DB Investing

Catégorie : Or et métaux précieux

  • Changements sur les marchés mondiaux : L’or chute, les devises glissent, l’offre de pétrole augmente

    Changements sur les marchés mondiaux : L’or chute, les devises glissent, l’offre de pétrole augmente

    Facteurs clés : Négociations commerciales, taux d’intérêt et décisions de l’OPEP

    Baisse de l’or et des valeurs refuges

    • Les prix mondiaux de l’or ont chuté lundi, alors que le président américain Donald Trump a signalé des progrès sur plusieurs accords commerciaux.
    • Trump a étendu les exemptions tarifaires à de nombreux pays, réduisant ainsi l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.
    • M. Trump a confirmé dimanche que des droits de douane plus élevés pourraient être imposés à partir du 1er août, après avoir précédemment reporté leur mise en œuvre.

    Réactions du marché des changes et perspectives des taux d’intérêt

    • Les actions européennes ont affiché des performances mitigées dans un contexte d’incertitude quant aux échéances commerciales.
    • Les craintes d’inflation liées aux droits de douane ont réduit les attentes de réductions agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine.
    • L’indice du dollar américain a baissé de 0,2 % dans les échanges asiatiques, avec des contrats à terme en baisse de 0,1 %.
    • Le dollar australien a chuté pour la troisième séance consécutive, les marchés s’attendant largement à une réduction des taux par la Reserve Bank of Australia mardi.

    Évolution du marché du pétrole et décisions de l’OPEP

    • Les prix du pétrole ont fortement chuté lundi après que l’OPEP+ a annoncé une augmentation plus importante que prévu de la production de 548 000 barils par jour pour le mois d’août.
    • Cette augmentation dépasse les ajouts mensuels de 411 000 barils par jour enregistrés entre mai et juillet.
    • L’OPEP+ a mis en garde contre une nouvelle augmentation potentielle en septembre, signalant un assouplissement continu des réductions volontaires de la production.
    • Cette décision pèse sur les prix du pétrole dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant l’offre.

    Conclusion :

    Les marchés mondiaux sont actuellement influencés par des politiques commerciales changeantes, des stratégies monétaires incertaines et des augmentations agressives de la production de pétrole. Il est conseillé aux investisseurs de rester attentifs aux prochaines dates clés et aux changements politiques qui pourraient modifier les tendances du marché dans les semaines à venir.

  • L’or sous pression, le dollar en hausse

    L’or sous pression, le dollar en hausse

    Le ton haussier de la Fed et les tensions au Moyen-Orient alimentent la volatilité des marchés

    L’or recule malgré la demande de valeurs refuges

    Le prix de l’or a baissé durant les échanges asiatiques jeudi, la position hawkish de la Réserve fédérale américaine ayant accru la pression sur le métal précieux. Alors que les tensions géopolitiques – en particulier le risque d’une implication des États-Unis dans le conflit israélo-iranien – ont soutenu les valeurs refuges, la force du dollar a limité la hausse de l’or.

    Dans le même temps, le platine a atteint son niveau le plus élevé depuis dix ans, grâce au resserrement de l’offre et à l’augmentation de la demande industrielle, en particulier en Asie.

    La Réserve fédérale maintient ses taux d’intérêt, mais signale des inquiétudes concernant l’inflation

    Mercredi, la Fed a maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé à 4,25%–4.5%, en conservant un ton prudent et en suspendant toute réduction de taux prévue pour la fin de l’année 2025. La banque centrale a mis en garde contre les pressions inflationnistes persistantes, notamment dues aux tarifs douaniers américains récemment proposés.

    La baisse des taux d’intérêt est généralement favorable à l’or, car elle réduit le coût d’opportunité de la détention d’actifs non rémunérateurs. Cependant, la décision de la Fed de retarder les réductions de taux a pesé lourdement sur l’or.

    Trump s’en prend au président de la Fed, M. Powell, au sujet de la politique des taux d’intérêt

    L’ancien président Donald Trump a lancé une nouvelle attaque contre le président de la Fed , Jerome Powell, quelques heures seulement après la décision sur les taux. Dans un message publié sur les médias sociaux, M. Trump a écrit :

    « Powell est le pire. Un vrai imbécile, qui coûte des milliards à l’Amérique ! »

    M. Trump a fait pression à plusieurs reprises sur M. Powell pour qu’il abaisse les taux d’intérêt et a intensifié ses critiques à l’approche de la réunion de la Fed de cette semaine. Il affirme que la réticence de M. Powell à réduire les taux pourrait nuire à l’économie américaine.

