ทองคำแตะจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับปัจจัยขับเคลื่อนทางการเมืองและแนวโน้มในอนาคต

ราคาทองคำพุ่งสูงและผันผวนอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเกิดจากความไม่สงบทางการเมืองทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น โลหะมีค่าชนิดนี้ได้กลายมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนอีกครั้งท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและการตัดสินใจของรัฐบาลที่ขัดแย้งกัน วิกฤตการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นร่วมกันนี้ทำให้ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้นในหมู่ผู้ซื้อขายที่แสวงหาความปลอดภัย สะท้อนให้เห็นได้จากราคาทองคำที่แตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ใหม่ในช่วงปลายเดือน ในบทความนี้ เราจะมาสำรวจพัฒนาการทางการเมืองที่สำคัญในช่วงไม่นานมานี้ที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของทองคำ วิเคราะห์เหตุผลเบื้องหลังความผันผวน และเสนอการคาดการณ์ในระยะสั้นโดยอิงจากพัฒนาการเหล่านี้

ผลการดำเนินงานของราคาทองคำในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ราคาทองคำเริ่มต้นช่วงนี้ที่ระดับใกล้ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ที่สอง ราคาทองคำได้ทำลายสถิติเดิม โดยแตะราคาประวัติศาสตร์ที่ประมาณ 3,086 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 28 มีนาคม 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นจากการค้นหาที่หลบภัยที่ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% นับตั้งแต่ต้นปี 2025 โดยก่อนหน้านี้แตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 3,057 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 20 มีนาคม การพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้สร้างแรงผลักดันที่สำคัญในตลาด โดยถือเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่เมื่อสิ้นสุดเดือนมีนาคม นอกจากนี้ ยังควรสังเกตว่าการเคลื่อนไหวของทองคำมีลักษณะผันผวน เนื่องจากแม้ว่าโดยรวมแล้วราคาจะสูงขึ้น แต่ราคาก็ยังมีช่วงที่ค่อนข้างสงบและมีการขายทำกำไรในระยะสั้น โดยมีการบรรเทาบางวิกฤตชั่วคราว

เหตุการณ์ทางการเมืองที่อยู่เบื้องหลังความผันผวนของทองคำ

เหตุการณ์ทางการเมืองระดับโลกและความตึงเครียดหลายประการมีบทบาทสำคัญในการผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึง:

ความรุนแรงในสงครามการค้าโลก

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์และสินค้าอื่นๆ อย่างไม่คาดคิด ทำให้เกิดความกังวลว่าสหรัฐฯ และพันธมิตรจะเกิดสงครามการค้าครั้งยิ่งใหญ่ การประกาศดังกล่าวสร้างความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนหันไปถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแทน ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นทันทีหลังจากทราบข่าว โดยแตะระดับที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนเหนือ 3,080 ดอลลาร์ ที่น่าสังเกตคือ ประเทศอื่นๆ รีบออกมาเตือนถึงมาตรการตอบโต้ โดยบางประเทศให้คำมั่นว่าจะตอบโต้เช่นกันหากสหรัฐฯ เดินหน้าขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์ ส่งผลให้ความตึงเครียดในความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างประเทศทวีความรุนแรงขึ้นและความไม่แน่นอนเพิ่มมากขึ้น แม้ว่าทำเนียบขาวจะแย้มว่าบางประเทศอาจได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้า หรืออาจเกิดความล่าช้าในการขึ้นภาษีนำเข้าบางรายการ แต่ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันที่ทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์รายหนึ่งให้ความเห็นว่านโยบายการค้าและการคลังของสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ล้วนผลักดันให้ทองคำขึ้นราคาต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการคาดว่าจะขึ้นภาษีนำเข้ารายการใหม่ในช่วงต้นเดือนเมษายน

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมาอีกครั้ง

ความตึงเครียดทางการทหารในตะวันออกกลางได้กลายมาเป็นหัวข้อข่าวอีกครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หลังจากช่วงเวลาแห่งความสงบสุขสองเดือน ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างกลุ่มที่ยึดครองพื้นที่และกลุ่มฮามาสในฉนวนกาซาก็ล้มเหลว สถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่ออิสราเอลโจมตีทางอากาศในฉนวนกาซาเพื่อตอบโต้การยิงจรวดอีกครั้ง ส่งผลให้บรรยากาศที่ไม่มั่นคงในภูมิภาคกลับคืนมา และผลักดันให้นักลงทุนทั้งในภูมิภาคและระดับโลกหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย โดยเฉพาะทองคำ

