DB Investing

Étiquette : Prix du pétrole

  • Les marchés mondiaux sous pression : l’or, le pétrole et les crypto-monnaies en ligne de mire

    Les marchés mondiaux sous pression : l’or, le pétrole et les crypto-monnaies en ligne de mire

    Trump, les tarifs douaniers et la réglementation attisent la volatilité

    Les marchés financiers mondiaux connaissent une volatilité accrue, sous l’effet de l’escalade des tensions commerciales et des changements réglementaires.

    L’or augmente en raison des tarifs douaniers et des tensions géopolitiques

    Les prix de l’or ont grimpé dans les échanges asiatiques mardi, alimentés par les préoccupations persistantes concernant les tarifs commerciaux du président américain Donald Trump, renforçant la demande de valeurs refuges. S’ajoutant à cette tendance, les données économiques modérées de la Chine ont soutenu l’élan de l’or.

    Les tensions géopolitiques accrues entre la Russie et l’Ukraine ont également renforcé les achats de valeurs refuges. Trump a récemment envoyé plus d’armes à Kiev et a menacé de sanctions plus strictes le secteur pétrolier russe.

    La hausse de l’or fait suite à de récentes séances de hausse, en particulier dans le contexte de l’incertitude entourant les politiques tarifaires de Trump. Les dernières annonces comprenaient des droits de douane de 30 % sur le Mexique et l’Union européenne, cette dernière préparant d’éventuelles mesures de rétorsion malgré l’ouverture de Trump aux négociations.

    Les principales économies ont encore plus de deux semaines pour conclure des accords commerciaux avec Washington, ce qui maintient les marchés dans l’expectative d’une éventuelle reprise de la guerre commerciale mondiale.

    Le dollar reste stable, l’attention se porte sur les données de l’inflation américaine

    Le dollar américain s’est stabilisé après de fortes hausses récentes, les marchés se concentrant sur les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois de juin. Ces chiffres devraient permettre d’en savoir plus sur les effets inflationnistes des droits de douane imposés par Trump.

    Un IPC stable inciterait moins la Réserve fédérale à réduire davantage les taux d’intérêt, en particulier dans un contexte d’incertitude liée aux droits de douane.

    L’économie chinoise fait preuve de résilience

    Les données publiées mardi ont révélé que l’économie chinoise a progressé de 5,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025, dépassant les attentes de 5,1 %, grâce à la résistance des exportations et aux mesures de relance du gouvernement.

    En outre, la production industrielle a augmenté plus que prévu en juin, tandis que les ventes au détail ont légèrement déçu et que le taux de chômage est resté stable à 5 %.

    Le pétrole chute en raison des échéances russes et des données chinoises

    Les prix du pétrole ont légèrement baissé sur les marchés asiatiques, les traders évaluant l’ultimatum de 50 jours lancé par Trump à la Russie pour qu’elle mette fin à la guerre en Ukraine, ainsi que les menaces de sanctions contre les acheteurs de pétrole russe. Les marchés ont également pris connaissance des principaux indicateurs économiques chinois, notamment le PIB et la production industrielle.

    Le bitcoin s’envole à l’approche de la législation américaine sur les cryptomonnaies

    Le bitcoin reste sous les feux de la rampe cette semaine, atteignant de nouveaux records, soutenu par de fortes entrées dans les ETF et par l’optimisme quant à un environnement réglementaire plus favorable aux crypto-monnaies américaines.

    Le sentiment des investisseurs s’est amélioré avec les attentes que la Chambre des représentants des États-Unis discutera des projets de loi cryptographiques importants tels que le Genius Act, le Clarity Act et le Anti-Surveillance State CBDC Act. Ces projets de loi, soutenus par Trump – qui s’est lui-même surnommé le « Crypto Président » – visent à établir des cadres clairs pour les stablecoins, la conservation des crypto-actifs et l’écosystème plus large de la finance numérique.

