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  • 골드 홀드, 오일 흔들림, 구리 가열

    골드 홀드, 오일 흔들림, 구리 가열

    관세 긴장과 연준의 신호가 시장을 형성합니다.

    금 가격은 목요일 아시아 거래에서 소폭 상승하며 최근 박스권 내에서 움직였습니다. 미국의 구리 선물은 도널드 트럼프 대통령이 구리 수입에 대한 관세 부과 의사를 재확인한 후 상승 추세를 이어갔습니다. 한편, 미 달러화 지수는 연방준비제도 금리 인하에 대한 불확실성이 지속되면서 혼조세를 보였습니다.

    대부분의 정책자들이 올해 금리 인하를 지지한다는 연준 의사록에 따라 금은 미 달러화 약세로 완만한 지지를 받았습니다. 그러나 트럼프 관세의 인플레이션 영향에 대한 우려로 인해 시점에 대한 이견이 여전합니다.

    트럼프 대통령은 수요일 늦게 8월 1일부터 모든 미국산 구리 수입품에 50% 관세를 부과한다고 발표했습니다. 미국이 구리 수요의 절반 이상을 수입한다는 점을 고려할 때 이러한 움직임은 국내 구리 공급을 크게 위축시킬 수 있습니다.

    원유 시장에서는 미국 원유 재고가 예상치를 훨씬 웃도는 707만 배럴로 급증했음에도 불구하고 유가가 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 휘발유 재고는 265만 배럴 감소하여 휴가철 여행 수요 강세를 반영했습니다.

    화물선이 공격으로 침몰해 최소 4명의 승무원이 사망한 후 홍해의 긴장이 다시 고조되고 있습니다. 후티 반군의 공격으로 해운 및 공급에 대한 우려가 커졌습니다. 한편, OPEC+는 아랍에미리트연합의 계획된 쿼터 증산을 포함하여 9월에 생산량을 늘릴 준비를 하고 있습니다.

    결론

    트럼프의 공격적인 관세 계획부터 상충되는 연준의 신호, 에너지 운송 경로의 지정학적 리스크에 이르기까지 시장은 여러 방향으로 움직이고 있습니다. 이러한 변동성이 큰 환경에서는 정보를 파악하고 민첩하게 대응하는 것이 매우 중요합니다.

  • 트럼프 관세 쇼크 속 금값은 안정, 유가는 하락

    트럼프 관세 쇼크 속 금값은 안정, 유가는 하락

    달러 상승, 무역 긴장이 시장 전망에 영향을 미치다

    트럼프의 관세 위협에도 금값 안정세 유지
    화요일 아시아 거래에서 금값은 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협으로 안전자산에 대한 수요가 일부 증가하면서 안정세를 유지했습니다. 그러나 달러가 회복되면서 금속 시장의 상승폭은 제한되었습니다.

    트럼프의 관세 발표 이후 달러는 강세를 보였고, 단기적으로 미국 금리가 안정될 것이라는 기대감이 달러화를 지지했습니다. 달러 강세는 금속 가격에 부담을 주었습니다.

    연준 금리 인하에 대한 베팅을 줄인 미국 경제지표 호조에 힘입어 달러는 최근 3년래 최저치에서 대체로 회복세를 유지하고 있습니다. 트럼프의 관세 위협은 인플레이션에 대한 두려움이 커지면서 달러 수요를 촉발했습니다.

    트럼프 대통령은 월요일 기자들에게 8월 1일 시한에 대해 “100% 확고하지 않다”며 행정부가 추가 무역 협상에 열려 있다고 말했습니다.

    이러한 발언과 함께 최근 7월 9일 시한이 연장되면서 일부에서는 트럼프가 관세 인상을 완전히 이행하지 않을 수 있다고 보고 시장의 위험 선호도를 약간 끌어올렸습니다. 화요일 아시아 증시는 상승하며 장 초반 월스트리트 선물 손실을 반전시켰습니다.

