DB Investing

Kategori: Berita Forex

  • Emas Naik di Tengah Pelemahan Dolar dan Ketidakpastian Tarif

    Emas Naik di Tengah Pelemahan Dolar dan Ketidakpastian Tarif

    Pasar Bereaksi terhadap Tekanan Trump terhadap The Fed dan Pembicaraan Perdagangan yang Sedang Berlangsung

    Harga emas mencatat kenaikan yang signifikan selama sesi perdagangan hari Selasa, didukung oleh melemahnya dolar AS dan meningkatnya ketidakpastian seputar kebijakan tarif Presiden Donald Trump seiring dengan semakin dekatnya tenggat waktu 9 Juli. Ketidakpastian ini mendorong investor menuju aset-aset safe haven.

    Indeks Dolar AS turun ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun terakhir, membuat emas yang dihargakan dalam dolar lebih menarik bagi investor yang memegang mata uang lainnya.

    Pada hari Senin, Trump mengungkapkan kekecewaannya terhadap laju negosiasi perdagangan dengan Jepang, sementara Menteri Keuangan AS Scott Besant memperingatkan bahwa beberapa negara mungkin akan menghadapi kenaikan tarif yang tajam.

    Patut dicatat bahwa tarif yang diumumkan, mulai dari 10% hingga 50%, yang diperkenalkan pada tanggal 2 April, akan mulai berlaku pada tanggal 9 Juli setelah penundaan selama 90 hari, kecuali jika ada kesepakatan perdagangan bilateral yang tercapai.

    Pada saat yang sama, Trump terus menekan Federal Reserve pada hari Senin untuk melonggarkan kebijakan moneter. Dia mengirimi Ketua Fed Jerome Powell daftar suku bunga bank sentral global, dengan catatan tulisan tangan yang menunjukkan bahwa “suku bunga AS harus antara 0,5% seperti di Jepang dan 1,75% seperti di Denmark.”

    Sementara itu, para investor mengamati dengan seksama serangkaian laporan pasar tenaga kerja AS minggu ini, yang diperpendek karena hari libur, yang berpuncak pada rilis data ketenagakerjaan resmi pada hari Kamis, yang diharapkan dapat memberikan sinyal yang lebih jelas mengenai arah kebijakan the Fed.

    Di Eropa, euro naik pada hari Selasa terhadap sekeranjang mata uang global, memperpanjang kenaikan untuk hari kesembilan berturut-turut terhadap dolar AS, diperdagangkan di atas angka $ 1,17 untuk pertama kalinya sejak 2021. Hal ini terjadi di tengah permintaan yang kuat untuk euro sebagai investasi alternatif terbaik terhadap dolar yang melemah.

    Pergerakan ini dipicu oleh kekhawatiran baru atas independensi Federal Reserve dan stabilitas moneter di AS setelah serangan lain oleh Presiden Trump terhadap Jerome Powell.

    Ekspektasi untuk penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) di bulan Juli telah menurun. Para investor kini menunggu data inflasi utama Zona Euro untuk bulan Juni, yang akan membantu menilai kembali ekspektasi-ekspektasi tersebut.

    Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahwa dengan pemangkasan baru-baru ini dan tingkat suku bunga saat ini, “kita kemungkinan besar sudah mendekati akhir siklus pelonggaran.”

    Menurut sumber-sumber Reuters, mayoritas dalam pertemuan terakhir ECB lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di bulan Juli, dengan beberapa orang menganjurkan jeda yang lebih lama.

    Pasar uang telah mengurangi ekspektasi mereka terhadap penurunan suku bunga ECB, dan sekarang memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di akhir tahun, turun dari 30 basis poin sebelumnya.

    Jika data inflasi Zona Euro hari ini lebih tinggi dari yang diperkirakan, kemungkinan penurunan suku bunga di paruh kedua tahun ini dapat berkurang, mendukung kenaikan euro yang berkelanjutan di pasar valuta asing.

    Sementara itu, harga minyak turun ke level terendah tiga minggu pada hari Selasa, mencapai level yang belum pernah terlihat sejak sebelum ketegangan Israel-Iran baru-baru ini. Penurunan ini didorong oleh meredanya kekhawatiran pasokan dan ekspektasi peningkatan produksi OPEC+.

    Fokus saat ini beralih ke pertemuan OPEC+ yang akan diadakan akhir minggu ini, di mana kelompok ini diperkirakan akan melanjutkan pengurangan produksi selama dua tahun.

    Reuters melaporkan minggu lalu bahwa OPEC+ akan meningkatkan produksi sebesar 411.000 barel per hari di bulan Agustus, menyusul kenaikan serupa di bulan Mei, Juni, dan Juli.

    Hal ini akan membawa total peningkatan pasokan OPEC+ untuk tahun ini menjadi 1,78 juta barel per hari, meskipun masih di bawah total pemangkasan yang diterapkan selama dua tahun terakhir.

    Kenaikan produksi di bulan Agustus kemungkinan akan menandakan kenaikan lebih lanjut dari OPEC+, yang sebagian ditujukan untuk melawan pelemahan harga minyak yang berkepanjangan.

    Selain itu, produsen-produsen utama OPEC+ seperti Arab Saudi dan Rusia berusaha untuk menghukum anggota-anggota yang berproduksi berlebihan di dalam kartel dengan mempertahankan harga minyak yang lebih rendah.

