเดีย อาจส่งผลกระทบต่อการค้าและส่งผลเสียต่อผลผลิตทางอุตสาหกรรม

ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 3.85% ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 0.25% เหลือ 3.60% ผลการลงมติเห็นชอบ 6-3 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ย

RBA อ้างถึงความจำเป็นในการชี้แจงแนวโน้มเงินเฟ้อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น และแสดงความกังวลเกี่ยวกับอุปสรรคทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ โดยเฉพาะขอบเขตที่ไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียจะลดลงอย่างมากนับตั้งแต่จุดสูงสุดในปี 2022 แต่ข้อมูล CPI ล่าสุดกลับแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายมีความระมัดระวังมากขึ้น

ตลาดคาดการณ์กันโดยทั่วไปว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นครั้งที่สามของปีนี้ หลังจากเริ่มต้นวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกุมภาพันธ์ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง และความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรทั่วโลก ล้วนเป็นปัจจัยกดดันให้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ผ่อนคลายนโยบาย

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เตือนถึงความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และตั้งข้อสังเกตว่าสัญญาณของอุปสงค์และการใช้จ่ายภายในประเทศกำลังชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานของออสเตรเลียยังคงตึงตัว

---

บทสรุป

ตลาดโลกกำลังเผชิญกับความผันผวนอันเนื่องมาจากมาตรการทางการค้าที่แข็งกร้าวของทรัมป์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า และนโยบายของธนาคารกลางที่ระมัดระวัง ขณะที่ทองคำได้รับแรงหนุนจากสินทรัพย์ปลอดภัย น้ำมันกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งภาวะอุปทานล้นตลาดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก: การเจรจาการค้า อัตราดอกเบี้ย และการตัดสินใจของโอเปก

ทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

• ราคาทองคำโลกร่วงลงในวันจันทร์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถึงความคืบหน้าในข้อตกลงการค้าหลายฉบับ
• ทรัมป์ขยายการยกเว้นภาษีศุลกากรให้กับหลายประเทศ ส่งผลให้ทองคำไม่น่าดึงดูดใจอีกต่อไปในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ทรัมป์ยืนยันเมื่อวันอาทิตย์ว่าภาษีที่สูงขึ้นอาจเริ่มบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้เลื่อนการบังคับใช้ไป

ปฏิกิริยาของตลาดสกุลเงินและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

• หุ้นยุโรปมีผลประกอบการที่หลากหลาย ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกำหนดเส้นตายการซื้อขาย
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรทำให้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวน้อยลง
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.2% ในการซื้อขายเอเชีย ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 0.1%
• ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร

การพัฒนาตลาดน้ำมันและการตัดสินใจของ OPEC+

• ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ หลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ประกาศเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนสิงหาคมมากกว่าที่คาดไว้ถึง 548,000 บาร์เรลต่อวัน
• การเพิ่มขึ้นนี้เกินกว่าการเพิ่มขึ้นรายเดือนในช่วงเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคมที่ 411,000 บาร์เรลต่อวัน
• OPEC+ เตือนถึงการปรับขึ้นราคาที่อาจเกิดขึ้นอีกในเดือนกันยายน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการผ่อนคลายการลดการผลิตโดยสมัครใจอย่างต่อเนื่อง
• การตัดสินใจดังกล่าวสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่เพิ่มมากขึ้น

---

บทสรุป:

ปัจจุบัน ตลาดโลกกำลังถูกขับเคลื่อนโดยนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป กลยุทธ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอน และการเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันอย่างมหาศาล ขอแนะนำให้นักลงทุนติดตามวันสำคัญและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ราคาทองทรงตัวท่ามกลางนักลงทุนที่ให้ความสนใจข้อมูลแรงงานและนโยบายของเฟด

ราคาทองคำทรงตัวในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และประเมินท่าทีระมัดระวังของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนราคาทองคำที่เคลื่อนไหวในกรอบดอลลาร์

พาวเวลล์ยืนยันอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐวางแผนที่จะ “รอและเรียนรู้เพิ่มเติม” เกี่ยวกับผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อ ก่อนที่จะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเพิกเฉยต่อคำเรียกร้องซ้ำแล้วซ้ำเล่าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญอีกครั้ง

