DB Investing

Kategori: Emas & Komoditi

  • Emas Meningkat Pada Dolar Lemah Di Tengah-tengah Ketegangan Geopolitik yang berkurangan

    Emas Meningkat Pada Dolar Lemah Di Tengah-tengah Ketegangan Geopolitik yang berkurangan

    Tawaran Perdagangan dan Spekulasi Fed Membentuk Trend Pasaran

    Harga emas meningkat daripada paras terendah sebulan semasa dagangan Asia pada hari Isnin, disokong oleh dolar yang lebih lemah. Bagaimanapun, permintaan tempat selamat kekal terhad apabila ketegangan Timur Tengah berkurangan dan keyakinan meningkat terhadap potensi urus niaga perdagangan AS.

    Gencatan senjata antara Israel dan Iran, yang ditengahkan oleh Presiden AS Donald Trump minggu lalu, secara ketara mengurangkan risiko geopolitik di Timur Tengah, mengurangkan daya tarikan emas sebagai tempat selamat.

    Dari segi perdagangan, perjanjian AS-China yang ditandatangani minggu lalu di Geneva, yang menyelesaikan pertikaian mengenai penghantaran nadir bumi dan meredakan geseran perdagangan utama, meningkatkan lagi sentimen pasaran yang positif.

    Selain itu, perjanjian perdagangan AS-UK berkuat kuasa pada hari Isnin, mengurangkan tarif kereta kepada 10% dan menghapuskan tarif ke atas bahagian pesawat sepenuhnya.

    Bagaimanapun, tarikh akhir 9 Julai yang semakin hampir mengancam potensi pengenaan semula tarif ke atas rakan dagangan lain, termasuk tarif keluli dan aluminium global.

    Emas juga mendapat sokongan apabila dolar AS melemah, didorong oleh peningkatan pertaruhan pasaran pada sekurang-kurangnya satu pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan menjelang September.

    Kebanyakan mata wang Asia meningkat pada hari Isnin selepas data menunjukkan peningkatan dalam aktiviti perniagaan China, manakala dolar jatuh di tengah-tengah spekulasi penurunan kadar Fed yang semakin meningkat.

    Dolar AS berlegar pada paras terendah dalam tempoh lebih tiga tahun, terus tertekan oleh kebimbangan mengenai hutang kerajaan AS yang melambung tinggi, terutamanya apabila cukai menyeluruh Trump dan rang undang-undang pemotongan perbelanjaan diteruskan melalui Senat. Penggubal undang-undang dijangka mengundinya seawal hari Isnin.

    Mata wang serantau melanjutkan kenaikan minggu lalu dan berada di landasan untuk prestasi kukuh pada bulan Jun di tengah-tengah kelemahan dolar yang berterusan.

    Walaupun data inflasi baru-baru ini menunjukkan kenaikan pada bulan Mei, Pengerusi Fed Jerome Powell menolak cadangan bahawa penurunan kadar akan berlaku. Bagaimanapun, Powell kekal di bawah tekanan daripada Trump untuk menurunkan kadar faedah, dengan spekulasi bahawa Trump mungkin tidak lama lagi akan mengumumkan pengganti Powell untuk melemahkan kedudukannya.

    Dolar juga menghadapi tekanan menurun berikutan kebimbangan mengenai peningkatan hutang kerajaan AS, yang dikaitkan dengan undang-undang pemotongan cukai Trump yang memajukan.

    Niaga hadapan saham AS meningkat pada petang Ahad selepas indeks utama Wall Street mencatatkan kenaikan mingguan, dengan Dow Jones dan Nasdaq mencecah rekod penutup tertinggi. Optimisme didorong oleh jangkaan penurunan kadar Fed dan harapan untuk perjanjian perdagangan sebelum tarikh akhir Trump pada 9 Julai.

    Minggu lalu, pasaran meningkat dengan data inflasi yang lebih lemah daripada jangkaan, yang meningkatkan jangkaan untuk pemotongan kadar Fed akhir tahun ini. Sentimen bertambah baik dengan gencatan senjata antara Israel dan Iran yang ditengahi oleh Trump.

