DB Investing

Kategori: Komoditi & Mata Wang

  • Pasaran Global Di Bawah Tekanan: Emas, Minyak & Kripto dalam Fokus

    Pasaran Global Di Bawah Tekanan: Emas, Minyak & Kripto dalam Fokus

    Trump, Tarif & Peraturan Menggerakkan Kemeruapan

    Pasaran kewangan global menyaksikan turun naik yang meningkat, didorong oleh ketegangan perdagangan yang meningkat dan peralihan kawal selia.

    Emas Meningkat Di Tengah Tarif Perdagangan & Ketegangan Geopolitik

    Harga emas meningkat dalam dagangan Asia pada hari Selasa, didorong oleh kebimbangan berterusan terhadap tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump, meningkatkan permintaan untuk tempat selamat. Menambah kepada trend ini, data ekonomi sederhana dari China menyokong momentum emas.

    Ketegangan geopolitik yang meningkat antara Rusia dan Ukraine juga memperkukuh pembelian tempat selamat. Trump baru-baru ini menghantar lebih banyak senjata ke Kyiv dan mengancam sekatan yang lebih ketat ke atas sektor minyak Rusia.

    Keuntungan dalam emas mengikuti sesi kekuatan baru-baru ini, terutamanya di tengah-tengah ketidakpastian yang menyelubungi dasar tarif Trump. Pengumuman terbaharu termasuk 30% tarif ke atas Mexico dan Kesatuan Eropah, dengan EU menyediakan kemungkinan tindakan balas walaupun Trump memberi isyarat terbuka kepada rundingan.

    Ekonomi utama masih mempunyai lebih dua minggu untuk memuktamadkan urus niaga perdagangan dengan Washington, memastikan pasaran berada di pinggir tentang potensi perang perdagangan global yang diperbaharui.

    Dolar Stabil, Memerhati Data Inflasi AS

    Dolar AS stabil selepas kenaikan kukuh baru-baru ini, dengan pasaran memberi tumpuan kepada data Indeks Harga Pengguna (CPI) yang akan datang untuk bulan Jun. Angka-angka ini dijangka mendedahkan pandangan lanjut tentang kesan inflasi tarif Trump.

    CPI yang stabil akan memberikan Rizab Persekutuan kurang insentif untuk mengurangkan kadar faedah lagi, terutamanya dalam keadaan ketidaktentuan yang didorong oleh tarif.

    Ekonomi China Menunjukkan Daya Tahan

    Data yang dikeluarkan pada hari Selasa mendedahkan bahawa ekonomi China berkembang 5.2% tahun ke tahun pada Q2 2025, melepasi jangkaan 5.1%, disokong oleh eksport yang berdaya tahan dan rangsangan kerajaan.

    Selain itu, pengeluaran perindustrian meningkat lebih daripada jangkaan pada bulan Jun, manakala jualan runcit sedikit kecewa, dan pengangguran kekal stabil pada 5%.

    Minyak Merosot pada Tarikh Akhir Rusia & Data China

    Harga minyak mengecil lebih rendah di pasaran Asia apabila peniaga menilai kata dua Trump selama 50 hari agar Rusia menamatkan perang Ukraine, ditambah dengan ancaman sekatan ke atas pembeli minyak Rusia. Pasaran juga mencerna petunjuk ekonomi utama China, termasuk KDNK dan pengeluaran perindustrian.

    Bitcoin Melambung Mendahului Perundangan Kripto AS

    Bitcoin kekal dalam perhatian minggu ini, mencecah rekod tertinggi baharu, disokong oleh aliran masuk ETF yang kukuh dan keyakinan terhadap persekitaran kawal selia kripto AS yang lebih mesra.

    Sentimen pelabur bertambah baik dengan jangkaan bahawa Dewan Perwakilan AS akan membincangkan bil crypto yang penting seperti Akta Genius , Akta Kejelasan dan Akta CBDC Negeri Anti-Pengawasan . Rang undang-undang ini, yang disahkan oleh Trump — yang menggelarkan dirinya sebagai “Presiden Crypto” — bertujuan untuk mewujudkan rangka kerja yang jelas untuk stablecoin, penjagaan aset crypto dan ekosistem kewangan digital yang lebih luas.

