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カテゴリー: グローバル経済

  • 圧力下にある世界市場：金、原油、暗号通貨に注目

    圧力下にある世界市場：金、原油、暗号通貨に注目

    トランプ、関税、規制がボラティリティをかき立てる

    世界の金融市場は、貿易摩擦の激化と規制の変化により、ボラティリティの高まりを目の当たりにしている。

    貿易関税と地政学的緊張の中で金が上昇

    金相場は火曜日のアジア取引で上昇し、ドナルド・トランプ米大統領の貿易関税に対する根強い懸念が安全資産への需要を高めた。この傾向に加え、中国の穏やかな経済データが金の勢いを支えた。

    ロシアとウクライナ間の地政学的緊張の高まりも安全資産買いを強めた。トランプ大統領は最近、キエフにさらなる武器を送り、ロシアの石油部門に対する制裁を強化すると脅した。

    特にトランプ大統領の関税政策をめぐる不透明感の中で、金はこのところ堅調に推移していた。直近の発表では、メキシコと欧州連合（EU）に対する30％の関税が含まれており、トランプ大統領が交渉に前向きであることを示唆したにもかかわらず、EUは報復措置の可能性を準備している。

    主要経済国はワシントンとの貿易協定をまとめるまでまだ2週間以上あり、市場は世界貿易戦争再燃の可能性に神経をとがらせている。

    ドル堅調、米インフレ・データに注目

    米ドルは、このところの強い上昇の後、安定した値動きとなった。この数字から、トランプ大統領の関税によるインフレの影響について、さらなる洞察が得られると期待されている。

    消費者物価指数が安定すれば、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利をさらに引き下げるインセンティブが弱まる。

    回復力を示す中国経済

    火曜日に発表されたデータによると、2025年第2四半期の中国経済は前年同期比5.2％増となり、予想の5.1％を上回った。

    さらに、6月の鉱工業生産は予想を上回る伸びを示したが、小売売上高はやや期待外れとなり、失業率は5％で横ばいとなった。

    ロシア期限と中国データで原油下落

    アジア市場では、トランプ大統領がロシアに対し、ウクライナ紛争を終結させるよう50日間の最後通牒を突きつけ、さらにロシアの石油買い手に対する制裁の脅威をトレーダーが評価したため、原油価格がじり安となった。市場はまた、GDPや鉱工業生産など、中国の主要経済指標を消化した。

    米暗号法制化を前にビットコイン急騰

    ビットコインは今週も注目されており、ETFへの力強い資金流入と米国の暗号規制環境に対する楽観的な見方によって、過去最高値を更新した。

    米下院がGenius Act、Clarity Act、Anti-Surveillance State CBDC Actなどの重要な暗号法案を審議するとの期待から、投資家心理は改善した。自らを「暗号大統領」と称するトランプ氏が支持するこれらの法案は、ステーブルコイン、暗号資産のカストディ、より広範なデジタル金融エコシステムに対する明確な枠組みを確立することを目的としている。

    結論

    世界市場は、貿易摩擦、経済データ、暗号通貨規制の進化に影響され、厳戒態勢が続いている。トレーダーも投資家も、2025年後半を形作る可能性のある地政学的な動きや政策転換の複雑な網の目をかいくぐっている。

  • 金、トランプ関税裁定でリスク選好が高まり下落、セーフヘイブンは弱まる

    金、トランプ関税裁定でリスク選好が高まり下落、セーフヘイブンは弱まる

    金相場は、水曜日の米国の判決が市場のリスク心理を高めたことから、日本円を中心とする他の安全資産とともに軟調に推移した。

    米国国際貿易裁判所は、ドナルド・トランプ前大統領が世界の主要経済国に対して大規模な関税を提案したことについて、その権限を逸脱したとの判決を下した。裁判所は、広範な貿易関税に関する最終決定権は議会にしかないことを再確認した。

    トランプ政権はこの判決に従うよう10日間の期限を与えられた。しかし、ホワイトハウスは即座に判決を不服とした。

    市場のリスク選好は、トランプ大統領が2025年の不確実性の大きな要因となっていた関税政策を推進できないかもしれないとの見方から強まった。それでもアナリストは、関税は上訴手続き中も有効である可能性が高く、法的不確実性がさらに増す可能性があると警告した。

    水曜日の米国株式市場は、主要素材、公共機関、エネルギー・セクターの下落に引きずられ、下落して引けた。ダウ・ジョーンズは0.58％下落、ナスダックは0.51％下落、S&P500は0.56％下落した。

