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  • Dernières nouvelles : Le rebond des ventes au détail aux États-Unis défie les craintes liées aux tarifs douaniers

    Dernières nouvelles : Le rebond des ventes au détail aux États-Unis défie les craintes liées aux tarifs douaniers

    L’augmentation des dépenses est le signe de la résilience des consommateurs malgré l’inflation

    Les ventes au détail américaines bondissent en juin
    Les ventes au détail aux États-Unis ont nettement rebondi en juin, ce qui laisse penser que les droits de douane imposés par le président Donald Trump n’ont pas encore eu d’impact majeur sur les habitudes de consommation.

    • Les ventes au détail ont augmenté de 0,7 %, dépassant de loin les prévisions des économistes qui tablaient sur une hausse de 0,6 %.
    • Ce rebond intervient après une baisse de 0,9 % en mai, selon les données révisées du Bureau du recensement des États-Unis.

    Philadelphia Fed Business Outlook
    Entre-temps, l’enquête de la Réserve fédérale de Philadelphie sur les perspectives des entreprises industrielles a montré une reprise notable de l’activité du secteur, l’indice grimpant à 15,9 points en juillet, contre -4,0 en juin, soit bien plus que les attentes de -1,2.

    Ventes de base – un coup de pouce à la croissance du PIB
    Les ventes de détail de base – qui excluent les éléments volatils et sont essentielles au calcul de la croissance du PIB – ont augmenté de 0,5 %, plus que les 0,3 % attendus, et plus que les 0,2 % du mois de mai.

    Hors automobiles et carburants
    Les ventes de juin hors automobiles et carburants ont augmenté de 0,6%, doublant les prévisions des analystes qui tablaient sur 0,3%. En mai, cette catégorie n’avait pas progressé.

    Faits marquants du secteur :

    • Magasins de marchandises générales : +1.8%
    • Concessionnaires automobiles et pièces détachées : +1.2%

    Malgré la robustesse des ventes, les investisseurs s’attendent toujours à ce que la Réserve fédérale procède à d’éventuelles réductions des taux d’intérêt, même après que les données de cette semaine ont montré la persistance d’une inflation élevée.

    Conclusion :

    Le rebond des ventes au détail en juin met en évidence la forte confiance des consommateurs, malgré les inquiétudes liées à l’inflation et aux tarifs douaniers. Alors que la Fed est confrontée à des signaux complexes entre une consommation résiliente et une inflation rigide, les traders devraient suivre de près les prochaines décisions de politique monétaire.

  • Hausse du chômage au Royaume-Uni et turbulences sur les marchés mondiaux

    Hausse du chômage au Royaume-Uni et turbulences sur les marchés mondiaux

    Le travail, l’or et le dollar sous pression

    Faiblesse du marché du travail britannique et perspectives des taux d’intérêt

    Le taux de chômage au Royaume-Uni a augmenté plus que prévu en mai, selon les données publiées jeudi, tandis que la croissance des salaires a légèrement ralenti, ce qui donne à la Banque d’Angleterre (BoE) une marge de manœuvre pour réduire à nouveau les taux d’intérêt le mois prochain.

    Le taux de chômage a augmenté à 4,7 % au cours des trois mois précédant mai, contre 4,6 % précédemment, dépassant ainsi les attentes. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis juin 2021.

    La croissance des salaires dans l’ensemble de l’économie, à l’exclusion des primes, s’est ralentie pour atteindre un taux annuel de 5,0 %, en baisse par rapport au taux révisé de 5,3 % de la période précédente.

    Cette faiblesse du marché du travail, combinée à une croissance plus lente des salaires, devrait encourager les décideurs de la BoE à abaisser à nouveau les taux en août, après quatre réductions d’un quart de point depuis l’année dernière.

    L’inflation britannique n’a cessé de grimper, atteignant 3,6 % en juin, son niveau le plus élevé depuis plus d’un an, même si la BoE prévoit que l’inflation reviendra à son niveau cible d’ici le premier trimestre 2027.

    Par ailleurs, les données du PIB ont montré une contraction inattendue en mai, ce qui laisse présager une morosité économique plus large.

    Prix de l’or et métaux dans un contexte d’incertitude mondiale

    Le prix de l’or a baissé dans les échanges asiatiques jeudi, avec une certaine amélioration du sentiment de risque après que le président américain Donald Trump a minimisé la probabilité de limoger le président de la Fed, Jerome Powell.

    Les autres métaux sont également restés stables en raison de la force du dollar américain, qui s’est stabilisé près de son plus haut niveau en trois semaines après les récentes données sur l’inflation.

    Malgré cela, la demande d’or en tant que valeur refuge reste forte, en particulier dans le contexte des incertitudes liées aux droits de douane imposés par Trump, qui devraient entrer en vigueur dans deux semaines.

    Le platine et l’argent ont largement surpassé l’or.

    Trump, la Fed et le dollar résistant

    Trump a déclaré mercredi qu’il était « très peu probable » qu’il limoge le président de la Fed Powell, bien que cela reste possible si des fraudes sont découvertes dans le projet de rénovation en cours de la Fed.

    Les inquiétudes concernant la sécurité de l’emploi de M. Powell se sont accrues après que M. Trump a intensifié ses critiques à l’égard de la Fed, certains républicains ayant fait écho aux appels à la révocation de M. Powell.

    M. Trump a accusé M. Powell d’avoir été trop lent à réduire les taux américains et a exigé une action immédiate pour prévenir les dommages économiques. Toutefois, M. Powell et plusieurs responsables politiques de la Fed ont indiqué que les taux resteraient inchangés jusqu’à ce que l’impact inflationniste des droits de douane de M. Trump devienne plus clair.

    Cette modération de la part de Trump a contribué à améliorer légèrement le sentiment du marché, réduisant la demande d’or à court terme et stimulant les actions américaines.

    On s’attend généralement à ce que la Fed maintienne ses taux ce mois-ci, surtout après que les récentes données sur l’inflation ont montré des pressions soutenues sur les prix en juin.

    Le dollar reste fort, soutenu par les attentes concernant les ventes au détail et les données sur les demandes d’allocations chômage, qui devraient fournir de nouvelles informations économiques.

    Conclusion :

    Le paysage économique mondial reste fragile : le marché du travail britannique s’affaiblit, les marchés de l’or oscillent au gré des signaux politiques et le dollar se renforce. Les traders doivent rester vigilants et s’adapter grâce à des stratégies éclairées.

  • Rupture : Le rapport sur l’emploi initial signale une faiblesse du marché du travail américain

    Rupture : Le rapport sur l’emploi initial signale une faiblesse du marché du travail américain

    Baisse inattendue de l’emploi dans le secteur privé en juin

    L’emploi dans le secteur privé aux États-Unis a chuté de 33 000 postes en juin, dépassant largement les attentes d’une augmentation de 99 000 postes. Cet écart important met en évidence la prudence des employeurs et la réticence des travailleurs à changer d’emploi dans un contexte d’incertitude croissante liée aux droits de douane américains.

    Chiffres révisés de mai

    Les données sur l’emploi du mois de mai ont également été révisées à la baisse : 29 000 emplois ont été créés, contre 37 000 précédemment, ce qui représente la plus faible augmentation depuis mars 2023.

    Performance du secteur

    Le rapport ADP, publié mercredi, a montré que les pertes étaient concentrées dans les pays suivants :

    • Services professionnels et services aux entreprises : moins 56 000 emplois
    • Éducation et soins de santé : moins 52 000 emplois
    • Activités financières : baisse de 14 000 emplois

    Du côté positif, les gains enregistrés dans les secteurs des loisirs, de l’hôtellerie et de la restauration, de l’industrie manufacturière et de l’exploitation minière ont contribué à limiter la baisse globale :

    • Les industries productrices de biens ont créé 32 000 emplois
    • Le nombre total d’emplois dans le secteur des services a diminué de 66 000

    Tendances de la croissance des salaires

    Malgré le ralentissement des embauches, les licenciements restent rares, selon l’économiste en chef d’ADP, Nela Richardson.
    Elle a souligné que le ralentissement de l’emploi n’a pas encore perturbé la croissance des salaires.

    Les augmentations salariales annuelles des travailleurs qui conservent leur emploi actuel sont restées stables. Les personnes qui changent d’emploi ont vu leur salaire augmenter de 6,8 % en juin, soit un peu moins que les 7 % précédents.

    Perspectives générales du marché du travail

    Les chiffres de l’ADP ne sont généralement pas directement alignés sur le rapport officiel sur les emplois non agricoles (NFP), qui est plus étroitement surveillé par les marchés et qui doit être publié jeudi.
    Les économistes prévoient que le rapport NFP montrera une augmentation de 110 000 à 120 000 emplois en juin, avec un taux de chômage qui pourrait passer de 4,2 % à 4,3 %.

    Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage seront également publiées jeudi et devraient atteindre 240 000 nouvelles demandes.
    Ces données sont publiées dans le cadre d’une semaine de négociation raccourcie en raison de la fête de l’Indépendance américaine du 4 juillet, les marchés fermant tôt jeudi et entièrement vendredi.

    L’approche de la Réserve fédérale

    La Réserve fédérale continue de se concentrer sur l’emploi maximum et le contrôle de l’inflation.
    Le président Jerome Powell a réitéré sa position attentiste sur les changements futurs des taux d’intérêt, en attendant plus de clarté sur l’impact économique plus large des tarifs douaniers.
    Bien que Powell n’ait pas écarté la possibilité d’une réduction des taux cette année, il a insisté sur la nécessité de faire preuve de patience.

    📌 Conclusion

    La baisse inattendue du nombre d’emplois dans le secteur privé signale des faiblesses potentielles sur le marché du travail américain, bien que la croissance des salaires reste stable.
    Tous les regards se tournent à présent vers le rapport officiel sur l’emploi de jeudi pour savoir s’il s’agit d’un accident de parcours à court terme ou d’un changement plus profond sur le marché du travail.

  • L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    Les accords commerciaux et les spéculations de la Fed façonnent les tendances du marché

    Le prix de l’or est remonté d’un plus bas d’un mois au cours des échanges asiatiques lundi, soutenu par un dollar plus faible. Toutefois, la demande de valeur refuge est restée limitée alors que les tensions au Moyen-Orient se sont apaisées et que l’optimisme s’est accru quant aux accords commerciaux potentiels avec les États-Unis.

    Un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par le président américain Donald Trump la semaine dernière, a considérablement réduit les risques géopolitiques au Moyen-Orient, diminuant l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.

    Sur le front commercial, l’accord entre les États-Unis et la Chine signé la semaine dernière à Genève, qui a permis de résoudre les différends concernant les expéditions de terres rares et d’atténuer une des principales frictions commerciales, a encore renforcé le sentiment positif du marché.

    En outre, l’accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni est entré en vigueur lundi, réduisant les droits de douane sur les voitures à 10 % et éliminant totalement les droits de douane sur les pièces d’avion.

    Toutefois, l’imminence de la date butoir du 9 juillet menace la réimposition potentielle de droits de douane sur d’autres partenaires commerciaux, y compris des droits de douane sur l’acier et l’aluminium.

    L’or a également été soutenu par l’affaiblissement du dollar américain, en raison de l’augmentation des paris sur au moins une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale d’ici le mois de septembre.

    La plupart des monnaies asiatiques ont progressé lundi après que des données aient montré une amélioration de l’activité commerciale en Chine, tandis que le dollar a chuté en raison des spéculations croissantes sur les réductions de taux de la Fed.

    Le dollar américain est resté à son plus bas niveau depuis plus de trois ans, sous la pression des inquiétudes liées à l’augmentation de la dette publique américaine, en particulier lorsque le projet de loi de Trump sur la réduction des impôts et des dépenses a été adopté par le Sénat. Les législateurs devraient voter sur ce texte dès lundi.

    Les monnaies régionales ont prolongé leurs gains de la semaine dernière et sont en passe de réaliser de bonnes performances en juin dans un contexte de faiblesse persistante du dollar.

    Bien que les données récentes sur l’inflation aient montré une hausse en mai, le président de la Fed, Jerome Powell, a rejeté les suggestions selon lesquelles une réduction des taux était imminente. Cependant, M. Powell reste sous la pression de M. Trump pour qu’il abaisse les taux d’intérêt, et l’on spécule sur le fait que M. Trump pourrait bientôt annoncer le nom du successeur de M. Powell afin d’affaiblir sa position.

    Le dollar a également subi des pressions à la baisse en raison des inquiétudes concernant l’augmentation de la dette publique américaine, liée à l’avancement de la législation de réduction d’impôts de Trump.

    Les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté dimanche soir après que les principaux indices de Wall Street ont enregistré des gains hebdomadaires, le Dow Jones et le Nasdaq atteignant des records à la clôture. L’optimisme a été alimenté par les attentes de réduction des taux de la Fed et les espoirs d’accords commerciaux avant la date limite du 9 juillet fixée par M. Trump.

