ป้ายกำกับ: ตลาดทองคำ

ความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร การเมืองญี่ปุ่น และพาดหัวข่าวด้านกฎระเบียบเป็นตัวกำหนดความเคลื่อนไหวในวันนี้

ทองคำและสกุลเงินที่ปลอดภัย

• ราคาทองคำทรงตัว อยู่ที่ประมาณ 3,387 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในตลาดเอเชียวันนี้ หลังจากลดลง 1.1% โดยความตึงเครียดด้านการค้าที่ผ่อนคลายลงช่วยชดเชยแรงหนุนจากระดับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
• การสงบศึกภาษีรถยนต์ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ช่วยลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ราคาทองคำยังคงอยู่ในกรอบใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ท่ามกลางความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวัง
• แรงกดดันจากดอลลาร์ที่สงบลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรช่วยหนุนราคาบางส่วน แต่ข้อตกลงการค้ายังคงกดดันให้ราคาทองคำอยู่ในกรอบแคบๆ

---

ความผันผวนทางการเมืองและอัตราแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่น

• เงินเยน แข็งค่าขึ้น ในตลาดเอเชีย แตะที่ 147.9 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนจับตาดูความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย หลังจากที่พรรคร่วมรัฐบาลพ่ายแพ้ในสภาสูง
• นายกรัฐมนตรี อิชิบะยืนยันว่า เขาจะอยู่ในตำแหน่งต่อไปเพื่อกำกับดูแลการเจรจาด้านภาษีศุลกากร แม้ว่าความวุ่นวายทางการเมืองจะยังคงดำเนินต่อไปก็ตาม
• ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเผชิญกับปัญหาทางนโยบายที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายภาครัฐเทียบกับความไม่แน่นอนของการค้าโลก รัฐสภาที่มีการแบ่งแยกทำให้การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นมีความซับซ้อนมากขึ้น

---

มาตรการคว่ำบาตรน้ำมันของสหภาพยุโรปและกฎระเบียบ Stablecoin ของสหรัฐฯ

• สหภาพยุโรปได้ใช้มาตรการคว่ำบาตรรัสเซียครั้งที่ 18 โดยนำกลไกควบคุมราคาแบบลอยตัว (ต่ำกว่าราคาตลาดประมาณ 15%) สำหรับน้ำมันดิบของรัสเซีย มาใช้ตั้งแต่วันที่ 3 กันยายนเป็นต้นไป
• มาตรการเหล่านี้มุ่งเป้าไปที่รายได้จากพลังงานของรัสเซียพร้อมทั้งมุ่งหวังที่จะรักษาความต่อเนื่องของอุปทานทั่วโลก
• ในสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดี ทรัมป์ได้ลงนามใน GENIUS Act เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม ซึ่งเป็นการสร้างกรอบการทำงานระดับรัฐบาลกลางชุดแรกสำหรับ stablecoin ที่ต้องมีการสำรองและการเปิดเผยข้อมูล โดยผูกมัดผู้จัดทำไว้กับการสนับสนุน 1:1 ด้วยสินทรัพย์สภาพคล่อง
• ตลาดคริปโตตอบสนองในเชิงบวก โดย Stablecoin พุ่งสูงขึ้น หุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโตเพิ่มขึ้น และ Bitcoin ทะลุ 123,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ โดยมูลค่าตลาดเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์

---

บทสรุป

สัปดาห์นี้ พัฒนาการด้านการค้า สกุลเงิน การคว่ำบาตรด้านพลังงาน และกฎระเบียบคริปโต ล้วนเชื่อมโยงกัน ตลาดกำลังสร้างสมดุลให้กับกระแสเงินทุนปลอดภัย การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางภูมิรัฐศาสตร์ และกรอบการเงินดิจิทัลที่กำลังพัฒนา นักลงทุนกำลังจับตามอง:

• การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรป รวมถึงข้อเสนอภาษีนำเข้า 15%
• ความคิดเห็นของเฟด และข้อมูลตลาดงานของสหรัฐฯ
• การตัดสินใจของ ECB และ BOJ โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองของญี่ปุ่น

น้ำเสียงแข็งกร้าวของเฟดและความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ตลาดผันผวน

ราคาทองร่วงลงแม้จะมีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำร่วงลงในการซื้อขายที่เอเชียในวันพฤหัสบดี เนื่องจากท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่า แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความเสี่ยงที่สหรัฐฯ จะเข้าไปเกี่ยวข้องในความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน จะสนับสนุนให้สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับการสนับสนุน แต่การแข็งค่าของดอลลาร์กลับจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ

ในขณะเดียวกัน ราคาแพลตตินัมพุ่งสูงสุดในรอบ 10 ปี โดยได้รับแรงหนุนจาก อุปทานที่ตึงตัว และ ความต้องการภาคอุตสาหกรรม ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในเอเชีย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ส่งสัญญาณกังวลเงินเฟ้อ

เมื่อวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ %–4.5% โดยยังคงใช้มาตรการระมัดระวังและหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2568 ธนาคารกลางเตือนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก ภาษีศุลกากรใหม่ที่สหรัฐฯ เสนอ

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะส่งผลดีต่อทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของเฟดใน การเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่งผล กระทบอย่างหนักต่อทองคำ

ทรัมป์โจมตีประธานเฟด พาวเวลล์ เรื่องนโยบายอัตราดอกเบี้ย

อดีตประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดฉากโจมตีประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยในโพสต์บนโซเชียลมีเดีย ทรัมป์เขียนว่า:

“พาวเวลล์เป็นคนเลวที่สุด เป็นคนโง่จริงๆ ที่ทำให้ประเทศอเมริกาเสียหายเป็นพันล้าน!”

ทรัมป์กดดันพาวเวลล์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า และวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ เขาอ้างว่าความไม่เต็มใจของพาวเวลล์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2568 และจะปรับลดน้อยลงในปี 2569

แม้ว่าจะยึดมั่นกับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน แต่เฟดก็ยังคงคาดการณ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 และ ลดคาดการณ์ สำหรับปี 2569 ซึ่งทำให้บรรดานักลงทุนผิดหวังมากขึ้น เนื่องจากพวกเขาคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น ท่ามกลางสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่า:

• อัตราเงินเฟ้อ เริ่มชะลอตัวลง

• ความเชื่อมั่นและ การใช้จ่าย ของผู้บริโภคในสหรัฐฯ อ่อนแอลง

• โมเมนตัม ตลาดแรงงาน เริ่มจางลง

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลาง

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจาก:

• ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ การดำเนินการทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน

• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์

• ท่าทีแข็งกร้าวของเฟด ลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

สกุลเงินในภูมิภาคร่วงลงอย่างหนักหลังจากที่ Bloomberg รายงานว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ อาจจะเปิดฉากโจมตีอิหร่าน ภายในสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจทำให้ความขัดแย้งรุนแรงขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าตำแหน่งของวอชิงตันยังคงคลุมเครือ แต่ คำกล่าวที่คลุมเครือของทรัมป์ และความระมัดระวังของพาวเวลล์ช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระยะสั้น

สรุป: จับตาดูเฟดและตะวันออกกลาง

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นและเฟดเสริมกำลังการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ในสภาวะผันผวน

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้สำหรับผู้ค้า:

• คาดว่าทองคำจะยังคงมีแรงกดดันต่อไป เว้นแต่เฟดจะเปลี่ยนทัศนคติ

• ติดตามแพลตตินัมและโลหะอุตสาหกรรมเพื่อหาโอกาสในการฝ่าวงล้อม

• ติดตามความคืบหน้าเกี่ยวกับพัฒนาการของสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งอาจปรับเปลี่ยนตลาดสกุลเงินได้

ติดตามความเคลื่อนไหวและรับข้อมูล