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[카테고리:] 글로벌 통화 및 중앙은행 동향

  • 글로벌 크로스파이어

    글로벌 크로스파이어

    금, 석유, 무역과 환율의 압박을 받는 시장

    금 및 귀금속

    6월 첫째 주 시장이 마감하면서 금값은 약세를 보이며 4주래 최고치에서 하락했습니다. 미 달러화의 완만한 회복이 하락에 영향을 미쳤지만, 근본적인 원인은 미-중 무역 불확실성이 지속되는 가운데 투자자들의 경계심리였습니다.

    변동성이 큰 시기에는 금이 헤지 역할을 하는 경우가 많지만, 이번 주 하락은 위험 회피와 달러 강세 사이의 줄다리기를 강조했습니다.

    관세 문제에 대한 관심은 여전히 고정되어 있습니다. 백악관은 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 대화가 곧 이루어질 수 있다는 신호를 보냈는데, 이는 전환점이 될 수도 있고 또 다른 헤드라인이 될 수도 있습니다.

    최근 트럼프가 중국이 관세 인하에 관한 이전 합의를 위반했다고 비난하면서 향후 협상에 새로운 의구심을 불러일으킨 것도 긴장감을 더하고 있습니다.

    글로벌 시장 및 중앙은행

    유럽 증시는 유로존의 주요 경제지표 발표를 앞두고 투자자들이 조심스럽게 상승세를 보였습니다. 그 중심에는 5월 인플레이션 수치와 유럽중앙은행(ECB)의 정책 회의가 그 중심에 있습니다.

    인플레이션이 4월의 2.2%에서 2.0%로 낮아질 것으로 예상했는데, 이는 ECB가 행동에 나설 여지가 충분하다는 신호입니다. 그리고 실제로 행동에 나섰습니다: 목요일 회의에서는 지난 12개월 동안 8번째 금리 인하를 단행하여 금리를 25bp 인하했습니다.

    그러나 스포트라이트는 금세 미래로 옮겨갔습니다. 이러한 움직임이 이미 가격에 반영된 상황에서 시장은 이제 ECB의 다음 단계에 대해 명확히 알고 싶어 합니다.

    이 모든 것은 특히 미국의 관세와 관련하여 무역 불확실성이 심화되는 가운데 전개되고 있습니다. 이러한 정책의 시행을 둘러싼 법적 모호성은 인플레이션 통제와 경제 모멘텀의 균형을 맞추려는 통화 정책 입안자들에게 어려움을 가중시킬 뿐입니다.

    석유 및 통화

    지정학적 마찰이 다시 한 번 에너지 시장의 중심에 섰습니다. 유가는 두 개의 핫스팟으로 인한 공급 차질 가능성에 대한 우려에 힘입어 상승세를 이어갔습니다:

    • 이란은 미국의 핵 협상 제안을 거부할 것으로 예상되며, 이는 제재의 지속과 이란 수출 제한을 예고하는 신호입니다.
    • 우크라이나와 러시아 간의 긴장이 고조되면서 유럽 전역의 에너지 공급 불안정 위험이 더욱 커지고 있습니다.

    한편 외환 시장은 나름대로의 이야기를 들려주었습니다:

    • 미국 달러는 안전자산이라는 매력에 힘입어 잃어버린 기반을 일부 회복했습니다.
    • 그러나 호주 달러는 크게 하락했습니다. 비둘기파적인 호주중앙은행(RBA)의 스탠스와 예상보다 큰 경상수지 적자를 포함한 1분기 지표 부진으로 호주달러가 하락했습니다.

    RBA의 최근 의사록은 경제 전망의 완만함을 강조하고 특히 글로벌 무역과 관련된 역풍이 커지고 있음을 인정했습니다.

    결론

    시장은 불확실성의 미로 속에서 움직이고 있으며, 모든 중앙은행의 결정과 지정학적 헤드라인이 새로운 복잡성을 더하고 있습니다.

    금은 숨고르기에 들어가고, 유가는 공급 우려로 상승세를 보이고, 통화는 중앙은행의 다양한 전략에 반응하면서 투자자들은 변동성이 큰 여름에 대비하고 있습니다. 인플레이션 데이터와 무역 협상이 전개됨에 따라 앞으로 몇 주가 2025년 하반기의 분위기를 결정지을 수 있습니다.

  • 글로벌 지정학적, 경제적 긴장 속 에너지, 금 및 통화

    글로벌 지정학적, 경제적 긴장 속 에너지, 금 및 통화

    유가와 금값 급등, 긴장이 고조되는 가운데 주목할 만한 통화 움직임

    1. 석유 시장 업데이트:

    OPEC+가 7월 생산량을 지난 두 달과 같은 수준인 하루 411,000배럴 증산하겠다고 발표한 후 월요일 유가는 2% 이상 급등했습니다. 이러한 움직임은 더 큰 생산량 증가를 우려했던 트레이더들에게 안도감을 안겨주었습니다.

    토요일에 발표된 이 결정은 시장 점유율을 회복하고 쿼터를 초과한 국가에 불이익을 주려는 OPEC의 시도를 반영합니다. 시장 참여자들은 더 공격적인 생산량 증가를 예상했습니다.

    한편, 미국의 연료 재고가 감소하면서 공급 부족 가능성에 대한 우려가 커지고 있으며, 특히 예년보다 강력한 허리케인 시즌이 올 것이라는 예측이 나오고 있습니다.

    2. 금과 무역 전쟁의 긴장:

    월요일 금값은 러시아-우크라이나 전쟁과 미국의 새로운 무역 보호주의 물결 등 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 상승했습니다.

    도널드 트럼프 전 대통령이 철강과 알루미늄 수입 관세를 25%에서 50%로 두 배로 올리겠다고 위협하자 유럽연합 집행위원회가 보복 조치를 경고했습니다. 이로 인해 투자자들은 안전자산을 찾게 되었고 금값이 상승했습니다.

    3. 글로벌 통화 및 중앙은행:

    • 월요일 유럽 장 초반에 미중 무역 긴장이 다시 고조되면서 미국 달러가 약세를 보이자 유로화가 상승했습니다. 낙관적인 경제지표와 매파적인 ECB 논평은 6월 금리 인하가 확실하지 않을 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다. 화요일에 발표되는 인플레이션 데이터에 관심이 집중되고 있습니다.
    • 일본 엔화는 글로벌 긴장이 고조되는 가운데 안전자산 지위에 힘입어 아시아에서 세 세션 연속 상승했습니다. 중국과의 무역 협상이 난항을 겪고 있고 우크라이나의 러시아 공군기지 공격으로 지정학적 리스크가 심화되고 있습니다.

    일본의 최신 경제 지표에 따르면 인플레이션 압력이 커지고 있습니다. 핵심 소비자 물가지수(CPI) 는 2023년 1월 이후 가장 높은 연간 상승률을 기록하며 6월 BOJ의 금리 인상 가능성을 35%에서 45%로 높였습니다.

    결론:

    현재 글로벌 시장은 매우 변동성이 큰 환경에서 움직이고 있습니다. 유가 상승, 무역전쟁 우려, 통화 역학관계 변화, 인플레이션 위험 증가로 투자자는 정보를 파악하고 경계를 늦추지 말아야 합니다. 특히 미국, 유럽중앙은행, 일본은행 등 중앙은행의 다음 움직임에 따라 여러 자산군의 단기적 흐름이 결정될 가능성이 높습니다.