    La semaine dernière, les marchés ont été soutenus par des données sur l’inflation plus faibles que prévu, ce qui a renforcé les attentes de réductions des taux de la Fed plus tard dans l’année. Le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par Trump, a également contribué à améliorer le climat.

    Le président de la Fed, M. Powell, est resté prudent la semaine dernière, avertissant que des augmentations de l’inflation induites par les tarifs douaniers sont probables dans les données à venir. Néanmoins, les attentes du marché ont évolué vers de multiples réductions de taux cette année.

    Dans le même temps, les prix du pétrole ont subi de lourdes pertes la semaine dernière, le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran ayant réduit les risques de perturbation de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

    Le pétrole a également été mis sous pression par les craintes d’une nouvelle augmentation de la production de l’OPEP+, qui doit se réunir le 6 juillet. Selon Reuters, le groupe devrait approuver une augmentation de la production de 411 000 barils par jour en août, similaire aux augmentations observées en mai, juin et juillet.

    L’OPEP+ avait déjà commencé à mettre fin à deux années de réduction de la production au début de l’année, en partie pour contrer l’impact économique de la faiblesse persistante des prix du pétrole et en partie pour pénaliser les membres surproduisant.

    Au-delà de l’OPEP+, l’attention se porte également sur la demande de carburant aux États-Unis, qui augmente généralement pendant la saison des voyages d’été.

    Conclusion :

    Les marchés naviguent dans un paysage complexe de risques géopolitiques atténués, de percées commerciales potentielles et de politiques monétaires changeantes. Les semaines à venir, en particulier la réunion de l’OPEP+ du 6 juillet et l’échéance tarifaire du 9 juillet, seront déterminantes pour les prochaines grandes évolutions des matières premières et des monnaies.

  • L’or s’apprécie, le dollar chute : Les marchés sont à cran face aux spéculations de la Fed

    L’or s’apprécie, le dollar chute : Les marchés sont à cran face aux spéculations de la Fed

    La décision potentielle de Trump contre Powell secoue les marchés mondiaux

    Le prix de l’or a légèrement augmenté jeudi, soutenu par la baisse du dollar américain et l’incertitude croissante sur les marchés mondiaux. Cette poussée a fait suite à des rapports suggérant que l’ancien président américain Donald Trump envisageait de remplacer le président de la Réserve fédérale Jerome Powell dès septembre ou octobre.

    Ces rapports ont suscité des inquiétudes généralisées quant à l’indépendance future de la Réserve fédérale, poussant les investisseurs à se tourner vers l’or en tant que valeur refuge dans un contexte de turbulences sur les marchés.

    L’indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis mars 2022, ce qui rend l’or en dollars moins cher pour les acheteurs internationaux et renforce son attrait.

    Lors de son témoignage devant une commission sénatoriale mercredi, M. Powell a noté que les droits de douane imposés par M. Trump pourraient entraîner une hausse temporaire des prix, mais il a prévenu que les risques d’inflation persistants exigeaient que la Fed agisse avec prudence en ce qui concerne de nouvelles baisses des taux d’intérêt.

    Les marchés attendent maintenant les principales données économiques américaines, notamment les chiffres du PIB attendus plus tard dans la journée et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) vendredi, deux indicateurs essentiels susceptibles d’influencer les prochaines décisions de la Fed.

    Scène géopolitique :

    Sur le plan géopolitique, le cessez-le-feu conclu entre Israël et l’Iran sous l’égide des États-Unis a semblé tenir jusqu’à mercredi. Lors du sommet de l’OTAN, M. Trump a fait l’éloge de la résolution rapide du conflit qui a duré 12 jours et a déclaré son intention d’exiger de l’Iran qu’il renonce à ses ambitions nucléaires lors des prochains pourparlers.

    Les devises asiatiques ont pour la plupart augmenté jeudi, alors que le dollar américain a continué de chuter à son plus bas niveau depuis plus de trois ans. Trump a maintenu sa pression sur la Fed pour qu’elle baisse ses taux d’intérêt et a continué à critiquer le leadership de Powell.

    Un rapport du Wall Street Journal selon lequel M. Trump envisageait de remplacer M. Powell plus tôt que prévu a encore affaibli le dollar et alimenté les paris selon lesquels la Fed pourrait réduire ses taux dès le mois de juillet.

    Les prix du pétrole ont légèrement augmenté dans les échanges asiatiques jeudi, soutenus par une baisse significative des stocks de brut aux États-Unis, ce qui a renforcé l’optimisme quant à une forte demande malgré les signes que le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran est resté intact.

    L’American Petroleum Institute a indiqué que les stocks américains de pétrole brut avaient diminué de 5,8 millions de barils au cours de la semaine qui s’est achevée le 20 juin, dépassant de loin les prévisions qui tablaient sur une baisse de 1,2 million de barils. Cette baisse fait suite à une chute importante de 11,5 millions de barils la semaine précédente, ainsi qu’à une forte diminution des stocks d’essence et de produits distillés.

    Les données indiquent une demande soutenue de carburant dans le plus grand pays consommateur du monde, en particulier au moment où la saison des voyages d’été prend de l’ampleur.

    Malgré cela, les prix du pétrole sont restés sous pression en début de semaine en raison du cessez-le-feu, qui a réduit la probabilité de perturbations à court terme des approvisionnements en pétrole du Moyen-Orient.

    M. Trump n’a pas annoncé de sanctions supplémentaires à l’encontre du secteur pétrolier iranien à la suite du récent conflit, ce qui a permis de maintenir l’approvisionnement régional en pétrole à un niveau relativement stable. Il a également fait allusion à la possibilité d’assouplir les sanctions pour aider à la reconstruction de l’État islamique, les pourparlers sur le nucléaire étant prévus la semaine suivante.

    L’Iran n’a pas fermé le détroit d’Ormuz, une voie de navigation pétrolière essentielle, ce qui a permis d’éviter d’importantes perturbations dans les expéditions de pétrole vers l’Europe et l’Asie.

    🔚 Conclusion :

    Les marchés restent très sensibles aux mouvements politiques et aux spéculations sur la politique monétaire. Alors que l’or profite de l’incertitude, le marché pétrolier fait preuve d’un optimisme prudent car les risques géopolitiques semblent temporairement contenus. Tous les regards sont désormais tournés vers les prochaines données économiques américaines et les prochaines mesures prises par Trump à l’égard de la Réserve fédérale.

  • Trump appelle à une baisse des taux d’intérêt et annonce un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Trump appelle à une baisse des taux d’intérêt et annonce un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Les marchés réagissent à la forte baisse de l’or

    Trump préconise une baisse agressive des taux d’intérêt

    Mardi, le président américain Donald Trump a déclaré que les taux d’intérêt aux États-Unis devraient être réduits d’au moins deux à trois points de pourcentage, poursuivant ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale Jerome Powell.

    Les commentaires de M. Trump sont intervenus quelques heures avant le témoignage prévu de M. Powell devant le Congrès.

    Dans un message publié sur les réseaux sociaux, M. Trump a déclaré : « J’espère que le Congrès s’occupera vraiment de cette personne extrêmement têtue et très stupide. Nous paierons le prix de son incompétence pendant de nombreuses années », en référence à la réticence de M. Powell à baisser les taux d’intérêt comme l’exige M. Trump.

    M. Trump a comparé la Réserve fédérale à la Banque centrale européenne, affirmant que « l’Europe a procédé à dix réductions, alors que nous n’en avons fait aucune ».

    Ces nouvelles attaques interviennent alors que Donald Trump continue de réclamer avec insistance des baisses de taux, ce qui contraste fortement avec la position prudente de la Réserve fédérale.

    La semaine dernière, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, M. Powell avertissant que les droits de douane imposés par M. Trump pourraient accroître l’inflation, ce qui réduirait les raisons pour lesquelles la Fed devrait encore réduire ses taux.

    La Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt de 1 % au total en 2024, mais a signalé une approche très prudente pour les réductions potentielles en 2025 et 2026.

    Cessez-le-feu annoncé entre Israël et l’Iran

    Lundi, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu total entre Israël et l’Iran, indiquant une fin potentielle au conflit de 12 jours.

    Le prix de l’or a chuté de plus de 1 % au cours des échanges asiatiques mardi, les tensions géopolitiques s’étant apaisées à la suite de l’annonce du cessez-le-feu.

    Des rapports ont confirmé que l’Iran acceptait la trêve ; toutefois, le ministre iranien des affaires étrangères a averti que le cessez-le-feu ne tiendrait que si Israël mettait fin à ses opérations militaires.