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า จำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤษภาคม ขณะที่การจ้างงานกลับชะลอตัว บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ชะลอตัวท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกิดจากการขึ้นภาษีของทรัมป์

ขณะนี้ นักลงทุนกำลังหันความสนใจไปที่ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนที่จะมีขึ้นในวันนี้ ร่วมกับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและการขอรับเงินช่วยเหลือการว่างงานในวันพฤหัสบดี เพื่อรวบรวมข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะของตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

ฉากการเมือง:

พรรครีพับลิกันในวุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายของประธานาธิบดีทรัมป์อย่างหวุดหวิดเมื่อวันอังคาร กฎหมายดังกล่าวรวมถึงการลดหย่อนภาษี การลดโครงการสวัสดิการสังคม และการเพิ่มการใช้จ่ายด้านการทหาร ส่งผลให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.3 ล้านล้านดอลลาร์

ทรัมป์ยังแสดงความหวังเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงการค้ากับอินเดีย แต่ยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับข้อตกลงที่คล้ายกันกับญี่ปุ่น โดยระบุว่าเขาจะไม่พิจารณาขยายกำหนดเวลา 9 กรกฎาคมเพื่อให้ประเทศต่างๆ เสร็จสิ้นข้อตกลงการค้า

การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน:

เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ เทียบกับสกุลเงินหลักและสกุลเงินรอง โดยปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การลดลงนี้เป็นผลมาจากการขายทำกำไร

ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเมื่อไม่นานนี้ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญเพิ่มเติม

ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมลดลงหลังจากการประชุมของธนาคารกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดกำลังรอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ค่าจ้าง และการว่างงานในญี่ปุ่น

ปัจจุบัน โอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคมยังคงอยู่ต่ำกว่า 40% นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อประเมินโอกาสดังกล่าวอีกครั้ง

ตลาดยุโรป:

เมื่อวันพุธ เงินยูโรอ่อนค่าลงในตลาดหลักทรัพย์ยุโรป เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินทั่วโลก โดยปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเกิดการขายทำกำไรและการปรับตัวของตลาด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนตำแหน่งงานว่างที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด

ข้อมูลเงินเฟ้อของยุโรปที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์นี้ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางยุโรปในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดต่อคำกล่าวของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรปในช่วงบ่ายวันนี้ที่งาน Central Banks Forum ในเมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส

ในปัจจุบัน ตลาดกำลังกำหนดราคาความน่าจะเป็น 30% ของการที่ ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวเล็กน้อยในช่วงเย็นวันอังคาร หลังจากวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสมผสาน โดยหุ้นเทคโนโลยีเป็นฝ่ายเสียเปรียบ ร่างกฎหมายภาษีของทรัมป์ได้รับการอนุมัติอย่างหวุดหวิดในวุฒิสภา

การเคลื่อนไหวของตลาดที่ระมัดระวังนี้สะท้อนให้เห็นถึงความลังเลของนักลงทุนก่อนกำหนดเส้นตายภาษีของทรัมป์ในวันที่ 9 กรกฎาคม ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการยกระดับการค้าอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้ประเมินความเห็นใหม่ของพาวเวลล์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความขัดแย้งในที่สาธารณะที่เพิ่มมากขึ้นกับทรัมป์ เกี่ยวกับการต่อต้านของเฟดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

---

บทสรุป:

นักลงทุนยังคงให้ความสนใจอย่างมากต่อข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้และตัวเลขเงินเฟ้อโลก ซึ่งจะส่งผลต่อการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางและทิศทางของตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ข้อตกลงการค้าและการเก็งกำไรจากเฟดส่งผลต่อแนวโน้มของตลาด

ราคาทองคำพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงจำกัด เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง และความเชื่อมั่นต่อข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้นของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

การหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งมีประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เป็นตัวกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ช่วยลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้อย่างมาก และทำให้ทองคำไม่น่าดึงดูดใจในฐานะที่ปลอดภัยอีกต่อไป

ในด้านการค้า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลงนามเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในเจนีวา ซึ่งช่วยแก้ไขข้อพิพาทเกี่ยวกับการขนส่งแร่ธาตุหายากและคลี่คลายความขัดแย้งทางการค้าที่สำคัญ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดเป็นไปในทางบวกมากขึ้น