    Pengerusi Fed Powell kekal berhati-hati minggu lalu, memberi amaran bahawa kenaikan inflasi didorong oleh tarif berkemungkinan dalam data akan datang. Namun begitu, jangkaan pasaran beralih ke arah pemotongan kadar berganda tahun ini.

    Sementara itu, harga minyak mengalami kerugian besar minggu lalu apabila gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangkan risiko gangguan bekalan di Timur Tengah.

    Minyak juga tertekan oleh kebimbangan peningkatan pengeluaran selanjutnya daripada OPEC+, yang dijangka bertemu pada 6 Julai. Reuters melaporkan kumpulan itu berkemungkinan akan meluluskan peningkatan pengeluaran sebanyak 411,000 tong sehari pada bulan Ogos, sama seperti peningkatan yang dilihat pada Mei, Jun dan Julai.

    OPEC+ sudah mula melepaskan pemotongan pengeluaran selama dua tahun pada awal tahun ini, sebahagiannya untuk mengatasi kesan ekonomi daripada harga minyak yang sentiasa rendah dan sebahagiannya untuk menghukum anggota yang lebih banyak mengeluarkan.

    Di luar OPEC+, perhatian juga diberikan kepada permintaan bahan api AS, yang biasanya meningkat semasa musim perjalanan musim panas.

    Kesimpulan:

    Pasaran sedang menavigasi landskap kompleks untuk mengurangkan risiko geopolitik, potensi kejayaan perdagangan dan peralihan dasar monetari. Minggu-minggu akan datang, terutamanya mesyuarat OPEC+ 6 Julai dan tarikh akhir tarif 9 Julai, akan menjadi kritikal dalam menentukan langkah besar seterusnya merentas komoditi dan mata wang.

  • Emas Pulih Sedikit Di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Emas Pulih Sedikit Di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Harga emas mengenepi lebih tinggi dalam dagangan Asia pada hari Rabu, pulih sedikit selepas kerugian mendadak pada sesi sebelumnya. Dolar AS yang lemah memberikan sedikit sokongan, walaupun gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangkan permintaan tempat selamat.

    Lewat Isnin, Presiden Trump mengumumkan gencatan senjata berbilang peringkat antara Israel dan Iran, menggesa kedua-dua pihak mematuhi perjanjian itu dengan tegas.

    Walaupun pengumuman gencatan senjata, kebimbangan kekal mengenai jangka hayat gencatan senjata itu. Hanya beberapa jam selepas perjanjian itu didedahkan kepada umum, Trump membuka media sosial, menuduh kedua-dua pihak melanggar komitmen mereka.

    Emas, secara tradisinya dilihat sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik dan ketidaktentuan, berada di bawah tekanan ketika gencatan senjata diadakan, tetapi ia kekal disokong oleh dolar yang lebih lemah dan keraguan berterusan tentang kemampanan gencatan senjata.

    Laporan media pada hari Selasa menunjukkan bahawa serangan AS baru-baru ini gagal memusnahkan program nuklear Iran, hanya melambatkan kemajuannya beberapa bulan.

    Indeks dolar AS jatuh sebanyak 0.1% semasa dagangan Asia, berlegar berhampiran paras terendahnya dalam seminggu.

    Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menyatakan dalam keterangan kongresnya bahawa pelbagai laluan kekal terbuka untuk dasar monetari, dan bank pusat memerlukan lebih masa untuk menilai sama ada kenaikan tarif akan membawa kepada inflasi yang lebih tinggi.

    Kebanyakan mata wang Asia, bersama-sama dengan dolar, diniagakan dalam julat ketat pada hari Rabu apabila peniaga memerhati dengan teliti sama ada gencatan senjata yang ditengahi AS antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Dolar Australia juga bergerak dalam julat yang sempit, walaupun data inflasi pengguna lebih lemah daripada jangkaan yang mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

    Mata wang serantau meningkat sedikit pada minggu ini, manakala dolar AS berundur berikutan pengumuman gencatan senjata Trump.

    Dolar juga menghadapi tekanan daripada pertaruhan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah, walaupun Powell memperkecilkan kemungkinan sedemikian. Trump terus mendesak penurunan kadar pada hari Selasa.