    Kesimpulan

    Pasaran global kekal berwaspada tinggi, dipengaruhi oleh konflik perdagangan, data ekonomi, dan landskap kawal selia yang berkembang untuk mata wang kripto. Pedagang dan pelabur sama-sama menavigasi web kompleks perkembangan geopolitik dan anjakan dasar yang boleh membentuk separuh kedua 2025

  • Pasaran Bersiap sedia untuk Isyarat Fed Ditengah-tengah Ketegangan yang Meningkat

    Pasaran Bersiap sedia untuk Isyarat Fed Ditengah-tengah Ketegangan yang Meningkat

    Emas Memegang Tanah, Kejutan Bekalan Mata Minyak

    Risiko Geopolitik

    • Harga emas kekal stabil dalam dagangan Asia pada hari Rabu apabila pelabur kekal berhati-hati menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan pada hari itu.
    • Permintaan untuk aset selamat meningkat di tengah-tengah ketegangan yang meningkat antara Israel dan Iran, dengan laporan membayangkan potensi penglibatan tentera AS secara langsung.
    • Reuters melaporkan bahawa tentera AS mengerahkan lebih banyak jet pejuang ke Timur Tengah dan melanjutkan penempatan yang lain. Walaupun Pentagon menyifatkan langkah itu sebagai defensif, ia mencetuskan kebimbangan terhadap peningkatan AS.

    Dasar Bank Pusat

    • Fed dijangka mengekalkan kadar faedah semasa, tetapi pasaran memerhati dengan teliti unjuran ekonomi yang dikemas kini.
    • Data jualan runcit AS yang lemah (-0.9% pada bulan Mei) mengukuhkan jangkaan untuk kemungkinan penurunan kadar pada akhir tahun ini.
    • Di UK, inflasi berkurangan sedikit pada bulan Mei (3.4% berbanding 3.5% sebelum ini), tetapi kekal jauh di atas sasaran 2% Bank of England. BoE dijangka mengekalkan kadar stabil dalam mesyuarat Khamisnya.

    Komoditi & Pergerakan Mata Wang

    • Inventori minyak mentah jatuh kira-kira 10.1 juta tong, berbanding jangkaan penurunan 600,000 tong.
    • Stok petrol susut sebanyak 202,000 tong, manakala stok sulingan meningkat sebanyak 318,000 tong.
    • Mata wang Asia bergerak sedikit apabila sentimen risiko kekal diredam, manakala dolar susut sedikit menjelang mesyuarat Fed.
    • Ketidakstabilan geopolitik yang berterusan dan jangkaan bekalan minyak yang lebih ketat boleh menyokong lagi harga minyak.

    Kesimpulan:

    Dengan dunia memerhati kedua-dua Rizab Persekutuan dan Timur Tengah dengan teliti, pasaran sedang menavigasi campuran kompleks ketidaktentuan geopolitik dan isyarat ekonomi yang berubah. Permintaan tempat selamat, kejelasan dasar dan bekalan tenaga akan kekal sebagai pemacu utama dalam beberapa hari akan datang.

  • Emas, Dolar & Minyak: Kesan Tarif Ekonomi dan Perdagangan

    Emas, Dolar & Minyak: Kesan Tarif Ekonomi dan Perdagangan

    Kemas Kini Pasaran Asia Di Tengah-tengah Ketaktentuan Perdagangan

    1. Pergerakan Emas dan Dolar
    Harga emas jatuh dalam dagangan Asia pada hari Jumaat, ditekan oleh dolar AS yang kukuh walaupun ketidaktentuan undang-undang menyelubungi tarif perdagangan Presiden Trump. Logam kuning menuju ke penurunan mingguan, dengan hanya sokongan terhad daripada peningkatan ketidakpastian terhadap tarif. Selepas mahkamah AS mengembalikan semula jadual tarif Trump buat sementara waktu, harga emas sedikit meningkat pada Khamis tetapi tidak dapat memulihkan kerugian awal.
    Dolar yang kukuh, dirangsang oleh data ekonomi AS yang positif, memberi kesan berat kepada emas dan logam lain ketika pasaran bersedia untuk laporan inflasi utama—indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE). Langkah ini, yang digemari oleh Rizab Persekutuan, dijangka menunjukkan inflasi stabil pada bulan April, mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah.

    2. Pasaran Mata Wang dan Ceramah Perdagangan
    Kebanyakan mata wang Asia didagangkan dalam julat sempit pada hari Jumaat, manakala dolar pulih sedikit selepas mahkamah rayuan persekutuan mengembalikan semula tarif Trump, yang disekat sebentar oleh mahkamah perdagangan. Sentimen pasaran terhadap pasaran serantau telah dilemahkan oleh kenyataan pegawai Perbendaharaan AS bahawa rundingan perdagangan dengan China telah terhenti baru-baru ini, melemahkan keyakinan untuk pelepasan tarif.
    Yen Jepun meningkat, disokong oleh permintaan selamat dan data yang menunjukkan inflasi tinggi yang berterusan di Jepun.

    3. Tinjauan Pasaran Minyak
    Harga minyak merosot dalam dagangan Asia, menuju ke arah kerugian mingguan di tengah-tengah ketidakpastian yang semakin meningkat tentang tarif Trump dan kesan ekonominya, terutamanya pada ramalan permintaan jangka sederhana hingga panjang. Peniaga bimbang pelaksanaan penuh tarif boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi dan mengurangkan permintaan minyak.
    Anggota OPEC+ dijadualkan bertemu pada hari Sabtu untuk memutuskan kemungkinan peningkatan pengeluaran pada bulan Julai. Jangkaan untuk peningkatan keluaran sedikit berkurangan selepas kartel itu mengekalkan kuota pengeluaran rasminya awal minggu ini.
    Perhatian juga diberikan kepada pertikaian antara Kazakhstan dan OPEC+, kerana Kazakhstan menolak panggilan untuk mengurangkan pengeluaran.

    Kesimpulan:

    Ketidaktentuan tarif perdagangan yang berterusan terus mempengaruhi pasaran utama—emas, mata wang dan minyak—manakala data inflasi yang akan datang dan keputusan OPEC+ berkemungkinan akan menetapkan nada untuk hala tuju pasaran jangka pendek hingga sederhana.

  • Emas Jatuh apabila Peraturan Tarif Trump Meningkatkan Selera Risiko, Melemahkan Tempat Selamat

    Emas Jatuh apabila Peraturan Tarif Trump Meningkatkan Selera Risiko, Melemahkan Tempat Selamat

    Harga emas melemah di samping aset selamat yang lain, terutamanya yen Jepun, apabila keputusan mahkamah AS pada hari Rabu menaikkan sentimen risiko pasaran.

    Mahkamah Perdagangan Antarabangsa AS memutuskan bahawa bekas Presiden Donald Trump melebihi kuasanya dalam mencadangkan tarif menyeluruh terhadap ekonomi global utama. Mahkamah menegaskan bahawa hanya Kongres yang mempunyai kata putus mengenai tarif perdagangan yang luas.

    Pentadbiran Trump diberi tarikh akhir 10 hari untuk mematuhi keputusan itu. Bagaimanapun, Rumah Putih segera merayu keputusan itu.

    Selera risiko pasaran bertambah kukuh pada pertaruhan bahawa Trump mungkin tidak dapat meneruskan agenda tarifnya, yang telah menjadi sumber ketidakpastian yang ketara pada tahun 2025. Namun, penganalisis memberi amaran bahawa tarif mungkin akan terus berkuat kuasa semasa proses rayuan, yang berpotensi menambah ketidakpastian undang-undang lagi.

    Pasaran saham AS ditutup rendah pada hari Rabu, diseret oleh kerugian dalam bahan penting, institusi awam dan sektor tenaga. Dow Jones jatuh 0.58%, Nasdaq turun 0.51%, dan S&P 500 susut 0.56%.

    Harga Minyak Naik Atas Keputusan Mahkamah, Data Bekalan

    Harga minyak meningkat dalam dagangan Asia pada Khamis, disokong oleh sentimen yang bertambah baik berikutan keputusan mahkamah terhadap pengembangan tarif Trump.

    Sokongan selanjutnya datang daripada langkah yang tidak dijangka oleh OPEC+, yang memilih untuk tidak meningkatkan bahagian pengeluarannya berbanding jangkaan pasaran. Selain itu, tanda-tanda penurunan mendadak dalam inventori minyak mentah AS mencetuskan harapan untuk bekalan yang lebih ketat.

    Tumpuan kini beralih kepada keputusan OPEC+ yang akan datang pada keluaran Julai, dengan pasaran menjangkakan kumpulan itu akan mengekalkan tahap pengeluaran semasa.

    Walaupun kenaikan pada Khamis, harga minyak kekal turun mendadak pada 2025 disebabkan kebimbangan permintaan yang berterusan dan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan.

    Data daripada Institut Petroleum Amerika menunjukkan inventori minyak mentah AS susut sebanyak 4.24 juta tong minggu lepas, bertentangan dengan jangkaan untuk kenaikan 1 juta tong.

    Data API sedemikian sering mendahului aliran yang sama dalam data simpanan rasmi kerajaan, dijangka lewat pada hari Khamis.

    Pengurangan ketara dalam inventori telah mencetuskan semula keyakinan bahawa permintaan bahan api AS kekal kukuh walaupun terdapat ketidaktentuan makroekonomi.

    Outlook & Data Akan Datang

    Pasaran juga menunggu lebih banyak petunjuk ekonomi AS pada hari Khamis, terutamanya bacaan KDNK yang disemak untuk S1. Data awal menunjukkan penguncupan 0.3%, meningkatkan kebimbangan terhadap kelemahan permintaan global.