นอกจากนี้ ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรจะมีผลบังคับใช้เมื่อวันจันทร์ โดยลดภาษีนำเข้ารถยนต์ลงเหลือ 10 เปอร์เซ็นต์ และยกเลิกภาษีนำเข้าชิ้นส่วนเครื่องบินทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม กำหนดเส้นตายที่ใกล้เข้ามาในวันที่ 9 กรกฎาคม อาจเป็นภัยคุกคามต่อการกำหนดภาษีศุลกากรใหม่กับพันธมิตรทางการค้ารายอื่นๆ อีกด้วย รวมไปถึงภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมระดับโลก

ทองคำยังได้รับแรงหนุนเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยได้รับแรงหนุนจากการเดิมพันของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งของธนาคารกลางสหรัฐภายในเดือนกันยายน

สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้นในวันจันทร์ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงกิจกรรมทางธุรกิจของจีน ในขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางการคาดเดาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี ท่ามกลางแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อร่างกฎหมายภาษีและการลดการใช้จ่ายครั้งใหญ่ของทรัมป์ผ่านการพิจารณาของวุฒิสภาแล้ว คาดว่าสมาชิกรัฐสภาจะลงมติในวันจันทร์นี้

สกุลเงินในภูมิภาคขยายตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้วและอยู่ในเส้นทางที่แข็งแกร่งในเดือนมิถุนายน ท่ามกลางความอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม แต่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กลับปฏิเสธข้อเสนอแนะที่ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากทรัมป์ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยมีการคาดเดาว่าทรัมป์อาจประกาศชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งของพาวเวลล์ในเร็วๆ นี้ เพื่อลดจุดยืนของเขา

ดอลลาร์ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้รัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับกฎหมายลดหย่อนภาษีที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ของทรัมป์

สัญญาล่วงหน้าหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นในเย็นวันอาทิตย์ หลังจากดัชนีหลักในวอลล์สตรีทปรับตัวเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ โดยดัชนีดาวโจนส์และแนสแด็กปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความเชื่อมั่นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความหวังต่อข้อตกลงการค้าก่อนเส้นตายของทรัมป์ในวันที่ 9 กรกฎาคม

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าที่คาด ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้มากขึ้น นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นยังดีขึ้นอีกจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่เจรจาโดยทรัมป์

ประธานเฟด พาวเวลล์ ยังคงระมัดระวังในสัปดาห์ที่แล้ว โดยเตือนว่าข้อมูลที่จะออกมาในเร็วๆ นี้มีแนวโน้มว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอันเป็นผลจากภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม คาดว่าตลาดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้

ในขณะเดียวกันราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านช่วยลดความเสี่ยงในการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง

ราคาน้ำมันยังได้รับแรงกดดันจากความกังวลว่ากลุ่ม OPEC+ จะมีการประชุมกันในวันที่ 6 กรกฎาคม โดยสำนักข่าว Reuters รายงานว่ากลุ่ม OPEC+ น่าจะอนุมัติการเพิ่มปริมาณการผลิตอีก 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ซึ่งเท่ากับที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม

OPEC+ ได้เริ่มยกเลิกการลดการผลิตที่กินเวลาสองปีไปแล้วในช่วงต้นปีนี้ ส่วนหนึ่งเพื่อรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากราคาน้ำมันที่ต่ำต่อเนื่อง และส่วนหนึ่งเพื่อลงโทษสมาชิกที่ผลิตมากเกินไป

นอกเหนือจาก OPEC+ แล้ว ความสนใจยังอยู่ที่ความต้องการเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ ซึ่งโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูเดินทางในช่วงฤดูร้อน

---

บทสรุป:

ตลาดกำลังเผชิญกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ความก้าวหน้าทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น และนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป สัปดาห์ต่อๆ ไป โดยเฉพาะการประชุมกลุ่มโอเปก+ ในวันที่ 6 กรกฎาคม และกำหนดเส้นตายด้านภาษีศุลกากรในวันที่ 9 กรกฎาคม จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินต่างๆ

ราคาทองคำในตลาดเอเชียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายก่อนหน้า ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนบางส่วน แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านจะส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงก็ตาม

