L’or reste stable alors que les investisseurs se concentrent sur les données de l’emploi et la politique de la Fed
Les prix de l’or se sont stabilisés mercredi, les investisseurs attendant la publication des données sur l’emploi aux États-Unis, tout en évaluant la position prudente du président de la Réserve fédérale Jerome Powell sur les réductions de taux d’intérêt. L’affaiblissement du dollar a soutenu l’or coté en dollars.
M. Powell a réaffirmé que la Réserve fédérale prévoyait « d’attendre et d’en savoir plus » sur l’impact des droits de douane sur l’inflation avant de décider d’une réduction des taux, ignorant une fois de plus les appels répétés du président Donald Trump en faveur d’une réduction rapide et significative des taux.
Des données récentes ont montré que les offres d’emploi américaines ont augmenté de manière inattendue en mai, tandis que les embauches ont ralenti, ce qui indique un refroidissement du marché du travail dans le contexte de l’incertitude causée par les droits de douane imposés par Trump.
Les investisseurs se tournent à présent vers les données relatives à l’emploi dans le secteur privé, qui seront publiées plus tard dans la journée, ainsi que vers les chiffres de l’emploi non agricole et les demandes d’allocations chômage, qui seront publiés jeudi, afin d’obtenir de plus amples informations sur la santé du marché du travail américain.
Scène politique :
Les républicains du Sénat américain ont adopté de justesse le projet de loi sur les impôts et les dépenses du président Trump mardi. La loi comprend des réductions d’impôts, des réductions des programmes de sécurité sociale et une augmentation des dépenses militaires, ce qui ajoute 3,3 billions de dollars à la dette nationale américaine.
M. Trump s’est également montré optimiste quant à la conclusion d’un accord commercial avec l’Inde, mais est resté sceptique quant à un accord similaire avec le Japon, déclarant qu’il n’envisageait pas de repousser la date limite du 9 juillet fixée pour la finalisation des accords commerciaux par les pays.
Mouvements de change :
Le yen japonais s’est affaibli sur les marchés asiatiques mercredi face aux principales devises et aux devises mineures, revenant d’un plus haut de quatre semaines face au dollar américain. Cette baisse est due à des prises de bénéfices.
Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son niveau le plus bas depuis trois ans, soutenu par la récente augmentation des offres d’emploi aux États-Unis en mai, tandis que les investisseurs attendent d’autres données clés sur le marché de l’emploi.
Les attentes concernant une hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon en juillet ont diminué à la suite de la récente réunion de la banque centrale. Les marchés attendent des données supplémentaires sur l’inflation, les salaires et le chômage au Japon.
Actuellement, la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en juillet reste inférieure à 40 %. Les investisseurs attendent de nouvelles données économiques pour réévaluer ces probabilités.
Marché européen :
L’euro a chuté sur les marchés européens mercredi par rapport à un panier de devises mondiales, s’éloignant d’un plus haut de quatre ans par rapport au dollar américain, suite à des prises de bénéfices et à des corrections de marché.
Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son niveau le plus bas depuis trois ans, soutenu par la hausse inattendue des offres d’emploi.
Les données sur l’inflation européenne publiées cette semaine ont soulevé des doutes quant à la capacité de la Banque centrale européenne à réduire ses taux en juillet. Les marchés suivent de près le discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE, qui sera prononcé plus tard dans la journée lors du Forum des banques centrales à Sintra, au Portugal.
Actuellement, le marché évalue à 30 % la probabilité d’une baisse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet.
Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu évolué mardi soir après la clôture mitigée de Wall Street, les valeurs technologiques étant en tête des pertes. Le projet de loi fiscale de Trump a été adopté de justesse par le Sénat.
Ce mouvement prudent du marché reflète l’hésitation des investisseurs à l’approche de la date butoir du 9 juillet fixée par Trump pour les droits de douane, qui pourrait déclencher une nouvelle escalade commerciale.
Pendant ce temps, les investisseurs ont évalué les nouveaux commentaires de Powell concernant les taux d’intérêt, dans le contexte de son désaccord public croissant avec Trump sur la résistance de la Fed à une baisse rapide des taux.
Conclusion :
Les investisseurs restent très attentifs aux prochaines données sur l’emploi aux États-Unis et aux chiffres de l’inflation mondiale, qui devraient influencer les politiques des banques centrales et l’orientation du marché dans les semaines à venir.
