DB Investing

Kategori: Kebijakan Federal Reserve

  • Emas Bertahan Stabil di Tengah Ketegangan Pasar

    Emas Bertahan Stabil di Tengah Ketegangan Pasar

    Investor Menunggu Sinyal The Fed dan Tarif AS

    Harga emas stabil pada level yang tidak terlihat dalam lebih dari satu setengah minggu, melayang di sekitar kisaran 3284-3285 USD selama sesi Asia hari Rabu. Hal ini terjadi karena logam mulia ini tampak berkonsolidasi sedikit lebih rendah, dengan investor berhati-hati di tengah ketidakpastian tarif perdagangan yang sedang berlangsung.

    Federal Reserve AS terus memainkan peran dominan dalam membentuk ekspektasi, dengan Ketua Fed Jerome Powell mempertahankan sikap hawkish, sehingga menekan harga emas. Meskipun terjadi rebound moderat, emas gagal menembus di atas level tertinggi baru-baru ini dan menunjukkan momentum terbatas karena kenaikan imbal hasil Treasury AS dan dolar yang lebih kuat.

    Pada saat yang sama, sentimen investor tetap berhati-hati karena kekhawatiran akan dampak ekonomi dari tarif dan ketegangan politik, termasuk ancaman bea masuk baru dari Presiden AS Donald Trump.

    Sorotan:

    • Notulen Rapat Fed:
      Para investor menunggu rilis notulen rapat Fed untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kebijakan suku bunga. Indikasi penurunan suku bunga dapat menekan dolar AS dan meningkatkan harga emas.
    • Prospek Pasar:
      Meskipun banyak investor mewaspadai imbal hasil AS yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat, ekspektasi pelonggaran kebijakan oleh the Fed dan ketidakpastian politik masih memberikan dukungan untuk emas.
    • Imbal Hasil Obligasi AS:
      Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah membatasi kenaikan emas, dengan dolar yang juga mendekati level tertinggi dalam dua minggu terakhir, sehingga mengurangi daya tarik emas sebagai aset aman.

    Mata uang Asia jatuh secara luas pada hari Rabu, dengan investor bersiap-siap untuk lebih banyak tarif setelah ancaman Presiden AS Trump baru-baru ini. Sementara itu, bank sentral Selandia Baru mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi mengisyaratkan potensi pelonggaran ke depan, menambah volatilitas pasar.

    Di RRT, data konsumen sedikit membaik di bulan Juni, dibantu oleh stimulus pemerintah dan upaya-upaya untuk meringankan beban ketegangan perdagangan. Dolar Selandia Baru turun 0,3% terhadap dolar AS.

    Kesimpulan

    Emas masih berada dalam fase konsolidasi, dengan para investor mengamati dengan seksama langkah Fed selanjutnya dan perkembangan geopolitik. Hingga sinyal yang lebih jelas muncul, pergerakan harga kemungkinan akan tetap dibatasi oleh imbal hasil dan kekuatan dolar.

  • Melanggar: Laporan Ketenagakerjaan Awal Menandakan Pelemahan di Pasar Tenaga Kerja AS

    Melanggar: Laporan Ketenagakerjaan Awal Menandakan Pelemahan di Pasar Tenaga Kerja AS

    Pekerjaan Sektor Swasta Menurun Secara Tak Terduga di Bulan Juni

    Lapangan kerja sektor swasta di Amerika Serikat turun 33.000 pekerjaan di bulan Juni, jauh meleset dari ekspektasi kenaikan 99.000 pekerjaan. Penurunan tajam ini menyoroti kehati-hatian pemberi kerja dan keengganan pekerja untuk berpindah pekerjaan di tengah meningkatnya ketidakpastian terkait tarif AS.

    Angka-angka Mei yang Direvisi

    Data ketenagakerjaan bulan Mei juga direvisi turun menjadi 29.000 pekerjaan yang ditambahkan, dari 37.000 yang dilaporkan sebelumnya – kenaikan terkecil sejak Maret 2023.