    Dolar Australia menyaksikan pergerakan terhad pada hari Rabu walaupun data menunjukkan bahawa inflasi harga pengguna pada bulan Mei berkembang jauh lebih rendah daripada jangkaan. Mata wang berhenti seketika selepas dua hari keuntungan didorong oleh sentimen risiko yang lebih baik.

    Inflasi harga pengguna utama jatuh ke paras terendah dalam tempoh tujuh bulan, manakala inflasi teras, seperti yang diukur oleh purata CPI yang dipangkas, jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga tahun.

    Data hari Rabu menunjukkan disinflasi berterusan di Australia, memberikan RBA lebih ruang untuk meneruskan pemotongan kadar selanjutnya. Bank pusat telah pun mengurangkan kadar sebanyak 50 mata asas terkumpul pada 2025 dan kekal bergantung kepada data untuk pelonggaran masa hadapan.

    Ini berikutan data pekerjaan Australia yang lebih lemah daripada jangkaan minggu lepas, menandakan pasaran buruh yang semakin sejuk.

    Sementara itu, harga minyak melantun semula dalam dagangan Asia pada hari Rabu, memulihkan beberapa kerugian daripada dua sesi sebelumnya. Pasaran kekal tertumpu pada sama ada gencatan senjata yang ditengahi AS antara Israel dan Iran akan diadakan.

    Harga minyak turut disokong oleh data industri yang menunjukkan satu lagi pengurangan ketara dalam inventori minyak mentah AS, mencadangkan peningkatan permintaan dalam pengguna bahan api terbesar dunia itu.

    Data daripada Institut Petroleum Amerika pada hari Selasa menunjukkan simpanan minyak mentah AS susut kira-kira 4.3 juta tong minggu lepas, jauh melebihi ramalan penurunan 0.6 juta tong.

    Ini berikutan cabutan 10.1 juta tong besar-besaran minggu sebelumnya, menunjukkan pengetatan pesat dalam bekalan minyak AS.

    Pengeluaran inventori yang banyak seperti itu biasanya mendahului arah aliran yang sama dalam data stok simpanan rasmi, yang perlu dibayar lewat hari ini.

    Penurunan mendadak dalam inventori AS membantu memulihkan sedikit keyakinan dalam permintaan bahan api, yang dijangka meningkat dengan musim panas.

    Kesimpulan:

    Gencatan senjata yang rapuh antara Israel dan Iran kekal menjadi tumpuan utama dalam pasaran global, memastikan peniaga berhati-hati manakala komoditi dan mata wang bertindak balas terhadap peralihan isyarat geopolitik dan ekonomi.

  • Ketegangan Timur Tengah & Perhimpunan Emas

    Ketegangan Timur Tengah & Perhimpunan Emas

    Pasaran Bertindak balas terhadap Ketidakpastian Geopolitik

    Tinjauan Emas Di Tengah-tengah Risiko Geopolitik

    Emas meneruskan aliran menaik yang kukuh, disokong oleh ketegangan Timur Tengah yang meningkat dan jangkaan monetari dovish. Melainkan kejayaan diplomatik atau lonjakan inflasi yang tidak dijangka berlaku, logam kuning boleh mencabar atau melepasi rekod tertingginya pada April. Tinjauan jangka pendek kekal menaik.

    Walaupun lantunan sederhana dalam dolar AS (DXY pada 98.33), emas mengekalkan momentumnya apabila permintaan safe-haven melonjak. Hasil bon juga stabil hampir 4.37%, mengukuhkan kekuatan logam berharga itu.

    Kesan kepada Pasaran Minyak dan Tenaga

    Ketidaktentuan di rantau ini adalah harga dalam premium risiko yang ketara dalam pasaran minyak. Serangan awal ke atas Iran mendorong minyak mentah naik sebanyak 13%, walaupun keuntungan sebahagiannya pudar kerana bekalan kekal tidak terganggu.

    Minyak mentah Brent dijangka didagangkan antara $65–$70 dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, sebarang peningkatan yang mengganggu aliran minyak Iran (pengeluaran 3.3 juta bpd, 1.7 juta dieksport) boleh menghapuskan lebihan yang dijangkakan dan mendorong harga ke arah $80.

