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Auteur/autrice : Mostafa

  • L’or se maintient à l’approche des chiffres de l’emploi américain

    L’or se maintient à l’approche des chiffres de l’emploi américain

    L’or, le pétrole, les crypto-monnaies et l’évolution du marché mondial

    L’or reste stable avant les données sur l’emploi aux États-Unis

    Le prix de l’or est resté stable dans les échanges asiatiques jeudi après trois jours consécutifs de gains, les investisseurs faisant preuve de prudence avant les données clés de l’emploi non agricole aux États-Unis qui pourraient déterminer la prochaine politique de la Réserve fédérale.

    L’or a été soutenu par les inquiétudes concernant le déficit budgétaire des États-Unis, sous l’effet des pressions exercées par les Républicains pour faire avancer le vaste projet de réduction d’impôts du président Trump. En outre, l’incertitude concernant les accords commerciaux américains avant la date limite du 9 juillet pour les droits de douane a contribué à soutenir l’intérêt du marché pour l’or.

    Les investisseurs attendent maintenant le rapport NFP prévu plus tard jeudi pour plus de clarté sur la trajectoire des taux d’intérêt de la Fed.
    Les récentes remarques prudentes du président de la Fed Jerome Powell ont été considérées comme conservatrices, bien qu’il n’ait pas exclu une baisse potentielle des taux dans les mois à venir.

    Bien qu’une réduction des taux en septembre soit largement attendue, les récents chiffres de l’inflation et les signes de ralentissement de l’économie américaine ont augmenté les chances d’un cycle d’assouplissement plus précoce et plus profond.

    Les menaces répétées de M. Trump de remplacer M. Powell et ses appels à des baisses de taux immédiates ont encore alimenté les spéculations sur des changements de politique agressifs.

    Cette semaine, les cours de l’or ont été soutenus par les prévisions de baisse des taux d’intérêt et par l’affaiblissement du dollar américain.

    Tendances des devises et du dollar

    La plupart des monnaies asiatiques ont évolué dans des fourchettes étroites jeudi, dans un contexte d’optimisme prudent quant aux progrès potentiels en matière de commerce avec les États-Unis.

    Le dollar américain est resté stable, les marchés surveillant de près l’évolution du projet de loi sur les impôts et les dépenses aux États-Unis, dont le vote était prévu à la Chambre des représentants.

    Le billet vert sera mis à l’épreuve par le prochain rapport sur l’emploi aux États-Unis, qui devrait influencer la trajectoire de la politique monétaire de la Fed.

    Aperçu du marché du pétrole

    Les stocks de brut américains ont augmenté de manière inattendue de 3,85 millions de barils la semaine dernière, défiant les attentes d’une baisse de 3,5 millions de barils, selon les données gouvernementales publiées mercredi.

    Les stocks d’essence ont également augmenté de 4,19 millions de barils, ce qui suscite des inquiétudes quant à la vigueur de la demande de carburant pour l’été.

    L’attention se porte à présent sur le rapport NFP de juin, qui devrait fournir des informations supplémentaires sur la dynamique économique américaine et les tendances en matière de consommation de carburant.

    Les marchés restent attentifs à la prochaine échéance tarifaire du 9 juillet, car seuls des accords commerciaux limités ont été conclus jusqu’à présent.

    L’OPEP+ devrait se réunir ce week-end et approuver une augmentation de la production de 411 000 barils par jour en août.
    Cette augmentation prévue s’inscrit dans le cadre de l’action progressive de l’OPEP visant à mettre fin à deux années de fortes réductions de la production.

    La décision s’aligne également sur les appels continus du président Trump pour que l’OPEP et les producteurs américains augmentent leur production afin de maintenir les prix sous contrôle.

    Mouvements du marché des crypto-monnaies

    Les prix des crypto-monnaies, y compris le bitcoin, ont regagné du terrain après un mois de juin morose.

    Le rebond du bitcoin a été soutenu par l’amélioration du sentiment du marché à la suite d’un accord commercial entre les États-Unis et le Viêt Nam, le troisième accord de ce type conclu par Washington avant la date limite du 9 juillet.

    Les marchés ont également salué la décision des États-Unis d’assouplir certaines restrictions sur les exportations de puces électroniques vers la Chine, après que les deux pays sont parvenus à un accord commercial en juin.

    L’optimisme s’est accru quant à la possibilité de conclure de nouveaux accords commerciaux avec les États-Unis dans les jours à venir. Les fonctionnaires ont indiqué qu’un accord avec l’Inde était proche, alors que les négociations avec le Japon et la Corée du Sud sont au point mort.

    Le président Trump a confirmé qu’il ne prévoyait pas de reporter la date limite du 9 juillet pour imposer des droits de douane élevés à ses principaux partenaires commerciaux.

    📌 Conclusion

    Les marchés sont actuellement animés par la prudence alors que les investisseurs attendent le rapport sur l’emploi aux États-Unis, surveillent les négociations commerciales, suivent les ajustements de la production pétrolière et observent les rebonds du marché des crypto-monnaies.
    Ces développements seront déterminants pour façonner la prochaine vague de tendances dans les matières premières, les devises et les crypto-monnaies mondiales.

