DB Investing

Kategori: Emas & Komoditas

  • Emas Naik Karena Dolar Melemah Di Tengah Meredanya Ketegangan Geopolitik

    Emas Naik Karena Dolar Melemah Di Tengah Meredanya Ketegangan Geopolitik

    Kesepakatan Perdagangan dan Spekulasi The Fed Membentuk Tren Pasar

    Harga emas naik dari level terendah satu bulan selama perdagangan Asia pada hari Senin, didukung oleh melemahnya dolar. Namun, permintaan safe-haven tetap terbatas karena ketegangan Timur Tengah mereda dan optimisme tumbuh atas potensi kesepakatan perdagangan AS.

    Gencatan senjata antara Israel dan Iran, yang ditengahi oleh Presiden AS Donald Trump minggu lalu, secara signifikan mengurangi risiko geopolitik di Timur Tengah, sehingga mengurangi daya tarik emas sebagai aset yang aman.

    Di sisi perdagangan, perjanjian AS-China yang ditandatangani minggu lalu di Jenewa, yang menyelesaikan perselisihan mengenai pengiriman tanah jarang dan meredakan gesekan perdagangan utama, semakin mendorong sentimen positif pasar.

    Selain itu, perjanjian perdagangan AS-Inggris mulai berlaku pada hari Senin, mengurangi tarif mobil menjadi 10% dan menghilangkan tarif untuk suku cadang pesawat terbang secara keseluruhan.

    Namun, tenggat waktu 9 Juli yang membayangi mengancam potensi pengenaan kembali tarif pada mitra dagang lainnya, termasuk tarif baja dan aluminium global.

    Emas juga mendapat dukungan karena dolar AS melemah, didorong oleh meningkatnya spekulasi pasar mengenai setidaknya satu kali pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September.

    Sebagian besar mata uang Asia menguat pada hari Senin setelah data menunjukkan peningkatan dalam aktivitas bisnis RRT, sementara dolar jatuh di tengah meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed.

    Dolar AS berada di level terendah dalam lebih dari tiga tahun terakhir, semakin tertekan oleh kekhawatiran akan melonjaknya utang pemerintah AS, terutama karena RUU pemotongan pajak dan pengeluaran Trump telah lolos di Senat. Para anggota parlemen diperkirakan akan melakukan pemungutan suara paling cepat pada hari Senin.

    Mata uang regional memperpanjang kenaikan minggu lalu dan berada di jalur yang tepat untuk performa yang kuat di bulan Juni di tengah pelemahan dollar yang terus-menerus.

    Meskipun data inflasi baru-baru ini menunjukkan kenaikan di bulan Mei, Ketua The Fed Jerome Powell menepis anggapan bahwa penurunan suku bunga sudah dekat. Namun, Powell tetap berada di bawah tekanan dari Trump untuk menurunkan suku bunga, dengan spekulasi bahwa Trump akan segera mengumumkan pengganti Powell untuk melemahkan posisinya.

    Dolar juga menghadapi tekanan turun karena kekhawatiran akan meningkatnya utang pemerintah AS, terkait dengan undang-undang pemotongan pajak yang diajukan Trump.

    Saham berjangka AS naik pada hari Minggu malam setelah indeks-indeks utama Wall Street membukukan kenaikan mingguan, dengan Dow Jones dan Nasdaq mencapai rekor penutupan tertinggi. Optimisme didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Fed dan harapan untuk perjanjian perdagangan sebelum tenggat waktu 9 Juli.

    Minggu lalu, pasar terangkat oleh data inflasi yang lebih lemah dari perkiraan, yang meningkatkan ekspektasi untuk penurunan suku bunga The Fed di akhir tahun ini. Sentimen semakin membaik dengan gencatan senjata antara Israel dan Iran yang ditengahi oleh Trump.

    Ketua Fed Powell tetap berhati-hati minggu lalu, memperingatkan bahwa kenaikan inflasi yang didorong oleh tarif kemungkinan akan terjadi pada data mendatang. Namun demikian, ekspektasi pasar bergeser ke arah beberapa penurunan suku bunga tahun ini.

    Sementara itu, harga minyak mengalami kerugian besar minggu lalu karena gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangi risiko gangguan pasokan di Timur Tengah.

    Minyak juga tertekan oleh kekhawatiran akan kenaikan produksi lebih lanjut dari OPEC+, yang akan bertemu pada tanggal 6 Juli. Reuters melaporkan bahwa kelompok ini kemungkinan akan menyetujui kenaikan produksi sebesar 411.000 barel per hari di bulan Agustus, sama seperti kenaikan yang terlihat di bulan Mei, Juni, dan Juli.

    OPEC+ telah mulai menghentikan pemangkasan produksi selama dua tahun pada awal tahun ini, sebagian untuk melawan dampak ekonomi dari harga minyak yang terus-menerus rendah dan sebagian lagi untuk menghukum anggota yang kelebihan produksi.

    Selain OPEC+, perhatian juga tertuju pada permintaan bahan bakar AS, yang biasanya meningkat selama musim liburan musim panas.

    Kesimpulan:

    Pasar sedang menavigasi lanskap yang kompleks dari pelonggaran risiko geopolitik, potensi terobosan perdagangan, dan pergeseran kebijakan moneter. Beberapa minggu ke depan, terutama pertemuan OPEC+ pada 6 Juli dan tenggat waktu tarif 9 Juli, akan menjadi sangat penting dalam menentukan pergerakan besar berikutnya di seluruh komoditas dan mata uang.

  • Emas Sedikit Menguat di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Emas Sedikit Menguat di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Harga emas naik tipis di perdagangan Asia pada hari Rabu, sedikit pulih setelah penurunan tajam di sesi sebelumnya. Dolar AS yang lemah memberikan beberapa dukungan, meskipun gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangi permintaan safe haven.

    Pada hari Senin, Presiden Trump mengumumkan gencatan senjata multi-tahap antara Israel dan Iran, dan mendesak kedua belah pihak untuk benar-benar mematuhi perjanjian tersebut.

    Terlepas dari pengumuman gencatan senjata, masih ada kekhawatiran mengenai keberlangsungan gencatan senjata tersebut. Hanya beberapa jam setelah kesepakatan itu diumumkan, Trump menggunakan media sosial, menuduh kedua belah pihak melanggar komitmen mereka.

    Emas, yang secara tradisional dipandang sebagai lindung nilai terhadap risiko dan ketidakpastian geopolitik, berada di bawah tekanan seiring dengan berlakunya gencatan senjata, tetapi tetap didukung oleh melemahnya dolar dan keraguan yang sedang berlangsung tentang keberlanjutan gencatan senjata.

    Laporan-laporan media pada hari Selasa mengindikasikan bahwa serangan AS baru-baru ini gagal menghancurkan program nuklir Iran, dan hanya menunda kemajuannya selama beberapa bulan.

    Indeks dolar AS turun 0,1% selama perdagangan Asia, berada di dekat level terendah dalam seminggu.

    Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan dalam kesaksiannya di kongres bahwa berbagai jalur tetap terbuka untuk kebijakan moneter, dan bank sentral membutuhkan lebih banyak waktu untuk menilai apakah kenaikan tarif akan menyebabkan inflasi yang lebih tinggi.

    Sebagian besar mata uang Asia, bersama dengan dolar, diperdagangkan dalam kisaran yang ketat pada hari Rabu karena para pedagang mengamati dengan seksama untuk melihat apakah gencatan senjata yang ditengahi oleh AS yang rapuh antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Dolar Australia juga bergerak dalam kisaran yang sempit, meskipun data inflasi konsumen yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

    Mata uang regional menguat di minggu ini, sementara dolar AS melemah setelah pengumuman gencatan senjata oleh Trump.

    Dolar juga menghadapi tekanan dari meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga, bahkan ketika Powell meremehkan kemungkinan tersebut. Trump terus mendorong penurunan suku bunga pada hari Selasa.

    Dolar Australia mengalami pergerakan terbatas pada hari Rabu meskipun data menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen di bulan Mei tumbuh jauh lebih kecil dari yang diharapkan. Mata uang ini berhenti setelah dua hari kenaikan yang didorong oleh sentimen risiko yang membaik.

    Inflasi harga konsumen turun ke level terendah dalam tujuh bulan terakhir, sementara inflasi inti, yang diukur dengan CPI rata-rata yang telah dipangkas, turun ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun terakhir.

    Data hari Rabu menunjukkan berlanjutnya disinflasi di Australia, memberikan RBA lebih banyak ruang untuk mengejar penurunan suku bunga lebih lanjut. Bank sentral telah memangkas suku bunga secara kumulatif sebesar 50 basis poin pada tahun 2025 dan tetap bergantung pada data untuk pelonggaran di masa depan.

    Hal ini terjadi setelah data ketenagakerjaan Australia yang jauh lebih lemah dari perkiraan minggu lalu, yang menandakan pasar tenaga kerja yang mendingin.

    Sementara itu, harga minyak rebound di perdagangan Asia pada hari Rabu, memulihkan beberapa kerugian dari dua sesi sebelumnya. Pasar tetap fokus pada apakah gencatan senjata yang ditengahi oleh AS antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Harga minyak juga didukung oleh data industri yang menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah AS yang signifikan, yang menunjukkan peningkatan permintaan di negara konsumen bahan bakar terbesar di dunia ini.

    Data dari American Petroleum Institute pada hari Selasa menunjukkan stok minyak mentah AS turun sekitar 4,3 juta barel minggu lalu, jauh melebihi perkiraan penurunan 0,6 juta barel.

    Hal ini terjadi setelah penarikan 10,1 juta barel dalam jumlah besar pada minggu sebelumnya, yang mengindikasikan pengetatan pasokan minyak AS yang cepat.

    Penarikan persediaan yang substansial seperti itu biasanya mendahului tren yang sama pada data stok resmi, yang akan dirilis hari ini.

    Penurunan tajam pada persediaan AS membantu memulihkan kepercayaan pada permintaan bahan bakar, yang diperkirakan akan melonjak pada musim panas.

    Kesimpulan:

    Gencatan senjata yang rapuh antara Israel dan Iran tetap menjadi fokus utama di pasar global, membuat para trader tetap berhati-hati sementara komoditas dan mata uang bereaksi terhadap pergeseran sinyal geopolitik dan ekonomi.

  • Ketegangan Timur Tengah & Reli Emas

    Ketegangan Timur Tengah & Reli Emas

    Pasar Bereaksi Terhadap Ketidakpastian Geopolitik

    Prospek Emas di Tengah Risiko Geopolitik

    Emas melanjutkan tren naiknya yang kuat, didukung oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan ekspektasi moneter yang dovish. Kecuali jika terjadi terobosan diplomatik atau lonjakan inflasi yang tidak terduga, logam mulia ini dapat menantang atau melampaui rekor tertinggi di bulan April. Prospek jangka pendek tetap bullish.

    Meskipun Dolar AS mengalami sedikit rebound (DXY di 98.33), emas mempertahankan momentumnya karena permintaan safe haven melonjak. Imbal hasil obligasi juga stabil di dekat 4,37%, memperkuat kekuatan logam mulia.

    Dampak pada Pasar Minyak dan Energi

    Ketidakpastian di wilayah ini menyebabkan premi risiko yang tinggi di pasar minyak. Serangan awal terhadap Iran mendorong minyak mentah naik 13%, meskipun kenaikan sebagian memudar karena pasokan tetap tidak terganggu.

    Minyak mentah Brent diperkirakan akan diperdagangkan antara $65-$70 dalam jangka pendek. Namun, eskalasi apapun yang mengganggu aliran minyak Iran (3,3 juta bph produksi, 1,7 juta diekspor) dapat menghilangkan ekspektasi surplus dan mendorong harga ke arah $80.