    Prévisions de la Fed : 2 réductions en 2025, moins en 2026

    Bien qu’elle maintienne le taux actuel pour le moment, la Fed a réitéré sa prévision de deux baisses de taux d’intérêt en 2025, tout en réduisant ses attentes pour 2026. Cela a encore déçu les investisseurs qui espéraient un ton plus dovish sur fond de signes de ralentissement économique.

    Les données récentes reflètent :

    • L’inflation a cessé de baisser
    • La confiance et les dépenses des consommateurs américains se sont affaiblies
    • La dynamique du marché du travail s’est essoufflée

    Le dollar se renforce sur fond d’escalade au Moyen-Orient

    Le dollar a grimpé alors que la plupart des devises asiatiques se sont affaiblies jeudi, sous l’impulsion de :

    • Incertitude persistante quant à une éventuelle action militaire des États-Unis contre l’Iran
    • Demande de valeurs refuges en cas de crise géopolitique
    • La position hawkish de la Fed, réduisant les attentes de réductions imminentes des taux d’intérêt

    Les monnaies régionales ont accentué leurs pertes après que Bloomberg a rapporté que les autorités américaines pourraient lancer une attaque contre l’Iran d’ ici le week-end, ce qui pourrait considérablement aggraver le conflit.

    Alors que la position de Washington reste ambiguë, les déclarations vagues de Trump et la prudence de Powell ont contribué à soutenir la force du dollar à court terme.

    Conclusion : Surveiller la Fed et le Moyen-Orient

    Avec la montée des tensions géopolitiques et le renforcement de la lutte contre l’inflation par la Fed, les marchés abordent le second semestre 2025 dans une situation volatile.

    Principaux enseignements pour les négociants :

    • La pression sur l’or devrait se poursuivre, à moins que la Fed ne change de ton.
    • Surveillez le platine et les métaux industriels à la recherche d’opportunités de rupture
    • Surveillez les mises à jour concernant l’évolution de la situation entre les États-Unis et l’Iran, qui pourrait modifier les marchés des changes.

    Restez vigilants et informés.

  • Le feu croisé mondial

    Le feu croisé mondial

    L’or, le pétrole et les marchés sous la pression du commerce et des taux

    Or et métaux précieux

    À la clôture de la première semaine de juin, le prix de l’or s’est affaibli, passant d’un sommet de près de quatre semaines à un niveau plus bas. Une légère remontée du dollar américain a contribué à cette baisse, mais la prudence des investisseurs dans un contexte d’incertitude commerciale persistante entre les États-Unis et la Chine a été le principal moteur de cette baisse.

    Alors que l’or sert souvent de couverture en période de volatilité, le recul de cette semaine a mis en évidence le bras de fer entre l’aversion pour le risque et la vigueur du dollar.

    L’attention reste fixée sur l’évolution des tarifs douaniers. La Maison Blanche a indiqué qu’une conversation entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping pourrait avoir lieu prochainement – un tournant possible, ou peut-être juste un autre gros titre.

    Les récentes accusations de M. Trump selon lesquelles la Chine n’aurait pas respecté un accord antérieur sur la réduction des droits de douane n’ont fait qu’ajouter à la tension, jetant un nouveau doute sur les négociations à venir.

    Marchés mondiaux et banques centrales

    Les marchés boursiers européens ont progressé avec prudence, les investisseurs se montrant prudents à l’approche des données économiques clés de la zone euro. Au centre de tout cela, les chiffres de l’inflation du mois de mai et la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) : les chiffres de l’inflation du mois de mai et la réunion de politique générale de la Banque centrale européenne (BCE).

    Les projections suggèrent un ralentissement de l’inflation à 2,0 %, contre 2,2 % en avril – un signe qui pourrait donner à la BCE une marge de manœuvre suffisante pour agir. Et c’est ce qu’elle a fait : Lors de la réunion de jeudi, la BCE a procédé à sa huitième baisse de taux au cours des 12 derniers mois, réduisant ses taux de 25 points de base.