    Conclusion

    Les marchés mondiaux restent en état d’alerte, influencés par les conflits commerciaux, les données économiques et l’évolution du paysage réglementaire des crypto-monnaies. Les traders et les investisseurs naviguent dans un réseau complexe de développements géopolitiques et de changements politiques qui pourraient façonner la seconde moitié de 2025

  • Tensions au Moyen-Orient et hausse de l’or

    Tensions au Moyen-Orient et hausse de l’or

    Les marchés réagissent à l’incertitude géopolitique

    Perspectives pour l’or dans un contexte de risques géopolitiques

    L’or poursuit sa forte tendance à la hausse, soutenu par l’escalade des tensions au Moyen-Orient et par des prévisions monétaires optimistes. À moins d’une percée diplomatique ou d’un pic d’inflation inattendu, le métal jaune pourrait remettre en question ou dépasser son record d’avril. Les perspectives à court terme restent haussières.

    Malgré un léger rebond du dollar américain (DXY à 98,33), l’or a conservé son élan grâce à l’augmentation de la demande de valeurs refuges. Les rendements obligataires se sont également stabilisés autour de 4,37 %, ce qui a renforcé la force du métal précieux.

    Impact sur les marchés du pétrole et de l’énergie

    L’incertitude qui règne dans la région se traduit par une prime de risque importante sur les marchés pétroliers. Les premières frappes sur l’Iran ont fait grimper le brut de 13 %, mais les gains se sont partiellement estompés car l’offre est restée ininterrompue.

    Le prix du Brent devrait se situer entre 65 et 70 dollars à court terme. Cependant, toute escalade qui perturberait les flux de pétrole iranien (production de 3,3 millions de bpj, exportation de 1,7 million) pourrait éliminer l’excédent prévu et pousser les prix vers 80 dollars.

    Réaction des marchés boursiers américains

    Les indices américains ont fait preuve d’une forte volatilité avant l’ouverture du marché vendredi, en réaction à l’escalade au Moyen-Orient. Les investisseurs ont délaissé les actifs à risque au profit des valeurs refuges, ce qui a fait grimper l’indice de la peur (VIX) de 22 % à 21,99.

    • Le Dow Jones a baissé de 1,17%.
    • Le S&P 500 a baissé de 1,17%.
    • Le Nasdaq a reculé de 1,41 %, plus durement touché par la sensibilité des valeurs technologiques.

    Mise à jour de l’économie chinoise

    La production industrielle chinoise a augmenté de 5,8 % en mai, soit un peu moins que prévu (5,9 %) et moins qu’en avril (6,1 %), sous la pression des droits de douane américains sur les exportations. Cependant, les ventes au détail ont dépassé les prévisions grâce aux dépenses de vacances et aux événements de shopping.

    📌 Conclusion :

    La combinaison des risques géopolitiques, d’une politique monétaire favorable et de la demande de valeurs refuges maintient l’or en territoire haussier. Pendant ce temps, le pétrole reste vulnérable à l’escalade et les marchés boursiers restent nerveux dans un contexte d’incertitudes mondiales.

  • Or, dollar et pétrole : Impacts économiques et tarifaires

    Or, dollar et pétrole : Impacts économiques et tarifaires

    Les marchés asiatiques font le point sur l’incertitude commerciale

    1. Mouvement de l’or et du dollar
    Les prix de l’or ont chuté dans les échanges asiatiques vendredi, sous la pression d’un dollar américain fort malgré les incertitudes juridiques entourant les tarifs commerciaux du président Trump. Le métal jaune se dirigeait vers une baisse hebdomadaire, avec seulement un soutien limité de l’incertitude croissante sur les tarifs douaniers. Après qu’un tribunal américain a temporairement rétabli le programme de tarifs douaniers de Trump, les prix de l’or ont légèrement augmenté jeudi, mais n’ont pas pu récupérer les pertes antérieures.
    La force du dollar, stimulée par des données économiques américaines positives, a pesé lourdement sur l’or et les autres métaux alors que les marchés se préparaient à un rapport clé sur l’inflation – l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Cette mesure, privilégiée par la Réserve fédérale, devrait montrer que l’inflation est restée stable en avril, réduisant ainsi la probabilité d’une réduction des taux d’intérêt.

    2. Marchés des devises et négociations commerciales
    La plupart des devises asiatiques ont évolué dans une fourchette étroite vendredi, tandis que le dollar s’est légèrement redressé après qu’une cour d’appel fédérale a rétabli les tarifs douaniers de Trump, qui avaient été brièvement bloqués par un tribunal commercial. Le sentiment des marchés régionaux a été atténué par les remarques des responsables du Trésor américain selon lesquelles les négociations commerciales avec la Chine se sont récemment enlisées, ce qui a affaibli l’optimisme quant à l’allègement des droits de douane.
    Le yen japonais a augmenté, soutenu par la demande de valeurs refuges et par des données montrant la persistance d’une inflation élevée au Japon.

    3. Perspectives du marché pétrolier
    Les prix du pétrole ont baissé dans les échanges asiatiques, se dirigeant vers une perte hebdomadaire dans un contexte d’incertitude croissante concernant les tarifs douaniers de Trump et leur impact économique, en particulier sur les prévisions de demande à moyen et long terme. Les traders craignent que la mise en œuvre complète des tarifs douaniers ne nuise à la croissance économique et ne réduise la demande de pétrole.
    Les membres de l’OPEP+ doivent se réunir samedi pour décider d’une éventuelle augmentation de la production en juillet. Les attentes en matière d’augmentation de la production se sont légèrement atténuées après que le cartel a maintenu ses quotas de production officiels en début de semaine.
    L’attention se porte également sur un différend entre le Kazakhstan et l’OPEP+, le Kazakhstan ayant rejeté les appels à la réduction de la production.

    Conclusion :

    Les incertitudes liées aux tarifs douaniers continuent d’influencer les marchés clés – l’or, les devises et le pétrole – tandis que les prochaines données sur l’inflation et les décisions de l’OPEP+ donneront probablement le ton pour l’orientation du marché à court et à moyen terme.

  • L’or chute alors que la décision de Trump sur les tarifs douaniers stimule l’appétit pour le risque et affaiblit les valeurs refuges

    L’or chute alors que la décision de Trump sur les tarifs douaniers stimule l’appétit pour le risque et affaiblit les valeurs refuges

    Le prix de l’or s’est affaibli en même temps que d’autres valeurs refuges, en particulier le yen japonais, alors qu’une décision de justice américaine a renforcé le sentiment de risque sur le marché.

    Le Tribunal américain du commerce international a jugé que l’ancien président Donald Trump avait outrepassé son autorité en proposant des droits de douane considérables contre les principales économies mondiales. Le tribunal a réaffirmé que seul le Congrès a le dernier mot en matière de droits de douane de grande ampleur.

    L’administration Trump a reçu un délai de 10 jours pour se conformer à la décision. Cependant, la Maison Blanche a immédiatement fait appel de la décision.

    L’appétit du marché pour le risque s’est renforcé sur les paris selon lesquels Trump pourrait ne pas être en mesure de faire avancer son programme tarifaire, qui a été une source importante d’incertitude en 2025. Les analystes ont toutefois souligné que les droits de douane resteraient probablement en vigueur pendant la procédure d’appel, ce qui pourrait accroître l’incertitude juridique.

    Les marchés boursiers américains ont clôturé en baisse mercredi, entraînés par des pertes dans les secteurs des matériaux essentiels, des institutions publiques et de l’énergie. Le Dow Jones a perdu 0,58 %, le Nasdaq 0,51 % et le S&P 500 0,56 %.

    Les prix du pétrole augmentent en raison d’une décision de justice et de données sur l’offre

    Les prix du pétrole ont augmenté dans les échanges asiatiques jeudi, soutenus par l’amélioration du sentiment après la décision du tribunal contre l’expansion des tarifs douaniers de Trump.

    La décision inattendue de l’OPEP+, qui a choisi de ne pas augmenter sa part de production contre les attentes du marché, a apporté un soutien supplémentaire. En outre, les signes d’une forte baisse des stocks de brut aux États-Unis ont suscité l’espoir d’un resserrement de l’offre.

    L’attention se porte désormais sur la décision à venir de l’OPEP+ concernant la production de juillet, les marchés s’attendant à ce que le groupe maintienne les niveaux de production actuels.

    Malgré les gains enregistrés jeudi, les prix du pétrole restent en forte baisse en 2025 en raison des inquiétudes persistantes concernant la demande et du ralentissement de la croissance économique.

