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유가와 금값 급등, 긴장이 고조되는 가운데 주목할 만한 통화 움직임

1. 석유 시장 업데이트:

OPEC+가 7월 생산량을 지난 두 달과 같은 수준인 하루 411,000배럴 증산하겠다고 발표한 후 월요일 유가는 2% 이상 급등했습니다. 이러한 움직임은 더 큰 생산량 증가를 우려했던 트레이더들에게 안도감을 안겨주었습니다.

토요일에 발표된 이 결정은 시장 점유율을 회복하고 쿼터를 초과한 국가에 불이익을 주려는 OPEC의 시도를 반영합니다. 시장 참여자들은 더 공격적인 생산량 증가를 예상했습니다.

한편, 미국의 연료 재고가 감소하면서 공급 부족 가능성에 대한 우려가 커지고 있으며, 특히 예년보다 강력한 허리케인 시즌이 올 것이라는 예측이 나오고 있습니다.

2. 금과 무역 전쟁의 긴장:

월요일 금값은 러시아-우크라이나 전쟁과 미국의 새로운 무역 보호주의 물결 등 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 상승했습니다.

도널드 트럼프 전 대통령이 철강과 알루미늄 수입 관세를 25%에서 50%로 두 배로 올리겠다고 위협하자 유럽연합 집행위원회가 보복 조치를 경고했습니다. 이로 인해 투자자들은 안전자산을 찾게 되었고 금값이 상승했습니다.

3. 글로벌 통화 및 중앙은행:

• 월요일 유럽 장 초반에 미중 무역 긴장이 다시 고조되면서 미국 달러가 약세를 보이자 유로화가 상승했습니다. 낙관적인 경제지표와 매파적인 ECB 논평은 6월 금리 인하가 확실하지 않을 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다. 화요일에 발표되는 인플레이션 데이터에 관심이 집중되고 있습니다.

• 일본 엔화는 글로벌 긴장이 고조되는 가운데 안전자산 지위에 힘입어 아시아에서 세 세션 연속 상승했습니다. 중국과의 무역 협상이 난항을 겪고 있고 우크라이나의 러시아 공군기지 공격으로 지정학적 리스크가 심화되고 있습니다.

일본의 최신 경제 지표에 따르면 인플레이션 압력이 커지고 있습니다. 핵심 소비자 물가지수(CPI) 는 2023년 1월 이후 가장 높은 연간 상승률을 기록하며 6월 BOJ의 금리 인상 가능성을 35%에서 45%로 높였습니다.

결론:

현재 글로벌 시장은 매우 변동성이 큰 환경에서 움직이고 있습니다. 유가 상승, 무역전쟁 우려, 통화 역학관계 변화, 인플레이션 위험 증가로 투자자는 정보를 파악하고 경계를 늦추지 말아야 합니다. 특히 미국, 유럽중앙은행, 일본은행 등 중앙은행의 다음 움직임에 따라 여러 자산군의 단기적 흐름이 결정될 가능성이 높습니다.

수요일 미국 법원 판결로 시장 위험 심리가 개선되면서 금값은 다른 안전자산, 특히 일본 엔화와 함께 약세를 보였습니다.

미국 국제무역법원은 도널드 트럼프 전 대통령이 세계 주요 경제국에 대한 전면적인 관세 부과를 제안하면서 권한을 남용했다고 판결했습니다. 법원은 광범위한 무역 관세에 대한 최종 결정권은 의회에만 있다는 점을 재확인했습니다.

트럼프 행정부는 판결을 준수하기 위해 10일의 기한을 부여받았습니다. 그러나 백악관은 즉시 이 판결에 항소했습니다.

트럼프가 2025년 불확실성의 주요 원인이었던 관세 의제를 추진하지 못할 수도 있다는 베팅으로 시장 위험 선호도가 강화되었습니다. 하지만 분석가들은 항소 절차가 진행되는 동안 관세가 그대로 유지될 가능성이 높으며, 이로 인해 법적 불확실성이 더욱 커질 수 있다고 경고했습니다.

수요일 미국 증시는 필수 원자재, 공공 기관 및 에너지 부문의 손실로 인해 하락세로 마감했습니다. 다우존스 지수는 0.58%, 나스닥 지수는 0.51%, S&P 500 지수는 0.56% 하락했습니다.

법원 판결, 공급 데이터로 유가 상승

목요일 아시아 거래에서 유가는 트럼프의 관세 확대에 대한 법원의 판결에 따른 투자심리 개선에 힘입어 상승했습니다.

시장 예상과 달리 생산량을 늘리지 않기로 한 OPEC+의 예상치 못한 움직임도 추가적인 지지 요인으로 작용했습니다. 또한 미국 원유 재고의 급격한 감소 조짐은 공급 부족에 대한 기대감을 불러일으켰습니다.

이제 시장의 관심은 OPEC+의 7월 생산량에 대한 결정으로 옮겨가고 있으며, 시장은 현재 생산량을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

목요일의 상승에도 불구하고 유가는 지속적인 수요 우려와 경제 성장 둔화로 인해 2025년에도 급락세를 이어가고 있습니다.

미국석유협회의 데이터에 따르면 지난주 미국 원유 재고가 100만 배럴 증가할 것이라는 예상과 달리 424만 배럴 감소한 것으로 나타났습니다.

이러한 API 데이터는 목요일에 발표될 것으로 예상되는 정부의 공식 비축량 데이터에서도 비슷한 추세가 나타나기 전에 발표되는 경우가 많습니다.

재고가 크게 감소하면서 거시 경제의 불확실성에도 불구하고 미국의 연료 수요가 여전히 강세를 보일 것이라는 낙관론에 다시 불이 붙었습니다.

전망 및 예정된 데이터

시장은 목요일에 발표될 미국 경제 지표, 특히 1분기 GDP 수정치를 기다리고 있습니다. 예비 데이터에 따르면 0.3% 위축된 것으로 나타나 글로벌 수요 약세에 대한 우려가 커지고 있습니다.

결론:

금과 안전자산이 하락 압력을 받고 있는 반면, 원유는 공급 강세 신호와 리스크 심리 개선으로 새로운 활기를 찾고 있습니다. 하지만 트럼프 관세와 미국 경제의 취약성을 둘러싼 법적 다툼이 시장을 불안하게 하고 있습니다. 투자자들은 더 많은 데이터가 공개될 때까지 경계를 늦추지 말아야 합니다.