DB Investing

Kategori: Tren Mata Uang Global & Bank Sentral

  • Baku Tembak Global

    Baku Tembak Global

    Emas, Minyak, dan Pasar di Bawah Tekanan Perdagangan dan Nilai Tukar

    Emas & Logam Mulia

    Saat pasar menutup minggu pertama bulan Juni, harga emas menunjukkan pelemahan, tergelincir dari level tertinggi dalam empat minggu terakhir. Pemulihan moderat dalam dolar AS berkontribusi pada penurunan ini, tetapi pendorong utamanya adalah kehati-hatian investor di tengah ketidakpastian perdagangan AS-Tiongkok yang terus berlanjut.

    Meskipun emas sering berfungsi sebagai lindung nilai di masa-masa yang bergejolak, penurunan minggu ini menyoroti tarik-menarik antara penghindaran risiko dan kekuatan Dolar.

    Perhatian tetap tertuju pada perkembangan tarif. Gedung Putih mengisyaratkan bahwa percakapan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping akan segera terjadi – sebuah titik balik yang mungkin terjadi, atau mungkin hanya menjadi berita utama.

    Menambah ketegangan adalah tuduhan Trump baru-baru ini bahwa China melanggar kesepakatan sebelumnya tentang pengurangan tarif, menyuntikkan keraguan baru ke dalam negosiasi yang akan datang.

    Pasar Global & Bank Sentral

    Pasar ekuitas Eropa bergerak naik dengan hati-hati, dengan para investor melangkah dengan hati-hati menjelang data ekonomi utama dari zona euro. Di tengah-tengah itu semua: Angka-angka inflasi bulan Mei dan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB).

    Proyeksi menunjukkan bahwa inflasi mendingin menjadi 2,0%, turun dari 2,2% di bulan April – sebuah tanda yang dapat memberikan ECB ruang yang cukup untuk bertindak. Dan memang benar: Pertemuan hari Kamis menghasilkan penurunan suku bunga kedelapan dalam 12 bulan terakhir, memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

    Namun, sorotan dengan cepat beralih ke masa depan. Dengan langkah ini yang telah diperhitungkan, pasar kini menantikan kejelasan mengenai langkah ECB selanjutnya.

    Semua ini terjadi di tengah ketidakpastian perdagangan yang semakin dalam, terutama terkait tarif AS. Ketidakjelasan hukum seputar penerapannya hanya menambah tantangan bagi para pembuat kebijakan moneter yang mencoba menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan momentum ekonomi.

    Minyak & Mata Uang

    Gesekan geopolitik sekali lagi menjadi pusat perhatian di pasar energi. Harga minyak memperpanjang kenaikannya, didukung oleh kekhawatiran atas potensi gangguan pasokan yang berasal dari dua titik api:

    • Iran diperkirakan akan menolak proposal kesepakatan nuklir AS, yang menandakan kelanjutan dari sanksi dan pembatasan ekspor Iran.
    • Meningkatnya ketegangan antara Ukraina dan Rusia semakin meningkatkan risiko ketidakstabilan pasokan energi di seluruh Eropa.

    Sementara itu, pasar valuta asing menawarkan narasinya sendiri:

    • Dolar AS berhasil memulihkan beberapa posisi yang hilang, diuntungkan oleh daya tarik safe haven-nya.
    • Dolar Australia, bagaimanapun, melemah secara signifikan. Sikap Reserve Bank of Australia (RBA) yang dovish dan data kuartal pertama yang lemah – termasuk defisit neraca berjalan yang lebih besar dari perkiraan – menyeret mata uang lebih rendah.

    Notulen terbaru RBA memperkuat prospek ekonomi yang lebih lunak dan mengakui adanya hambatan yang meningkat, terutama yang terkait dengan perdagangan global.

    Kesimpulan

    Pasar bergerak melalui labirin ketidakpastian, di mana setiap keputusan bank sentral dan berita utama geopolitik menambah lapisan kompleksitas baru.

    Dengan emas yang beristirahat sejenak, minyak yang menguat karena kekhawatiran pasokan, dan mata uang yang bereaksi terhadap strategi bank sentral yang berbeda, investor bersiap menghadapi musim panas yang bergejolak. Ketika data inflasi dan negosiasi perdagangan terungkap, beberapa minggu mendatang dapat menentukan arah untuk paruh kedua tahun 2025.

  • Energi, Emas & Mata Uang di Tengah Ketegangan Geopolitik dan Ekonomi Global

    Energi, Emas & Mata Uang di Tengah Ketegangan Geopolitik dan Ekonomi Global

    Minyak dan Emas Melonjak, Mata Uang Terkemuka Bergerak di Tengah Ketegangan yang Meningkat

    1. Update Pasar Minyak:

    Harga minyak melonjak lebih dari 2% pada hari Senin setelah OPEC+ mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan produksi di bulan Juli dengan jumlah yang sama dengan dua bulan terakhir – 411.000 barel per hari. Langkah ini melegakan para trader yang tadinya mengkhawatirkan kenaikan produksi yang lebih besar.

    Keputusan ini, yang diumumkan pada hari Sabtu, mencerminkan upaya OPEC untuk mendapatkan kembali pangsa pasar dan menghukum negara-negara yang melebihi kuota mereka. Para pelaku pasar memperkirakan peningkatan produksi yang lebih agresif.

    Sementara itu, penurunan persediaan bahan bakar AS telah menimbulkan kekhawatiran tentang potensi kekurangan pasokan, terutama dengan perkiraan yang menunjukkan musim badai yang lebih kuat dari biasanya.

    2. Emas dan Ketegangan Perang Dagang:

    Harga emas naik pada hari Senin di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, termasuk perang Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung dan gelombang baru proteksionisme perdagangan AS.

    Mantan Presiden Donald Trump mengancam untuk menggandakan tarif impor baja dan aluminium dari 25% menjadi 50%, yang mendorong Komisi Eropa untuk memperingatkan akan adanya tindakan pembalasan. Hal ini membuat para investor mencari aset-aset safe haven, sehingga mendorong emas.

    3. Mata Uang Global dan Bank Sentral:

    • Euro menguat pada hari Senin di awal perdagangan Eropa karena dolar AS melemah, tertekan oleh ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Data ekonomi yang optimis dan komentar ECB yang hawkish memicu spekulasi bahwa penurunan suku bunga di bulan Juni mungkin belum pasti. Data inflasi yang akan dirilis pada hari Selasa kini menjadi fokus utama.
    • Yen Jepang menguat selama tiga sesi berturut-turut di Asia, diuntungkan oleh statusnya sebagai safe haven di tengah meningkatnya ketegangan global. Pembicaraan perdagangan dengan RRT tampak tegang, dan serangan kompleks Ukraina terhadap pangkalan udara Rusia telah meningkatkan risiko geopolitik.

    Data ekonomi terbaru Tokyo menunjukkan tekanan inflasi meningkat. Indeks harga konsumen inti (CPI) membukukan kenaikan tahunan tertinggi sejak Januari 2023, meningkatkan peluang kenaikan suku bunga BOJ pada bulan Juni dari 35% menjadi 45%.

    Kesimpulan:

    Pasar global saat ini berada dalam lingkungan yang sangat tidak stabil. Dengan kenaikan harga minyak, kekhawatiran perang dagang yang baru, pergeseran dinamika mata uang, dan meningkatnya risiko inflasi, investor harus tetap terinformasi dan waspada. Langkah-langkah bank sentral berikutnya – terutama dari AS, ECB, dan BOJ – kemungkinan besar akan membentuk lintasan jangka pendek berbagai kelas aset.