    原油価格、裁判所判決と供給データで上昇

    木曜日のアジア市場では、トランプ大統領の関税拡大に対する裁判所の判決を受け、原油価格が上昇した。

    さらに、OPEC+が市場予想に反して増産を見送ったことも支援材料となった。さらに、米国の原油在庫が急減する兆しが見られたことから、供給逼迫への期待が高まった。

    今後の焦点はOPEC+の7月生産量決定に移り、市場はOPEC+が現在の生産量を維持すると予想している。

    木曜日の上昇にもかかわらず、2025年の原油価格は、継続する需要懸念と経済成長の鈍化により、大幅な下落が続いている。

    米国石油協会のデータによると、先週の米原油在庫は100万バレルの増加予想に反して424万バレル減少した。

    このようなAPIデータは、木曜日後半に予想される政府の公式備蓄データでも同様の傾向を示すことが多い。

    在庫が大幅に減少したことで、マクロ経済の不確実性にもかかわらず、米国の燃料需要は引き続き堅調であるとの楽観論が再燃した。

    展望と今後のデータ

    市場は木曜日の米経済指標、特に第1四半期のGDP改定値を待っている。速報値では0.3％減となり、世界的な需要低迷への懸念が高まった。

    結論

    金とセーフヘイブンが圧力を受けている一方で、原油は強気の供給シグナルとリスクセンチメントの改善によって新たな活力を見出している。しかし、トランプ大統領の関税をめぐる法廷闘争と脆弱な米国経済が市場を緊張させている。投資家は、さらなるデータの発表に警戒を怠らない必要がある。

  • 利下げ、貿易不安、信用格下げに反応する世界市場

    利下げ、貿易不安、信用格下げに反応する世界市場

    世界的な金利引き下げでリスク選好が高まり、金価格は下落

    金相場は火曜日のアジア取引で下落し、前セッションからの短い回復を止めた。中国と オーストラリアの利下げを受けてリスク選好の動きが再燃し、世界の株式市場が上昇したことが下落の主因となった。

    しかし、中国が米国のチップ技術輸出規制が最近の日米貿易休戦を損なっていると警告したため、市場の楽観論は穏やかな逆風に直面した。投資家はまた、ムーディーズによる最近の米国ソブリン格付け引き下げによる影響も咀嚼していた。

    先週の記録的な高値からの金の反落は、米中間の相互関税削減の一時的な合意に端を発していた。中国が米国の技術輸出規制は先週の合意の精神に反すると主張しているため、その楽観論は今や雲散霧消している。

    一方、日本は米国とのハイレベル貿易協議の準備を進めているが、東京はトランプ大統領が日本製品に対する関税をすべて撤廃しなければならないという姿勢を崩していない。

    減税と米国の信用不安が焦点に

    米下院が大幅減税法案の採決を控えているため、市場は注視している。批評家たちは、この法案が財政赤字を悪化させる可能性があり、特に最近の格下げを考慮すると、米国経済全体にリスクをもたらすと警告している。

    この格下げがウォール街のセンチメントに与える影響は今のところ軽微で、投資家は前向きな貿易動向に注目しているようだ。それでも、金融の安定に対する広範な影響が懸念材料であることに変わりはない。

    豪ドル、利下げで下落

    オーストラリア準備銀行が、世界的な不確実性と国内の見通しの甘さを理由に、主要金利を25ベーシスポイント引き下げ3.85％としたため、豪ドルは対米ドルで下落した。

    今回の利下げは、中央銀行による今年2回目の利下げとなる。RBAはその政策声明で、インフレ率は緩和しており、目標範囲である2〜3％の範囲内に収まる見込みであるとしながらも、貿易摩擦や世界経済の減速を含む対外的な不確実性が成長の重荷となる可能性があると警告した。

    イラン合意への疑念と地政学的リスクを背景に原油価格が変動

    火曜日のアジア時間中、原油は狭いレンジ内で取引された。米国とイランの核合意交渉が難航し、差し迫った供給急増への懸念が後退する中、市場のボラティリティは上昇した。しかし、ロシアとウクライナの 停戦交渉の可能性がセンチメントを下押しした。

    現在進行中の行き詰まりは、エネルギー市場の不安定な値動きの一因となっている。合意に成功すれば、制裁が緩和され、イランの原油輸出が増加し、世界のエネルギー供給力に影響を与える可能性がある。

    貿易懸念再燃で米株価先物は下落

    中国が、米国のチップ輸出規制はワシントンとの最近の貿易休戦協定を損なう可能性があると発言したため、米国株式先物はアジア取引で序盤に上昇した後、下落した。

    投資家はまた、ムーディーズの格下げを引き続き処理し、トランプ大統領が支持する税制改革法案の採決を見据えた。ウォール街は小幅なプラスで引けたものの、アメリカの財政健全性に対する懸念は水面下で続いている。

