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  • 미국 일자리 데이터로 초점이 이동하면서 금은 안정세를 유지합니다.

    미국 일자리 데이터로 초점이 이동하면서 금은 안정세를 유지합니다.

    노동 데이터와 연준 정책에 대한 투자자들의 관심 속에 금값 강세

    수요일 금값은 투자자들이 미국 고용지표 발표를 기다리면서 제롬 파월 연방준비제도 의장의 금리 인하에 대한 신중한 입장을 평가하면서 안정세를 보였습니다. 달러 약세가 달러화 금값을 지지했습니다.

    파월 의장은 연준이 금리 인하를 결정하기 전에 관세가 인플레이션에 미치는 영향에 대해 “더 지켜보고 배울 계획”이라고 재확인하면서 신속하고 대폭적인 금리 인하를 요구하는 도널드 트럼프 대통령의 거듭된 요구를 다시 한 번 무시했습니다.

    최근 데이터에 따르면 5월 미국의 구인 수는 예기치 않게 증가한 반면 고용은 둔화되어 트럼프의 관세 부과로 인한 불확실성 속에서 노동 시장이 냉각되고 있는 것으로 나타났습니다.

    투자자들은 이제 미국 노동시장의 건전성에 대한 추가 통찰력을 얻기 위해 목요일에 발표될 민간 부문 고용 데이터와 비농업 고용 수치 및 실업수당 청구에 주목하고 있습니다.

    정치 현장:

    미국 상원의 공화당 의원들은 화요일 트럼프 대통령의 세금 및 지출 법안을 가까스로 통과시켰습니다. 이 법안에는 감세, 사회 안전망 프로그램 축소, 군사비 지출 증가 등이 포함되어 있으며, 미국 국가 부채가 3조 3,000억 달러 증가했습니다.

    트럼프는 또한 인도와의 무역 협상 타결에 대해 낙관적인 입장을 보였지만 일본과의 무역 협상 타결에 대해서는 회의적인 입장을 보이며 각국이 무역 협상을 마무리해야 하는 7월 9일의 시한을 연장하는 것을 고려하지 않고 있다고 말했습니다.

    통화 이동:

    수요일 아시아 시장에서 일본 엔화는 주요 통화 및 기타 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 4주래 최고치에서 하락했습니다. 이러한 하락은 차익 실현의 결과로 나타났습니다.

    미국 달러는 최근 5월 미국 취업자 수 증가에 힘입어 3년래 최저치 이상을 유지했으며 투자자들은 추가 주요 노동시장 데이터를 기다리고 있습니다.

    일본 중앙은행의 최근 회의 이후 7월 일본은행의 금리 인상에 대한 기대감이 감소했습니다. 시장은 일본의 인플레이션, 임금, 실업률에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

    현재 일본은행이 7월에 기준금리를 25bp 인상할 확률은 40% 미만으로 유지되고 있습니다. 투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

    유럽 시장:

    수요일 유럽 시장에서 유로화는 글로벌 통화 바스켓 대비 하락했으며, 차익 실현과 시장 조정으로 미국 달러 대비 4년래 최고치에서 물러났습니다.

    미국 달러는 예상치 못한 취업자 수 증가에 힘입어 3년래 최저치 위로 꾸준히 상승했습니다.

    이번 주 발표된 유럽 인플레이션 데이터는 유럽중앙은행의 7월 금리 인하 가능성에 대한 의구심을 불러일으켰습니다. 시장은 오늘 오후 포르투갈 신트라에서 열리는 중앙은행 포럼에서 있을 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 연설을 면밀히 주시하고 있습니다.

    현재 시장에서는 7월에 ECB가 금리를 25bp 인하할 확률을 30%로 보고 있습니다.

    화요일 저녁 월스트리트가 혼조세로 마감한 후 미국 주식 선물은 기술주가 하락세를 주도한 가운데 거의 변동이 없었습니다. 트럼프의 세금 법안이 상원에서 가까스로 통과되었습니다.

    이러한 신중한 시장 움직임은 트럼프의 7월 9일 관세 시한을 앞두고 투자자들이 주저하는 모습을 반영하는 것으로, 이는 무역 갈등을 다시 촉발할 수 있습니다.

    한편, 투자자들은 연준의 급격한 금리 인하에 대한 트럼프와의 공개적인 의견 차이가 커지는 가운데 금리에 대한 파월 의장의 새로운 발언을 평가했습니다.

    결론:

    투자자들은 향후 몇 주 동안 중앙은행 정책과 시장 방향을 결정할 예정인 미국 노동지표와 글로벌 인플레이션 수치에 집중하고 있습니다.

  • 속보: 영란은행, 금리 동결 유지

    속보: 영란은행, 금리 동결 유지

    글로벌 불확실성 속에서 노동 시장 및 인플레이션에 집중하기

    영란은행은 목요일 예상대로 금리를 4.25%로 동결하면서 노동 시장 약화와 중동 긴장이 고조되는 가운데 에너지 가격 상승으로 인한 리스크를 강조했습니다.

    지속적인 글로벌 불확실성과 지속적인 인플레이션을 반영한 조치로 통화정책위원회(MPC)는 6대 3으로 현행 금리 유지에 찬성표를 던졌습니다. 데이브 램스덴 부총재는 스와티 딩그라, 앨런 테일러와 함께 25bp 인하에 투표했습니다.

    앤드류 베일리 영란은행 총재는 “금리는 점진적인 하락세를 유지하고 있다” 고 언급하면서 정책 입안자들이 미리 정해진 경로를 따르고 있지 않다고 강조했습니다.

    그는 “세계는 매우 예측하기 어렵습니다. 영국에서는 노동 시장이 완화될 조짐을 보이고 있으며, 이것이 소비자 물가 인플레이션에 어떤 영향을 미치는지 면밀히 모니터링할 것입니다.”

    목요일의 결정이 있기 전, 시장에서는 연준이 두 차례의 추가 금리 인하를 단행해 2025년 12월까지 금리를 3.75%로 낮출 것으로 예상했습니다.

    중앙은행은 향후 금리 인하에 대해 “점진적이고 신중한” 접근 방식을 취하겠다는 기존 지침을 재확인했습니다.

    영국 중앙은행은 분석에서 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 관세 부과가 5월에 예상했던 것보다 피해가 적을 수 있다고 언급하며 다소 덜 비관적인 어조로 전망했습니다. 그러나 지속적인 무역 불확실성이 영국 경제를 계속 압박하고 있다고 덧붙였습니다.

    인플레이션 전망은 2025년 하반기에도 크게 변하지 않았으며, 영국 중앙은행은 9월에 3.7%로 정점을 찍고 나머지 기간 동안 평균 3.5%를 약간 밑돌 것으로 예상했습니다.

    또한 영국 중앙은행은 2분기 영국 GDP가 5월 전망치보다 약간 높은 0.25% 성장할 것으로 예상하지만, 근본적인 성장 모멘텀은 약하다고 설명했습니다.

    결론:

    영란은행의 신중한 입장은 글로벌 및 국내 불확실성이 통화정책 전망을 계속 형성하고 있는 가운데 인플레이션 억제와 취약한 경제 지원 사이의 미묘한 균형을 강조합니다.

  • 속보: 주간 실업수당 청구건수 및 생산자물가지수 데이터 발표

    속보: 주간 실업수당 청구건수 및 생산자물가지수 데이터 발표

    연방준비제도, 2025년 금리 인하에 대한 자신감 확보

    2025년 미국의 통화 정책 경로를 결정할 수 있는 중요한 상황에서 주간 실업수당 청구와 생산자물가지수(PPI)에 대한 최신 데이터는 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 새로운 증거를 제시하여 연방준비제도이사회가 내년에 금리 인하를 단행할 수 있다는 자신감을 갖게 해 주었습니다.

    5월 헤드라인 PPI는 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 예상과 일치하는 모습을 보였습니다. 그러나 월간 PPI는 예상치인 0.2% 상승에 비해 0.1% 상승에 그쳐 예상보다 완만하게 상승했습니다.

