DB Investing

Kategori: Komoditi & Sentimen Pasaran

  • Emas Stabil, Minyak Jatuh Di Tengah Kejutan Tarif Trump

    Emas Stabil, Minyak Jatuh Di Tengah Kejutan Tarif Trump

    Dolar Meningkat, Ketegangan Perdagangan Membentuk Tinjauan Pasaran

    Harga Emas Kekal Teguh Di Tengah-tengah Ancaman Tarif Trump
    Harga emas kekal stabil dalam dagangan Asia pada Selasa selepas ancaman tarif Presiden AS Donald Trump mendorong beberapa permintaan untuk aset selamat. Walau bagaimanapun, dolar yang pulih mengehadkan keuntungan dalam pasaran logam.

    Dolar mengukuh berikutan pengumuman tarif Trump, dengan jangkaan kadar faedah AS yang stabil dalam jangka pendek menyokong dolar AS. Dolar yang lebih kukuh, seterusnya, mempengaruhi harga logam.

    Dolar AS sebahagian besarnya mengekalkan pemulihannya daripada paras terendah tiga tahun baru-baru ini, disokong oleh data ekonomi AS yang kukuh yang telah mengurangkan pertaruhan pada penurunan kadar Fed. Ancaman tarif Trump juga mencetuskan permintaan terhadap dolar, kerana kebimbangan terhadap kenaikan inflasi.

    Trump memberitahu pemberita Isnin bahawa dia tidak “100% tegas” pada tarikh akhir 1 Ogos dan pentadbirannya terbuka untuk perbincangan perdagangan selanjutnya.

    Kenyataan ini, bersama-sama dengan lanjutan tarikh akhir 9 Julai baru-baru ini, menyebabkan sesetengah pihak percaya Trump mungkin tidak mengikuti sepenuhnya kenaikan tarif, sedikit meningkatkan selera risiko pasaran. Saham Asia meningkat Selasa, membalikkan kerugian awal niaga hadapan Wall Street.

    Trump Mengumumkan Kenaikan Tarif di 14 Negara
    Di sebalik keyakinan itu, Trump kemudiannya mengeluarkan beberapa siri mesej yang mengumumkan tarif tinggi ke atas banyak negara Asia dan Afrika. Ini termasuk:

    • 25% di Korea Selatan, Jepun, Malaysia dan Kazakhstan
    • 30% di Afrika Selatan
    • 32% di Indonesia
    • 35% di Bangladesh
    • 36% di Thailand

    Ketegangan yang diperbaharui ini menjejaskan selera risiko dan mendorong Wall Street mengalami kerugian mendadak, di samping menyokong harga emas.

    Emas Mendekati Rekod Tinggi
    Emas kekal dalam julat dagangan yang sempit dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Permintaan tempat selamat secara keseluruhan disebabkan oleh tarif Trump adalah terhad, manakala data AS yang kukuh mengurangkan peluang pemotongan kadar yang akan berlaku. Namun, harga emas berlegar hampir dengan rekod tertinggi mereka iaitu $3,500 yang dicapai awal tahun ini.

    Harga Minyak Jatuh disebabkan Kebimbangan Tarif dan Bekalan OPEC+
    Harga minyak turun dalam dagangan Asia apabila pasaran menilai kesan tarif yang dirancang Trump ke atas rakan perdagangan utama. Tekanan tambahan datang daripada kebimbangan mengenai lebihan bekalan global akibat peningkatan pengeluaran OPEC+.

    Pengumuman Trump pada Isnin memberi amaran kepada 14 negara mengenai tarif yang lebih tinggi secara mendadak menjelang 1 Ogos. Senarai itu termasuk rakan perdagangan tenaga utama AS seperti Jepun dan Korea Selatan, bersama dengan pengeksport yang lebih kecil seperti Serbia, Thailand dan Tunisia.

    Surat yang digariskan:

    • 25% tarif ke atas semua barangan dari Jepun dan Korea Selatan
    • Tarif sehingga 40% ke atas negara lain

    Walaupun Trump menandatangani perintah eksekutif untuk melanjutkan tarikh akhir dari 9 Julai hingga 1 Ogos, beliau berkata tarikh itu “tegas tetapi bukan 100% tegas,” mencadangkan beberapa ruang untuk rundingan.

    Tarif yang tinggi ke atas pengimport tenaga seperti Jepun, Korea Selatan dan India boleh mengganggu aliran perdagangan dan menjejaskan pengeluaran perindustrian.

    Bank Pusat Australia Pegang Kadar Stabil Di Tengah-tengah Ketidakpastian Global
    Reserve Bank of Australia (RBA) mengekalkan kadar faedah penanda arasnya stabil pada 3.85%, mengejutkan pasaran yang menjangkakan pengurangan 25bps kepada 3.60%. Undi dibahagikan 6-3 memihak kepada mengekalkan kadar.

    RBA memetik keperluan untuk lebih jelas tentang trend inflasi dan menimbulkan kebimbangan terhadap halangan ekonomi antarabangsa, terutamanya skop tarif AS yang tidak menentu.

    Walaupun inflasi Australia telah menurun dengan ketara sejak kemuncaknya pada 2022, data CPI baru-baru ini datang lebih kuat sedikit daripada jangkaan, meningkatkan kewaspadaan dalam kalangan pembuat dasar.

    Pasaran secara umumnya menjangkakan penurunan kadar – yang ketiga tahun ini – berikutan permulaan kitaran pelonggaran Februari. Pertumbuhan yang perlahan, inflasi yang mereda dan risiko tarif global semuanya telah menekan RBA untuk melonggarkan dasar.

