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[카테고리:] 연방준비제도 정책

  • 금, 시장 긴장 속에서도 강보합세 유지

    금, 시장 긴장 속에서도 강보합세 유지

    투자자들은 미국 연준과 관세 신호를 기다리고 있습니다.

    금값은 수요일 아시아 장에서 3284~3285달러 범위에서 움직이며 일주일 반 동안 볼 수 없었던 수준에서 안정세를 보였습니다. 이는 무역 관세 불확실성이 지속되는 가운데 투자자들이 신중한 태도를 보이면서 금값이 소폭 하락세를 보이고 있기 때문입니다.

    제롬 파월 미 연방준비제도 의장이 매파적 입장을 유지하면서 금값에 압력을 가하는 등 미 연준이 기대감을 형성하는 데 계속 지배적인 역할을 하고 있습니다. 금은 완만한 반등에도 불구하고 최근 고점을 돌파하지 못했고 미국 국채 수익률 상승과 달러 강세로 인해 상승 모멘텀이 제한적이었습니다.

    동시에 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 관세 위협을 비롯한 관세와 정치적 긴장으로 인한 경제적 영향에 대한 우려로 인해 투자 심리는 여전히 신중한 모습을 보이고 있습니다.

    하이라이트:

    • 연준 회의록:
      투자자들은 금리 정책에 대한 추가 인사이트를 얻기 위해 연준 회의록 발표를 기다리고 있습니다. 금리 인하 조짐이 보이면 미국 달러에 압력을 가하고 금값을 상승시킬 수 있습니다.
    • 시장 전망:
      많은 투자자가 미국 금리 상승과 달러 강세를 경계하고 있지만, 연준의 정책 완화 기대와 정치적 불확실성은 여전히 금을 어느 정도 지지하고 있습니다.
    • 미국 채권 수익률:
      미국 10년물 국채 수익률 상승으로 금의 상승폭이 제한되고 달러도 2주래 최고치에 근접하면서 안전자산으로서 금의 매력이 떨어지고 있습니다.

    수요일 아시아 통화는 트럼프 미국 대통령의 최근 위협 이후 투자자들이 추가 관세에 대비하면서 큰 폭으로 하락했습니다. 한편, 뉴질랜드 중앙은행은 금리를 동결했지만 향후 완화 가능성을 시사하며 시장 변동성을 키웠습니다.

    중국에서는 정부의 경기 부양책과 무역 긴장의 부담을 완화하려는 노력에 힘입어 6월 소비자 지표가 소폭 개선되었습니다. 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 0.3% 하락했습니다.

    결론

    금은 투자자들이 연준의 다음 움직임과 지정학적 상황을 면밀히 주시하는 가운데 보합세를 유지하고 있습니다. 명확한 신호가 나오기 전까지는 수익률과 달러 강세에 의해 가격 움직임이 제한될 가능성이 높습니다.

  • 속보: 초기 고용 보고서, 미국 노동 시장의 약세 신호

    속보: 초기 고용 보고서, 미국 노동 시장의 약세 신호

    6월 민간 부문 일자리, 예상치 못한 감소세

    6월 미국의 민간 부문 고용은 33,000개 감소하여 예상치인 99,000개 증가에 크게 못 미쳤습니다. 이러한 급격한 감소는 미국 관세와 관련된 불확실성이 커지는 가운데 고용주들의 경계심과 근로자들의 이직 주저를 잘 보여줍니다.

    5월 수치 수정

    5월 고용 데이터도 이전에 보고된 37,000개의 일자리 증가에서 29,000개로 하향 조정되었는데, 이는 2023년 3월 이후 가장 작은 증가폭입니다.

    부문 성과

    수요일에 발표된 ADP 보고서에 따르면 손실이 집중된 곳은 다음과 같습니다:

    • 전문직 및 비즈니스 서비스: 일자리 56,000개 감소
    • 교육 및 의료: 일자리 52,000개 감소
    • 재무 활동: 일자리 14,000개 감소

    긍정적인 측면에서는 레저, 숙박업, 제조업, 광업의 상승이 전체 하락을 제한하는 데 도움이 되었습니다:

    • 상품 생산 산업에서 32,000개의 일자리 창출
    • 전체 서비스 부문 일자리는 66,000개 감소했습니다.

    임금 증가 추세

    ADP의 수석 이코노미스트 넬라 리처드슨에 따르면 고용 둔화에도 불구하고 해고는 여전히 드물다고 합니다.
    그녀는 고용 냉각이 아직 임금 상승을 방해하지 않았다고 강조했습니다.

    현재 직장을 유지하는 근로자의 연간 임금 인상률은 꾸준히 유지되었습니다. 6월에 직업을 전환한 근로자의 임금 상승률은 6.8%로 이전 7%보다 약간 낮았습니다.