    Kesimpulan:

    Walaupun emas dan tempat perlindungan selamat berada di bawah tekanan, minyak mencari kehidupan baharu melalui isyarat bekalan menaik dan sentimen risiko yang lebih baik. Namun, pertelingkahan undang-undang di sekitar tarif Trump dan ekonomi AS yang rapuh menyebabkan pasaran berada di pinggir. Pelabur harus sentiasa berwaspada apabila lebih banyak data terungkap.

  • Pasaran di Edge: Emas, Minyak dan Mata Wang Bertindak balas kepada Isyarat Fed dan Ketidakpastian Perdagangan Global

    Pasaran di Edge: Emas, Minyak dan Mata Wang Bertindak balas kepada Isyarat Fed dan Ketidakpastian Perdagangan Global

    Pengerusi Rizab Persekutuan Isyarat Berhati-hati Di Tengah-tengah Ketidaktentuan Ekonomi

    Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menyatakan bahawa bank pusat tidak tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar faedah, menekankan bahawa ekonomi AS sedang menghadapi ketidaktentuan yang semakin meningkat—terutama di tengah-tengah perang perdagangan yang semakin memuncak dengan China.

    Walaupun kadar faedah yang berterusan tinggi memberikan sedikit tekanan ke atas emas, logam kuning dijangka mendapat manfaat daripada ketidakstabilan ekonomi yang semakin meningkat didorong oleh gangguan perdagangan global. Data ekonomi yang lemah dari kedua-dua AS dan China, yang dikeluarkan sepanjang minggu lalu, telah meningkatkan lagi aliran modal ke dalam emas.

    Harga emas meningkat dalam dagangan Asia pada Khamis berikutan amaran daripada Rizab Persekutuan berhubung ekonomi. Ini mendorong peniaga beralih ke aset selamat, walaupun spekulasi mengenai potensi perjanjian perdagangan AS mengehadkan keuntungan untuk logam berharga itu.

    Presiden Donald Trump menyatakan bahawa beliau akan mengumumkan perjanjian perdagangan utama pada hari Khamis, mencetuskan beberapa reaksi pasaran yang positif. Bagaimanapun, laporan mencadangkan perjanjian itu mungkin dengan United Kingdom, yang boleh mengehadkan kesan ekonomi yang lebih luas daripada perjanjian itu.

    Saham AS Ditutup Tinggi Walaupun Keputusan Fed

    Saham AS berjaya mengatasi kesan keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah yang stabil untuk kali ketiga berturut-turut. Indeks utama ditutup lebih tinggi pada hari Rabu, diterajui oleh kenaikan dalam sektor Kewangan, Penjagaan Kesihatan dan Perkhidmatan Pengguna. Purata Perindustrian Dow Jones meningkat sebanyak 0.70%, S&P 500 meningkat kira-kira 0.43%, dan Komposit Nasdaq meningkat sekitar 0.27% menjelang akhir sesi dagangan di New York.

    Harga Minyak dan Mata Wang Menjawab Harapan Perjanjian Perdagangan

    Harga minyak meningkat dalam dagangan Asia pada Khamis selepas Presiden Trump mengumumkan beliau akan mendedahkan perjanjian perdagangan dengan ekonomi utama pada hari itu, meningkatkan harapan untuk potensi pelonggaran agenda tarifnya.

    Kebanyakan mata wang Asia didagangkan dalam julat sempit pada Khamis kerana pasaran menunggu isyarat lanjut daripada rundingan perdagangan AS-China yang dijangkakan. Dolar AS juga kekal kukuh selepas keputusan Fed untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah.

    Sentimen serantau semakin terjejas oleh ketegangan ketenteraan yang semakin meningkat antara India dan Pakistan, dengan kedua-dua negara bersenjata nuklear terbabit dalam konflik terburuk mereka dalam beberapa tahun.

    Yen Jepun merosot sebanyak 0.2% berbanding dolar AS, menyusuli semula beberapa kerugiannya baru-baru ini. Data gaji Jepun untuk Mac akan dikeluarkan pada hari Jumaat dan secara meluas dijangka mempengaruhi dasar kadar faedah Bank of Japan.

    Sementara itu, dolar Australia meningkat sebanyak 0.5% berbanding dolar AS, pulih daripada penurunan hampir 1% pada hari Rabu.

    Kesimpulan

    Ringkasnya, pasaran kewangan global kekal sangat sensitif terhadap isyarat ekonomi, dasar bank pusat dan perkembangan geopolitik. Dengan sentimen pelabur yang berubah antara berhati-hati dan optimis, adalah penting untuk kekal termaklum dan boleh menyesuaikan diri dalam menghadapi dinamik global yang berkembang.