    Kinerja Sektor

    Laporan ADP, yang dirilis pada hari Rabu, menunjukkan bahwa kerugian terkonsentrasi di:

    • Jasa profesional dan bisnis: turun 56.000 pekerjaan
    • Pendidikan dan perawatan kesehatan: turun 52.000 pekerjaan
    • Aktivitas keuangan: turun 14.000 pekerjaan

    Di sisi positifnya, keuntungan di sektor rekreasi, perhotelan, manufaktur, dan pertambangan membantu membatasi penurunan secara keseluruhan:

    • Industri penghasil barang menambah 32.000 pekerjaan
    • Total pekerjaan di sektor jasa turun 66.000 pekerjaan

    Tren Pertumbuhan Upah

    Meskipun terjadi perlambatan perekrutan, PHK masih jarang terjadi, menurut Kepala Ekonom ADP Nela Richardson.
    Dia menekankan bahwa perlambatan perekrutan tenaga kerja belum mengganggu pertumbuhan upah.

    Kenaikan upah tahunan untuk pekerja yang tetap bekerja di pekerjaan mereka saat ini tetap stabil. Pekerja yang berpindah pekerjaan mengalami pertumbuhan upah sebesar 6,8% di bulan Juni, sedikit lebih rendah dari 7% sebelumnya.

    Prospek Pasar Tenaga Kerja yang Lebih Luas

    Angka-angka ADP biasanya tidak secara langsung selaras dengan laporan resmi Non-Farm Payrolls (NFP ), yang lebih diawasi oleh pasar dan akan dirilis pada hari Kamis.
    Para ekonom memproyeksikan laporan NFP menunjukkan penambahan 110.000 hingga 120.000 pekerjaan di bulan Juni, dengan tingkat pengangguran yang berpotensi naik menjadi 4,3% dari 4,2%.

    Klaim pengangguran mingguan juga akan dirilis pada hari Kamis, diperkirakan akan mencapai 240.000 pengajuan baru.
    Data ini muncul di minggu perdagangan yang dipersingkat karena libur Hari Kemerdekaan AS pada tanggal 4 Juli, dengan pasar tutup lebih awal pada hari Kamis dan tutup sepenuhnya pada hari Jumat .

    Pendekatan Federal Reserve

    Federal Reserve terus fokus pada penyerapan tenaga kerja maksimum dan pengendalian inflasi.
    Ketua Jerome Powell menegaskan kembali sikap menunggu dan melihat pada perubahan suku bunga di masa depan, menunggu kejelasan lebih lanjut tentang dampak ekonomi yang lebih luas dari tarif tersebut.
    Meskipun Powell tidak menepis kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini, ia menekankan perlunya kesabaran.

    📌 Kesimpulan

    Penurunan tak terduga dalam pekerjaan sektor swasta menandakan potensi pelemahan di pasar tenaga kerja AS, meskipun pertumbuhan upah tetap stabil.
    Semua mata sekarang beralih ke laporan pekerjaan resmi hari Kamis untuk konfirmasi apakah ini adalah cegukan jangka pendek atau pergeseran pasar tenaga kerja yang lebih dalam.

  • Emas Tertekan, Dolar Menguat

    Emas Tertekan, Dolar Menguat

    Nada Hawkish The Fed dan Ketegangan Timur Tengah Mendorong Volatilitas Pasar

    Emas Tergelincir Meskipun Ada Permintaan Safe Haven

    Harga emas turun selama perdagangan Asia pada hari Kamis karena sikap hawkish Federal Reserve AS menambah tekanan pada logam mulia. Sementara ketegangan geopolitik – terutama risiko keterlibatan AS dalam konflik Israel-Iran – mendukung aset-aset safe haven, kekuatan dolar membatasi kenaikan emas.

    Sementara itu, platinum melonjak ke level tertinggi dalam 10 tahun terakhir, didorong oleh pengetatan suplai dan meningkatnya permintaan industri, terutama di Asia.

