หมวดหมู่: ทองคำและโลหะมีค่า

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก: การเจรจาการค้า อัตราดอกเบี้ย และการตัดสินใจของโอเปก

ทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

• ราคาทองคำโลกร่วงลงในวันจันทร์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถึงความคืบหน้าในข้อตกลงการค้าหลายฉบับ
• ทรัมป์ขยายการยกเว้นภาษีศุลกากรให้กับหลายประเทศ ส่งผลให้ทองคำไม่น่าดึงดูดใจอีกต่อไปในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ทรัมป์ยืนยันเมื่อวันอาทิตย์ว่าภาษีที่สูงขึ้นอาจเริ่มบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้เลื่อนการบังคับใช้ไป

ปฏิกิริยาของตลาดสกุลเงินและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

• หุ้นยุโรปมีผลประกอบการที่หลากหลาย ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกำหนดเส้นตายการซื้อขาย
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรทำให้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวน้อยลง
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.2% ในการซื้อขายเอเชีย ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง 0.1%
• ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร

การพัฒนาตลาดน้ำมันและการตัดสินใจของ OPEC+

• ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ หลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ประกาศเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนสิงหาคมมากกว่าที่คาดไว้ถึง 548,000 บาร์เรลต่อวัน
• การเพิ่มขึ้นนี้เกินกว่าการเพิ่มขึ้นรายเดือนในช่วงเดือนพฤษภาคม-กรกฎาคมที่ 411,000 บาร์เรลต่อวัน
• OPEC+ เตือนถึงการปรับขึ้นราคาที่อาจเกิดขึ้นอีกในเดือนกันยายน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการผ่อนคลายการลดการผลิตโดยสมัครใจอย่างต่อเนื่อง
• การตัดสินใจดังกล่าวสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่เพิ่มมากขึ้น

---

บทสรุป:

ปัจจุบัน ตลาดโลกกำลังถูกขับเคลื่อนโดยนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป กลยุทธ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอน และการเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันอย่างมหาศาล ขอแนะนำให้นักลงทุนติดตามวันสำคัญและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

น้ำเสียงแข็งกร้าวของเฟดและความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ตลาดผันผวน

ราคาทองร่วงลงแม้จะมีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำร่วงลงในการซื้อขายที่เอเชียในวันพฤหัสบดี เนื่องจากท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่า แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความเสี่ยงที่สหรัฐฯ จะเข้าไปเกี่ยวข้องในความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน จะสนับสนุนให้สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับการสนับสนุน แต่การแข็งค่าของดอลลาร์กลับจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ

ในขณะเดียวกัน ราคาแพลตตินัมพุ่งสูงสุดในรอบ 10 ปี โดยได้รับแรงหนุนจาก อุปทานที่ตึงตัว และ ความต้องการภาคอุตสาหกรรม ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในเอเชีย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ส่งสัญญาณกังวลเงินเฟ้อ

เมื่อวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ %–4.5% โดยยังคงใช้มาตรการระมัดระวังและหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2568 ธนาคารกลางเตือนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก ภาษีศุลกากรใหม่ที่สหรัฐฯ เสนอ

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะส่งผลดีต่อทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของเฟดใน การเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่งผล กระทบอย่างหนักต่อทองคำ

ทรัมป์โจมตีประธานเฟด พาวเวลล์ เรื่องนโยบายอัตราดอกเบี้ย

อดีตประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ เปิดฉากโจมตีประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยในโพสต์บนโซเชียลมีเดีย ทรัมป์เขียนว่า:

“พาวเวลล์เป็นคนเลวที่สุด เป็นคนโง่จริงๆ ที่ทำให้ประเทศอเมริกาเสียหายเป็นพันล้าน!”

ทรัมป์กดดันพาวเวลล์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า และวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้ เขาอ้างว่าความไม่เต็มใจของพาวเวลล์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2568 และจะปรับลดน้อยลงในปี 2569

แม้ว่าจะยึดมั่นกับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน แต่เฟดก็ยังคงคาดการณ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 และ ลดคาดการณ์ สำหรับปี 2569 ซึ่งทำให้บรรดานักลงทุนผิดหวังมากขึ้น เนื่องจากพวกเขาคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น ท่ามกลางสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่า:

• อัตราเงินเฟ้อ เริ่มชะลอตัวลง

• ความเชื่อมั่นและ การใช้จ่าย ของผู้บริโภคในสหรัฐฯ อ่อนแอลง

• โมเมนตัม ตลาดแรงงาน เริ่มจางลง

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลาง

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจาก:

• ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ การดำเนินการทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน

• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์

• ท่าทีแข็งกร้าวของเฟด ลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

สกุลเงินในภูมิภาคร่วงลงอย่างหนักหลังจากที่ Bloomberg รายงานว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ อาจจะเปิดฉากโจมตีอิหร่าน ภายในสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจทำให้ความขัดแย้งรุนแรงขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าตำแหน่งของวอชิงตันยังคงคลุมเครือ แต่ คำกล่าวที่คลุมเครือของทรัมป์ และความระมัดระวังของพาวเวลล์ช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในระยะสั้น

สรุป: จับตาดูเฟดและตะวันออกกลาง

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นและเฟดเสริมกำลังการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ในสภาวะผันผวน

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้สำหรับผู้ค้า:

• คาดว่าทองคำจะยังคงมีแรงกดดันต่อไป เว้นแต่เฟดจะเปลี่ยนทัศนคติ

• ติดตามแพลตตินัมและโลหะอุตสาหกรรมเพื่อหาโอกาสในการฝ่าวงล้อม

• ติดตามความคืบหน้าเกี่ยวกับพัฒนาการของสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งอาจปรับเปลี่ยนตลาดสกุลเงินได้

ติดตามความเคลื่อนไหวและรับข้อมูล

ทองคำ, Bitcoin และน้ำมันอยู่ในจุดสนใจ

โลหะมีค่าและความเสี่ยงระดับโลก

ราคาทองคำร่วงลงในการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากทัศนคติความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เลื่อนแผนการเรียกเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นจากสหภาพยุโรป

ทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงจากการฟื้นตัวเล็กน้อยของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณเสถียรภาพในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ทองคำแท่งยังคงได้รับแรงหนุนในระดับหนึ่งเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และสถานะทางการเงิน โดยจุดเน้นเปลี่ยนไปที่ข้อตกลงการค้าเพิ่มเติมและความคืบหน้าของร่างกฎหมายลดหย่อนภาษีที่สร้างความขัดแย้งของทรัมป์

ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้ความต้องการเสี่ยงเพิ่มขึ้นและความกังวลด้านเศรษฐกิจลดลง ขณะนี้ ตลาดกำลังรอเบาะแสเพิ่มเติมจากตัวบ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ โฆษกของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเปิดเผยรายงานการประชุมล่าสุดของเฟดที่จะประกาศในวันพุธนี้

การประชุม Bitcoin 2025 และการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์

Bitcoin พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากประกาศทางการเมืองที่สำคัญและการรับรองจากฝ่ายนิติบัญญัติใน งาน Bitcoin 2025 Conference ซึ่งเริ่มขึ้นหนึ่งวันก่อนหน้านั้น

ในงานนี้ โบ ไฮน์ส ที่ปรึกษาด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของทำเนียบขาว ยืนยันถึงความมุ่งมั่นของรัฐบาลที่มีต่อบิตคอยน์ โดยเรียกสิ่งนี้ว่า “ทองคำดิจิทัล” เขาย้ำว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ไม่มีเจตนาที่จะขายบิตคอยน์ที่ตนถือครอง และมีเป้าหมายที่จะสะสมเพิ่มผ่านสำรองเชิงยุทธศาสตร์

วุฒิสมาชิก Cynthia Lummis กลายเป็นข่าวพาดหัวข่าวด้วยการประกาศว่าประธานาธิบดีทรัมป์สนับสนุน ร่างกฎหมาย Bitcoin โดยเสนอให้ซื้อ Bitcoin มากถึง 1 ล้านเหรียญภายใน 5 ปี ร่างกฎหมายดังกล่าวจะนำเสนอต่อวุฒิสภาในสัปดาห์หน้า และมีเป้าหมายเพื่อจัดตั้ง Strategic Bitcoin Reserve อย่างเป็นทางการ ซึ่งในเบื้องต้นได้รับเงินทุนจาก Bitcoin ที่ถูกยึดในคดีของรัฐบาลกลาง

ซึ่งเป็นไปตามคำสั่งฝ่ายบริหารของทรัมป์เมื่อวันที่ 6 มีนาคม ในการจัดตั้ง Strategic Bitcoin Reserve และคลังสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ

ความเคลื่อนไหวด้านพลังงานและสกุลเงิน

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นในการซื้อขายเอเชียในวันพุธ จากความกังวลเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรใหม่ที่อาจเกิดขึ้นกับรัสเซีย และการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงัก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน

นักลงทุนยังรอรายงานสต็อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์ของสหรัฐฯ จาก สถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา ซึ่งล่าช้าเนื่องจากวันหยุด วันทหารผ่านศึก

สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงเล็กน้อยในวันพุธ เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวก ความสนใจหันไปที่การประมูลพันธบัตรระยะยาวของญี่ปุ่นที่กำลังจะมีขึ้น ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนยังได้ประเมินข้อมูล CPI ของออสเตรเลียและพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น โดย RBNZ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.25% ซึ่งถือเป็นการ ปรับลดครั้งที่ 6 นับตั้งแต่ช่วงกลางปี 2024 เนื่องจากการเติบโตภายในประเทศที่อ่อนแอและความตึงเครียดด้านการค้าโลก

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีจะพุ่งสูงถึง 2.5% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 (ภายในช่วงเป้าหมาย 1–3%) แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและการเติบโตของค่าจ้างยังคงอ่อนแอ ซึ่งบ่งบอกถึงแรงกดดันด้านราคาที่อ่อนแอ ธนาคารกลางระบุว่าแม้ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัว แต่กำลังการผลิตสำรองจำนวนมากยังคงเหลืออยู่

บทสรุป:

ตลาดมีปฏิกิริยาที่หลากหลายทั้งในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินดิจิทัล และสกุลเงินต่างๆ ในขณะที่ Bitcoin ได้รับการหนุนเชิงกลยุทธ์ ทองคำและสกุลเงินของเอเชียต้องเผชิญกับความผันผวนจากการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงระดับโลกและข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ธนาคารกลางยังคงระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนระดับโลกที่ยังคงดำเนินอยู่

ติดตามข้อมูลปฏิกิริยาของตลาดต่อความตึงเครียดทางการเมือง ข้อมูลเศรษฐกิจ และการเคลื่อนไหวของสถาบัน

สินค้าโภคภัณฑ์ (ทองคำ & น้ำมัน)

• ราคาทองคำร่วงลงเมื่อวันอังคาร เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อยจากการสูญเสียในช่วงก่อนหน้านี้

• นักลงทุนยังคงชะลอการตัดสินใจ ท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นในอนาคตซึ่งอาจส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ย

• ขณะนี้ตลาดทองคำอยู่ในช่วงการปรับฐาน รอการกระตุ้นครั้งต่อไป

• ขณะเดียวกันราคาน้ำมันยังคงมีเสถียรภาพในการซื้อขายในเอเชียอย่างระมัดระวัง ก่อนการประชุม OPEC+ ที่คาดว่าจะมีขึ้นในวันที่ 31 พฤษภาคม

• รายงานระบุว่า OPEC+ อาจเพิ่มอุปทานอีก 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าจะยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายก็ตาม

สินทรัพย์ดิจิตอล (Cryptocurrency)

• ตลาด Crypto มีความผันผวนอย่างมากเนื่องจากการพัฒนาทางการเมืองและเศรษฐกิจระดับโลกที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน รวมถึงการคุกคามเรื่องภาษีของสหรัฐฯ ต่อสหภาพยุโรปด้วย

• แม้ว่าจะมีการฟื้นฟูในช่วงสั้นๆ แต่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นในอนาคตจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางต่อไป

• กระแสเงินไหลเข้าของสถาบันสู่กองทุน Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่ความกลัวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหันยังคงมีอยู่

สกุลเงิน (ยูโร & USD)

• ยูโรแข็งค่าแม้จะมีข้อกังวลเรื่องภาษีศุลกากร

• ความเห็นของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB เกี่ยวกับ “ช่วงเวลาระดับโลกของยูโร” บ่งชี้ว่าความพยายามร่วมกันอาจช่วยเพิ่มบทบาทของยูโรในระดับโลกได้

• แม้ว่ากลยุทธ์ดังกล่าวจะมุ่งรักษาเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรและควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ค่าเงินยูโรที่แข็งค่าขึ้นกลับสร้างความกังวลให้กับผู้ส่งออก

บทสรุป:

ในภูมิทัศน์โลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนกำลังดำเนินการอย่างระมัดระวัง ตั้งแต่ราคาทองคำที่ปรับตัวลดลงชั่วคราว ไปจนถึงราคาสกุลเงินดิจิทัลที่ผันผวนอย่างไม่สามารถคาดเดาได้ และจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันไปจนถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายสกุลเงิน ตลาดต่างอยู่ในโหมดรอและดูอย่างชัดเจน ในขณะที่การประชุมสำคัญและการเผยแพร่ข้อมูลกำลังใกล้เข้ามา การอัปเดตและการตอบสนองจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเดินหน้าต่อไป