เมื่อปลายวันจันทร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศหยุดยิงหลายขั้นตอนระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน พร้อมเรียกร้องให้ทั้งสองฝ่ายยึดมั่นตามข้อตกลงอย่างเคร่งครัด

แม้จะมีการประกาศหยุดยิง แต่ยังคงมีความกังวลว่าการหยุดยิงจะคงอยู่ได้นานเพียงใด เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากข้อตกลงดังกล่าวถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ ทรัมป์ได้ใช้โซเชียลมีเดียกล่าวหาทั้งสองฝ่ายว่าละเมิดพันธกรณีของตน

โดยทั่วไปแล้ว ทองคำถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และได้รับแรงกดดันเมื่อการหยุดยิงมีผล แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และความสงสัยอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิง

รายงานสื่อเมื่อวันอังคารระบุว่าการโจมตีล่าสุดของสหรัฐฯ ไม่สามารถทำลายโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านได้ เพียงแต่ทำให้ความคืบหน้าของโครงการล่าช้าไปเพียงไม่กี่เดือนเท่านั้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 0.1% ระหว่างการซื้อขายในเอเชีย เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในคำให้การต่อรัฐสภาว่า ยังมีทางเลือกอีกมากมายสำหรับนโยบายการเงิน และธนาคารกลางต้องการเวลาเพิ่มเติมเพื่อประเมินว่าการขึ้นภาษีศุลกากรจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหรือไม่

สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่ รวมทั้งดอลลาร์ ต่างซื้อขายในกรอบแคบๆ ในวันพุธ ขณะที่ผู้ค้าจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าข้อตกลงหยุดยิงอันเปราะบางระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งมีสหรัฐฯ เป็นตัวกลางจะคงอยู่หรือไม่

ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคจะอ่อนแอกว่าที่คาด ซึ่งทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

สกุลเงินในภูมิภาคแข็งค่าขึ้นบ้างในสัปดาห์นี้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากทรัมป์ประกาศหยุดยิง

นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าพาวเวลล์จะลดความเป็นไปได้ดังกล่าวลงก็ตาม ทรัมป์ยังคงผลักดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร

ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในวันพุธ แม้ว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้มากก็ตาม สกุลเงินหยุดเคลื่อนไหวหลังจากเพิ่มขึ้นสองวัน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้น

อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคทั่วไปลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งวัดโดยดัชนี CPI เฉลี่ยที่ปรับลดแล้ว ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี

ข้อมูลของวันพุธแสดงให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในออสเตรเลีย ทำให้ RBA มีพื้นที่มากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ธนาคารกลางได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 50 จุดพื้นฐานในปี 2568 และยังคงต้องพึ่งพาข้อมูลสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคต

ข้อมูลดังกล่าวตามมาหลังจากที่ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอ่อนแอกว่าที่คาดมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบในตลาดเอเชียฟื้นตัวในวันพุธ โดยฟื้นตัวจากช่วงขาลงสองวันก่อนหน้า ตลาดยังคงจับตาดูว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางจะคงอยู่ต่อไปหรือไม่

ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลภาคอุตสาหกรรมที่แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในประเทศผู้บริโภคเชื้อเพลิงรายใหญ่ที่สุดในโลก

ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงราว 4.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.6 ล้านบาร์เรลเป็นอย่างมาก

ตัวเลขดังกล่าวตามมาหลังจากที่ปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากถึง 10.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน ซึ่งบ่งชี้ถึงการตึงตัวอย่างรวดเร็วของปริมาณน้ำมันดิบในสหรัฐฯ

การลดจำนวนสินค้าคงคลังในปริมาณมากดังกล่าวโดยทั่วไปมักเกิดขึ้นก่อนแนวโน้มที่คล้ายกันในข้อมูลสต็อกสินค้าอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะมีขึ้นในวันนี้ในภายหลัง

การที่สต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในความต้องการน้ำมันบางส่วน ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน

บทสรุป:

การหยุดยิงที่ยังไม่แน่นอนระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยังคงเป็นประเด็นสำคัญในตลาดโลก ทำให้ผู้ค้าระมัดระวังในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินตอบสนองต่อสัญญาณภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป