DB Investing

Kategori: Komoditas & Mata Uang

  • Pasar Global di Bawah Tekanan: Emas, Minyak & Kripto dalam Fokus

    Pasar Global di Bawah Tekanan: Emas, Minyak & Kripto dalam Fokus

    Trump, Tarif & Regulasi Memicu Volatilitas

    Pasar keuangan global mengalami peningkatan volatilitas, yang didorong oleh meningkatnya ketegangan perdagangan dan pergeseran peraturan.

    Emas Naik Di Tengah Tarif Perdagangan & Ketegangan Geopolitik

    Harga emas naik di perdagangan Asia pada hari Selasa, didorong oleh kekhawatiran yang terus berlanjut atas tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump, sehingga meningkatkan permintaan untuk aset safe haven. Menambah tren ini, data ekonomi moderat dari China mendukung momentum emas.

    Meningkatnya ketegangan geopolitik antara Rusia dan Ukraina juga memperkuat pembelian aset-aset safe haven. Trump baru-baru ini mengirim lebih banyak senjata ke Kyiv dan mengancam sanksi yang lebih ketat pada sektor minyak Rusia.

    Kenaikan emas mengikuti penguatan beberapa sesi terakhir, terutama di tengah ketidakpastian seputar kebijakan tarif Trump. Pengumuman terbaru termasuk tarif 30% untuk Meksiko dan Uni Eropa, dengan Uni Eropa mempersiapkan kemungkinan tindakan pembalasan meskipun Trump mengisyaratkan keterbukaan untuk negosiasi.

    Negara-negara besar masih memiliki waktu lebih dari dua minggu untuk menyelesaikan kesepakatan perdagangan dengan Washington, membuat pasar tetap waspada terhadap potensi perang dagang global yang baru.

    Dolar Menguat, Fokus pada Data Inflasi AS

    Dolar AS stabil setelah kenaikan yang kuat baru-baru ini, dengan pasar berfokus pada data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Juni. Angka-angka ini diharapkan dapat memberikan gambaran lebih lanjut mengenai efek inflasi dari tarif Trump.

    CPI yang stabil akan memberikan lebih sedikit insentif bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga lebih lanjut, terutama di tengah ketidakpastian yang disebabkan oleh tarif.

    Ekonomi Tiongkok Menunjukkan Ketahanan

    Data yang dirilis pada hari Selasa mengungkapkan bahwa ekonomi China tumbuh 5,2% YoY di Q2 2025, melampaui ekspektasi 5,1%, didukung oleh ekspor yang kuat dan stimulus pemerintah.

    Selain itu, produksi industri naik lebih dari yang diharapkan di bulan Juni, sementara penjualan ritel sedikit mengecewakan, dan tingkat pengangguran stabil di 5%.

    Minyak Turun Karena Tenggat Waktu Rusia & Data China

    Harga minyak turun tipis di pasar Asia karena para trader menilai ultimatum 50 hari dari Trump kepada Rusia untuk mengakhiri perang Ukraina, ditambah dengan ancaman sanksi terhadap para pembeli minyak Rusia. Pasar juga mencerna indikator-indikator ekonomi utama RRT, termasuk PDB dan produksi industri.

    Bitcoin Melonjak Menjelang Perundang-undangan Kripto AS

    Bitcoin tetap menjadi sorotan minggu ini, mencapai rekor tertinggi baru, didukung oleh arus masuk ETF yang kuat dan optimisme atas lingkungan regulasi kripto AS yang lebih ramah.

    Sentimen investor membaik dengan ekspektasi bahwa Dewan Perwakilan Rakyat AS akan membahas rancangan undang-undang kripto yang signifikan seperti Genius Act, Clarity Act, dan Anti-Surveillance State CBDC Act. Rancangan undang-undang ini, yang didukung oleh Trump – yang menjuluki dirinya sendiri sebagai “Presiden Kripto” – bertujuan untuk membuat kerangka kerja yang jelas untuk stablecoin, penyimpanan aset kripto, dan ekosistem keuangan digital yang lebih luas.