  • 2025年第2四半期の注目すべき主要経済指標

    2025年第2四半期の注目すべき主要経済指標

    2025年第2四半期に入り、トレーダーや投資家は世界市場を形成するいくつかの経済指標を注視している。インフレ報告から金利決定まで、これらの指標を理解することは、十分な情報に基づいた取引判断を下すために不可欠である。ここでは、2025年4月から6月にかけて注目すべき最も重要な経済イベントとデータ・ポイントを紹介する。

    1.中央銀行の決定：連邦準備制度理事会（FRB）、欧州中央銀行（ECB）、欧州中央銀行（BOE

    中央銀行は市場の動き、特に不透明な経済状況において大きな役割を果たす。第2四半期、トレーダーが注目するのは次のような金利決定である：

    • 米連邦準備制度理事会（FRB）：FRBはインフレ動向の変化に合わせて利上げを一時停止するのか、利上げするのか、それとも利下げするのか？
    • 欧州中央銀行（ECB）：投資家は、ECBがFRBに追随するのか、それとも異なる道を歩むのかに注目している。
    • イングランド銀行（BOE）：英国経済がインフレ圧力に直面する中、BOEは金融引き締め政策を維持するのか？

    なぜそれが重要なのか：

    金利の変動は通貨、債券、株式、商品に影響を与えるため、FX、指数、商品市場のトレーダーにとってこれらの決定は極めて重要である。

    2.インフレレポート（CPIおよびPPIデータ）

    インフレは引き続き世界の金融市場の重要な原動力となっている。消費者物価指数(CPI)と生産者物価指数(PPI)は、物価動向と商品・サービスのコストに関する洞察を提供する。

    • 予想を上回るインフレ率が中央銀行の金利維持・引き上げを促す可能性がある。
    • インフレ率の低下は利下げと市場の流動性上昇につながり、株とリスク資産を押し上げる可能性がある。

    なぜそれが重要なのか：

    外国為替トレーダー、株式投資家、商品トレーダーは、潜在的な市場の変動を予測するために、これらのレポートを監視している。

    3.米非農業部門雇用者数（NFP）と雇用統計

    米雇用統計は最も影響力のある経済指標のひとつである。毎月第一金曜日に発表されるNFPは、以下のような洞察を提供する：

    • 雇用創出と失業率
    • 賃金の伸びと労働市場の力強さ

    なぜそれが重要なのか：

    雇用統計が強ければ景気回復を示唆し、FRBに金利の高止まりを促し、米ドルを上昇させる可能性がある。雇用統計が弱ければ、利下げ観測が強まり、米ドルが下落し、株や金などのリスク資産が上昇する可能性がある。

    4.GDP成長率レポート

    国内総生産（GDP）は、その国の全体的な経済パフォーマンスを測るものである。第2四半期、市場は以下のGDPデータに注目する：

    • 米国堅調なGDP成長率がFRBの金利スタンスを下支えする可能性がある。
    • ユーロ圏：低成長はECBに金融政策の転換を迫る可能性がある。
    • 中国世界経済の牽引役である中国のGDPは、世界の株式市場や石油・金属などのコモディティに影響を与える。

    なぜそれが重要なのか：

    一方、弱いデータはリスクオフ心理を引き起こし、金や米ドルのような安全資産に利益をもたらす。

    5.原油価格とOPEC+の決定

    原油価格は依然として世界経済の安定に大きく影響する。2025年第2四半期に開催されるOPEC+会合では、生産水準が決定され、供給、需要、世界のエネルギー価格に影響を与える。

    • 供給削減は原油価格を押し上げ、産油国経済に利益をもたらすかもしれない。
    • 生産量が増えれば価格が下がり、インフレや個人消費に影響を与える可能性がある。

    なぜそれが重要なのか：

    原油価格の上昇はインフレを促進し、航空、運輸、エネルギー株などのセクターに影響を与える傾向がある。

    結論トレーダーが情報収集を怠らない理由

    2025年第2四半期は、中央銀行の政策、インフレ動向、雇用統計、GDP成長率、原油価格の影響を受けるダイナミックな取引環境となる。トレーダーはこれらの重要な経済指標について常に情報を得ることで、より適切な意思決定、市場動向の予測、効果的なリスク管理を行うことができます。

    DB Investingでは、トレーダーの皆様がこのような経済情勢の変化に対応できるよう、リアルタイムの市場洞察と専門家による分析を提供しています。私たちの更新をフォローし、取引ツールを活用することで、市場を先取りしてください。