ในขณะเดียวกัน แหล่งความตึงเครียดอีกแหล่งหนึ่งก็เกิดขึ้นจากภัยคุกคามด้านความปลอดภัยในทะเลแดง ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เตือนว่าเขาจะถือว่าอิหร่านต้องรับผิดชอบต่อการโจมตีครั้งใหม่ใดๆ ของกลุ่มกบฏฮูตีต่อการเดินเรือระหว่างประเทศในภูมิภาค เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้เกิดความกลัวต่อความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนพยายามป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองในตะวันออกกลาง

วิกฤตยูเครนยังคงดำเนินต่อไป

สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงสร้างเงาให้กับภูมิทัศน์โลกและการลงทุนอย่างหนัก ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ไม่มีความคืบหน้าที่สำคัญในการแก้ไขข้อขัดแย้ง แม้จะมีความพยายามทางการทูตเบื้องหลังบ้างก็ตาม สหรัฐฯ ประกาศข้อตกลงแยกกันกับทั้งเคียฟและมอสโกว์เพื่อให้แน่ใจว่าการเดินเรือในทะเลดำปลอดภัยและป้องกันการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของทั้งสองฝ่าย แม้ว่าขั้นตอนนี้จะมีความสำคัญในการควบคุมความเสี่ยงบางประการ (เช่น การรักษาความปลอดภัยการขนส่งธัญพืชและพลังงานระหว่างประเทศ) แต่สถานการณ์ทางการทหารและความตึงเครียดโดยรวมยังคงไม่ได้รับการแก้ไข วิกฤตการณ์ที่ยาวนานในยูเครนทำให้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง ทำให้ผู้ลงทุนยังคงต้องการทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง ความขัดแย้งในยุโรปตะวันออกถือเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เช่น ความตึงเครียดทางการค้าและภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากสงครามในยูเครนยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติลงอย่างชัดเจน ทองคำจึงยังคงได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ที่ผันผวนนี้ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

ปัจจัยที่รวมกันเหล่านี้ ได้แก่ สงครามการค้า ความขัดแย้งทางการทหาร และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่า ทองคำยังคงได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในนโยบายของสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางการค้า และความขัดแย้งทางการทหารทั่วโลก นอกจากนี้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความคลุมเครือทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป ปัจจัยทั้งหมดนี้ช่วยตอกย้ำชื่อเสียงของทองคำในฐานะทางเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

การคาดการณ์ราคาทองคำในระยะสั้น

เมื่อพิจารณาจากความวุ่นวายทางการเมืองในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าราคาทองคำจะยังคงน่าดึงดูดใจในระยะสั้น โดยมีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยที่ภัยคุกคามทางการค้ายังคงมีอยู่และคาดว่าจะมีการจัดเก็บภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐฯ ในช่วงต้นเดือนเมษายน ราคาทองคำอาจสูงขึ้นได้หากการจัดเก็บภาษีศุลกากรเหล่านี้ส่งผลให้เกิดความตึงเครียดและปฏิกิริยาตอบโต้จากนานาชาติมากขึ้น

การประมาณการทางเทคนิคบางส่วนชี้ให้เห็นว่าระดับแนวต้านถัดไปของทองคำอาจอยู่ที่ประมาณ 3,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่นักวิเคราะห์มองว่าจะเป็นเป้าหมายสำคัญถัดไปหากปัจจัยสนับสนุนในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป บางคนคาดการณ์ว่าราคาอาจพุ่งขึ้นไปที่ 3,125 ดอลลาร์ในระยะใกล้หากแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งเช่นเดิม

ในทางกลับกัน การปรับราคาชั่วคราวนั้นไม่ถือว่าถูกตัดออกไป หากเกิดการพัฒนาทางการเมืองอย่างกะทันหันในจุดตึงเครียดสำคัญๆ (เช่น การหยุดยิงที่ได้ผลในฉนวนกาซา หรือความคืบหน้าในการเจรจาการค้า) ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอาจลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้ราคาทองคำถูกกดดันให้ลดลง อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำตราบเท่าที่ยังมีความไม่แน่นอน ความคลุมเครืออย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายของรัฐบาลและแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย ชี้ให้เห็นถึงความได้เปรียบของโลหะมีค่า

นอกจากนี้ เงื่อนไขทางการเงินในปัจจุบัน เช่น แนวโน้มของธนาคารกลางที่จะผ่อนคลายหรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ถือเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำโดยรักษาต้นทุนโอกาสให้อยู่ในระดับต่ำ

