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Catégorie : Marchés mondiaux et devises

  • L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    Les accords commerciaux et les spéculations de la Fed façonnent les tendances du marché

    Le prix de l’or est remonté d’un plus bas d’un mois au cours des échanges asiatiques lundi, soutenu par un dollar plus faible. Toutefois, la demande de valeur refuge est restée limitée alors que les tensions au Moyen-Orient se sont apaisées et que l’optimisme s’est accru quant aux accords commerciaux potentiels avec les États-Unis.

    Un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par le président américain Donald Trump la semaine dernière, a considérablement réduit les risques géopolitiques au Moyen-Orient, diminuant l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.

    Sur le front commercial, l’accord entre les États-Unis et la Chine signé la semaine dernière à Genève, qui a permis de résoudre les différends concernant les expéditions de terres rares et d’atténuer une des principales frictions commerciales, a encore renforcé le sentiment positif du marché.

    En outre, l’accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni est entré en vigueur lundi, réduisant les droits de douane sur les voitures à 10 % et éliminant totalement les droits de douane sur les pièces d’avion.

    Toutefois, l’imminence de la date butoir du 9 juillet menace la réimposition potentielle de droits de douane sur d’autres partenaires commerciaux, y compris des droits de douane sur l’acier et l’aluminium.

    L’or a également été soutenu par l’affaiblissement du dollar américain, en raison de l’augmentation des paris sur au moins une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale d’ici le mois de septembre.

    La plupart des monnaies asiatiques ont progressé lundi après que des données aient montré une amélioration de l’activité commerciale en Chine, tandis que le dollar a chuté en raison des spéculations croissantes sur les réductions de taux de la Fed.

    Le dollar américain est resté à son plus bas niveau depuis plus de trois ans, sous la pression des inquiétudes liées à l’augmentation de la dette publique américaine, en particulier lorsque le projet de loi de Trump sur la réduction des impôts et des dépenses a été adopté par le Sénat. Les législateurs devraient voter sur ce texte dès lundi.

    Les monnaies régionales ont prolongé leurs gains de la semaine dernière et sont en passe de réaliser de bonnes performances en juin dans un contexte de faiblesse persistante du dollar.

    Bien que les données récentes sur l’inflation aient montré une hausse en mai, le président de la Fed, Jerome Powell, a rejeté les suggestions selon lesquelles une réduction des taux était imminente. Cependant, M. Powell reste sous la pression de M. Trump pour qu’il abaisse les taux d’intérêt, et l’on spécule sur le fait que M. Trump pourrait bientôt annoncer le nom du successeur de M. Powell afin d’affaiblir sa position.

    Le dollar a également subi des pressions à la baisse en raison des inquiétudes concernant l’augmentation de la dette publique américaine, liée à l’avancement de la législation de réduction d’impôts de Trump.

    Les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté dimanche soir après que les principaux indices de Wall Street ont enregistré des gains hebdomadaires, le Dow Jones et le Nasdaq atteignant des records à la clôture. L’optimisme a été alimenté par les attentes de réduction des taux de la Fed et les espoirs d’accords commerciaux avant la date limite du 9 juillet fixée par M. Trump.

    La semaine dernière, les marchés ont été soutenus par des données sur l’inflation plus faibles que prévu, ce qui a renforcé les attentes de réductions des taux de la Fed plus tard dans l’année. Le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par Trump, a également contribué à améliorer le climat.

    Le président de la Fed, M. Powell, est resté prudent la semaine dernière, avertissant que des augmentations de l’inflation induites par les tarifs douaniers sont probables dans les données à venir. Néanmoins, les attentes du marché ont évolué vers de multiples réductions de taux cette année.

    Dans le même temps, les prix du pétrole ont subi de lourdes pertes la semaine dernière, le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran ayant réduit les risques de perturbation de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

    Le pétrole a également été mis sous pression par les craintes d’une nouvelle augmentation de la production de l’OPEP+, qui doit se réunir le 6 juillet. Selon Reuters, le groupe devrait approuver une augmentation de la production de 411 000 barils par jour en août, similaire aux augmentations observées en mai, juin et juillet.

    L’OPEP+ avait déjà commencé à mettre fin à deux années de réduction de la production au début de l’année, en partie pour contrer l’impact économique de la faiblesse persistante des prix du pétrole et en partie pour pénaliser les membres surproduisant.