    Kesimpulan:

    Pasar global saat ini sedang menavigasi lanskap kompleks yang dibentuk oleh kebijakan tarif AS, tekanan bank sentral, dinamika inflasi Eropa, dan keputusan produksi OPEC+. Investor harus tetap waspada, karena laporan ekonomi dan pergeseran kebijakan yang akan datang dapat mengubah arah pasar dalam beberapa minggu mendatang.

  • Emas Sedikit Menguat di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Emas Sedikit Menguat di Tengah Ketidakpastian Gencatan Senjata Israel-Iran

    Harga emas naik tipis di perdagangan Asia pada hari Rabu, sedikit pulih setelah penurunan tajam di sesi sebelumnya. Dolar AS yang lemah memberikan beberapa dukungan, meskipun gencatan senjata antara Israel dan Iran mengurangi permintaan safe haven.

    Pada hari Senin, Presiden Trump mengumumkan gencatan senjata multi-tahap antara Israel dan Iran, dan mendesak kedua belah pihak untuk benar-benar mematuhi perjanjian tersebut.

    Terlepas dari pengumuman gencatan senjata, masih ada kekhawatiran mengenai keberlangsungan gencatan senjata tersebut. Hanya beberapa jam setelah kesepakatan itu diumumkan, Trump menggunakan media sosial, menuduh kedua belah pihak melanggar komitmen mereka.

    Emas, yang secara tradisional dipandang sebagai lindung nilai terhadap risiko dan ketidakpastian geopolitik, berada di bawah tekanan seiring dengan berlakunya gencatan senjata, tetapi tetap didukung oleh melemahnya dolar dan keraguan yang sedang berlangsung tentang keberlanjutan gencatan senjata.

    Laporan-laporan media pada hari Selasa mengindikasikan bahwa serangan AS baru-baru ini gagal menghancurkan program nuklir Iran, dan hanya menunda kemajuannya selama beberapa bulan.

    Indeks dolar AS turun 0,1% selama perdagangan Asia, berada di dekat level terendah dalam seminggu.

    Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan dalam kesaksiannya di kongres bahwa berbagai jalur tetap terbuka untuk kebijakan moneter, dan bank sentral membutuhkan lebih banyak waktu untuk menilai apakah kenaikan tarif akan menyebabkan inflasi yang lebih tinggi.

    Sebagian besar mata uang Asia, bersama dengan dolar, diperdagangkan dalam kisaran yang ketat pada hari Rabu karena para pedagang mengamati dengan seksama untuk melihat apakah gencatan senjata yang ditengahi oleh AS yang rapuh antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Dolar Australia juga bergerak dalam kisaran yang sempit, meskipun data inflasi konsumen yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

    Mata uang regional menguat di minggu ini, sementara dolar AS melemah setelah pengumuman gencatan senjata oleh Trump.

    Dolar juga menghadapi tekanan dari meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga, bahkan ketika Powell meremehkan kemungkinan tersebut. Trump terus mendorong penurunan suku bunga pada hari Selasa.

    Dolar Australia mengalami pergerakan terbatas pada hari Rabu meskipun data menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen di bulan Mei tumbuh jauh lebih kecil dari yang diharapkan. Mata uang ini berhenti setelah dua hari kenaikan yang didorong oleh sentimen risiko yang membaik.

    Inflasi harga konsumen turun ke level terendah dalam tujuh bulan terakhir, sementara inflasi inti, yang diukur dengan CPI rata-rata yang telah dipangkas, turun ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun terakhir.

    Data hari Rabu menunjukkan berlanjutnya disinflasi di Australia, memberikan RBA lebih banyak ruang untuk mengejar penurunan suku bunga lebih lanjut. Bank sentral telah memangkas suku bunga secara kumulatif sebesar 50 basis poin pada tahun 2025 dan tetap bergantung pada data untuk pelonggaran di masa depan.

    Hal ini terjadi setelah data ketenagakerjaan Australia yang jauh lebih lemah dari perkiraan minggu lalu, yang menandakan pasar tenaga kerja yang mendingin.

    Sementara itu, harga minyak rebound di perdagangan Asia pada hari Rabu, memulihkan beberapa kerugian dari dua sesi sebelumnya. Pasar tetap fokus pada apakah gencatan senjata yang ditengahi oleh AS antara Israel dan Iran akan bertahan.

    Harga minyak juga didukung oleh data industri yang menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah AS yang signifikan, yang menunjukkan peningkatan permintaan di negara konsumen bahan bakar terbesar di dunia ini.

    Data dari American Petroleum Institute pada hari Selasa menunjukkan stok minyak mentah AS turun sekitar 4,3 juta barel minggu lalu, jauh melebihi perkiraan penurunan 0,6 juta barel.

    Hal ini terjadi setelah penarikan 10,1 juta barel dalam jumlah besar pada minggu sebelumnya, yang mengindikasikan pengetatan pasokan minyak AS yang cepat.

    Penarikan persediaan yang substansial seperti itu biasanya mendahului tren yang sama pada data stok resmi, yang akan dirilis hari ini.

    Penurunan tajam pada persediaan AS membantu memulihkan kepercayaan pada permintaan bahan bakar, yang diperkirakan akan melonjak pada musim panas.

    Kesimpulan:

    Gencatan senjata yang rapuh antara Israel dan Iran tetap menjadi fokus utama di pasar global, membuat para trader tetap berhati-hati sementara komoditas dan mata uang bereaksi terhadap pergeseran sinyal geopolitik dan ekonomi.