    Cette annonce est intervenue peu après que les États-Unis ont frappé trois sites nucléaires iraniens, ce à quoi Téhéran a répondu lundi en lançant des attaques de missiles sur une base aérienne américaine au Qatar.

    Les marchés ont accueilli favorablement le cessez-le-feu : les cours à terme des actions américaines ont augmenté, les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 % et les craintes d’une interruption de l’approvisionnement se sont apaisées.

    Les investisseurs ont délaissé les valeurs refuges comme l’or pour se tourner vers les actions et les actifs plus risqués.

    Malgré le soutien d’un dollar plus faible, les investisseurs sont restés prudents avant le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès, qui durera deux jours à partir de mardi.

    Réactions du marché :

    • La plupart des devises asiatiques ont progressé mardi, tandis que le dollar américain s’est affaibli à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu entre les États-Unis, l’Iran et Israël.
    • Le sentiment de risque est resté quelque peu limité, les opérateurs attendant une confirmation officielle de la part d’Israël et de l’Iran.
    • L’Iran aurait lancé une nouvelle attaque de missiles sur Israël tôt mardi, peu avant le début prévu du cessez-le-feu.
    • Les monnaies régionales ont également été soutenues par les attentes croissantes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale dès le mois de juillet, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur le dollar.

    Conclusion :

    Les marchés restent sur le qui-vive face aux changements géopolitiques et à la pression croissante exercée sur la Réserve fédérale pour qu’elle abaisse ses taux d’intérêt. Si le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran a apaisé les craintes à court terme, les opérateurs se concentrent désormais sur le témoignage de M. Powell et sur les décisions de politique monétaire à venir.

  • L’or sous pression, le dollar en hausse

    L’or sous pression, le dollar en hausse

    Le ton haussier de la Fed et les tensions au Moyen-Orient alimentent la volatilité des marchés

    L’or recule malgré la demande de valeurs refuges

    Le prix de l’or a baissé durant les échanges asiatiques jeudi, la position hawkish de la Réserve fédérale américaine ayant accru la pression sur le métal précieux. Alors que les tensions géopolitiques – en particulier le risque d’une implication des États-Unis dans le conflit israélo-iranien – ont soutenu les valeurs refuges, la force du dollar a limité la hausse de l’or.

    Dans le même temps, le platine a atteint son niveau le plus élevé depuis dix ans, grâce au resserrement de l’offre et à l’augmentation de la demande industrielle, en particulier en Asie.

    La Réserve fédérale maintient ses taux d’intérêt, mais signale des inquiétudes concernant l’inflation

    Mercredi, la Fed a maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé à 4,25%–4.5%, en conservant un ton prudent et en suspendant toute réduction de taux prévue pour la fin de l’année 2025. La banque centrale a mis en garde contre les pressions inflationnistes persistantes, notamment dues aux tarifs douaniers américains récemment proposés.

    La baisse des taux d’intérêt est généralement favorable à l’or, car elle réduit le coût d’opportunité de la détention d’actifs non rémunérateurs. Cependant, la décision de la Fed de retarder les réductions de taux a pesé lourdement sur l’or.

    Trump s’en prend au président de la Fed, M. Powell, au sujet de la politique des taux d’intérêt

    L’ancien président Donald Trump a lancé une nouvelle attaque contre le président de la Fed , Jerome Powell, quelques heures seulement après la décision sur les taux. Dans un message publié sur les médias sociaux, M. Trump a écrit :

    « Powell est le pire. Un vrai imbécile, qui coûte des milliards à l’Amérique ! »

    M. Trump a fait pression à plusieurs reprises sur M. Powell pour qu’il abaisse les taux d’intérêt et a intensifié ses critiques à l’approche de la réunion de la Fed de cette semaine. Il affirme que la réticence de M. Powell à réduire les taux pourrait nuire à l’économie américaine.

    Prévisions de la Fed : 2 réductions en 2025, moins en 2026

    Bien qu’elle maintienne le taux actuel pour le moment, la Fed a réitéré sa prévision de deux baisses de taux d’intérêt en 2025, tout en réduisant ses attentes pour 2026. Cela a encore déçu les investisseurs qui espéraient un ton plus dovish sur fond de signes de ralentissement économique.