    변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 PPI는 전년 대비 3% 상승하여 전망치인 3.1%와 4월 수치인 3.2%를 약간 밑돌았습니다. 월별 기준으로는 핵심 PPI는 0.1% 상승에 그쳐 예상치인 0.3% 상승에 미치지 못했습니다.

    최종 수요 서비스는 호텔 숙박 가격 상승에 힘입어 0.1% 증가하여 4월의 0.4% 감소를 반전시켰습니다. 그러나 항공료는 1.1% 하락했고 투자 포트폴리오 관리 수수료도 감소했습니다.

    이러한 구성 요소인 금리, 항공권 가격, 포트폴리오 관리 수수료는 연준이 선호하는 인플레이션 지표의 핵심 요소입니다.

    식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 PPI는 4월에 0.1% 하락한 데 이어 0.1% 상승했습니다. 연간 핵심 PPI 속도는 2.9%에서 2.7%로 하락했습니다.

    이 데이터는 5월 미국 소비자 물가가 예상보다 느린 연간 속도로 상승하여 인플레이션 환경이 냉각되고 있음을 보여주는 수요일 발표에 이은 것입니다.

    또한 주간 실업수당 청구 건수는 24만 8천 건으로 예상치인 24만 2천 건보다 증가해 깜짝 상승했는데, 이는 연준의 비둘기파적 기조를 더욱 뒷받침할 수 있는 노동 시장의 완화를 반영한 것입니다.

    결론:

    인플레이션이 지속적으로 완화되는 조짐을 보이고 노동시장 지표가 완만한 약세를 반영하는 가운데, 최근 PPI와 실업수당 청구 건수는 연준이 2025년에 금리 인하를 고려할 수 있는 강력한 근거를 마련하고 있습니다. 시장은 보다 완화적인 정책 기조로 기대가 이동함에 따라 향후 경제 데이터를 면밀히 모니터링할 것입니다.

  • 금리 인하, 무역 불확실성, 신용 강등에 대한 글로벌 시장의 반응

    금리 인하, 무역 불확실성, 신용 강등에 대한 글로벌 시장의 반응

    글로벌 금리 인하로 위험 선호도가 높아지면서 금값 하락

    금값은 화요일 아시아 거래에서 하락하며 전일 대비 잠시 회복세를 보였습니다. 금값 하락은 중국과 호주의 금리 인하에 따른 위험선호 심리가 다시 살아나면서 글로벌 증시를 끌어올린 것이 주요 원인이었습니다.

    그러나 중국이 미국의 칩 기술 수출 제한이 최근 양국 간 무역 휴전을 약화시키고 있다고 경고하면서 시장의 낙관론은 약간의 역풍에 직면했습니다. 투자자들은 또한 최근 무디스가 미국 국가신용등급을 강등한 영향을 소화하고 있었습니다.

    지난주 금값이 사상 최고치에서 하락한 것은 미국과 중국이 상호 관세를 인하하기로 한 일시적 합의에 따른 것입니다. 중국이 미국의 기술 수출 통제가 지난주 합의 정신과 모순된다고 주장하면서 이러한 낙관론은 이제 흐려졌습니다.

    한편, 일본은 미국과의 고위급 무역 협상을 준비하고 있지만, 트럼프 대통령이 일본 제품에 대한 모든 관세를 철폐해야 한다는 입장을 고수하고 있습니다.

    세금 감면 및 미국 신용 문제 집중 조명

    미국 하원이 대대적인 감세 법안에 대한 표결을 준비하면서 시장도 예의주시하고 있습니다. 비평가들은 이 법안이 재정 적자를 악화시켜 미국 경제 전반에 위험을 초래할 수 있으며, 특히 최근의 신용 강등을 고려할 때 더욱 위험하다고 경고합니다.

    이번 신용등급 강등은 지금까지 월가의 투자심리에 미치는 영향은 크지 않았으며, 투자자들은 긍정적인 무역 동향에 더 집중하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 금융 안정성에 대한 광범위한 영향은 여전히 우려스러운 상황입니다.