    Au-delà de l’OPEP+, l’attention se porte également sur la demande de carburant aux États-Unis, qui augmente généralement pendant la saison des voyages d’été.

    Conclusion :

    Les marchés naviguent dans un paysage complexe de risques géopolitiques atténués, de percées commerciales potentielles et de politiques monétaires changeantes. Les semaines à venir, en particulier la réunion de l’OPEP+ du 6 juillet et l’échéance tarifaire du 9 juillet, seront déterminantes pour les prochaines grandes évolutions des matières premières et des monnaies.

  • L’or se redresse légèrement dans l’incertitude du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    L’or se redresse légèrement dans l’incertitude du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Le prix de l’or a légèrement augmenté dans les échanges asiatiques mercredi, se redressant légèrement après des pertes importantes lors de la session précédente. La faiblesse du dollar américain a apporté un certain soutien, bien que le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran ait réduit la demande de valeur refuge.

    Lundi, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu en plusieurs étapes entre Israël et l’Iran, exhortant les deux parties à respecter strictement l’accord.

    Malgré l’annonce du cessez-le-feu, des inquiétudes subsistent quant à la longévité de la trêve. Quelques heures à peine après que l’accord a été rendu public, M. Trump s’est emparé des médias sociaux, accusant les deux parties de violer leurs engagements.

    L’or, traditionnellement considéré comme une protection contre les risques et les incertitudes géopolitiques, a subi des pressions à mesure que le cessez-le-feu se maintenait, mais il est resté soutenu par la faiblesse du dollar et les doutes persistants quant à la durabilité du cessez-le-feu.

    Les médias ont indiqué mardi que les récentes frappes américaines n’ont pas permis de détruire le programme nucléaire iranien, se contentant de retarder sa progression de quelques mois.

    L’indice du dollar américain a baissé de 0,1 % au cours des échanges asiatiques, frôlant son niveau le plus bas depuis une semaine.

    Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors de son témoignage au Congrès que de multiples voies restent ouvertes pour la politique monétaire, et que la banque centrale a besoin de plus de temps pour évaluer si la hausse des droits de douane entraînera une hausse de l’inflation.

    La plupart des devises asiatiques, ainsi que le dollar, ont évolué dans des fourchettes étroites mercredi, les opérateurs observant attentivement si le fragile cessez-le-feu conclu sous l’égide des États-Unis entre Israël et l’Iran se maintiendrait.

    Le dollar australien a également évolué dans une fourchette étroite, malgré des données sur l’inflation à la consommation plus faibles que prévu, qui ont renforcé les attentes de nouvelles réductions des taux d’intérêt de la part de la Reserve Bank of Australia (RBA).

    Les monnaies régionales ont gagné du terrain cette semaine, tandis que le dollar américain a reculé à la suite de l’annonce du cessez-le-feu par Trump.

    Le dollar a également subi la pression des paris croissants sur une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, même si M. Powell a minimisé cette possibilité. Mardi, M. Trump a continué à réclamer des baisses de taux.

    Le dollar australien a connu des mouvements limités mercredi malgré les données montrant que l’inflation des prix à la consommation en mai a augmenté beaucoup moins que prévu. La devise a fait une pause après deux jours de gains, grâce à l’amélioration du sentiment de risque.

    L’inflation globale des prix à la consommation est tombée à son niveau le plus bas depuis sept mois, tandis que l’inflation de base, mesurée par l’IPC moyen ajusté, est tombée à son niveau le plus bas depuis plus de trois ans.

    Les données publiées mercredi ont montré que la désinflation se poursuivait en Australie, ce qui donne à la RBA une plus grande marge de manœuvre pour poursuivre ses réductions de taux. La banque centrale a déjà réduit ses taux de 50 points de base en 2025 et reste tributaire des données pour ses futures mesures d’assouplissement.

    Cette décision fait suite à des données sur l’emploi en Australie beaucoup plus faibles que prévu la semaine dernière, signalant un refroidissement du marché de l’emploi.

    Par ailleurs, les prix du pétrole ont rebondi dans les échanges asiatiques mercredi, récupérant quelques pertes des deux sessions précédentes. Le marché est resté concentré sur la question de savoir si le cessez-le-feu conclu sous l’égide des États-Unis entre Israël et l’Iran tiendrait.

    Les prix du pétrole ont également été soutenus par des données industrielles montrant une nouvelle baisse significative des stocks de brut aux États-Unis, ce qui laisse présager une augmentation de la demande dans le pays qui est le plus grand consommateur de carburant au monde.