    광범위한 노동 시장 전망

    ADP의 수치는 일반적으로 시장에서 더 면밀히 주시하고 목요일에 발표되는 공식 비농업 급여(NFP) 보고서와 직접적으로 일치하지 않습니다.
    경제학자들은 NFP 보고서에서 6월에 11만~12만 개의 일자리가 추가되고 실업률이 4.2%에서 4.3%로 상승할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다.

    주간 실업수당 청구 건수도 목요일에 발표될 예정이며, 신규 신청 건수는 24만 건에 이를 것으로 예상됩니다.
    이 데이터는 7월 4일 미국 독립기념일 휴일로 인해 거래 주간이 단축되어 목요일에 시장이 일찍 마감되고 금요일에 완전히 휴장합니다.

    연방 준비 은행의 접근 방식


    제롬 파월 의장은 관세의 광범위한 경제적 영향이 더 명확해지기를 기다리며 향후 금리 변동에 대해 관망하는 입장을 반복했습니다.
    파월 의장은 올해 금리 인하 가능성을 일축하지는 않았지만, 인내심의 필요성을 강조했습니다.

    📌 결론

    민간 부문 일자리의 예상치 못한 감소는 임금 성장이 안정적으로 유지되고 있지만 미국 노동 시장의 잠재적 약세를 시사합니다.
    이제 모든 시선은 목요일의 공식 일자리 보고서를 통해 이것이 단기적인 딸꾹질인지 아니면 더 깊은 노동 시장의 변화인지 확인하고자 합니다.

  • 금 하락 압력, 달러 상승

    금 하락 압력, 달러 상승

    연준의 매파적 기조와 중동 긴장이 시장 변동성을 키우다

    안전자산 수요에도 불구하고 금값 하락

    목요일 아시아 거래에서 금값은 미국 연방준비제도의 매파적 입장이 귀금속에 대한 압력을 가중시키면서 하락했습니다. 지정학적 긴장, 특히 이스라엘-이란 분쟁에 미국이 개입할 위험이 안전자산을 지지했지만 달러 강세가 금 상승폭을 제한했습니다.

    한편, 백금은 공급 부족과 특히 아시아 지역의 산업 수요 증가로 인해 10년 만에 최고치를 기록했습니다.

    연방 준비 은행, 금리 동결, 인플레이션 우려 신호

    수요일, 연준은 기준금리를 4.25로 동결( %–4.5% )하고 신중한 기조를 유지하며 2025년 이후로 예상되는 금리 인하를 일시 중단했습니다. 중앙은행은 특히 새로 제안된 미국의 관세로 인한 지속적인 인플레이션 압력에 대해 경고했습니다.

    금리가 낮아지면 비수익 자산 보유에 따른 기회비용이 줄어들기 때문에 일반적으로 금에 긍정적입니다. 그러나 연준의 금리 인하 연기 결정은 금에 큰 부담으로 작용했습니다.

    트럼프, 금리 정책에 대해 파월 연준 의장을 맹비난하다

    도널드 트럼프 전 대통령은 금리 결정 몇 시간 만에 제롬 파월 연준 의장에 대한 새로운 공격을 시작했습니다. 트럼프는 소셜 미디어에 올린 글에서 이렇게 썼습니다:

    “파월은 최악입니다. 미국에 수십억 달러의 손해를 끼친 진짜 바보입니다!”

    트럼프는 파월 의장에게 금리 인하를 거듭 압박해왔으며 이번 주 연준 회의를 앞두고 비판의 강도를 높였습니다. 그는 파월 의장이 금리 인하를 꺼리는 것이 미국 경제에 타격을 줄 수 있다고 주장합니다.

    연준의 전망: 2025년 2회 인하, 2026년 더 적은 횟수

    연준은 당분간 현 금리를 유지하겠지만 2025년에 두 차례 금리 인하가 있을 것이라는 전망을 되풀이하면서 2026년에 대한 기대치를 낮췄습니다. 이는 경기 둔화 조짐 속에서 비둘기파적인 기조를 기대했던 투자자들을 더욱 실망시켰습니다.

    최근 데이터가 반영됩니다:

    • 인플레이션이 하락세를 멈췄습니다.
    • 미국 소비자 신뢰와 지출이 약화되었습니다.
    • 노동 시장 모멘텀이 약화되었습니다.