    금리 인하로 호주 달러 하락

    호주 중앙은행이 글로벌 불확실성과 국내 경제 전망 약세를 이유로 기준금리를 3.85%로 25bp 인하한 후 호주 달러는 미국 달러 대비 하락했습니다.

    널리 예상된 이번 조치는 올해 중앙은행의 두 번째 금리 인하입니다. RBA는 정책 성명에서 인플레이션이 완화되고 있으며 목표 범위인 2~3%에 머물 것으로 예상되지만 무역 긴장과 글로벌 경기 둔화 등 대외 불확실성이 성장에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다.

    이란 핵 협상 의구심과 지정학적 위험으로 유가 변동폭 확대

    화요일 아시아 시간대 원유는 좁은 범위 내에서 거래되었습니다. 미국과 이란의 핵 협상 타결이 지연되고 있다는 신호로 시장 변동성이 커지면서 공급 과잉이 임박했다는 우려가 줄어들었습니다. 그러나 러시아와 우크라이나의 휴전 협상 가능성이 제기되면서 투자심리가 하락 압력을 받았습니다.

    교착 상태가 지속되면서 에너지 시장의 가격 변동성이 커지고 있습니다. 성공적인 합의는 제재를 완화하고 이란의 석유 수출 증가로 이어져 글로벌 에너지 공급 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.

    미국 주식 선물, 무역 우려 재부각에 하락세

    미국 주식 선물은 미국의 칩 수출 통제가 최근 미국과의 무역 휴전을 약화시킬 수 있다는 중국의 발언으로 인해 아시아 거래에서 초반 상승세를 보인 후 하락했습니다.

    투자자들은 무디스의 신용등급 강등에 대한 대응을 계속하는 한편, 트럼프가 지지하는 세제 개혁안에 대한 표결을 앞두고 있습니다. 월스트리트는 다소 긍정적인 마감에도 불구하고 미국의 재정 건전성에 대한 우려는 수면 아래에서 지속되고 있습니다.

  • 연준은 언제 금리를 인하할까요? 주목해야 할 주요 지표

    연준은 언제 금리를 인하할까요? 주목해야 할 주요 지표

    최근의 경제 변화로 인해 많은 투자자들이 미국 연방준비제도이사회가 언제 금리 인하를 시작할지 궁금해하고 있습니다. 답은 몇 가지 주요 데이터 포인트와 현재 진행 중인 시장 상황에 따라 달라집니다.

    미국 노동 시장 성과:
    2025년 4월 미국 경제는 예상치인 13만 개를 뛰어넘는 17만 7천 개의 일자리를 창출했으며, 실업률은 4.2%로 안정세를 유지했습니다. 이는 광범위한 경제적 어려움에도 불구하고 상대적으로 노동 시장이 안정적임을 나타냅니다.

    성장 및 인플레이션 동향:
    2025년 1분기 GDP는 3년 만에 처음으로 0.3% 감소하여 경기 침체 가능성에 대한 우려가 커졌습니다. 한편 인플레이션은 2.7%로 상승하여 성장과 물가 안정 사이에서 균형을 잡으려는 연준의 노력이 복잡해졌습니다.

    연준 정책 및 시장 전망:
    연준은 최근 회의에서 글로벌 긴장과 무역 역학 관계로 인한 불확실성이 지속되고 있다며 금리를 동결했습니다. 그러나 시장에서는 2025년에 총 0.75%의 금리 인하를 세 차례 예상하고 있습니다.

    향후 전망:
    Barclays와 Goldman Sachs와 같은 금융 기관은 현재 데이터를 기반으로 2025년 7월에 금리 인하가 시작될 것으로 예상하지만, 이는 지속적인 노동 시장 강세와 인플레이션 완화에 달려 있습니다.

    결론:
    2025년 하반기에 금리 인하 가능성이 있다는 신호가 있지만, 최종 결정은 미국 경제 실적에 따라 달라질 것입니다. 투자자는 경제 지표와 연준의 공식 커뮤니케이션을 면밀히 모니터링하는 것이 좋습니다.