    Les données de l’American Petroleum Institute ont montré mardi que les stocks de brut américains ont diminué d’environ 4,3 millions de barils la semaine dernière, dépassant de loin les prévisions d’une baisse de 0,6 million de barils.

    Ce chiffre fait suite à un tirage massif de 10,1 millions de barils la semaine précédente, ce qui indique un resserrement rapide de l’offre de pétrole aux États-Unis.

    Ces réductions substantielles des stocks précèdent généralement des tendances similaires dans les données officielles sur les stocks, qui sont attendues plus tard dans la journée.

    La forte baisse des stocks américains a contribué à restaurer la confiance dans la demande de carburant, qui devrait augmenter avec la saison estivale.

    Conclusion :

    Le fragile cessez-le-feu entre Israël et l’Iran reste au centre de l’attention des marchés mondiaux, ce qui incite les opérateurs à la prudence, tandis que les matières premières et les devises réagissent à l’évolution des signaux géopolitiques et économiques.

  • Les marchés font preuve de prudence face aux tensions commerciales et à l’agitation géopolitique

    Les marchés font preuve de prudence face aux tensions commerciales et à l’agitation géopolitique

    L’or stable, le pétrole en baisse, les crypto-monnaies stables

    Les prix de l’or ont évolué dans une fourchette étroite au début des échanges asiatiques lundi, l’appétit pour le risque montrant des signes de reprise sur fond de spéculations sur une éventuelle rencontre entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping.

    Malgré cela, le métal jaune est resté soutenu par la demande de valeurs refuges, étayée par les doutes persistants sur l’économie américaine – en particulier après que Trump a doublé les droits de douane sur l’acier et l’aluminium à 50 %, à compter de lundi.

    Les tensions géopolitiques, notamment l’intensification des opérations militaires entre la Russie et l’Ukraine et l’échec des négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran, ont poussé les investisseurs à se tourner vers des actifs sûrs.

    Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement évolué dimanche, les marchés attendant un dialogue potentiel entre les États-Unis et la Chine qui pourrait relancer les négociations commerciales qui sont dans l’impasse.

    Les investisseurs digèrent également la décision de Trump d’augmenter les droits de douane sur l’acier et l’aluminium importés, ce qui signifie des coûts de production plus élevés pour les fabricants américains à partir de cette semaine.

    Sur les marchés des devises, la plupart des monnaies asiatiques ont évolué dans des fourchettes étroites, tandis que le dollar est resté stable en raison des attentes croissantes concernant un éventuel sommet entre les États-Unis et la Chine. Toutefois, l’optimisme s’est estompé après que la hausse des tarifs douaniers de Trump a suscité de nouvelles inquiétudes quant au climat des affaires.

    Le dollar australien est resté stable après la publication d’un PIB plus faible que prévu, ce qui augmente la probabilité d’une réduction des taux d’intérêt par la Banque de réserve d’Australie dans le courant de l’année.

    Les prix du pétrole ont légèrement baissé lundi après deux séances de forte hausse, les opérateurs évaluant le potentiel de resserrement de l’offre de brut dans les mois à venir. Les tensions géopolitiques croissantes, en particulier entre la Russie et l’Ukraine, et les signes d’échec des négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran ont maintenu les marchés pétroliers sur le qui-vive.

    Par ailleurs, les données américaines ont révélé une baisse plus importante que prévu des stocks de pétrole brut la semaine dernière, ce qui indique une forte demande de carburant à l’approche de la saison estivale. L’approvisionnement en pétrole de l’Amérique du Nord pourrait également être perturbé par les incendies de forêt qui ravagent la province canadienne de l’Alberta, riche en pétrole.

    Les prix des crypto-monnaies sont restés stables dans des fourchettes étroites, en l’absence de signaux commerciaux forts. Bien que les marchés des crypto-monnaies ne soient pas directement touchés par les tarifs douaniers ou les chocs macroéconomiques traditionnels, le sentiment spéculatif reste fragile dans un contexte d’incertitude économique mondiale.

    Conclusion :

    Alors que les marchés jonglent entre les risques géopolitiques, les doutes économiques et l’évolution de la dynamique commerciale, les opérateurs restent prudents et se tournent vers l’or et le pétrole pour assurer leur stabilité, tout en surveillant les signes d’une percée dans les relations entre les États-Unis et la Chine.