DB Investing

Kategori: Berita Forex

  • Emas Meningkat Di Tengah-tengah Kelemahan Dolar dan Ketidaktentuan Tarif

    Emas Meningkat Di Tengah-tengah Kelemahan Dolar dan Ketidaktentuan Tarif

    Pasaran Bertindak balas terhadap Tekanan Trump terhadap Fed dan Rundingan Perdagangan Berterusan

    Harga emas mencatatkan kenaikan ketara semasa sesi dagangan Selasa, disokong oleh dolar AS yang semakin lemah dan ketidaktentuan yang semakin meningkat di sekeliling dasar tarif Presiden Donald Trump ketika tarikh akhir 9 Julai semakin hampir. Ketidakpastian ini mendorong pelabur ke arah aset selamat.

    Indeks Dolar AS jatuh ke paras terendah dalam tempoh lebih tiga tahun, menjadikan emas berharga dolar lebih menarik kepada pelabur yang memegang mata wang lain.

    Pada hari Isnin, Trump menyatakan kekecewaannya dengan kadar rundingan perdagangan dengan Jepun, manakala Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Besant memberi amaran bahawa sesetengah negara mungkin menghadapi kenaikan tarif yang mendadak.

    Perlu diperhatikan bahawa tarif yang diumumkan, antara 10% hingga 50%, yang diperkenalkan pada 2 April, akan berkuat kuasa pada 9 Julai selepas penangguhan 90 hari, melainkan perjanjian perdagangan dua hala dicapai.

    Pada masa yang sama, Trump terus menekan Rizab Persekutuan pada hari Isnin untuk melonggarkan dasar monetari. Beliau menghantar Pengerusi Fed Jerome Powell senarai kadar faedah bank pusat global, dengan nota tulisan tangan mencadangkan bahawa “kadar faedah AS hendaklah antara 0.5% seperti di Jepun dan 1.75% seperti di Denmark.”

    Sementara itu, pelabur sedang memerhatikan dengan teliti beberapa siri laporan pasaran buruh AS minggu ini, dipendekkan kerana cuti, yang memuncak pada keluaran data rasmi pekerjaan pada Khamis, dijangka menawarkan isyarat yang lebih jelas mengenai hala tuju dasar Fed.

    Di Eropah, euro meningkat pada hari Selasa berbanding sekumpulan mata wang global, melanjutkan keuntungan untuk hari kesembilan berturut-turut berbanding dolar AS, didagangkan di atas paras $1.17 buat kali pertama sejak 2021. Ini berlaku di tengah-tengah permintaan kukuh untuk euro sebagai pelaburan alternatif terbaik kepada dolar yang semakin lemah.

    Pergerakan ini didorong oleh kebimbangan baharu terhadap kebebasan Rizab Persekutuan dan kestabilan monetari di AS berikutan serangan lain oleh Presiden Trump ke atas Jerome Powell.

    Jangkaan untuk pemotongan kadar Bank Pusat Eropah (ECB) pada bulan Julai telah menurun baru-baru ini. Pelabur kini sedang menunggu data inflasi zon Euro utama untuk bulan Jun, yang akan membantu menilai semula jangkaan tersebut.

    Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahawa dengan pemotongan baru-baru ini dan tahap kadar faedah semasa, “kami berkemungkinan menghampiri penghujung kitaran pelonggaran.”

    Menurut sumber Reuters, majoriti jelas dalam mesyuarat terbaharu ECB lebih suka mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada bulan Julai, dengan beberapa menyokong untuk jeda berpanjangan.

    Pasaran wang telah mengurangkan jangkaan mereka terhadap pemotongan kadar ECB, kini menetapkan harga hanya potongan 25 mata asas menjelang akhir tahun, turun daripada 30 mata asas sebelumnya.

    Jika data inflasi zon Euro hari ini datang lebih panas daripada jangkaan, kemungkinan pemotongan kadar pada separuh kedua tahun ini mungkin berkurangan, menyokong kenaikan berterusan euro dalam pasaran pertukaran asing.

    Sementara itu, harga minyak jatuh ke paras terendah tiga minggu pada hari Selasa, mencapai paras yang tidak dilihat sejak sebelum ketegangan Israel-Iran baru-baru ini. Penurunan itu didorong oleh mengurangkan kebimbangan bekalan dan jangkaan peningkatan pengeluaran OPEC+.

    Tumpuan kini beralih kepada mesyuarat OPEC+ yang akan datang lewat minggu ini, di mana kumpulan itu dijangka akan meneruskan pemotongan pengeluaran selama dua tahun.

    Reuters melaporkan minggu lalu bahawa OPEC+ akan meningkatkan pengeluaran sebanyak 411,000 tong sehari pada bulan Ogos, berikutan kenaikan serupa pada Mei, Jun dan Julai.

    Ini akan menjadikan jumlah peningkatan bekalan OPEC+ untuk tahun ini kepada 1.78 juta tong sehari, walaupun ini kekal di bawah jumlah pemotongan yang dilaksanakan sejak dua tahun lalu.

    Kenaikan pengeluaran Ogos mungkin memberi isyarat peningkatan selanjutnya daripada OPEC+, sebahagiannya bertujuan untuk mengatasi kelemahan berpanjangan dalam harga minyak.

    Selain itu, pengeluar OPEC+ utama seperti Arab Saudi dan Rusia sedang berusaha untuk menghukum lebihan pengeluaran ahli dalam kartel dengan mengekalkan harga minyak yang lebih rendah.