    Les données récentes reflètent :

    • L’inflation a cessé de baisser
    • La confiance et les dépenses des consommateurs américains se sont affaiblies
    • La dynamique du marché du travail s’est essoufflée

    Le dollar se renforce sur fond d’escalade au Moyen-Orient

    Le dollar a grimpé alors que la plupart des devises asiatiques se sont affaiblies jeudi, sous l’impulsion de :

    • Incertitude persistante quant à une éventuelle action militaire des États-Unis contre l’Iran
    • Demande de valeurs refuges en cas de crise géopolitique
    • La position hawkish de la Fed, réduisant les attentes de réductions imminentes des taux d’intérêt

    Les monnaies régionales ont accentué leurs pertes après que Bloomberg a rapporté que les autorités américaines pourraient lancer une attaque contre l’Iran d’ ici le week-end, ce qui pourrait considérablement aggraver le conflit.

    Alors que la position de Washington reste ambiguë, les déclarations vagues de Trump et la prudence de Powell ont contribué à soutenir la force du dollar à court terme.

    Conclusion : Surveiller la Fed et le Moyen-Orient

    Avec la montée des tensions géopolitiques et le renforcement de la lutte contre l’inflation par la Fed, les marchés abordent le second semestre 2025 dans une situation volatile.

    Principaux enseignements pour les négociants :

    • La pression sur l’or devrait se poursuivre, à moins que la Fed ne change de ton.
    • Surveillez le platine et les métaux industriels à la recherche d’opportunités de rupture
    • Surveillez les mises à jour concernant l’évolution de la situation entre les États-Unis et l’Iran, qui pourrait modifier les marchés des changes.

    Restez vigilants et informés.

  • Baisse inattendue des inscriptions au chômage aux États-Unis

    Baisse inattendue des inscriptions au chômage aux États-Unis

    Signes d’un ralentissement du marché du travail ?

    Traduction en anglais organisée :

    Moins d’Américains ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière
    Le nombre d’Américains demandant de nouvelles allocations de chômage a baissé plus que prévu la semaine dernière, ce qui indique le maintien de niveaux historiquement bas.

    Selon le ministère américain du travail, les demandes initiales d’allocations de chômage ont diminué de 5 000 pour atteindre 245 000 en données corrigées des variations saisonnières au cours de la semaine qui s’est terminée le 14 juin. Les économistes s’attendaient à 246 000.

    Malgré cette légère baisse, la moyenne mobile sur quatre semaines, qui atténue la volatilité hebdomadaire, a atteint 245 500, soit leniveau le plus élevé depuis août 2023.

    Parallèlement, le nombre d’Américains bénéficiant d’allocations de chômage pour la semaine se terminant le 7 juin a légèrement diminué pour atteindre 1,95 million.

    Les demandes d’indemnisation restent dans une fourchette saine malgré le ralentissement

    Les demandes hebdomadaires d’allocations de chômage sont un indicateur des licenciements. Depuis la forte récession COVID-19 en 2020, les demandes sont restées dans une fourchette saine de 200 000 à 250 000. Toutefois, les données récentes montrent que les demandes s’attardent près de l’extrémité supérieure de cette fourchette, ce qui indiqueun possible refroidissement du marché du travail.

    Depuis le début de l’année 2025, les employeurs ont créé en moyenne 124 000 emplois par mois, un chiffre inférieur à celui des dernières années :

    • 2023 : 168 000 par mois
    • 2021-2022 : Environ 400 000 par mois

    Alors que la Réserve fédérale conclut sa réunion de deux jours aujourd’hui (mercredi), les analystes ne s’attendent à aucune modification des taux d’intérêt, les décideurs politiques surveillant de près l’inflation et la dynamique de l’emploi.

    Conclusion :

    Bien que les demandes d’allocations de chômage restent à des niveaux acceptables, l’augmentation des moyennes et le ralentissement de la croissance de l’emploi suggèrent un assouplissement progressif du marché du travail, unetendance qui pourrait influencer les futures décisions de politique monétaire.

  • Les tensions au Moyen-Orient et la décision de la Fed maintiennent les marchés sur le qui-vive

    Les tensions au Moyen-Orient et la décision de la Fed maintiennent les marchés sur le qui-vive

    1. Réaction du marché de l’or et des crypto-monnaies :
    Le prix de l’or s’est stabilisé au cours des échanges asiatiques mardi après une baisse au cours de la session précédente. L’optimisme a légèrement augmenté à la suite d’informations selon lesquelles l’Iran pourrait demander un cessez-le-feu. Cependant, l’Iran a précisé par la suite qu’il n’accepterait pas de cessez-le-feu sous le feu israélien. Pendant ce temps, les crypto-monnaies ont affiché des gains limités, avec une légère hausse du bitcoin, bien que les marchés restent fragiles en raison des tensions actuelles au Moyen-Orient et de la décision à venir de la Fed.