    Federal Reserve Pertahankan Suku Bunga, Isyaratkan Kekhawatiran Inflasi

    Pada hari Rabu, The Fed mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah pada 4,25%–4.5%, mempertahankan nada hati-hati dan menunda penurunan suku bunga yang diperkirakan akan dilakukan pada tahun 2025. Bank sentral memperingatkan tekanan inflasi yang terus-menerus, terutama didorong oleh tarif AS yang baru diusulkan.

    Suku bunga yang lebih rendah biasanya positif untuk emas, karena mereka mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan hasil. Namun, keputusan the Fed untuk menunda penurunan suku bunga sangat membebani emas.

    Trump Kecam Ketua The Fed Powell Terkait Kebijakan Suku Bunga

    Mantan Presiden Donald Trump meluncurkan serangan baru terhadap Ketua The Fed Jerome Powell hanya beberapa jam setelah keputusan suku bunga. Dalam sebuah posting di media sosial, Trump menulis:

    “Powell adalah yang terburuk. Benar-benar orang bodoh, merugikan Amerika miliaran dolar!”

    Trump telah berulang kali menekan Powell untuk menurunkan suku bunga dan telah mengintensifkan kritiknya menjelang pertemuan Fed minggu ini. Dia mengklaim bahwa keengganan Powell untuk menurunkan suku bunga dapat merugikan ekonomi AS.

    Perkiraan Fed: 2 Pemangkasan pada tahun 2025, Lebih Sedikit pada tahun 2026

    Meskipun bertahan dengan suku bunga saat ini untuk saat ini, The Fed menegaskan kembali perkiraannya untuk dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025, sementara menurunkan ekspektasi untuk tahun 2026. Hal ini semakin mengecewakan para investor yang mengharapkan nada yang lebih dovish di tengah tanda-tanda perlambatan ekonomi.

    Data terbaru mencerminkan:

    • Inflasi telah menghentikan penurunannya
    • Kepercayaan dan belanja konsumen AS telah melemah
    • Momentum pasar tenaga kerja telah memudar

    Dolar Menguat di Tengah Eskalasi Timur Tengah

    Dolar naik karena sebagian besar mata uang Asia melemah pada hari Kamis, didorong oleh:

    • Ketidakpastian yang sedang berlangsung atas potensi aksi militer AS terhadap Iran
    • Permintaan safe haven selama krisis geopolitik
    • Sikap hawkish The Fed, mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga dalam waktu dekat

    Mata uang regional memperdalam kerugian setelah Bloomberg melaporkan bahwa para pejabat AS mungkin akan melancarkan serangan terhadap Iran pada akhir pekan ini – sebuah langkah yang dapat secara signifikan meningkatkan konflik.

    Sementara posisi Washington masih ambigu, pernyataan Trump yang tidak jelas dan kehati-hatian Powell membantu mendukung penguatan dolar dalam jangka pendek.

    Kesimpulan: Perhatikan The Fed dan Timur Tengah

    Dengan meningkatnya ketegangan geopolitik dan The Fed yang memperkuat perjuangannya melawan inflasi, pasar memasuki paruh kedua tahun 2025 dalam kondisi yang tidak menentu.

    Hal-hal penting yang dapat diambil oleh para trader:

    • Ekspektasikan tekanan lanjutan pada emas kecuali jika The Fed mengubah nada
    • Memantau platinum dan logam industri untuk mencari peluang penembusan
    • Pantau terus perkembangan terbaru mengenai perkembangan AS-Iran, yang dapat membentuk kembali pasar mata uang

    Tetaplah waspada – dan tetaplah mendapatkan informasi.

  • Berita Terbaru: Data Klaim Pengangguran Mingguan dan Indeks Harga Produsen Dirilis

    Berita Terbaru: Data Klaim Pengangguran Mingguan dan Indeks Harga Produsen Dirilis

    Federal Reserve Memperoleh Keyakinan akan Pemangkasan Suku Bunga di Tahun 2025

    Dalam perkembangan signifikan yang dapat membentuk jalur kebijakan moneter AS untuk tahun 2025, data terbaru mengenai klaim pengangguran mingguan dan Indeks Harga Produsen (PPI) memberikan bukti baru mengenai pelonggaran tekanan inflasi – yang berpotensi memberikan kepercayaan diri yang lebih besar bagi Federal Reserve untuk menerapkan penurunan suku bunga tahun depan.