    Kesimpulan:

    Pasaran global kini sedang menavigasi landskap kompleks yang dibentuk oleh dasar tarif AS, tekanan bank pusat, dinamik inflasi Eropah dan keputusan pengeluaran OPEC+. Pelabur harus terus berwaspada, kerana laporan ekonomi yang akan datang dan peralihan dasar boleh membentuk semula trajektori pasaran dalam beberapa minggu akan datang.

  • Emas Pulih Sedikit Di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Emas Pulih Sedikit Di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Harga emas mengenepi lebih tinggi dalam dagangan Asia pada hari Rabu, pulih sedikit selepas kerugian mendadak pada sesi sebelumnya. Dolar AS yang lemah memberikan sedikit sokongan, walaupun gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangkan permintaan tempat selamat.

    Lewat Isnin, Presiden Trump mengumumkan gencatan senjata berbilang peringkat antara Israel dan Iran, menggesa kedua-dua pihak mematuhi perjanjian itu dengan tegas.

    Walaupun pengumuman gencatan senjata, kebimbangan kekal mengenai jangka hayat gencatan senjata itu. Hanya beberapa jam selepas perjanjian itu didedahkan kepada umum, Trump membuka media sosial, menuduh kedua-dua pihak melanggar komitmen mereka.

    Emas, secara tradisinya dilihat sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik dan ketidaktentuan, berada di bawah tekanan ketika gencatan senjata diadakan, tetapi ia kekal disokong oleh dolar yang lebih lemah dan keraguan berterusan tentang kemampanan gencatan senjata.

    Laporan media pada hari Selasa menunjukkan bahawa serangan AS baru-baru ini gagal memusnahkan program nuklear Iran, hanya melambatkan kemajuannya beberapa bulan.

    Indeks dolar AS jatuh sebanyak 0.1% semasa dagangan Asia, berlegar berhampiran paras terendahnya dalam seminggu.

    Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menyatakan dalam keterangan kongresnya bahawa pelbagai laluan kekal terbuka untuk dasar monetari, dan bank pusat memerlukan lebih masa untuk menilai sama ada kenaikan tarif akan membawa kepada inflasi yang lebih tinggi.

    Kebanyakan mata wang Asia, bersama-sama dengan dolar, diniagakan dalam julat ketat pada hari Rabu apabila peniaga memerhati dengan teliti sama ada gencatan senjata yang ditengahi AS antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Dolar Australia juga bergerak dalam julat yang sempit, walaupun data inflasi pengguna lebih lemah daripada jangkaan yang mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

    Mata wang serantau meningkat sedikit pada minggu ini, manakala dolar AS berundur berikutan pengumuman gencatan senjata Trump.

    Dolar juga menghadapi tekanan daripada pertaruhan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah, walaupun Powell memperkecilkan kemungkinan sedemikian. Trump terus mendesak penurunan kadar pada hari Selasa.

    Dolar Australia menyaksikan pergerakan terhad pada hari Rabu walaupun data menunjukkan bahawa inflasi harga pengguna pada bulan Mei berkembang jauh lebih rendah daripada jangkaan. Mata wang berhenti seketika selepas dua hari keuntungan didorong oleh sentimen risiko yang lebih baik.

    Inflasi harga pengguna utama jatuh ke paras terendah dalam tempoh tujuh bulan, manakala inflasi teras, seperti yang diukur oleh purata CPI yang dipangkas, jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga tahun.

    Data hari Rabu menunjukkan disinflasi berterusan di Australia, memberikan RBA lebih ruang untuk meneruskan pemotongan kadar selanjutnya. Bank pusat telah pun mengurangkan kadar sebanyak 50 mata asas terkumpul pada 2025 dan kekal bergantung kepada data untuk pelonggaran masa hadapan.

    Ini berikutan data pekerjaan Australia yang lebih lemah daripada jangkaan minggu lepas, menandakan pasaran buruh yang semakin sejuk.

    Sementara itu, harga minyak melantun semula dalam dagangan Asia pada hari Rabu, memulihkan beberapa kerugian daripada dua sesi sebelumnya. Pasaran kekal tertumpu pada sama ada gencatan senjata yang ditengahi AS antara Israel dan Iran akan diadakan.

    Harga minyak turut disokong oleh data industri yang menunjukkan satu lagi pengurangan ketara dalam inventori minyak mentah AS, mencadangkan peningkatan permintaan dalam pengguna bahan api terbesar dunia itu.

    Data daripada Institut Petroleum Amerika pada hari Selasa menunjukkan simpanan minyak mentah AS susut kira-kira 4.3 juta tong minggu lepas, jauh melebihi ramalan penurunan 0.6 juta tong.

    Ini berikutan cabutan 10.1 juta tong besar-besaran minggu sebelumnya, menunjukkan pengetatan pesat dalam bekalan minyak AS.

    Pengeluaran inventori yang banyak seperti itu biasanya mendahului arah aliran yang sama dalam data stok simpanan rasmi, yang perlu dibayar lewat hari ini.

    Penurunan mendadak dalam inventori AS membantu memulihkan sedikit keyakinan dalam permintaan bahan api, yang dijangka meningkat dengan musim panas.

    Kesimpulan:

    Gencatan senjata yang rapuh antara Israel dan Iran kekal menjadi tumpuan utama dalam pasaran global, memastikan peniaga berhati-hati manakala komoditi dan mata wang bertindak balas terhadap peralihan isyarat geopolitik dan ekonomi.