    Kesimpulan

    Pasar global tetap dalam keadaan waspada, dipengaruhi oleh konflik perdagangan, data ekonomi, dan lanskap regulasi yang berkembang untuk mata uang kripto. Para trader dan investor sama-sama menavigasi jaringan kompleks perkembangan geopolitik dan pergeseran kebijakan yang dapat membentuk paruh kedua tahun 2025

  • Pasar Bersiap Menanti Sinyal The Fed di Tengah Meningkatnya Ketegangan

    Pasar Bersiap Menanti Sinyal The Fed di Tengah Meningkatnya Ketegangan

    Emas Menguat, Minyak Mengalami Guncangan Pasokan

    Risiko Geopolitik

    • Harga emas bertahan stabil di perdagangan Asia pada hari Rabu karena para investor tetap berhati-hati menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve pada hari ini.
    • Permintaan akan aset-aset safe haven meningkat di tengah meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran, dengan berbagai laporan yang mengisyaratkan potensi keterlibatan militer AS secara langsung.
    • Reuters melaporkan bahwa militer AS mengerahkan lebih banyak jet tempur ke Timur Tengah dan memperluas pengerahan jet-jet tempur lainnya. Meskipun Pentagon menggambarkan langkah ini sebagai langkah defensif, hal ini memicu kekhawatiran akan eskalasi AS.

    Kebijakan Bank Sentral

    • The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga saat ini, tetapi pasar mengamati dengan seksama proyeksi ekonomi terbaru.
    • Data penjualan ritel AS yang lemah (-0,9% di bulan Mei) memperkuat ekspektasi akan potensi penurunan suku bunga di akhir tahun ini.
    • Di Inggris, inflasi sedikit menurun di bulan Mei (3,4% vs 3,5% sebelumnya), namun tetap berada di atas target 2% Bank of England. BoE diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan hari Kamis.

    Pergerakan Komoditas & Mata Uang

    • Persediaan minyak mentah turun sekitar 10,1 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 600.000 barel.
    • Stok bensin turun 202.000 barel, sementara stok distilat naik 318.000 barel.
    • Mata uang Asia bergerak tipis karena sentimen risiko tetap diredam, sementara dolar sedikit melemah menjelang pertemuan the Fed.
    • Ketidakstabilan geopolitik yang sedang berlangsung dan ekspektasi pasokan minyak yang lebih ketat dapat lebih lanjut mendukung harga minyak.

    Kesimpulan:

    Dengan dunia mengamati Federal Reserve dan Timur Tengah dengan seksama, pasar menavigasi perpaduan kompleks antara ketidakpastian geopolitik dan pergeseran sinyal-sinyal ekonomi. Permintaan safe-haven, kejelasan kebijakan, dan pasokan energi akan tetap menjadi pendorong utama dalam beberapa hari mendatang.

  • Baku Tembak Global

    Baku Tembak Global

    Emas, Minyak, dan Pasar di Bawah Tekanan Perdagangan dan Nilai Tukar

    Emas & Logam Mulia

    Saat pasar menutup minggu pertama bulan Juni, harga emas menunjukkan pelemahan, tergelincir dari level tertinggi dalam empat minggu terakhir. Pemulihan moderat dalam dolar AS berkontribusi pada penurunan ini, tetapi pendorong utamanya adalah kehati-hatian investor di tengah ketidakpastian perdagangan AS-Tiongkok yang terus berlanjut.

    Meskipun emas sering berfungsi sebagai lindung nilai di masa-masa yang bergejolak, penurunan minggu ini menyoroti tarik-menarik antara penghindaran risiko dan kekuatan Dolar.

    Perhatian tetap tertuju pada perkembangan tarif. Gedung Putih mengisyaratkan bahwa percakapan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping akan segera terjadi – sebuah titik balik yang mungkin terjadi, atau mungkin hanya menjadi berita utama.

    Menambah ketegangan adalah tuduhan Trump baru-baru ini bahwa China melanggar kesepakatan sebelumnya tentang pengurangan tarif, menyuntikkan keraguan baru ke dalam negosiasi yang akan datang.

    Pasar Global & Bank Sentral

    Pasar ekuitas Eropa bergerak naik dengan hati-hati, dengan para investor melangkah dengan hati-hati menjelang data ekonomi utama dari zona euro. Di tengah-tengah itu semua: Angka-angka inflasi bulan Mei dan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB).

    Proyeksi menunjukkan bahwa inflasi mendingin menjadi 2,0%, turun dari 2,2% di bulan April – sebuah tanda yang dapat memberikan ECB ruang yang cukup untuk bertindak. Dan memang benar: Pertemuan hari Kamis menghasilkan penurunan suku bunga kedelapan dalam 12 bulan terakhir, memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

    Namun, sorotan dengan cepat beralih ke masa depan. Dengan langkah ini yang telah diperhitungkan, pasar kini menantikan kejelasan mengenai langkah ECB selanjutnya.