    Reaksi Pasaran Saham AS

    Indeks AS menunjukkan turun naik tajam sebelum pasaran pada hari Jumaat, bertindak balas kepada peningkatan Timur Tengah. Pelabur membuang aset berisiko memihak kepada tempat selamat, menolak “Indeks Ketakutan” (VIX) naik 22% kepada 21.99.

    • Dow Jones turun 1.17%
    • S&P 500 jatuh 1.17%
    • Nasdaq merosot 1.41%, paling teruk terjejas disebabkan oleh sensitiviti saham teknologi

    Kemas Kini Ekonomi Cina

    Pengeluaran perindustrian China meningkat 5.8% pada bulan Mei—sedikit di bawah jangkaan (5.9%) dan turun daripada 6.1% April—ditekan oleh tarif AS ke atas eksport. Walau bagaimanapun, jualan runcit melebihi ramalan hasil daripada perbelanjaan percutian dan acara membeli-belah.

    📌 Kesimpulan:

    Gabungan risiko geopolitik, dasar monetari yang menggalakkan dan permintaan tempat selamat mengekalkan emas dengan kukuh dalam wilayah kenaikan harga. Sementara itu, minyak kekal terdedah kepada peningkatan, dan pasaran ekuiti kekal gelisah di tengah-tengah ketidaktentuan global.

  • Emas Merosot kerana Pasaran Bertindakbalas kepada Anjakan Perdagangan Trump

    Emas Merosot kerana Pasaran Bertindakbalas kepada Anjakan Perdagangan Trump

    Perhimpunan Yen dan Euro Di Tengah-tengah Kebimbangan Inflasi dan Ketidaktentuan Bank Pusat

    Harga emas jatuh pada hari Isnin selepas Presiden AS Donald Trump menetapkan 9 Julai sebagai tarikh akhir baharu untuk perjanjian perdagangan dengan Kesatuan Eropah , berundur pada ancaman awalnya untuk mengenakan tarif 50% bermula 1 Jun .

    Pasaran bertindak balas dengan sedikit kelegaan, dicerminkan dalam penurunan harga emas. Walau bagaimanapun, emas kekal menarik sebagai tempat selamat , kerana keputusan ekonomi AS terus menggoyahkan keyakinan terhadap dolar. Bank pusat semakin beralih daripada dolar kepada emas sebagai tindak balas.

    Sementara itu, euro meningkat pada awal dagangan Eropah, menandakan paras tertingginya dalam tempoh empat minggu , disokong oleh Trump yang memberi peluang kedua kepada EU pada perjanjian perdagangan.

    Data inflasi dari Eropah telah menyebabkan jangkaan penurunan kadar oleh Bank Pusat Eropah pada bulan Jun tidak menentu. Semua mata kini tertumpu kepada Presiden ECB Christine Lagarde untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai dasar monetari.

    Di Asia, yen Jepun mengukuh untuk hari kedua berturut-turut, mencecah paras tertinggi empat minggu . Kebimbangan terhadap peningkatan hutang AS dan pembaharuan cukai Trump terus mendorong pelabur ke arah yen sebagai aset tempat selamat . Tekanan daripada inflasi juga meningkat kepada Bank of Japan , meningkatkan spekulasi mengenai potensi kenaikan kadar pada bulan Jun .

    Di sisi lain dunia, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memberi amaran bahawa tarif yang dikenakan oleh Trump boleh mencetuskan stagflasi — campuran inflasi dan pertumbuhan yang lemah. Dalam temu bual Bloomberg, beliau berkata Fed tidak mungkin mengubah kadar faedah sebelum September dan menekankan keperluan untuk lebih kejelasan perdagangan.

    Kashkari menambah bahawa pengguna Amerika belum lagi merasakan kesan penuh tarif tetapi memberi amaran bahawa tarif yang berpanjangan boleh meningkatkan risiko inflasi. Hasil Perbendaharaan AS yang meningkat juga mencerminkan keraguan pelabur tentang pelaburan berterusan dalam ekonomi Amerika.