    Les données de l’American Petroleum Institute ont montré que les stocks de brut américains ont baissé de 4,24 millions de barils la semaine dernière, contrairement aux attentes qui tablaient sur une augmentation de 1 million de barils.

    Ces données de l’API précèdent souvent une tendance similaire dans les données officielles sur les stocks gouvernementaux, attendues plus tard dans la journée de jeudi.

    L’importante réduction des stocks a ravivé l’optimisme quant au maintien de la demande américaine de carburants en dépit de l’incertitude macroéconomique.

    Perspectives et données à venir

    Les marchés attendent également d’autres indicateurs économiques américains jeudi, en particulier une révision du PIB pour le premier trimestre. Les données préliminaires ont montré une contraction de 0,3 %, ce qui a renforcé les craintes d’une faiblesse de la demande mondiale.

    Conclusion :

    Alors que l’or et les valeurs refuges sont sous pression, le pétrole retrouve un nouveau souffle grâce à des signaux d’offre haussiers et à l’amélioration du sentiment de risque. Cependant, les querelles juridiques autour des tarifs douaniers de Trump et la fragilité de l « économie américaine maintiennent les marchés sur le qui-vive. Les investisseurs doivent rester attentifs à l » évolution des données.

  • Hausse des ventes au détail au Royaume-Uni, rebond de l’économie allemande et volatilité des marchés du pétrole et des crypto-monnaies

    Hausse des ventes au détail au Royaume-Uni, rebond de l’économie allemande et volatilité des marchés du pétrole et des crypto-monnaies

     

    Indicateurs économiques mondiaux

    • Boom du commerce de détail au Royaume-Uni :
      Les ventes au détail au Royaume-Uni ont fortement augmenté de 5,0 % en glissement annuel en avril, après une révision de 1,9 % en mars.
      La croissance mensuelle a également atteint 1,2 %, dépassant les prévisions, ce qui indique que les consommateurs continuent de dépenser malgré les prix élevés.
      Les analystes attribuent cette hausse à l’apaisement des tensions commerciales mondiales et à la baisse des taux d’intérêt.
    • Le PIB allemand dépasse les attentes :
      L « économie allemande a affiché de solides performances au premier trimestre avec une croissance du PIB de 0,4 % en glissement trimestriel, la meilleure depuis le troisième trimestre 2022, grâce à une augmentation des exportations et de la production industrielle.
      Malgré une contraction de 0,2 % en glissement annuel, les données ont dépassé les estimations initiales d’une croissance de 0,2 %.
      L’impulsion a été donnée en grande partie par les exportateurs qui ont accéléré leurs expéditions en prévision d » éventuels droits de douane américains.

    Cryptocurrency & Digital Finance

    • Le bitcoin se maintient malgré la volatilité :
      Le bitcoin reste stable en dessous de son récent record proche de 72 000 dollars, alors que l’optimisme autour de la réglementation américaine sur les crypto-monnaies persiste.
      Les mouvements de baleines et les progrès législatifs sur les projets de loi relatifs aux crypto-monnaies alimentent le sentiment du marché.
    • La montée en puissance du stablecoin est imminente ?
      Un rapport du WSJ révèle que de grandes banques américaines sont en pourparlers préliminaires pour lancer un stablecoin commun, renforçant ainsi la légitimité du secteur et attirant un sentiment positif de la part des investisseurs.

    Énergie et marchés pétroliers

    • Le pétrole subit des pertes hebdomadaires en raison des inquiétudes concernant l’offre :
      Les prix du pétrole ont baissé dans les échanges asiatiques vendredi, sous la pression des craintes d’une offre excédentaire après que des rapports aient suggéré que l ‘OPEP+ pourrait augmenter à nouveau sa production.
      Ceci fait suite aux données de l’EIA montrant une augmentation inattendue de 1,3 millions de barils des stocks de brut américains, et une augmentation de 2,5 millions de barils rapportée plus tôt par l’API.

    La prochaine réunion de l’OPEP+ pourrait être un tournant, avec des effets potentiels de grande ampleur sur l’offre et les prix mondiaux.