    중동 정세 불안으로 달러 강세

    목요일 대부분의 아시아 통화가 약세를 보임에 따라 달러는 상승했습니다:

    • 이란에 대한 미국의 잠재적 군사 행동에 대한 지속적인 불확실성
    • 지정학적 위기 시 안전한 피난처 수요
    • 연준의 매파적 입장, 임박한 금리 인하에 대한 기대감 감소

    블룸버그 통신이 미국 관리들이 주말까지 이란에 대한 공격을 시작할 수 있다고 보도한 후 지역 통화는 손실이 심화되었으며, 이는 분쟁을 크게 확대할 수 있는 움직임입니다.

    미국의 입장은 여전히 모호하지만, 트럼프의 모호한 발언과 파월 의장의 신중론은 단기 달러 강세를 지지하는 데 도움이 되었습니다.

    결론 연준과 중동을 지켜보세요

    지정학적 긴장이 고조되고 연준이 인플레이션과의 전쟁을 강화하면서 시장은 2025년 하반기로 접어들면서 변동성이 커지고 있습니다.

    트레이더를 위한 핵심 사항:

    • 연준이 기조를 바꾸지 않는 한 금에 대한 지속적인 압력이 예상됩니다.
    • 백금 및 산업용 금속을 모니터링하여 브레이크아웃 기회 찾기
    • 통화 시장을 재편할 수 있는 미국-이란의 동향에 대한 업데이트를 확인하세요.

    경각심을 갖고 최신 정보를 놓치지 마세요.

  • 속보: 주간 실업수당 청구건수 및 생산자물가지수 데이터 발표

    속보: 주간 실업수당 청구건수 및 생산자물가지수 데이터 발표

    연방준비제도, 2025년 금리 인하에 대한 자신감 확보

    2025년 미국의 통화 정책 경로를 결정할 수 있는 중요한 상황에서 주간 실업수당 청구와 생산자물가지수(PPI)에 대한 최신 데이터는 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 새로운 증거를 제시하여 연방준비제도이사회가 내년에 금리 인하를 단행할 수 있다는 자신감을 갖게 해 주었습니다.

    5월 헤드라인 PPI는 전년 동기 대비 2.6% 상승하여 예상과 일치하는 모습을 보였습니다. 그러나 월간 PPI는 예상치인 0.2% 상승에 비해 0.1% 상승에 그쳐 예상보다 완만하게 상승했습니다.

    변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 PPI는 전년 대비 3% 상승하여 전망치인 3.1%와 4월 수치인 3.2%를 약간 밑돌았습니다. 월별 기준으로는 핵심 PPI는 0.1% 상승에 그쳐 예상치인 0.3% 상승에 미치지 못했습니다.

    최종 수요 서비스는 호텔 숙박 가격 상승에 힘입어 0.1% 증가하여 4월의 0.4% 감소를 반전시켰습니다. 그러나 항공료는 1.1% 하락했고 투자 포트폴리오 관리 수수료도 감소했습니다.

    이러한 구성 요소인 금리, 항공권 가격, 포트폴리오 관리 수수료는 연준이 선호하는 인플레이션 지표의 핵심 요소입니다.

    식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 PPI는 4월에 0.1% 하락한 데 이어 0.1% 상승했습니다. 연간 핵심 PPI 속도는 2.9%에서 2.7%로 하락했습니다.

    이 데이터는 5월 미국 소비자 물가가 예상보다 느린 연간 속도로 상승하여 인플레이션 환경이 냉각되고 있음을 보여주는 수요일 발표에 이은 것입니다.

    또한 주간 실업수당 청구 건수는 24만 8천 건으로 예상치인 24만 2천 건보다 증가해 깜짝 상승했는데, 이는 연준의 비둘기파적 기조를 더욱 뒷받침할 수 있는 노동 시장의 완화를 반영한 것입니다.

    결론:

    인플레이션이 지속적으로 완화되는 조짐을 보이고 노동시장 지표가 완만한 약세를 반영하는 가운데, 최근 PPI와 실업수당 청구 건수는 연준이 2025년에 금리 인하를 고려할 수 있는 강력한 근거를 마련하고 있습니다. 시장은 보다 완화적인 정책 기조로 기대가 이동함에 따라 향후 경제 데이터를 면밀히 모니터링할 것입니다.

  • 미국 무역 긴장, 시장 반응 및 연준 전망

    미국 무역 긴장, 시장 반응 및 연준 전망

    트럼프의 무역 움직임, 이란 리스크 및 인플레이션 신호

    무역 정책 및 관세

    도널드 트럼프 대통령은 수요일 저녁 기자들에게 앞으로 2주 동안 미국의 주요 무역 파트너들에게 관세 계획을 설명하는 서한을 보낼 것이라고 말했습니다. 이는 트럼프 행정부와의 무역 협상을 마무리해야 하는 7월 9일 시한을 앞두고 나온 것입니다.