    PPI utama untuk bulan Mei menunjukkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 2,6%, sejalan dengan ekspektasi. Namun, PPI bulanan lebih lemah dari perkiraan, naik hanya 0,1% dibandingkan dengan kenaikan 0,2% yang diantisipasi.

    PPI inti, yang tidak termasuk harga-harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3% dari tahun ke tahun, sedikit di bawah perkiraan 3,1% dan angka bulan April sebesar 3,2%. Secara bulanan, PPI inti hanya naik 0,1%, meleset dari ekspektasi kenaikan 0,3%.

    Layanan permintaan akhir naik 0,1%, membalikkan penurunan 0,4% di bulan April, didorong oleh harga akomodasi hotel yang lebih tinggi. Namun, harga tiket pesawat turun 1,1%, dan biaya manajemen portofolio investasi juga menurun.

    Komponen-komponen ini-tarif hotel, harga tiket pesawat, dan biaya manajemen portofolio-adalah elemen-elemen kunci dalam pengukur inflasi yang dipilih oleh The Fed.

    Tidak termasuk makanan, energi, dan jasa perdagangan, PPI naik 0,1%, menyusul penurunan 0,1% di bulan April. Laju PPI inti tahunan turun menjadi 2,7% dari 2,9%.

    Data ini menyusul rilis hari Rabu yang menunjukkan harga konsumen AS naik pada laju tahunan yang lebih lambat dari perkiraan di bulan Mei, memperkuat narasi lingkungan inflasi yang mendingin.

    Selain itu, klaim pengangguran mingguan mengejutkan ke arah positif, naik menjadi 248.000 dibandingkan perkiraan 242.000, mencerminkan pelemahan di pasar tenaga kerja yang dapat lebih lanjut mendukung kecenderungan dovish the Fed.

    Kesimpulan:

    Dengan inflasi yang menunjukkan tanda-tanda pelonggaran yang konsisten dan data pasar tenaga kerja yang mencerminkan pelemahan yang moderat, angka-angka PPI dan klaim pengangguran terbaru membangun kasus yang lebih kuat bagi Federal Reserve untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga pada tahun 2025. Pasar akan memantau dengan cermat data ekonomi yang akan datang karena ekspektasi bergeser ke arah sikap kebijakan yang lebih akomodatif.

  • Ketegangan Perdagangan AS, Reaksi Pasar & Prospek The Fed

    Ketegangan Perdagangan AS, Reaksi Pasar & Prospek The Fed

    Pergerakan Perdagangan Trump, Risiko Iran & Sinyal Inflasi

    Kebijakan & Tarif Perdagangan

    Presiden Donald Trump mengatakan kepada para wartawan pada Rabu malam bahwa ia akan mengirimkan surat kepada mitra-mitra dagang utama Amerika Serikat dalam dua minggu ke depan yang menguraikan rencana tarifnya. Hal ini dilakukan menjelang tenggat waktu 9 Juli untuk menyelesaikan kesepakatan perdagangan dengan pemerintahannya.

    Trump menyatakan bahwa negara-negara akan ditawari kesepakatan perdagangan yang dapat mereka “ambil atau tinggalkan,” dengan sangat jelas menunjukkan bahwa ia bermaksud untuk bergerak maju dengan tarif yang signifikan. Pada awal April, Trump memperkenalkan gagasan “Tarif Hari Pembebasan” tetapi memperpanjang tenggat waktu 90 hari untuk negosiasi perdagangan lebih lanjut.

    Meskipun sebelumnya telah menunda tenggat waktu tersebut, Trump bersikeras tidak akan ada perpanjangan waktu lagi kali ini.

    Ia juga mengklaim bahwa kesepakatan dagang dengan China telah siap, hanya menunggu persetujuan dari Presiden Xi Jinping. Namun, tarif AS terhadap Cina tetap berlaku.