    Semua ini terjadi di tengah ketidakpastian perdagangan yang semakin dalam, terutama terkait tarif AS. Ketidakjelasan hukum seputar penerapannya hanya menambah tantangan bagi para pembuat kebijakan moneter yang mencoba menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan momentum ekonomi.

    Minyak & Mata Uang

    Gesekan geopolitik sekali lagi menjadi pusat perhatian di pasar energi. Harga minyak memperpanjang kenaikannya, didukung oleh kekhawatiran atas potensi gangguan pasokan yang berasal dari dua titik api:

    • Iran diperkirakan akan menolak proposal kesepakatan nuklir AS, yang menandakan kelanjutan dari sanksi dan pembatasan ekspor Iran.
    • Meningkatnya ketegangan antara Ukraina dan Rusia semakin meningkatkan risiko ketidakstabilan pasokan energi di seluruh Eropa.

    Sementara itu, pasar valuta asing menawarkan narasinya sendiri:

    • Dolar AS berhasil memulihkan beberapa posisi yang hilang, diuntungkan oleh daya tarik safe haven-nya.
    • Dolar Australia, bagaimanapun, melemah secara signifikan. Sikap Reserve Bank of Australia (RBA) yang dovish dan data kuartal pertama yang lemah – termasuk defisit neraca berjalan yang lebih besar dari perkiraan – menyeret mata uang lebih rendah.

    Notulen terbaru RBA memperkuat prospek ekonomi yang lebih lunak dan mengakui adanya hambatan yang meningkat, terutama yang terkait dengan perdagangan global.

    Kesimpulan

    Pasar bergerak melalui labirin ketidakpastian, di mana setiap keputusan bank sentral dan berita utama geopolitik menambah lapisan kompleksitas baru.

    Dengan emas yang beristirahat sejenak, minyak yang menguat karena kekhawatiran pasokan, dan mata uang yang bereaksi terhadap strategi bank sentral yang berbeda, investor bersiap menghadapi musim panas yang bergejolak. Ketika data inflasi dan negosiasi perdagangan terungkap, beberapa minggu mendatang dapat menentukan arah untuk paruh kedua tahun 2025.

  • Emas, Dolar & Minyak: Dampak Tarif Ekonomi dan Perdagangan

    Emas, Dolar & Minyak: Dampak Tarif Ekonomi dan Perdagangan

    Update Pasar Asia di Tengah Ketidakpastian Perdagangan

    1. Pergerakan Emas dan Dolar
    Harga emas turun di perdagangan Asia pada hari Jumat, tertekan oleh dolar AS yang kuat meskipun ada ketidakpastian hukum seputar tarif perdagangan Presiden Trump. Logam mulia ini menuju penurunan mingguan, dengan dukungan terbatas dari meningkatnya ketidakpastian atas tarif. Setelah pengadilan AS untuk sementara mengembalikan jadwal tarif Trump, harga emas sedikit naik pada hari Kamis tetapi tidak dapat memulihkan kerugian sebelumnya.
    Dolar yang kuat, didorong oleh data ekonomi AS yang positif, sangat membebani emas dan logam lainnya karena pasar bersiap untuk laporan inflasi utama – indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE). Ukuran ini, yang disukai oleh Federal Reserve, diperkirakan akan menunjukkan inflasi yang stabil di bulan April, sehingga mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga.

    2. Pasar Mata Uang dan Pembicaraan Perdagangan
    Sebagian besar mata uang Asia diperdagangkan dalam kisaran sempit pada hari Jumat, sementara dolar sedikit pulih setelah pengadilan banding federal memberlakukan kembali tarif Trump, yang sempat diblokir oleh pengadilan perdagangan. Sentimen pasar terhadap pasar regional melemah oleh pernyataan pejabat Departemen Keuangan AS bahwa pembicaraan perdagangan dengan China terhenti baru-baru ini, sehingga melemahkan optimisme untuk keringanan tarif.
    Yen Jepang menguat, didukung oleh permintaan safe haven dan data yang menunjukkan inflasi yang tinggi di Jepang.