    Reaksi Pasar Saham AS

    Indeks-indeks AS menunjukkan volatilitas yang tajam sebelum pasar dibuka pada hari Jumat, sebagai reaksi terhadap eskalasi Timur Tengah. Para investor melepas aset-aset berisiko dan memilih aset-aset yang lebih aman, mendorong “Fear Index” (VIX) naik 22% menjadi 21,99.

    • Dow Jones turun 1,17%
    • S&P 500 turun 1,17%.
    • Nasdaq turun 1,41%, terpukul paling parah karena sensitivitas saham teknologi

    Pembaruan Ekonomi Tiongkok

    Produksi industri RRT tumbuh 5,8% di bulan Mei – sedikit di bawah ekspektasi (5,9%) dan turun dari 6,1% di bulan April – tertekan oleh tarif ekspor AS. Namun, penjualan ritel melampaui perkiraan berkat pengeluaran liburan dan acara-acara belanja.

    📌 Kesimpulan:

    Kombinasi risiko geopolitik, kebijakan moneter yang menguntungkan, dan permintaan safe haven membuat emas tetap berada di wilayah bullish. Sementara itu, minyak tetap rentan terhadap eskalasi, dan pasar ekuitas tetap gelisah di tengah ketidakpastian global.

  • Emas Tergelincir Karena Pasar Bereaksi Terhadap Pergeseran Perdagangan Trump

    Emas Tergelincir Karena Pasar Bereaksi Terhadap Pergeseran Perdagangan Trump

    Yen dan Euro Menguat di Tengah Kekhawatiran Inflasi dan Ketidakpastian Bank Sentral

    Harga emas turun pada hari Senin setelah Presiden AS Donald Trump menetapkan 9 Juli sebagai tenggat waktu baru untuk perjanjian perdagangan dengan Uni Eropa, mundur dari ancaman sebelumnya untuk memberlakukan tarif 50% mulai 1 Juni.

    Pasar merespons dengan sedikit kelegaan, tercermin dalam penurunan harga emas. Namun, emas tetap menarik sebagai safe haven, karena keputusan ekonomi AS terus mengguncang kepercayaan terhadap Dolar. Bank-bank sentral semakin beralih dari dolar ke emas sebagai respons.

    Sementara itu, euro naik di awal perdagangan Eropa, menandai level tertingginya dalam empat minggu terakhir, didukung oleh Trump yang memberikan kesempatan kedua bagi Uni Eropa untuk mencapai kesepakatan perdagangan.

    Data inflasi dari Eropa telah membuat ekspektasi untuk penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa di bulan Juni menjadi tidak pasti. Semua mata kini tertuju pada Presiden ECB Christine Lagarde untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai kebijakan moneter.

    Di Asia, yen Jepang menguat selama dua hari berturut-turut, mencapai level tertinggi dalam empat minggu. Kekhawatiran akan meningkatnya hutang AS dan reformasi pajak Trump terus mendorong investor ke arah yen sebagai aset safe haven. Tekanan dari inflasi juga meningkat pada Bank of Japan, meningkatkan spekulasi tentang potensi kenaikan suku bunga di bulan Juni.

    Di belahan dunia lain, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memperingatkan bahwa tarif yang diberlakukan oleh Trump dapat memicu stagflasi –gabungan antara inflasi dan pertumbuhan yang lemah. Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg, ia mengatakan bahwa The Fed tidak mungkin mengubah suku bunga sebelum September dan menekankan perlunya kejelasan perdagangan.

    Kashkari menambahkan bahwa konsumen Amerika belum merasakan dampak penuh dari tarif ini, tetapi ia memperingatkan bahwa tarif yang berkepanjangan dapat memperdalam risiko inflasi. Kenaikan imbal hasil obligasi AS juga mencerminkan keraguan investor tentang kelanjutan investasi dalam perekonomian Amerika.