Le ton haussier de la Fed et les tensions au Moyen-Orient alimentent la volatilité des marchés
L’or recule malgré la demande de valeurs refuges
Le prix de l’or a baissé durant les échanges asiatiques jeudi, la position hawkish de la Réserve fédérale américaine ayant accru la pression sur le métal précieux. Alors que les tensions géopolitiques – en particulier le risque d’une implication des États-Unis dans le conflit israélo-iranien – ont soutenu les valeurs refuges, la force du dollar a limité la hausse de l’or.
Dans le même temps, le platine a atteint son niveau le plus élevé depuis dix ans, grâce au resserrement de l’offre et à l’augmentation de la demande industrielle, en particulier en Asie.
La Réserve fédérale maintient ses taux d’intérêt, mais signale des inquiétudes concernant l’inflation
Mercredi, la Fed a maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé à 4,25%–4.5%, en conservant un ton prudent et en suspendant toute réduction de taux prévue pour la fin de l’année 2025. La banque centrale a mis en garde contre les pressions inflationnistes persistantes, notamment dues aux tarifs douaniers américains récemment proposés.
La baisse des taux d’intérêt est généralement favorable à l’or, car elle réduit le coût d’opportunité de la détention d’actifs non rémunérateurs. Cependant, la décision de la Fed de retarder les réductions de taux a pesé lourdement sur l’or.
Trump s’en prend au président de la Fed, M. Powell, au sujet de la politique des taux d’intérêt
L’ancien président Donald Trump a lancé une nouvelle attaque contre le président de la Fed , Jerome Powell, quelques heures seulement après la décision sur les taux. Dans un message publié sur les médias sociaux, M. Trump a écrit :
« Powell est le pire. Un vrai imbécile, qui coûte des milliards à l’Amérique ! »
M. Trump a fait pression à plusieurs reprises sur M. Powell pour qu’il abaisse les taux d’intérêt et a intensifié ses critiques à l’approche de la réunion de la Fed de cette semaine. Il affirme que la réticence de M. Powell à réduire les taux pourrait nuire à l’économie américaine.
Prévisions de la Fed : 2 réductions en 2025, moins en 2026
Bien qu’elle maintienne le taux actuel pour le moment, la Fed a réitéré sa prévision de deux baisses de taux d’intérêt en 2025, tout en réduisant ses attentes pour 2026. Cela a encore déçu les investisseurs qui espéraient un ton plus dovish sur fond de signes de ralentissement économique.
Les données récentes reflètent :
- L’inflation a cessé de baisser
- La confiance et les dépenses des consommateurs américains se sont affaiblies
- La dynamique du marché du travail s’est essoufflée
Le dollar se renforce sur fond d’escalade au Moyen-Orient
Le dollar a grimpé alors que la plupart des devises asiatiques se sont affaiblies jeudi, sous l’impulsion de :
- Incertitude persistante quant à une éventuelle action militaire des États-Unis contre l’Iran
- Demande de valeurs refuges en cas de crise géopolitique
- La position hawkish de la Fed, réduisant les attentes de réductions imminentes des taux d’intérêt
Les monnaies régionales ont accentué leurs pertes après que Bloomberg a rapporté que les autorités américaines pourraient lancer une attaque contre l’Iran d’ ici le week-end, ce qui pourrait considérablement aggraver le conflit.
Alors que la position de Washington reste ambiguë, les déclarations vagues de Trump et la prudence de Powell ont contribué à soutenir la force du dollar à court terme.
Conclusion : Surveiller la Fed et le Moyen-Orient
Avec la montée des tensions géopolitiques et le renforcement de la lutte contre l’inflation par la Fed, les marchés abordent le second semestre 2025 dans une situation volatile.
Principaux enseignements pour les négociants :
- La pression sur l’or devrait se poursuivre, à moins que la Fed ne change de ton.
- Surveillez le platine et les métaux industriels à la recherche d’opportunités de rupture
- Surveillez les mises à jour concernant l’évolution de la situation entre les États-Unis et l’Iran, qui pourrait modifier les marchés des changes.
Restez vigilants et informés.