    2. Tensions géopolitiques :
    Les tensions restent vives, le président Donald Trump ayant adressé une sévère mise en garde à l’Iran, ce qui fait craindre une nouvelle escalade. Malgré certains rapports suggérant des efforts de désescalade, l’Iran et Israël continuent d « échanger des frappes. La Maison Blanche a souligné que les États-Unis ne seraient pas directement impliqués dans le conflit, mais a confirmé qu’ils poursuivaient activement la recherche d’un cessez-le-feu et d » éventuelles négociations nucléaires.

    3. Les banques centrales :

    • La Réserve fédérale américaine devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés ce mercredi. Les marchés surveillent les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, à la recherche d’indices sur les futurs mouvements de taux.
    • La Banque du Japon a également laissé ses taux inchangés et a annoncé qu’elle ralentirait l’achat d’obligations à partir d’avril 2026, dans le but de stabiliser le marché des obligations d’État tout en maintenant la flexibilité monétaire. Le yen a légèrement augmenté après cette annonce.

    📝 Conclusion :

    Avec l’escalade des tensions au Moyen-Orient, l’incertitude quant à l’engagement des États-Unis et les décisions clés en matière de politique monétaire qui se profilent à l’horizon, les marchés mondiaux restent prudents. Tous les regards sont désormais tournés vers la Fed et les développements géopolitiques à venir.

  • Dernières nouvelles : Publication des demandes hebdomadaires d’allocations chômage et de l’indice des prix à la production

    Dernières nouvelles : Publication des demandes hebdomadaires d’allocations chômage et de l’indice des prix à la production

    La Réserve fédérale se montre plus confiante quant à la possibilité de réduire ses taux d’intérêt en 2025

    Les dernières données sur les inscriptions hebdomadaires au chômage et l’indice des prix à la production (IPP) ont apporté de nouvelles preuves de l’atténuation des pressions inflationnistes, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à réduire ses taux d’intérêt l’année prochaine.

    L’IPP global pour le mois de mai a montré une augmentation de 2,6 % en glissement annuel, ce qui correspond aux attentes. Cependant, l’IPP mensuel est ressorti plus faible que prévu, augmentant seulement de 0,1 % par rapport à l’augmentation anticipée de 0,2 %.

    L « IPP de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l » énergie, a augmenté de 3 % en glissement annuel, ce qui est légèrement inférieur à la prévision de 3,1 % et à la lecture d’avril de 3,2 %. Sur une base mensuelle, l’IPP de base n’a augmenté que de 0,1 %, ce qui est inférieur à la hausse de 0,3 % attendue.

    Les services liés à la demande finale ont augmenté de 0,1%, inversant la baisse de 0,4% enregistrée en avril, sous l’effet de la hausse des prix de l’hébergement hôtelier. Cependant, les tarifs aériens ont baissé de 1,1% et les frais de gestion des portefeuilles d’investissement ont également diminué.

    Ces composantes – tarifs hôteliers, prix des billets d’avion et frais de gestion de portefeuille – sont des éléments clés de l’indicateur d’inflation préféré de la Fed.

    En excluant l’alimentation, l’énergie et les services commerciaux, l’IPP a augmenté de 0,1 %, après une baisse de 0,1 % en avril. Le rythme annualisé de l’IPP de base est passé de 2,9 % à 2,7 %.

    Ces données font suite à la publication, mercredi, d’une hausse des prix à la consommation aux États-Unis à un rythme annuel plus lent que prévu en mai, ce qui renforce l’idée d’un ralentissement de l’inflation.

    En outre, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage ont surpris à la hausse, augmentant à 248 000 contre des prévisions de 242 000, reflétant un assouplissement du marché du travail qui pourrait soutenir davantage l’inclinaison dovish de la Fed.

    Conclusion :

    L’inflation montrant des signes constants de relâchement et les données du marché du travail reflétant une légère faiblesse, les derniers chiffres de l’IPP et des demandes d’allocations chômage renforcent les arguments en faveur d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2025. Les marchés suivront de près les prochaines données économiques, car les attentes évoluent vers une politique plus accommodante.