    3. Prospek Pasar Minyak
    Harga minyak turun di perdagangan Asia, menuju penurunan mingguan di tengah meningkatnya ketidakpastian tentang tarif Trump dan dampak ekonominya, terutama pada perkiraan permintaan jangka menengah dan panjang. Para pedagang khawatir bahwa penerapan tarif secara penuh dapat merugikan pertumbuhan ekonomi dan mengurangi permintaan minyak.
    Para anggota OPEC+ dijadwalkan untuk bertemu pada hari Sabtu untuk memutuskan potensi kenaikan produksi di bulan Juli. Ekspektasi untuk kenaikan produksi telah sedikit melunak setelah kartel mempertahankan kuota produksi resminya di awal minggu ini.
    Perhatian juga tertuju pada perselisihan antara Kazakhstan dan OPEC+, karena Kazakhstan menolak seruan untuk memangkas produksi.

    Kesimpulan:

    Ketidakpastian tarif perdagangan yang sedang berlangsung terus memengaruhi pasar-pasar utama – emas, mata uang, dan minyak – sementara data inflasi yang akan datang dan keputusan OPEC+ kemungkinan akan menentukan arah pasar jangka pendek dan menengah.

  • Emas Jatuh Karena Keputusan Tarif Trump Meningkatkan Minat Risiko dan Melemahkan Safe Haven

    Emas Jatuh Karena Keputusan Tarif Trump Meningkatkan Minat Risiko dan Melemahkan Safe Haven

    Harga emas melemah bersama dengan aset safe haven lainnya, terutama yen Jepang, karena keputusan pengadilan AS pada hari Rabu mengangkat sentimen risiko pasar.

    Pengadilan Perdagangan Internasional AS memutuskan bahwa mantan Presiden Donald Trump telah melampaui wewenangnya dalam mengusulkan tarif yang luas terhadap ekonomi global utama. Pengadilan menegaskan kembali bahwa hanya Kongres yang memiliki keputusan akhir tentang tarif perdagangan yang luas.

    Pemerintahan Trump diberi tenggat waktu 10 hari untuk mematuhi keputusan tersebut. Namun, Gedung Putih segera mengajukan banding atas keputusan tersebut.

    Selera risiko pasar menguat di tengah spekulasi bahwa Trump mungkin tidak akan dapat melanjutkan agenda tarifnya, yang telah menjadi sumber ketidakpastian yang signifikan pada tahun 2025. Namun, para analis memperingatkan bahwa tarif tersebut kemungkinan besar akan tetap berlaku selama proses banding, yang berpotensi menambah ketidakpastian hukum lebih lanjut.

    Pasar saham AS ditutup lebih rendah pada hari Rabu, terseret oleh kerugian di sektor bahan pokok, institusi publik, dan energi. Dow Jones turun 0,58%, Nasdaq turun 0,51%, dan S&P 500 turun 0,56%.

    Harga Minyak Naik Karena Putusan Pengadilan dan Data Pasokan

    Harga minyak naik di perdagangan Asia pada hari Kamis, didukung oleh membaiknya sentimen menyusul keputusan pengadilan terhadap ekspansi tarif Trump.

    Dukungan lebih lanjut datang dari langkah tak terduga oleh OPEC+, yang memilih untuk tidak meningkatkan pangsa produksinya di luar ekspektasi pasar. Selain itu, tanda-tanda penurunan tajam pada persediaan minyak mentah AS memicu harapan akan pasokan yang lebih ketat.

    Fokus saat ini bergeser ke keputusan OPEC+ yang akan datang mengenai produksi bulan Juli, dengan pasar mengantisipasi bahwa kelompok ini akan mempertahankan tingkat produksi saat ini.

    Terlepas dari kenaikan pada hari Kamis, harga minyak masih turun tajam pada tahun 2025 karena kekhawatiran permintaan yang sedang berlangsung dan pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat.

    Data dari American Petroleum Institute menunjukkan persediaan minyak mentah AS turun 4,24 juta barel minggu lalu, berlawanan dengan ekspektasi kenaikan 1 juta barel.

    Data API seperti ini seringkali mendahului tren serupa pada data stok resmi pemerintah yang akan dirilis pada hari Kamis.

    Penurunan persediaan yang signifikan telah menghidupkan kembali optimisme bahwa permintaan bahan bakar AS tetap kuat meskipun ada ketidakpastian ekonomi makro.

    Pandangan & Data Mendatang

    Pasar juga menunggu lebih banyak indikator ekonomi AS pada hari Kamis, terutama revisi angka PDB untuk kuartal pertama. Data awal menunjukkan kontraksi 0,3%, meningkatkan kekhawatiran akan melemahnya permintaan global.