    Namun, RBA memberi amaran tentang dasar perdagangan AS yang tidak menentu dan menyatakan bahawa tanda-tanda permintaan dan perbelanjaan dalam negeri yang perlahan muncul. Walau bagaimanapun, pasaran buruh Australia kekal ketat.

    Kesimpulan

    Pasaran global sedang menavigasi landskap bergelora yang dibentuk oleh pergerakan perdagangan Trump yang agresif, dolar AS yang berdaya tahan dan dasar bank pusat yang berhati-hati. Walaupun emas mendapat sokongan selamat, minyak menghadapi tekanan daripada kedua-dua lebihan bekalan dan risiko geopolitik. Pelabur harus bersedia untuk turun naik selanjutnya.

  • Kejutan Runcit Global dan Ketegangan Geopolitik yang Meningkat

    Kejutan Runcit Global dan Ketegangan Geopolitik yang Meningkat

    Penurunan Jualan Runcit di UK & AS Ditengah-tengah Peningkatan Timur Tengah

    Jualan runcit UK jatuh mendadak sebanyak 2.7% pada bulan Mei , membalikkan keuntungan kukuh 1.3% pada bulan April, didorong terutamanya oleh penurunan ketara dalam pembelian kedai makanan. Ini jauh lebih teruk daripada ramalan ahli ekonomi mengenai penurunan 0.5%.

    Pada asas tahunan, jualan turun 1.3% , berundur daripada lonjakan 5.0% pada bulan April yang telah dirangsang oleh cuaca cerah dan perbelanjaan makanan.

    Sementara itu, jualan runcit AS juga merosot sebanyak 0.9% , penurunan terbesar sejak Januari, menambah kepada penurunan disemak semula April sebanyak 0.1%.

    Walaupun angka-angka ini, Bank of England mengekalkan kadar faedah yang stabil pada 4.5% , memetik risiko pasaran buruh dan kebimbangan harga tenaga di tengah-tengah konflik Timur Tengah yang semakin sengit.

    Gabenor Bank Andrew Bailey menyatakan bahawa kadar faedah kekal pada “jalan menurun secara beransur-ansur,” walaupun tidak dijamin.

    Ketegangan meningkat apabila Rumah Putih mengumumkan bahawa Presiden Trump akan memutuskan dalam masa dua minggu sama ada akan melibatkan Iran secara ketenteraan. AS berhasrat untuk memastikan rundingan nuklear tetap terbuka, tetapi peristiwa baru-baru ini dan serangan Israel ke atas tapak nuklear Iran, terutamanya Fordow , telah memburukkan lagi krisis.

    Harga minyak mentah, yang menyaksikan kenaikan tiga minggu berturut-turut, menjunam pada hari Jumaat apabila peniaga bertindak balas terhadap isyarat AS untuk mengelakkan peningkatan. Kebimbangan bekalan sebelum ini menyokong perhimpunan itu, disokong oleh kejatuhan besar dalam simpanan AS.

    Harga emas juga jatuh , menuju ke arah kerugian mingguan. Dolar yang kukuh dan jangkaan penurunan kadar Fed yang lebih rendah menekan logam itu, walaupun terdapat sokongan daripada kebimbangan geopolitik.

    Kesimpulan:

    Pasaran global menghadapi pergolakan mendadak apabila jualan runcit merosot dan ketegangan Timur Tengah memuncak. Pedagang dan pelabur kekal berhati-hati, memerhati dengan teliti bank pusat dan titik kilat geopolitik untuk langkah seterusnya.

  • Rundingan Perdagangan AS-China Maju Di Tengah Peralihan Ekonomi Global

    Rundingan Perdagangan AS-China Maju Di Tengah Peralihan Ekonomi Global

    Nadir Bumi, Pengangguran dan Selera Risiko dalam Fokus

    1. Rundingan Perdagangan Antara AS dan China:

    • Rundingan antara dua ekonomi terbesar dunia itu akan diteruskan hingga Selasa.
    • Optimisme tumbuh bahawa perbincangan ini akan meredakan perang tarif yang pahit.
    • Presiden Trump menyatakan pada hari Isnin bahawa perbincangan “berjalan dengan baik” dan dia menerima “hanya laporan yang baik.”
    • Fokus kini adalah pada sekatan China terhadap logam nadir bumi dan had AS pada eksport cip.

    2. Pengangguran UK Meningkat:

    • Kadar pengangguran UK meningkat kepada 4.6% pada April, tertinggi sejak Julai 2021.
    • Pertumbuhan upah tidak termasuk bonus perlahan kepada 5.2% setiap tahun, di bawah ramalan.
    • Bank of England baru-baru ini mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.25%, memetik pertumbuhan global yang lebih lemah.

    3. Reaksi Pasaran dan Komoditi:

    • Selera risiko bertambah baik di tengah-tengah keyakinan perdagangan, melemahkan permintaan untuk tempat selamat seperti emas.
    • Harga emas merosot menjelang data inflasi utama AS yang dikeluarkan pada hari Rabu.
    • Harga minyak mencatatkan kenaikan sederhana, disokong oleh rundingan AS-China yang berterusan dan rundingan nuklear AS-Iran yang terhenti.
    • Kedua-dua kontrak minyak utama berada di landasan untuk kenaikan sesi kelima berturut-turut, membina lonjakan 4% minggu lepas.

    🏁 Kesimpulan:

    Rundingan perdagangan AS-China yang berterusan menyuntik keyakinan ke dalam pasaran global, meningkatkan selera risiko sambil menekan tempat selamat. Walau bagaimanapun, isyarat ekonomi yang lebih luas, seperti peningkatan pengangguran UK dan ketidaktentuan inflasi, menunjukkan bahawa cabaran masih ada. Pasaran dengan berhati-hati berharap untuk de-eskalasi dan rangsangan dalam aliran perdagangan global.