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  • 압박을 받고 있는 글로벌 시장: 금, 석유 및 암호화폐 집중 분석

    압박을 받고 있는 글로벌 시장: 금, 석유 및 암호화폐 집중 분석

    트럼프, 관세 및 규제로 인한 변동성 확대

    글로벌 금융 시장은 무역 긴장의 고조와 규제 변화로 인해 변동성이 커지고 있습니다.

    무역 관세와 지정학적 긴장 속에 금값 상승

    화요일 아시아 거래에서 금값은 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세에 대한 지속적인 우려로 안전자산에 대한 수요가 증가하면서 상승했습니다. 이러한 추세에 더해 중국의 완만한 경제지표도 금값 상승을 뒷받침했습니다.

    러시아와 우크라이나 간의 지정학적 긴장이 고조된 것도 안전자산 매수세를 강화했습니다. 트럼프 대통령은 최근 키예프에 더 많은 무기를 보내고 러시아 석유 부문에 대한 더 엄격한 제재를 위협했습니다.

    최근 금값은 트럼프 관세 정책을 둘러싼 불확실성 속에서 강세를 보였습니다. 최근 발표에는 멕시코와 유럽연합에 대한 30% 관세가 포함되었으며, 트럼프 대통령은 협상에 개방적이라는 신호를 보냈지만 유럽연합은 보복 조치를 준비하고 있습니다.

    주요 경제국들이 미국과의 무역 협상을 마무리하기까지 아직 2주 이상의 시간이 남아 있어 시장은 글로벌 무역전쟁 재개 가능성에 촉각을 곤두세우고 있습니다.

    달러 강세, 미국 인플레이션 데이터에 주목하라

    미국 달러는 최근 강한 상승세를 보인 후 안정세를 보였으며 시장은 6월 소비자물가지수(CPI) 데이터에 집중하고 있습니다. 이 수치를 통해 트럼프 관세의 인플레이션 효과에 대한 추가적인 인사이트가 드러날 것으로 예상됩니다.

    안정적인 CPI는 특히 관세로 인한 불확실성 속에서 연방준비제도이사회가 금리를 추가로 인하할 유인을 줄여줄 수 있습니다.

    회복세를 보이는 중국 경제

    화요일에 발표된 데이터에 따르면 중국 경제는 수출 회복과 정부 부양책에 힘입어 2025년 2분기에 전년 동기 대비 5.2% 성장하여 예상치인 5.1%를 상회하는 성장률을 기록했습니다.

    또한 6월 산업 생산은 예상보다 많이 증가했지만 소매 판매는 약간 실망스러웠고 실업률은 5%로 안정세를 유지했습니다.

    러시아 마감일 및 중국 데이터로 인한 유가 하락

    러시아가 우크라이나 전쟁을 끝내라는 트럼프 대통령의 50일 최후통첩과 러시아 석유 구매자에 대한 제재 위협으로 아시아 시장에서 유가가 하락했습니다. 또한 시장은 GDP와 산업 생산 등 중국의 주요 경제 지표를 소화했습니다.

    비트코인, 미국 암호화폐 법안을 앞두고 치솟다

    이번 주 비트코인은 강력한 ETF 유입과 우호적인 미국 암호화폐 규제 환경에 대한 낙관론에 힘입어 사상 최고치를 경신하며 여전히 주목받고 있습니다.

    미국 하원에서 지니어스 법안, 투명성 법안, 감시 방지 국가 CBDC 법안 등 중요한 암호화폐 법안이 논의될 것이라는 기대감으로 투자심리가 개선되었습니다. 자신을 “암호화폐 대통령”이라고 칭한 트럼프가 지지하는 이 법안들은 스테이블코인, 암호화폐 자산 보관 및 더 넓은 디지털 금융 생태계를 위한 명확한 프레임워크를 확립하는 것을 목표로 합니다.

    결론

    글로벌 시장은 무역 분쟁, 경제지표, 암호화폐 규제 환경 변화의 영향을 받아 여전히 높은 경계심을 유지하고 있습니다. 트레이더와 투자자 모두 2025년 하반기를 좌우할 수 있는 지정학적 상황과 정책 변화의 복잡한 그물망을 탐색하고 있습니다.

  • 중동 긴장과 금의 랠리

    중동 긴장과 금의 랠리

    지정학적 불확실성에 반응하는 시장

    지정학적 리스크에 따른 금 전망

    금은 중동 긴장 고조와 비둘기파적 통화 기대감에 힘입어 강한 상승 추세를 이어가고 있습니다. 외교적 돌파구나 예상치 못한 인플레이션 급등이 발생하지 않는 한 금은 4월 사상 최고치에 도전하거나 이를 넘어설 수 있습니다. 단기 전망은 여전히 강세입니다.

    미국 달러가 소폭 반등(DXY 98.33)했음에도 불구하고 안전자산 수요가 급증하면서 금은 모멘텀을 유지했습니다. 채권 수익률도 4.37% 부근에서 안정세를 보이며 귀금속의 강세를 강화했습니다.

    석유 및 에너지 시장에 미치는 영향

    중동 지역의 불확실성으로 인해 석유 시장에서는 위험 프리미엄이 크게 상승하고 있습니다. 이란에 대한 초기 공격으로 원유 가격이 13% 상승했지만, 공급이 중단되지 않아 상승폭은 부분적으로 줄어들었습니다.

    브렌트유는 단기적으로 $65~$70 사이에서 거래될 것으로 예상됩니다. 그러나 이란의 원유 흐름(하루 330만 배럴 생산, 170만 배럴 수출)에 차질이 생기면 예상되는 잉여가 사라지고 가격이 80달러로 상승할 수 있습니다.

    미국 주식 시장 반응

    금요일 미국 지수는 중동 정세 불안에 반응하며 개장 전 급격한 변동성을 보였습니다. 투자자들은 안전한 피난처를 찾아 위험 자산을 투매했고, “공포 지수”(VIX)는 22% 상승한 21.99를 기록했습니다.

    • 다우존스 1.17% 하락
    • S&P 500 1.17% 하락
    • 나스닥은 1.41% 하락, 기술주 민감도로 인해 가장 큰 타격을 입었습니다.

    중국 경제 업데이트

    5월 중국의 산업 생산은 미국의 수출 관세로 인해 예상치(5.9%)를 약간 밑돌고 4월의 6.1%보다 낮은 5.8% 증가율을 기록했습니다. 그러나 휴일 지출과 쇼핑 이벤트 덕분에 소매 판매는 예상치를 상회했습니다.

    📌 결론:

    지정학적 리스크, 우호적인 통화정책, 안전자산 수요의 조합으로 금은 강세장을 유지하고 있습니다. 한편, 유가는 여전히 유가 상승에 취약하고 주식 시장은 글로벌 불확실성 속에서 불안한 모습을 보이고 있습니다.

  • 금, 달러 및 석유: 경제 및 무역 관세 영향

    금, 달러 및 석유: 경제 및 무역 관세 영향

    무역 불확실성 속 아시아 시장 업데이트

    1. 금과 달러 움직임
    금요일 아시아 거래에서 금 가격은 트럼프 대통령의 무역 관세를 둘러싼 법적 불확실성에도 불구하고 미국 달러 강세의 압박으로 하락했습니다. 금값은 관세에 대한 불확실성 증가로 인해 제한적인 지지만 받으며 주간 하락세를 보였습니다. 미국 법원이 트럼프의 관세 일정을 일시적으로 복원하자 금값은 목요일 소폭 상승했지만 이전 손실을 회복하지는 못했습니다.
    미국 경제지표 호조에 힘입은 달러 강세는 주요 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수를 앞두고 금과 기타 금속에 큰 부담으로 작용했습니다. 연방준비제도이사회가 선호하는 이 지표는 4월 인플레이션이 안정세를 보일 것으로 예상되어 금리 인하 가능성을 낮출 것으로 예상됩니다.

    2. 통화 시장 및 무역협상
    금요일 대부분의 아시아 통화는 좁은 박스권에서 거래되었고, 달러는 연방 항소법원이 트럼프의 관세를 복원하면서 소폭 회복세를 보였으나 무역법원에 의해 잠시 제동이 걸렸습니다. 최근 중국과의 무역협상이 교착 상태에 빠졌다는 미 재무부 관리의 발언으로 관세 완화에 대한 낙관론이 약화되면서 아시아 시장에 대한 시장 심리가 위축되었습니다.
    일본 엔화는 안전자산 수요와 일본의 지속적인 높은 인플레이션을 보여주는 데이터에 힘입어 상승했습니다.

    3. 석유 시장 전망
    아시아 거래에서 유가는 트럼프 관세와 그 경제적 영향, 특히 중장기 수요 전망에 대한 불확실성이 커지면서 주간 하락세를 보였습니다. 트레이더들은 관세의 전면 시행이 경제 성장에 타격을 주고 석유 수요를 감소시킬 수 있다고 우려하고 있습니다.
    OPEC+ 회원국들은 토요일에 만나 7월 증산 가능성을 결정할 예정입니다. 이번 주 초 카르텔이 공식 생산 쿼터를 유지한 이후 생산량 증가에 대한 기대감은 다소 완화되었습니다.
    카자흐스탄이 감산 요청을 거부하면서 카자흐스탄과 OPEC+ 간의 분쟁에도 관심이 쏠리고 있습니다.

    결론:

    현재 진행 중인 무역 관세 불확실성은 금, 통화, 원유 등 주요 시장에 계속 영향을 미치고 있으며, 향후 인플레이션 데이터와 OPEC+의 결정이 단기 및 중기 시장 방향에 대한 분위기를 결정할 것으로 보입니다.

  • 트럼프 관세 판결로 위험 선호도 증가, 안전자산 약세로 금값 하락

    트럼프 관세 판결로 위험 선호도 증가, 안전자산 약세로 금값 하락

    수요일 미국 법원 판결로 시장 위험 심리가 개선되면서 금값은 다른 안전자산, 특히 일본 엔화와 함께 약세를 보였습니다.

    미국 국제무역법원은 도널드 트럼프 전 대통령이 세계 주요 경제국에 대한 전면적인 관세 부과를 제안하면서 권한을 남용했다고 판결했습니다. 법원은 광범위한 무역 관세에 대한 최종 결정권은 의회에만 있다는 점을 재확인했습니다.

    트럼프 행정부는 판결을 준수하기 위해 10일의 기한을 부여받았습니다. 그러나 백악관은 즉시 이 판결에 항소했습니다.

    트럼프가 2025년 불확실성의 주요 원인이었던 관세 의제를 추진하지 못할 수도 있다는 베팅으로 시장 위험 선호도가 강화되었습니다. 하지만 분석가들은 항소 절차가 진행되는 동안 관세가 그대로 유지될 가능성이 높으며, 이로 인해 법적 불확실성이 더욱 커질 수 있다고 경고했습니다.

    수요일 미국 증시는 필수 원자재, 공공 기관 및 에너지 부문의 손실로 인해 하락세로 마감했습니다. 다우존스 지수는 0.58%, 나스닥 지수는 0.51%, S&P 500 지수는 0.56% 하락했습니다.

    법원 판결, 공급 데이터로 유가 상승

    목요일 아시아 거래에서 유가는 트럼프의 관세 확대에 대한 법원의 판결에 따른 투자심리 개선에 힘입어 상승했습니다.

    시장 예상과 달리 생산량을 늘리지 않기로 한 OPEC+의 예상치 못한 움직임도 추가적인 지지 요인으로 작용했습니다. 또한 미국 원유 재고의 급격한 감소 조짐은 공급 부족에 대한 기대감을 불러일으켰습니다.

    이제 시장의 관심은 OPEC+의 7월 생산량에 대한 결정으로 옮겨가고 있으며, 시장은 현재 생산량을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

    목요일의 상승에도 불구하고 유가는 지속적인 수요 우려와 경제 성장 둔화로 인해 2025년에도 급락세를 이어가고 있습니다.

    미국석유협회의 데이터에 따르면 지난주 미국 원유 재고가 100만 배럴 증가할 것이라는 예상과 달리 424만 배럴 감소한 것으로 나타났습니다.

    이러한 API 데이터는 목요일에 발표될 것으로 예상되는 정부의 공식 비축량 데이터에서도 비슷한 추세가 나타나기 전에 발표되는 경우가 많습니다.

    재고가 크게 감소하면서 거시 경제의 불확실성에도 불구하고 미국의 연료 수요가 여전히 강세를 보일 것이라는 낙관론에 다시 불이 붙었습니다.

    전망 및 예정된 데이터

    시장은 목요일에 발표될 미국 경제 지표, 특히 1분기 GDP 수정치를 기다리고 있습니다. 예비 데이터에 따르면 0.3% 위축된 것으로 나타나 글로벌 수요 약세에 대한 우려가 커지고 있습니다.

    결론:

    금과 안전자산이 하락 압력을 받고 있는 반면, 원유는 공급 강세 신호와 리스크 심리 개선으로 새로운 활기를 찾고 있습니다. 하지만 트럼프 관세와 미국 경제의 취약성을 둘러싼 법적 다툼이 시장을 불안하게 하고 있습니다. 투자자들은 더 많은 데이터가 공개될 때까지 경계를 늦추지 말아야 합니다.

  • 영국 소매 판매 급증, 독일 경제 반등, 석유 및 암호화폐 시장 변동성

    영국 소매 판매 급증, 독일 경제 반등, 석유 및 암호화폐 시장 변동성

     

    글로벌 경제 지표

    • 영국 소매업 호황:
      영국의 4월 소매 판매는 3월의 수정치 1.9%에서 전년 동월 대비 5.0%로 급격히 증가했습니다.
      월간 성장률도 1.2%로 예상치를 상회하며 높은 물가에도 불구하고 소비자들이 여전히 소비를 하고 있음을 보여주었습니다.
      분석가들은 이러한 성장률 상승을 글로벌 무역 긴장 완화와 금리 인하와 연관짓고 있습니다.
    • 예상을 뛰어넘는 독일 GDP:
      독일 경제는 수출과 산업 생산의 급증에 힘입어 전분기 대비 0.4%의 GDP 성장률로 2022년 3분기 이후 최고치를 기록하며 1분기 호조를 보였습니다.
      전년 동기 대비 0.2%의 역성장에도 불구하고 당초 예상치인 0.2% 성장을 상회하는 수치입니다.
      이는 미국의 관세 부과 가능성에 대비해 수출업체들이 선적을 가속화한 데 따른 것입니다.

    암호화폐 및 디지털 금융

    • 변동성에도 불구하고 비트코인 보합세:
      비트코인은 미국 암호화폐 규제에 대한 낙관론이 지속되면서 최근 기록인 7,200달러 부근에서 안정세를 유지하고 있습니다.
      고래들의 움직임과 암호화폐 법안에 대한 입법 진전이 시장 심리를 자극하고 있습니다.
    • 스테이블코인 출시가 다가오고 있나요?
      WSJ 보도에 따르면 미국의 주요 은행들이 스테이블코인 공동 출시를 위한 초기 협상을 진행 중이며, 이는 스테이블코인의 정당성을 강화하고 긍정적인 투자 심리를 불러일으키고 있다고 합니다.

    에너지 및 석유 시장

    • 유가는 공급 우려로 주간 하락세를 보였습니다:
      금요일 아시아 거래에서 유가는 OPEC+가 다시 생산량을 늘릴 수 있다는 보도 이후 공급 과잉에 대한 우려로 하락했습니다.
      이는 미국 원유 재고가 예상치 못한 130만 배럴 증가를 보인 EIA의 데이터와 앞서 발표된 API의 250만 배럴 증가에 따른 것입니다.

    다가오는 OPEC+ 회의는 글로벌 공급과 가격에 광범위한 영향을 미칠 수 있는 전환점이 될 수 있습니다.