    Kesimpulan:

    Sementara emas dan aset-aset safe haven berada di bawah tekanan, minyak menemukan kehidupan baru melalui sinyal-sinyal suplai yang bullish dan sentimen risiko yang membaik. Namun, perselisihan hukum seputar tarif Trump dan ekonomi AS yang rapuh membuat pasar tetap gelisah. Investor harus tetap waspada karena lebih banyak data akan dirilis.

  • Pasar Bergejolak: Emas, Minyak, dan Mata Uang Bereaksi Terhadap Sinyal The Fed dan Ketidakpastian Perdagangan Global

    Pasar Bergejolak: Emas, Minyak, dan Mata Uang Bereaksi Terhadap Sinyal The Fed dan Ketidakpastian Perdagangan Global

    Ketua Federal Reserve Beri Sinyal Kehati-hatian di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

    Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengindikasikan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, menekankan bahwa ekonomi AS menghadapi ketidakpastian yang meningkat – terutama di tengah perang dagang yang meningkat dengan China.

    Meskipun suku bunga yang terus menerus tinggi memberikan tekanan pada emas, logam mulia ini diperkirakan akan mendapatkan keuntungan dari ketidakstabilan ekonomi yang didorong oleh gangguan perdagangan global. Data ekonomi yang lemah dari AS dan China, yang dirilis selama seminggu terakhir, semakin mendorong arus modal ke emas.

    Harga emas naik di perdagangan Asia pada hari Kamis menyusul peringatan dari Federal Reserve mengenai ekonomi. Hal ini mendorong para pedagang untuk beralih ke aset safe haven, meskipun spekulasi tentang potensi kesepakatan perdagangan AS membatasi kenaikan logam mulia.

    Presiden Donald Trump menyatakan bahwa ia akan mengumumkan kesepakatan perdagangan besar pada hari Kamis, memicu beberapa reaksi pasar yang positif. Namun, sebuah laporan menunjukkan bahwa kesepakatan tersebut mungkin akan dilakukan dengan Inggris, yang dapat membatasi dampak ekonomi yang lebih luas dari perjanjian tersebut.

    Saham AS Ditutup Lebih Tinggi Meskipun Ada Keputusan The Fed

    Saham-saham AS berhasil mengatasi dampak dari keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga untuk ketiga kalinya secara berturut-turut. Indeks-indeks utama ditutup lebih tinggi pada hari Rabu, dipimpin oleh kenaikan di sektor Finansial, Kesehatan, dan Layanan Konsumen. Dow Jones Industrial Average naik 0,70%, S&P 500 naik sekitar 0,43%, dan Nasdaq Composite naik sekitar 0,27% pada akhir sesi perdagangan di New York.

    Harga Minyak dan Mata Uang Merespon Harapan Kesepakatan Dagang

    Harga minyak naik di perdagangan Asia pada hari Kamis setelah Presiden Trump mengumumkan bahwa ia akan mengungkapkan kesepakatan perdagangan dengan ekonomi utama di kemudian hari, meningkatkan harapan untuk potensi pelonggaran agenda tarifnya.

    Sebagian besar mata uang Asia diperdagangkan dalam kisaran sempit pada hari Kamis karena pasar menunggu sinyal lebih lanjut dari pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok yang diantisipasi. Dolar AS juga tetap kuat setelah keputusan the Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah.

    Sentimen regional semakin terbebani oleh meningkatnya ketegangan militer antara India dan Pakistan, dengan kedua negara bersenjata nuklir ini terlibat dalam konflik terburuk dalam beberapa tahun terakhir.

    Yen Jepang turun 0,2% terhadap dollar AS, mengoreksi beberapa penurunan baru-baru ini. Data upah Jepang untuk bulan Maret akan dirilis pada hari Jumat dan secara luas diperkirakan akan mempengaruhi kebijakan suku bunga Bank of Japan.

    Sementara itu, dolar Australia naik 0,5% terhadap dolar AS, pulih dari penurunan hampir 1% pada hari Rabu.

    Kesimpulan

    Singkatnya, pasar keuangan global tetap sangat sensitif terhadap sinyal-sinyal ekonomi, kebijakan bank sentral, dan perkembangan geopolitik. Dengan sentimen investor yang bergeser antara kehati-hatian dan optimisme, sangat penting untuk tetap terinformasi dan mudah beradaptasi dalam menghadapi dinamika global yang terus berkembang.