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堅調な米データと暗号規制の動きに金とビットコインが反応

金相場は金曜日にほぼ横ばいで推移し、ドル高と堅調な米経済指標に圧され、週間では下落に転じた。一方、プラチナは2014年8月以来の高値まで急騰した。

06:40GMT現在、スポット金は1オンスあたり3,339.20ドルで安定しており、米国金先物は3,344.60ドルで推移している。金は週足で0.5％の下落となっている。

ドルは金曜日に主要通貨に対して0.1%下落したにもかかわらず、2週連続の上昇となり、ドル建ての金は他通貨の保有者にとって割高となった。

米国の経済力がドルを支える

最近の経済データは引き続き米国経済の底堅さを強調しており、連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な金融緩和への期待は限定的だ：

• 小売売上高：5月の0.9％減の修正後、6月は0.6％増と予想を上回った。
• 失業保険申請件数：7,000人減の221,000人と予想の235,000人を下回った。
• CPIデータ：FRBは利下げに慎重な姿勢を強め、インフレの持続を示した。

トランプ大統領はパウエルFRB議長の解任を否定しながらも、その可能性を残しており、政治的緊張が再び表面化した。

8月1日の関税期限まで2週間を切り、投資家は依然として神経をとがらせており、市場の警戒感を助長している。

金価格の見通し

市場のコンセンサスは、2025年と2026年に予想される将来のFRBの利下げが、金の潜在的な反発の重要な原動力になる可能性を示唆している。

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貴金属と暗号通貨の動き

• アジア通貨：金曜日に若干の変動があったものの、ドル高とFRBの政策不透明感により、週足ではマイナスに転じた。
• アジア市場：日本のインフレ統計を注視
• 米ドル指数：アジア市場では0.2％下落したが、週足では上昇。

一方、米下院が3つの重要な暗号規制法案を可決したことで、ビットコインは 12万ドルを超え、4週連続の上昇となった。

ビットコインは1.7％上昇し120,552.8ドルとなり、週初に史上最高値の123,000ドルをつけた。しかし、利益確定売りと規制の不透明感から、さらなる上昇には歯止めがかかった。

これらの法案は、デジタル資産のための明確な法的枠組みを確立することを目的としており、米国における暗号規制を改革するための「暗号週間」の統一的な推進を示すものである。進展は見られるものの、上院での最終的な承認は保留されたままだ。

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結論：

金曜日はややドル安に振れたものの、堅調な米データと政治的緊張が引き続き貴金属の重しとなる一方、暗号市場は規制の明確化への期待から慎重に上昇した。投資家は、政策転換と今後の経済指標に警戒する必要がある。

地政学的緊張、貿易政策の進展、米国の金融政策への期待に投資家が反応するなか、今週、世界の金融市場は顕著な変動を経験している。主な動きを詳しく見てみよう：

1.安全資産としての需要が高まり、金は2週間ぶりの高値をつける

世界の金相場は火曜日、安全資産への需要の高まりを受けて2週間ぶりの高値まで上昇した。この急騰は、新たに提案された米国の関税に対する投資家の懸念が高まり、世界市場の不確実性が増す中で起きた。

• ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、外国製映画に100％の関税をかけると発表したが、その実施内容はあいまいなままだ。

• 月曜日には、今後2週間以内に医薬品にさらなる関税を課す計画を示唆した。

こうした政策の動きは市場の不安を強め、投資家は金や他の貴金属に避難するようになった。

2.連邦準備制度への注目

投資家はまた、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定会合を注視している。主な期待は以下の通り：

• 金利戦略の更新またはガイダンスの可能性。

• 水曜日に予定されているパウエルFRB議長の発言は、今後の米国経済政策の行方を占うものとなるかもしれない。

FRBは12月以降、基準金利を4.25％から4.50％の間で安定させており、市場はスタンスの変化を待ち望んでいる。

3.為替市場は不確実性を反映する

• ほとんどのアジア通貨は火曜日に下落した。

• 米ドルは99.6と堅調に推移し、貿易摩擦の緊張とFRB関連の先高観の中で警戒感が続いたことを反映した。

米中貿易交渉は、特に保護主義的なレトリックが強まる中、市場の動揺を助長している。

4.貴金属が金と並んで上昇

• 銀は 1.7％上昇し、1オンスあたり33.05ドルに達した。

• プラチナも 1.5%上昇し、1オンスあたり973.20ドルまで上昇した。

これらの利益は、市場がボラティリティの高い時期に伝統的な安全資産に軸足を移していることをさらに物語っている。

5.原油価格は反発、しかしリスクは残る

原油価格は、4年ぶりの安値をつけた後、火曜日のアジア取引で急反発した。

• 回復はテクニカルな反発と短期的なポジショニングによるものとされた。

• この上昇にもかかわらず、原油はここ数年で最低の水準にとどまっている。需要の鈍化と世界的な供給増に対する懸念が根強いためだ。

米中貿易摩擦が続いていることも、エネルギー市場に長い影を落としている。

6.乱高下にもかかわらずビットコイン保有高は拡大

暗号空間では、機関投資家の関心が高まり続けている：

• 月曜日、ストラテジー社は米国証券取引委員会（SEC）に対し、1億8,030万ドル相当のビットコイン 1 ,895枚を追加購入したことを明らかにした。

• 購入資金は普通株式1億2850万ドルを売却して調達した。

これにより、同社が保有するビットコインは555,450ユニットとなり、総額380.8億ドル（平均購入価格68,550ドル）で取得された。

現在のビットコイン価格が94,000ドルに近づいていることを考えると、同社のビットコイン資産の市場価値は現在520億ドルを超えている。

結論

金・銀価格の上昇からビットコインの保有拡大、原油市場の回復に至るまで、世界の金融力学は急速に変化している。貿易戦争への懸念、金融政策の不確実性、投資家のポジション変更などが重なり、トレーダーや投資家にとって複雑だがチャンスに富んだ環境が生まれつつある。