    트럼프, 14개국에 대한 관세 인상 발표
    이러한 낙관론에도 불구하고 트럼프는 이후 여러 아시아 및 아프리카 국가에 대한 높은 관세를 발표하는 일련의 메시지를 발표했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

    • 한국, 일본, 말레이시아, 카자흐스탄 25%
    • 남아프리카공화국에서 30%
    • 인도네시아 32%
    • 방글라데시 35%
    • 태국 36%

    이 새로운 긴장은 위험 선호도를 떨어뜨리고 월가를 급격한 손실로 몰아넣는 동시에 금 가격을 지지했습니다.

    금, 사상 최고치 근접
    금은 최근 몇 주 동안 좁은 거래 범위를 유지했습니다. 트럼프 관세로 인한 전반적인 안전자산 수요는 제한적이었고 미국 지표 호조로 금리 인하가 임박했을 가능성은 낮아졌습니다. 하지만 금값은 올해 초에 기록한 사상 최고치인 3,500달러에 근접했습니다.

    관세 우려와 OPEC+ 공급으로 유가 하락
    유가는 트럼프의 관세 계획이 주요 무역 파트너에 미칠 영향을 시장이 평가하면서 아시아 거래에서 하락했습니다. OPEC+의 생산량 증가로 인한 글로벌 공급 과잉에 대한 우려도 추가적인 하락 압력으로 작용했습니다.

    트럼프 대통령은 월요일 발표에서 14개 국가에 8월 1일까지 관세를 대폭 인상할 것이라고 경고했습니다. 이 목록에는 일본과 한국 같은 미국의 주요 에너지 무역 파트너와 세르비아, 태국, 튀니지 같은 소규모 수출국도 포함되어 있습니다.

    편지 개요:

    • 일본 및 한국산 모든 상품에 25% 관세 부과
    • 기타 국가에 대한 최대 40% 관세

    트럼프 대통령은 7월 9일에서 8월 1일로 기한을 연장하는 행정명령에 서명했지만, 이 날짜는 “확정된 것은 아니지만 100% 확정된 것은 아니다”라고 말해 협상의 여지가 있음을 시사했습니다.

    일본, 한국, 인도와 같은 에너지 수입국에 대한 높은 관세는 무역 흐름을 방해하고 산업 생산에 피해를 줄 수 있습니다.

    호주 중앙은행, 글로벌 불확실성 속에서도 기준금리 동결
    호주 중앙은행(RBA)은 기준금리를 3.85%로 동결하여 3.60%로 25bp 인하를 예상했던 시장을 놀라게 했습니다. 투표 결과 6대 3으로 금리 유지에 찬성했습니다.

    RBA는 인플레이션 추세를 보다 명확하게 파악할 필요가 있다고 언급하고 국제 경제의 역풍, 특히 미국 관세의 불확실한 범위에 대한 우려를 제기했습니다.

    호주의 인플레이션은 2022년 정점을 찍은 이후 크게 하락했지만, 최근 CPI 데이터는 예상보다 약간 높게 나타나면서 정책 입안자들 사이에서 주의가 요구되고 있습니다.

    시장은 2월의 완화적 통화정책 사이클 시작 이후 올해 세 번째 금리 인하를 대체로 예상했습니다. 성장 둔화, 인플레이션 하락, 글로벌 관세 리스크가 모두 RBA에 정책 완화를 압박했습니다.

    그럼에도 불구하고 RBA는 불확실한 미국 무역 정책에 대해 경고하고 국내 수요와 지출 둔화 조짐이 나타나고 있다고 지적했습니다. 그러나 호주의 노동 시장은 여전히 경직되어 있습니다.

    결론

    글로벌 시장은 트럼프의 공격적인 무역 행보, 미국 달러화 강세, 신중한 중앙은행 정책으로 인해 격동적인 상황을 헤쳐나가고 있습니다. 금은 안전자산인 반면, 원유는 공급 과잉과 지정학적 리스크의 압박에 직면해 있습니다. 투자자는 향후 변동성 확대에 대비해야 합니다.