    Ketegangan Geopolitik & Reaksi Pasar

    Harga emas dan minyak naik tajam menyusul meningkatnya ketegangan AS-Iran. Hal ini terjadi setelah AS mengizinkan keberangkatan tanggungan dari Bahrain dan Kuwait, yang menandakan kekhawatiran akan potensi pembalasan.

    Presiden Trump menyatakan berkurangnya kepercayaan diri untuk mencapai kesepakatan nuklir dengan Iran, mengurangi harapan diplomatik. Gedung Putih memperingatkan kemungkinan aksi militer jika negosiasi gagal, dengan tenggat waktu tanggapan utama ditetapkan pada hari Kamis.

    Sebagai balasannya, menteri pertahanan Iran mengancam akan menargetkan pangkalan-pangkalan AS di wilayah tersebut jika diserang. Ketegangan-ketegangan ini telah menambah premi risiko geopolitik pada minyak, karena para investor khawatir akan adanya gangguan pada rute-rute pengiriman atau infrastruktur minyak di Teluk – yang memicu lonjakan harga terbaru.

    Ekspektasi Inflasi & Federal Reserve

    Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS menunjukkan kenaikan 2,4% dari tahun ke tahun di bulan Mei – sedikit di bawah ekspektasi 2,5%. Inflasi bulanan melambat menjadi 0,1%, juga di bawah ekspektasi.

    Inflasi inti sesuai dengan tingkat tahunan 2,8% di bulan April namun secara bulanan lebih rendah (0,1% vs 0,2% yang diharapkan). Penurunan harga bensin mengimbangi kenaikan harga rumah.

    Terlepas dari angka-angka ini, para analis percaya bahwa the Fed masih perlu melihat data pasar tenaga kerja yang lebih lemah sebelum melanjutkan penurunan suku bunga. Prospek saat ini menunjukkan penurunan 100 basis poin mulai bulan September, meskipun hal ini dapat tertunda jika pertumbuhan upah tetap kuat dan tarif mendorong inflasi lebih tinggi.

    Meskipun dampak tarif masih terbatas, masih terlalu dini bagi The Fed untuk sepenuhnya mengabaikan risiko inflasi.

    Kesimpulan

    Dengan pasar global yang sedang gelisah, sikap perdagangan garis keras Trump, volatilitas Timur Tengah, dan pergeseran data inflasi menyiapkan panggung untuk musim panas keuangan yang bergejolak. Investor harus bersiap-siap menghadapi potensi pergeseran kebijakan moneter dan risiko geopolitik yang meningkat.

  • Berita Terkini: Kejatuhan Inflasi AS Memicu Volatilitas Pasar!

    Berita Terkini: Kejatuhan Inflasi AS Memicu Volatilitas Pasar!

    Data inflasi AS terbaru baru saja dirilis, menunjukkan penurunan baru – mungkin memberikan lampu hijau kepada Federal Reserve untuk memangkas suku bunga jika kondisi memungkinkan.

    • CPI utama (YoY): 2,4% (vs. perkiraan 2,5%), tetapi lebih tinggi dari pembacaan sebelumnya
    • CPI utama (MoM): 0,1% (vs. perkiraan 0,2%)
    • CPI inti (ex. makanan & energi YoY): 2,8% (dibandingkan perkiraan 2,9%)
    • CPI inti (MoM): 0. 1% (vs. perkiraan 0.3%)

    Angka-angka positif ini telah meningkatkan ekspektasi untuk penurunan suku bunga pada bulan September oleh The Fed. Para trader sekarang memperkirakan dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025.

    Reaksi Pasar:

    • Indeks Dolar AS turun ke 98,695 📉
    • Emas Berjangka naik 0,38% menjadi $2,354.06/oz
    • Emas Batangan melonjak 0,95% menjadi $2,354.24/oz
    • Wall Street Futures berubah menjadi hijau:
    • Dow Jones naik 92 poin (+0,25%)
    • Indeks S&P 500 naik 0,36%
    • Nasdaq naik 0,45%

    Kesimpulan:

    Angka inflasi yang lebih rendah dari perkiraan meningkatkan kemungkinan pelonggaran moneter, yang telah memberi energi pada pasar dan investor.