    Toutefois, les projecteurs se sont rapidement tournés vers l’avenir. Cette décision ayant déjà été prise en compte, les marchés sont maintenant impatients de connaître les prochaines étapes de la BCE.

    Tout cela se déroule dans un contexte d’incertitudes commerciales croissantes, notamment en ce qui concerne les droits de douane américains. Les ambiguïtés juridiques entourant leur mise en œuvre ne font qu’ajouter au défi des responsables de la politique monétaire qui tentent de trouver un équilibre entre le contrôle de l’inflation et la dynamique économique.

    Pétrole et devises

    Les frictions géopolitiques ont à nouveau occupé le devant de la scène sur les marchés de l’énergie. Les prix du pétrole ont augmenté, soutenus par les inquiétudes concernant les perturbations potentielles de l’approvisionnement provenant de deux points chauds :

    • L’Iran devrait rejeter la proposition d’accord nucléaire des États-Unis, ce qui signifierait le maintien des sanctions et la limitation des exportations iraniennes.
    • Les tensions croissantes entre l’Ukraine et la Russie augmentent encore le risque d’instabilité de l’approvisionnement énergétique en Europe.

    Entre-temps, le marché des changes a offert son propre récit :

    • Le dollar américain a réussi à regagner un peu de terrain, bénéficiant de son attrait de valeur refuge.
    • Le dollar australien, quant à lui, est resté à la traîne. L’attitude dovish de la Reserve Bank of Australia (RBA) et la faiblesse des données du premier trimestre – notamment un déficit des comptes courants plus important que prévu – ont entraîné la baisse de la monnaie.

    Les dernières minutes de la RBA ont renforcé des perspectives économiques plus souples et reconnu des vents contraires croissants, en particulier ceux liés au commerce mondial.

    Conclusion

    Les marchés évoluent dans un labyrinthe d’incertitudes, où chaque décision de la banque centrale et chaque événement géopolitique ajoutent de nouvelles couches de complexité.

    Avec l’or qui reprend son souffle, le pétrole qui se redresse en raison des craintes liées à l’offre et les devises qui réagissent aux stratégies divergentes des banques centrales, les investisseurs s’apprêtent à vivre un été volatil. Avec l’évolution des données sur l’inflation et des négociations commerciales, les semaines à venir pourraient donner le ton du second semestre 2025.

  • Mise à jour des marchés mondiaux

    Mise à jour des marchés mondiaux

    L’or, le bitcoin et le pétrole sous les projecteurs

    Métaux précieux et appétit pour le risque au niveau mondial

    Les prix de l’or ont baissé au cours des échanges asiatiques mercredi, sous la pression de l’amélioration du sentiment de risque après que le président américain Donald Trump a reporté son projet d’imposer des droits de douane plus élevés à l’Union européenne.

    L’or et les autres métaux précieux ont également subi la pression à la baisse d’un léger rebond du dollar américain, soutenu par des signes de stabilité sur les marchés du Trésor américain.

    Cependant, le lingot est resté relativement soutenu en raison des incertitudes persistantes entourant les politiques commerciales et la santé budgétaire des États-Unis, l’accent étant mis sur de nouveaux accords commerciaux et sur l’avancement du projet de loi de réduction des impôts de Trump, qui divise.

    Les bonnes données sur la confiance des consommateurs américains ont renforcé l’appétit pour le risque et atténué les inquiétudes économiques. Les marchés attendent maintenant de nouveaux indices des prochains indicateurs économiques américains, des orateurs de la Réserve fédérale et de la publication du compte rendu de la dernière réunion de la Fed, prévue plus tard dans la journée de mercredi.

    Conférence Bitcoin 2025 et mouvements stratégiques

    Le bitcoin est resté proche de ses récents records, soutenu par des annonces politiques majeures et des soutiens législatifs lors de la conférence Bitcoin 2025, qui s’est ouverte un jour plus tôt.

    Lors de cet événement, Bo Hines, conseiller de la Maison Blanche pour les actifs numériques, a réaffirmé l’engagement de l’administration envers le bitcoin, qu’il a qualifié d’ »or numérique ». Il a souligné que le gouvernement américain n’avait pas l’intention de vendre ses avoirs en bitcoins et qu’il souhaitait en accumuler davantage par le biais de réserves stratégiques.