    트럼프는 각국이 “받아들이거나 떠날 수 있는” 무역 협상을 제안받을 것이라고 말하며 상당한 관세를 부과할 의사가 있음을 강력히 시사했습니다. 4월 초, 트럼프는 “광복절 관세” 라는 개념을 도입했지만 추가 무역 협상을 위해 기한을 90일 연장했습니다.

    트럼프는 이전에 이러한 기한을 연기했음에도 불구하고 이번에는 더 이상의 연장은 없을 것이라고 주장했습니다.

    그는 또한 시진핑 주석의 승인만 기다리고 있는 중국과의 무역 협상이 준비되었다고 주장했습니다. 그러나 중국에 대한 미국의 관세는 여전히 유효합니다.

    지정학적 긴장 및 시장 반응

    미국과 이란의 긴장이 고조되면서 금과 유가가 급등했습니다. 이는 미국이 바레인과 쿠웨이트에서 부양가족의 출국을 허가하면서 잠재적 보복에 대한 우려를 표명한 후 발생했습니다.

    트럼프 대통령은 이란과의 핵 합의에 대한 자신감이 줄어들면서 외교적 희망이 줄어들고 있다고 밝혔습니다. 백악관은 목요일로 예정된 주요 대응 시한을 앞두고 협상이 실패할 경우 군사적 행동이 가능하다고 경고했습니다.

    그 대가로 이란 국방장관은 이 지역 내 미군 기지를 공격할 경우 공격하겠다고 위협했습니다. 이러한 긴장으로 인해 투자자들은 걸프 지역의 운송 경로나 석유 인프라에 차질이 생길 것을 우려하여 유가에 지정학적 리스크 프리미엄이 더해져 최근 유가 급등을 부채질하고 있습니다.

    인플레이션 및 연방준비제도 기대치

    5월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.4% 상승하여 예상치인 2.5%를 소폭 밑돌았습니다. 월간 인플레이션도 0.1%로 둔화되어 역시 예상치를 밑돌았습니다.

    근원 인플레이션은 4월의 연간 2.8%와 일치했지만 월별로는 0.1%와 0.2%로 예상보다 약세를 보였습니다(예상치 0.1% 대 0.2%). 휘발유 가격 하락이 주택 비용 상승을 상쇄했습니다.

    이러한 수치에도 불구하고 분석가들은 연준이 금리 인하를 재개하기 전에 여전히 약한 노동 시장 데이터를 볼 필요가 있다고 생각합니다. 현재 전망은 9월부터 100bp 인하를 예상하고 있지만, 임금 상승세가 강세를 유지하고 관세로 인해 인플레이션이 상승할 경우 금리 인하가 지연될 수 있습니다.

    관세의 영향은 아직 제한적이지만, 연준이 인플레이션 리스크를 완전히 할인하기에는 아직 이르다고 생각합니다.

    결론

    글로벌 시장이 불안한 가운데 트럼프의 강경한 무역 입장, 중동 변동성, 인플레이션 데이터의 변화로 인해 격동의 금융 여름이 시작되고 있습니다. 투자자들은 통화 정책의 잠재적 변화와 지정학적 리스크 고조에 대비해야 합니다.

  • 속보: 미국 인플레이션 폭락이 시장 변동성을 촉발하다!

    속보: 미국 인플레이션 폭락이 시장 변동성을 촉발하다!

    최근 발표된 미국 인플레이션 데이터는 새로운 하락세를 보여 연방준비제도이사회가 여건이 허락한다면 금리 인하를 단행할 수 있는 청신호가 될 수 있습니다.

    • 헤드라인 CPI(전년 대비): 2.4%(예상치 2.5% 대비), 이전 수치보다 높았습니다.
    • 헤드라인 CPI(전월 대비): 0.1%(예상 0.2% 대비)
    • 핵심 CPI(예: 식품 및 에너지 전년 대비): 2.8%(예상 2.9% 대비)
    • 핵심 CPI(전월 대비): 0.1%(예상치 0.3% 대비)

    이러한 긍정적인 수치로 인해 연준의 9월 금리 인하에 대한 기대감이 높아졌습니다. 트레이더들은 현재 2025년에 두 차례의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

    시장 반응:

    • 미국 달러 지수는 98.695로 하락했습니다. 📉
    • 금 선물은 0.38% 상승한 온스당 $2,354.06에 거래되었습니다.
    • 금 금은 0.95% 상승한 $2,354.24/온스
    • 월스트리트 선물이 녹색으로 바뀌었습니다:
    • 다우존스 92포인트 상승(+0.25%)
    • S&P 500 0.36% 상승
    • 나스닥 0.45% 상승

    결론:

    예상보다 낮은 인플레이션 수치는 통화 완화 가능성을 높여 이미 시장과 투자자 모두에게 활력을 불어넣고 있습니다.