Acordos comerciais e especulações do Fed moldam as tendências do mercado
Os preços do ouro subiram de uma baixa de um mês durante as negociações asiáticas na segunda-feira, apoiados por um dólar mais fraco. No entanto, a demanda por moedas portos-seguros permaneceu limitada, já que as tensões no Oriente Médio diminuíram e o otimismo cresceu em relação a possíveis acordos comerciais com os EUA.
Um cessar-fogo entre Israel e o Irã, mediado pelo presidente dos EUA, Donald Trump, na semana passada, reduziu significativamente os riscos geopolíticos no Oriente Médio, diminuindo o apelo do ouro como um porto seguro.
Em relação ao comércio, o acordo entre os EUA e a China assinado na semana passada em Genebra, que resolveu disputas sobre remessas de terras raras e aliviou um atrito comercial importante, impulsionou ainda mais o sentimento positivo do mercado.
Além disso, o acordo comercial entre os EUA e o Reino Unido entrou em vigor na segunda-feira, reduzindo as tarifas sobre automóveis para 10% e eliminando totalmente as tarifas sobre peças de aeronaves.
Entretanto, o prazo de 9 de julho ameaça a possível reimposição de tarifas sobre outros parceiros comerciais, incluindo tarifas globais sobre aço e alumínio.
O ouro também encontrou apoio com o enfraquecimento do dólar dos EUA, impulsionado pelo aumento das apostas do mercado em pelo menos um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve até setembro.
A maioria das moedas asiáticas ganhou na segunda-feira, depois que dados mostraram uma melhora na atividade comercial da China, enquanto o dólar caiu em meio à crescente especulação de cortes nas taxas do Fed.
O dólar norte-americano oscilou em seu nível mais baixo em mais de três anos, pressionado ainda mais por preocupações com o aumento da dívida do governo dos EUA, especialmente com o avanço do projeto de lei de Trump sobre impostos e cortes de gastos no Senado. Espera-se que os legisladores votem sobre ele já na segunda-feira.
As moedas regionais ampliaram os ganhos da semana passada e estavam no caminho certo para um forte desempenho em junho, em meio à persistente fraqueza do dólar.
Apesar de dados recentes sobre a inflação mostrarem um aumento em maio, o presidente do Fed, Jerome Powell, descartou sugestões de que um corte nas taxas seria iminente. Entretanto, Powell continua sob pressão de Trump para reduzir as taxas de juros, com especulações de que Trump poderá anunciar em breve o sucessor de Powell para enfraquecer sua posição.
O dólar também enfrentou pressão de baixa devido a preocupações com o aumento da dívida do governo dos EUA, ligado ao avanço da legislação de corte de impostos de Trump.
Os futuros das ações dos E.U.A. subiram na noite de domingo, depois que os principais índices de Wall Street registraram ganhos semanais, com o Dow Jones e o Nasdaq atingindo recordes de fechamento. O otimismo foi alimentado pelas expectativas de corte nas taxas do Fed e pela esperança de acordos comerciais antes do prazo final de 9 de julho de Trump.
Na semana passada, os mercados foram impulsionados por dados de inflação mais fracos do que o esperado, o que aumentou as expectativas de cortes nas taxas do Fed ainda este ano. O sentimento melhorou ainda mais com o cessar-fogo entre Israel e Irã, mediado por Trump.
O presidente do Fed, Powell, manteve-se cauteloso na semana passada, alertando para a possibilidade de aumentos da inflação impulsionados por tarifas nos próximos dados. No entanto, as expectativas do mercado mudaram para vários cortes nas taxas este ano.
Enquanto isso, os preços do petróleo sofreram grandes perdas na semana passada, já que o cessar-fogo entre Israel e o Irã reduziu os riscos de interrupção do fornecimento no Oriente Médio.
O petróleo também foi pressionado por temores de novos aumentos de produção da OPEP+, que se reunirá em 6 de julho. A Reuters informou que o grupo provavelmente aprovará um aumento de produção de 411.000 barris por dia em agosto, semelhante aos aumentos observados em maio, junho e julho.
A OPEP+ já havia começado a desfazer dois anos de cortes de produção no início deste ano, em parte para combater o impacto econômico dos preços persistentemente baixos do petróleo e em parte para penalizar os membros com excesso de produção.
Além da OPEP+, a atenção também está voltada para a demanda de combustível dos EUA, que normalmente aumenta durante a temporada de viagens de verão.
Conclusão:
Os mercados estão navegando em um cenário complexo de riscos geopolíticos cada vez menores, possíveis avanços comerciais e mudanças nas políticas monetárias. As próximas semanas, especialmente a reunião da OPEP+ em 6 de julho e o prazo final das tarifas em 9 de julho, serão fundamentais para determinar os próximos grandes movimentos em commodities e moedas.