    La sénatrice Cynthia Lummis a fait les gros titres en annonçant que le président Trump soutenait le projet de loi sur le bitcoin, qui propose d’acquérir jusqu’à 1 million de bitcoins sur cinq ans. Le projet de loi sera présenté au Sénat la semaine prochaine et vise à officialiser la création d’une réserve stratégique de bitcoins, initialement financée par les bitcoins saisis dans le cadre d’affaires fédérales.

    Cette décision fait suite à l’ordre exécutif de Trump du 6 mars établissant la réserve stratégique de bitcoins et le stock d’actifs numériques des États-Unis.

    Énergie et fluctuations monétaires

    Les prix du pétrole ont augmenté dans les échanges asiatiques mercredi, poussés par les inquiétudes concernant les nouvelles sanctions potentielles contre la Russie et l’impasse des négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran, ce qui fait craindre des perturbations de l’approvisionnement.

    Les investisseurs attendent également le rapport hebdomadaire de l’American Petroleum Institute sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis, retardé en raison des vacances du Memorial Day.

    La plupart des devises asiatiques ont légèrement baissé mercredi, le dollar s’étant renforcé à la suite de données économiques positives. L’attention s’est portée sur la prochaine vente aux enchères d’obligations à long terme du Japon, dans un contexte de forte hausse des rendements.

    Les investisseurs ont également évalué les données de l’IPC australien et absorbé la baisse de taux attendue de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ). La RBNZ a abaissé son taux officiel de 25 points de base à 3,25 %, marquant ainsi sa sixième réduction depuis la mi-2024 en raison de la faiblesse de la croissance intérieure et des tensions commerciales mondiales.

    Bien que l’inflation annuelle ait atteint 2,5 % au premier trimestre 2025 (dans la fourchette cible de 1 à 3 %), l’inflation de base et la croissance des salaires sont restées faibles, ce qui indique une atténuation des pressions sur les prix. La banque centrale a déclaré que l’économie se redressait, mais qu’il restait d’importantes capacités inutilisées.

    Conclusion :

    Les marchés affichent des réactions mitigées en ce qui concerne les matières premières, les crypto-monnaies et les devises. Alors que le bitcoin bénéficie d’un coup de pouce stratégique, l’or et les monnaies asiatiques sont confrontés à des vents contraires en raison de l’évolution des risques au niveau mondial et des données économiques américaines. Les banques centrales restent prudentes dans un contexte d’incertitudes mondiales.

  • Aperçu du marché mondial

    Aperçu du marché mondial

    Restez informé des réactions des marchés aux tensions politiques, aux données économiques et aux mouvements institutionnels.

    Matières premières (or et pétrole)

    • Le prix de l’or a baissé mardi, le dollar américain ayant légèrement récupéré ses pertes antérieures.
    • Les investisseurs ne prennent pas de décision en raison des inquiétudes persistantes concernant la situation budgétaire des États-Unis et les données économiques à venir qui pourraient influer sur les taux d’intérêt.
    • Le marché de l’or se trouve actuellement dans une phase de consolidation, dans l’attente du prochain déclencheur.
    • Entre-temps, les prix du pétrole sont restés stables au cours d’échanges asiatiques prudents avant la réunion anticipée de l’OPEP+ le 31 mai.
    • Des rapports suggèrent que l’OPEP+ pourrait augmenter son offre de 411 000 barils par jour en juillet, bien qu’aucune décision définitive n’ait été prise.

    Actifs numériques (crypto-monnaie)

    • Les marchés des crypto-monnaies ont été très volatils en raison d’événements politiques et économiques mondiaux soudains, notamment les menaces tarifaires des États-Unis à l’encontre de l’UE.
    • Malgré de brèves reprises, les indicateurs techniques et les données économiques à venir joueront un rôle essentiel dans l’orientation future.
    • Les flux institutionnels vers les fonds Bitcoin se poursuivent, tandis que les craintes de chocs politiques soudains persistent.

    Devises (Euro et USD)

    • L’euro est resté ferme malgré les inquiétudes concernant les tarifs douaniers américains.
    • Les commentaires de Christine Lagarde, présidente de la BCE, concernant un « moment global pour l’euro » suggèrent que des efforts coordonnés pourraient renforcer le rôle global de l’euro.
    • Alors que cette stratégie vise à stabiliser les marchés obligataires et à contrôler l’inflation, la hausse de l’euro a suscité des inquiétudes parmi les exportateurs.

    Conclusion :

    Dans un paysage mondial en pleine mutation, les investisseurs font preuve de prudence. Du recul temporaire de l’or aux fluctuations imprévisibles de la crypto-monnaie, en passant par les décisions relatives à l’approvisionnement en pétrole et les changements de politique monétaire, les marchés sont clairement dans l’expectative. À l’approche des réunions clés et de la publication des données, il est essentiel de rester informé et réactif pour naviguer sur la route qui s’ouvre devant vous.

  • Les tensions sur les marchés font grimper l’or et les crypto-monnaies dans un contexte de faiblesse du dollar

    Les tensions sur les marchés font grimper l’or et les crypto-monnaies dans un contexte de faiblesse du dollar

    Le prix de l’or a atteint son plus haut niveau en deux semaines jeudi, les investisseurs se tournant vers les valeurs refuges dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant la dette du gouvernement américain et de baisse de la demande pour les actifs américains en général. L’indice du dollar américain est resté proche de son plus bas niveau en deux semaines, ce qui a rendu l’or plus attractif pour les détenteurs d’autres devises.

    « Le retournement haussier de l’or est soutenu par l’affaiblissement du dollar américain et la persistance des risques de stagflation dans l’économie américaine. »

    La plupart des monnaies asiatiques ont légèrement progressé jeudi, reflétant la faiblesse persistante du dollar face aux craintes d’accumulation de la dette, alors que les investisseurs attendent un vote crucial plus tard dans la journée sur le projet de loi de réduction des impôts proposé par le président Donald Trump.

    Les marchés sont restés prudents car le projet de loi, s’il est adopté, risque d’augmenter les dépenses du gouvernement américain et de creuser le déficit budgétaire.

    Perspectives techniques :
    L’indice du dollar américain (DXY) est orienté à la baisse, après s’être détaché d’une configuration en drapeau baissier et avoir glissé sous le niveau de soutien clé de 100. Il se négocie maintenant sous le plus bas de juillet 2023 de 99,57. Le prochain objectif se situe à 99,00, suivi de 97,92, le niveau le plus bas depuis avril 2025. La voie de la moindre résistance reste la baisse, à moins que le DXY ne regagne le support du drapeau brisé, ce qui ouvrirait la voie à un rebond significatif – bien que ce scénario semble actuellement peu probable.

    La commission du règlement de la Chambre des représentants, contrôlée par les républicains, a voté mercredi en faveur de l’avancement de l’important projet de loi sur les impôts et les dépenses du président Trump, en vue d’un vote complet de la Chambre des représentants dans les heures qui suivent.

    Par ailleurs, une vente aux enchères de 16 milliards de dollars d’obligations à 20 ans du Trésor américain a fait l’objet d’une faible demande mercredi, ce qui a eu un impact négatif non seulement sur le dollar, mais aussi sur Wall Street. Les marchés sont restés tendus à la suite de l’abaissement par Moody’s de la note de crédit des États-Unis à AAA la semaine dernière.

    Hausse des crypto-monnaies :
    Le bitcoin a fortement progressé ces dernières semaines et se rapproche désormais de son plus haut niveau historique. Cette hausse a profité à plusieurs valeurs connexes, dont Blockchain Group (cotée à la Bourse de Paris), qui a enregistré mercredi sa huitième séance de hausse consécutive. L’optimisme entourant les progrès de la réglementation aux États-Unis est à l’origine de cette hausse.

    Les investisseurs considèrent le projet de loi sur la réglementation des cryptomonnaies comme une étape cruciale vers une surveillance complète des cryptomonnaies, susceptible d’apporter une clarté juridique et d’encourager une adoption plus large des actifs numériques par les institutions.

    Le Sénat devrait voter sur le projet de loi dans le courant de la semaine avant qu’il ne soit soumis à l’approbation du président Trump.

    Les altcoins ont progressé jeudi, tout comme le bitcoin.

    • L‘Ethereum a augmenté de 1,3 % pour atteindre 2 627,06 dollars.
    • Solana a fait un bond de 3,6%.
    • Cardano a ajouté 6%
    • Polygon a augmenté de 4,5 %.

    Restez informé. Gardez une longueur d’avance avec https://dbinvesting.com/