โดยสรุปแล้ว ทองคำดูเหมือนจะพร้อมที่จะรักษาระดับกำไรล่าสุดไว้ได้ในอนาคตอันใกล้นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสตอบรับที่ดีจากเหตุการณ์ทางการเมืองระดับโลกที่ยังคงไม่มั่นคง ในขณะที่นักลงทุนเฝ้าติดตามความคืบหน้าที่จะเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด ไม่ว่าจะเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจทางการค้าที่สำคัญของสหรัฐฯ หรือเส้นทางของความขัดแย้งระหว่างประเทศ ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ปลอดภัย โดยเปิดโอกาสให้กับผู้ที่ต้องการคว้ากำไรที่อาจเกิดขึ้นหรือจัดการความเสี่ยงในตลาดโลหะสีเหลือง หากความตึงเครียดทางการเมืองและทางตันทางการเมืองยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีทางออกพื้นฐาน เสน่ห์ของทองคำอาจยังคงอยู่ และอาจไปถึงจุดสูงสุดใหม่ ทำให้ช่วงเวลาที่จะมาถึงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้สังเกตการณ์ที่ต้องการคว้าโอกาสหรือลดความเสี่ยง

แสดงความเห็นว่านโยบายการค้าและการคลังของสหรัฐฯ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และเศรษฐกิจ

การชะลอตัวทั้งหมดกำลังผลักดันให้ทองคำเพิ่มขึ้นต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการคาดการณ์

การบังคับใช้อัตราภาษีใหม่ในช่วงต้นเดือนเมษายน

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมาอีกครั้ง

การขยายตัวทางการทหารในตะวันออกกลางกลายเป็นหัวข้อข่าวหลักอีกครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

หลังจากช่วงเวลาสงบศึกสองเดือน การหยุดยิงระหว่างกลุ่มยึดครองและฮามาส

ในฉนวนกาซาเกิดการล่มสลาย สถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่ออิสราเอลโจมตีทางอากาศในฉนวนกาซาเพื่อตอบโต้

เพื่อการยิงจรวดอีกครั้ง ฟื้นฟูบรรยากาศของความไม่มั่นคงในภูมิภาคและผลักดัน

ทั้งนักลงทุนระดับภูมิภาคและระดับโลกมุ่งสู่สินทรัพย์ปลอดภัยโดยเฉพาะทองคำ

ในขณะเดียวกัน แหล่งความตึงเครียดอีกแหล่งหนึ่งก็เกิดขึ้นพร้อมกับภัยคุกคามด้านความปลอดภัยในทะเลแดง สหรัฐอเมริกา

ประธานาธิบดีทรัมป์เตือนว่าเขาจะถือว่าอิหร่านต้องรับผิดชอบต่อการโจมตีครั้งใหม่ใดๆ

กลุ่มกบฏฮูตีในการเดินเรือระหว่างประเทศในภูมิภาค การพัฒนาดังกล่าวทวีความรุนแรงมากขึ้น

ความหวาดกลัวต่อความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มมากขึ้น

นักลงทุนพยายามป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองในตะวันออกกลาง

วิกฤตยูเครนยังคงดำเนินต่อไป

สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงสร้างเงาที่หนักหน่วงต่อโลก

และภูมิทัศน์การลงทุน ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่มีความคืบหน้าที่สำคัญ

เพื่อแก้ไขปัญหาความขัดแย้ง แม้จะมีความพยายามทางการทูตเบื้องหลังอยู่บ้างก็ตาม

สหรัฐฯ ประกาศข้อตกลงแยกกันกับทั้งเคียฟและมอสโกว์เพื่อรับประกันความปลอดภัย

การเดินเรือในทะเลดำและป้องกันการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั้งสองฝ่าย

ในขณะที่ขั้นตอนนี้มีความสำคัญในการควบคุมความเสี่ยงบางประการ (เช่น การรักษาความปลอดภัยระหว่างประเทศ

การขนส่งธัญพืชและพลังงาน สถานการณ์ทางการทหาร และความตึงเครียดโดยรวมยังคงอยู่

ยังไม่ได้รับการแก้ไข วิกฤตการณ์ที่ยาวนานในยูเครนทำให้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง

การรักษาความต้องการทองคำของนักลงทุนไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยง ความขัดแย้งในยุโรปตะวันออก

ปัจจุบันถือเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ควบคู่ไปกับปัจจัยอื่นๆ เช่น การค้า

ความตึงเครียดและเงินเฟ้อ เนื่องจากสงครามในยูเครนไม่มีทีท่าว่าจะยุติลงอย่างชัดเจน

ยังคงได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ที่ผันผวนนี้ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

ปัจจัยที่รวมกันเหล่านี้ ได้แก่ สงครามการค้า ความขัดแย้งทางทหาร และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

สำหรับนักวิเคราะห์ตลาด ทองคำยังคงได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในนโยบายของสหรัฐฯ

ความตึงเครียดด้านการค้า และความขัดแย้งทางทหารทั่วโลก รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ

และความคลุมเครือทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ได้เสริมสร้างชื่อเสียงของทองคำในฐานะ

ทางเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยในยุคปัจจุบัน