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워싱턴의 관세, 인플레이션 및 암호화폐 주간

골드 및 안전한 피난처 수요

트럼프 미국 대통령이 멕시코와 유럽연합에 30% 관세를 부과하겠다고 발표하자 금값은 지난주보다 상승폭을 확대했습니다. 8월 1일부터 시행될 예정인 이번 관세는 일본(25%), 한국(25%), 브라질(50%), 구리 수입(50%) 등 주요 국가에 대한 기존 관세에 추가됩니다.

무역전쟁이 격화될 것이라는 위협이 안전자산 수요를 자극하며 금값을 지지했습니다. 또한, 트럼프가 우크라이나에 공격용 무기를 보낼 계획이라는 보도가 나오면서 러시아-우크라이나 분쟁이 계속되고 있어 경계감이 고조되었습니다.

그러나 금의 상승폭은 2025년 연중 강한 랠리로 인해 다소 제한적이었고, 다른 귀금속은 최근 수년래 최고치를 기록했습니다.

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석유 및 통화 시장

월요일 아시아 거래에서 유가는 미국의 대러시아 추가 제재 가능성과 관세 긴장 지속에 힘입어 상승세를 보였습니다.

지난주 하락세를 보였던 아시아 통화는 싱가포르의 견조한 국내총생산( GDP) 지표와 중국의 긍정적인 무역 수치가 발표되면서 투자자들이 안정세를 보였습니다.

이제 시장의 관심은 화요일 발표 예정인 6월 미국 인플레이션 데이터(CPI) 로 옮겨가고 있으며, 분석가들은 트럼프의 관세로 인해 물가가 상승했을 수 있다는 징후를 주시하고 있습니다. 인플레이션이 지속되면 트럼프의 즉각적인 금리 인하 요구에도 불구하고 금리를 동결하기로 한 연방준비제도의 결정에 힘을 실어줄 수 있습니다.

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비트코인 및 암호화폐 모멘텀

비트코인은 기관의 채택 낙관론과 다가오는 워싱턴 크립토 위크에 대한 기대감에 힘입어 아시아 거래에서 사상 최고치인 12만 달러 까지 치솟았습니다.

겐슬러 법안, 투명성 법안, 감시 방지 CBDC 법안 등 주요 암호화폐 법안에 대한 의회의 논의가 기대되면서 투자 심리가 개선되었습니다.

이러한 규정은 스테이블코인, 자산 수탁, 더 광범위한 디지털 금융 시스템을 위한 포괄적인 프레임워크를 구축할 수 있습니다.

미국 현물 비트코인 ETF에 기록적인 자금이 유입되고, 블랙록과 피델리티 같은 거대 자산운용사들이 암호화폐 보유를 확대하는 등 기관 수요는 여전히 견고합니다.

또한 중국의 주요 규제 당국이 스테이블코인과 디지털 화폐에 대한 전략 세션을 개최하여 현재 암호화폐 거래 금지에도 불구하고 중국의 정책 변화 가능성을 암시했습니다.

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결론

글로벌 시장은 관세, 인플레이션 우려, 암호화폐 규제 변화로 인해 격변하는 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 투자자들은 다음 시장 움직임을 결정할 수 있는 주요 데이터 발표와 정책 개발을 앞두고 계속 주의를 기울이고 있습니다.

트럼프의 연준에 대한 압박과 진행 중인 무역 협상에 대한 시장의 반응

금값은 7월 9일 시한이 다가오면서 미국 달러 약세와 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책을 둘러싼 불확실성 증가에 힘입어 화요일 거래 세션에서 큰 폭의 상승세를 기록했습니다. 이러한 불확실성은 투자자들을 안전자산으로 이끌었습니다.

미국 달러 인덱스가 3년여 만에 최저 수준으로 하락하면서 다른 통화를 보유한 투자자에게 달러 가격의 금이 더욱 매력적으로 다가왔습니다.

월요일, 트럼프는 일본과의 무역 협상 속도에 불만을 표시했고, 스콧 베산트 미국 재무부 장관은 일부 국가가 가파른 관세 인상에 직면할 수 있다고 경고했습니다.

4월 2일 발표된 10%에서 50%에 이르는 관세는 양국 간 무역 합의가 이루어지지 않는 한 90일 연기 후 7월 9일부터 시행될 예정입니다.

동시에 트럼프는 월요일에 연방준비제도이사회에 통화 정책을 완화하도록 계속 압력을 가했습니다. 그는 제롬 파월 연준 의장에게 “미국 금리는 일본처럼 0.5%에서 덴마크처럼 1.75% 사이가 되어야 한다”는 자필 메모와 함께 세계 중앙은행 금리 목록을 보냈습니다.

한편, 투자자들은 이번 주 휴일로 인해 단축된 일련의 미국 노동 시장 보고서를 면밀히 주시하고 있으며, 목요일 공식 고용 데이터 발표를 통해 연준의 정책 방향에 대한 보다 명확한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽에서 유로화는 화요일 글로벌 통화 바스켓 대비 상승하여 미국 달러 대비 9일 연속 상승세를 이어가며 2021년 이후 처음으로 1.17달러를 넘어섰습니다. 이는 달러 약세에 대한 최고의 대체 투자처로 유로화에 대한 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

이러한 움직임은 제롬 파월 의장에 대한 트럼프 대통령의 또 다른 공격 이후 미국 연방준비제도의 독립성과 통화 안정성에 대한 우려가 다시 불거지면서 촉발되었습니다.

7월 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하에 대한 기대감이 최근 하락했습니다. 투자자들은 이제 이러한 기대치를 재평가하는 데 도움이 될 6월 유로존의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 최근의 금리 인하와 현재의 금리 수준을 고려할 때 “완화 사이클이 거의 끝나가고 있는 것 같다”고 말했습니다.

로이터 소식통에 따르면, ECB의 최근 회의에서 대다수가 7월 금리 동결을 선호했으며, 일부는 금리 동결을 연장해야 한다고 주장했습니다.

자금 시장은 ECB 금리 인하에 대한 기대치를 축소하여 연말까지 25bp 인하를 예상하고 있으며, 이는 종전 30bp에서 하향 조정된 수치입니다.

오늘 유로존 인플레이션 지표가 예상보다 높게 나오면 하반기 금리 인하 가능성이 낮아져 외환시장에서 유로화의 지속적인 상승을 지지할 수 있습니다.

한편, 화요일 유가는 3주 만에 최저치로 떨어지며 최근 이스라엘과 이란의 긴장 이전에는 볼 수 없었던 수준에 도달했습니다. 유가 하락은 공급 우려 완화와 OPEC+의 생산량 증가에 대한 기대감으로 인해 발생했습니다.

이제 초점은 이번 주 후반에 예정된 OPEC+의 회의에 맞춰져 있으며, 이 회의에서 지난 2년간의 감산 조치를 계속 완화할 것으로 예상됩니다.

로이터 통신은 지난주 OPEC+가 5월, 6월, 7월에 이어 8월에도 하루 411,000배럴 증산에 나설 것이라고 보도했습니다.

이로써 OPEC+의 올해 총 공급량은 하루 178만 배럴로 증가하지만, 이는 지난 2년간 시행된 총 감산량보다 여전히 낮은 수준입니다.

8월 증산은 장기적인 유가 약세에 대응하기 위해 부분적으로 OPEC+의 추가 증산을 예고하는 신호일 가능성이 높습니다.

또한 사우디아라비아와 러시아 같은 주요 OPEC+ 산유국들은 낮은 유가를 유지함으로써 카르텔 내 과잉 생산 회원국에게 불이익을 주려고 하고 있습니다.

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결론:

현재 글로벌 시장은 미국의 관세 정책, 중앙은행의 압박, 유럽의 인플레이션 역학, OPEC+의 생산량 결정 등으로 인해 복잡한 상황을 헤쳐나가고 있습니다. 앞으로 발표될 경제 지표와 정책 변화에 따라 향후 몇 주 동안 시장 흐름이 바뀔 수 있으므로 투자자들은 경계를 늦추지 말아야 합니다.

중동 사태로 인한 영국과 미국의 소매 판매 감소

5월 영국 소매 판매는 2.7% 급감하여 4월의 1.3% 증가세를 반전시켰는데, 이는 주로 식품점 구매의 현저한 감소에 기인합니다. 이는 경제학자들이 예상한 0.5% 감소보다 훨씬 나쁜 수치입니다.

연간 기준으로는 매출이 1.3% 감소하여 화창한 날씨와 식품 지출에 힘입어 5.0% 증가했던 4월의 급증세에서 후퇴했습니다.

한편, 미국 소매판매도 0.9% 감소해 1월 이후 가장 큰 폭으로 하락하며 4월의 하향 조정된 0.1% 감소에 힘을 보탰습니다.

이러한 수치에도 불구하고 영란은행은 중동 분쟁이 심화되는 가운데 노동 시장 리스크와 에너지 가격 우려를 이유로 기준금리를 4.5%로 동결했습니다.

앤드류 베일리 은행 총재는 금리가 “점진적인 하향 경로” 에 있다고 언급했지만, 보장된 것은 아닙니다.

백악관이 트럼프 대통령이 2주 안에 이란에 대한 군사적 개입 여부를 결정할 것이라고 발표하면서 긴장이 고조되었습니다. 미국은 핵 협상을 계속 열어두고자 하지만 최근의 사건과 이스라엘의 이란 핵 시설, 특히 포도우 공습으로 인해 위기가 더욱 악화되었습니다.

3주 연속 상승세를 보였던 유가는 금요일 트레이더들이 미국의 증시 상승 방지 신호에 반응하면서 급락했습니다. 앞서 미국 원유 재고가 크게 감소하면서 공급 우려가 랠리를 지지했습니다.

금 가격도 하락하며 주간 하락세를 보였습니다. 지정학적 우려에 따른 지지에도 불구하고 달러 강세와 연준 금리 인하 기대감이 금값을 압박했습니다.

결론:

소매 판매 부진과 중동 긴장이 고조되면서 글로벌 시장은 급격한 변동성에 직면하고 있습니다. 트레이더와 투자자들은 신중한 자세를 유지하며 중앙은행과 지정학적 변곡점을 예의주시하며 다음 움직임을 주시하고 있습니다.

골드 스테디, 오일 슬립, 크립토 플랫

도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 회동 가능성에 대한 추측으로 위험선호 심리가 회복 조짐을 보이면서 금 가격은 월요일 아시아 장 초반 좁은 범위 내에서 움직였습니다.

그럼에도 불구하고 금은 미국 경제에 대한 지속적인 의구심, 특히 트럼프가 월요일부로 철강과 알루미늄에 대한 관세를 50%로 2배 인상한 이후 안전자산 수요에 힘입어 여전히 강세를 보였습니다.

러시아와 우크라이나의 군사 작전 강화, 미국과 이란의 핵 협상 실패 등 지정학적 긴장은 투자자들을 안전자산으로 더욱 몰고 갔습니다.

미국 주가지수 선물은 일요일 늦게 소폭의 움직임을 보였으며, 시장은 교착 상태에 빠진 무역 협상을 되살릴 수 있는 미국과 중국 간의 잠재적 대화를 기다리고 있습니다.

투자자들은 이번 주부터 미국 제조업체의 생산 비용 상승을 예고하는 트럼프의 수입 철강 및 알루미늄 관세 인상 결정도 소화하고 있습니다.

외환 시장에서는 대부분의 아시아 통화가 좁은 박스권에서 거래된 반면, 미중 정상회담에 대한 기대감이 높아지면서 달러는 안정세를 유지했습니다. 그러나 트럼프의 관세 인상으로 비즈니스 환경에 대한 새로운 우려가 제기되면서 낙관론은 사라졌습니다.

호주 달러는 예상보다 부진한 GDP 데이터 이후 보합세를 유지하면서 올해 말 호주 중앙은행의 금리 인하 가능성이 높아졌습니다.

월요일 유가는 트레이더들이 향후 몇 달 동안 원유 공급이 더 타이트해질 가능성을 평가하면서 두 번의 강세 세션 이후 소폭 하락했습니다. 러시아와 우크라이나를 중심으로 지정학적 긴장이 고조되고 미국과 이란의 핵 협상이 결렬될 조짐을 보이면서 석유 시장이 불안한 모습을 보였습니다.

한편, 지난주 미국 데이터에 따르면 원유 재고가 예상보다 큰 폭으로 감소한 것으로 나타나 여름철을 앞두고 연료 수요가 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 석유가 풍부한 캐나다 앨버타 주에서 계속되는 산불로 인해 북미 석유 공급도 차질을 빚을 수 있습니다.

전반적인 암호화폐 가격은 좁은 박스권 내에서 안정세를 유지했으며, 강력한 거래 신호가 없었습니다. 암호화폐 시장은 관세나 전통적인 매크로 충격의 직접적인 영향을 받지 않지만, 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 투기 심리는 여전히 취약한 상태입니다.

결론:

지정학적 리스크, 경제 의구심, 무역 역학 관계 변화 사이에서 시장이 요동치는 가운데 트레이더들은 미중 관계에 돌파구가 생길 조짐이 있는지 주시하면서 안정성을 위해 금과 석유에 투자하는 등 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

시장이 정치적 긴장, 경제 지표, 기관의 움직임에 반응하는 것에 대한 정보를 놓치지 마세요.

상품(금 및 석유)

• 화요일 금값은 미국 달러가 이전 손실에서 소폭 회복하면서 하락했습니다.

• 투자자들은 미국 재정 상황과 금리에 영향을 미칠 수 있는 향후 경제지표에 대한 우려가 지속되는 가운데 결정을 미루고 있습니다.

• 현재 금 시장은 다음 트리거를 기다리는 통합 단계에 있습니다.

• 한편, 유가는 5월 31일 예상되는 OPEC+ 회의를 앞두고 신중한 아시아 거래에서 안정세를 유지했습니다.

• 보도에 따르면 OPEC+가 7월에 하루 411,000배럴의 공급을 늘릴 수 있다고 하지만 최종 결정은 내려지지 않았습니다.

디지털 자산(암호화폐)

• 암호화폐 시장은 EU에 대한 미국의 관세 위협을 비롯한 갑작스러운 글로벌 정치 및 경제 상황으로 인해 변동성이 매우 컸습니다.

• 짧은 회복세에도 불구하고 기술 지표와 향후 경제 지표가 다음 방향성을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

• 갑작스러운 정책 충격에 대한 우려가 지속되는 가운데 비트코인 펀드에 대한 기관의 유입은 계속되고 있습니다.

통화(유로 및 USD)

• 유로화는 미국의 관세 우려에도 불구하고 강세를 보였습니다.

• “유로화의 글로벌 순간” 에 대한 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 발언은 공동의 노력이 유로화의 글로벌 역할을 강화할 수 있음을 시사합니다.

• 이 전략은 채권 시장을 안정시키고 인플레이션을 억제하는 것을 목표로 하지만, 유로화 강세로 인해 수출업체들의 우려가 커지고 있습니다.

결론:

급변하는 글로벌 환경 속에서 투자자들은 조심스럽게 움직이고 있습니다. 금의 일시적인 하락부터 암호화폐의 예측할 수 없는 변동, 석유 공급 결정부터 통화 정책의 변화에 이르기까지 시장은 분명 관망 모드에 있습니다. 주요 회의와 데이터 발표가 다가옴에 따라 앞으로의 길을 탐색하기 위해서는 최신 정보를 파악하고 대응하는 것이 필수적입니다.