  • Rupture : Le rapport sur l’emploi initial signale une faiblesse du marché du travail américain

    Rupture : Le rapport sur l’emploi initial signale une faiblesse du marché du travail américain

    Baisse inattendue de l’emploi dans le secteur privé en juin

    L’emploi dans le secteur privé aux États-Unis a chuté de 33 000 postes en juin, dépassant largement les attentes d’une augmentation de 99 000 postes. Cet écart important met en évidence la prudence des employeurs et la réticence des travailleurs à changer d’emploi dans un contexte d’incertitude croissante liée aux droits de douane américains.

    Chiffres révisés de mai

    Les données sur l’emploi du mois de mai ont également été révisées à la baisse : 29 000 emplois ont été créés, contre 37 000 précédemment, ce qui représente la plus faible augmentation depuis mars 2023.

    Performance du secteur

    Le rapport ADP, publié mercredi, a montré que les pertes étaient concentrées dans les pays suivants :

    • Services professionnels et services aux entreprises : moins 56 000 emplois
    • Éducation et soins de santé : moins 52 000 emplois
    • Activités financières : baisse de 14 000 emplois

    Du côté positif, les gains enregistrés dans les secteurs des loisirs, de l’hôtellerie et de la restauration, de l’industrie manufacturière et de l’exploitation minière ont contribué à limiter la baisse globale :

    • Les industries productrices de biens ont créé 32 000 emplois
    • Le nombre total d’emplois dans le secteur des services a diminué de 66 000

    Tendances de la croissance des salaires

    Malgré le ralentissement des embauches, les licenciements restent rares, selon l’économiste en chef d’ADP, Nela Richardson.
    Elle a souligné que le ralentissement de l’emploi n’a pas encore perturbé la croissance des salaires.

    Les augmentations salariales annuelles des travailleurs qui conservent leur emploi actuel sont restées stables. Les personnes qui changent d’emploi ont vu leur salaire augmenter de 6,8 % en juin, soit un peu moins que les 7 % précédents.

    Perspectives générales du marché du travail

    Les chiffres de l’ADP ne sont généralement pas directement alignés sur le rapport officiel sur les emplois non agricoles (NFP), qui est plus étroitement surveillé par les marchés et qui doit être publié jeudi.
    Les économistes prévoient que le rapport NFP montrera une augmentation de 110 000 à 120 000 emplois en juin, avec un taux de chômage qui pourrait passer de 4,2 % à 4,3 %.

    Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage seront également publiées jeudi et devraient atteindre 240 000 nouvelles demandes.
    Ces données sont publiées dans le cadre d’une semaine de négociation raccourcie en raison de la fête de l’Indépendance américaine du 4 juillet, les marchés fermant tôt jeudi et entièrement vendredi.

    L’approche de la Réserve fédérale

    La Réserve fédérale continue de se concentrer sur l’emploi maximum et le contrôle de l’inflation.
    Le président Jerome Powell a réitéré sa position attentiste sur les changements futurs des taux d’intérêt, en attendant plus de clarté sur l’impact économique plus large des tarifs douaniers.
    Bien que Powell n’ait pas écarté la possibilité d’une réduction des taux cette année, il a insisté sur la nécessité de faire preuve de patience.

    📌 Conclusion

    La baisse inattendue du nombre d’emplois dans le secteur privé signale des faiblesses potentielles sur le marché du travail américain, bien que la croissance des salaires reste stable.
    Tous les regards se tournent à présent vers le rapport officiel sur l’emploi de jeudi pour savoir s’il s’agit d’un accident de parcours à court terme ou d’un changement plus profond sur le marché du travail.

  • L’or se maintient alors que l’attention se porte sur les chiffres de l’emploi aux Etats-Unis

    L’or se maintient alors que l’attention se porte sur les chiffres de l’emploi aux Etats-Unis

    L’or reste stable alors que les investisseurs se concentrent sur les données de l’emploi et la politique de la Fed

    Les prix de l’or se sont stabilisés mercredi, les investisseurs attendant la publication des données sur l’emploi aux États-Unis, tout en évaluant la position prudente du président de la Réserve fédérale Jerome Powell sur les réductions de taux d’intérêt. L’affaiblissement du dollar a soutenu l’or coté en dollars.

    M. Powell a réaffirmé que la Réserve fédérale prévoyait « d’attendre et d’en savoir plus » sur l’impact des droits de douane sur l’inflation avant de décider d’une réduction des taux, ignorant une fois de plus les appels répétés du président Donald Trump en faveur d’une réduction rapide et significative des taux.

    Des données récentes ont montré que les offres d’emploi américaines ont augmenté de manière inattendue en mai, tandis que les embauches ont ralenti, ce qui indique un refroidissement du marché du travail dans le contexte de l’incertitude causée par les droits de douane imposés par Trump.

    Les investisseurs se tournent à présent vers les données relatives à l’emploi dans le secteur privé, qui seront publiées plus tard dans la journée, ainsi que vers les chiffres de l’emploi non agricole et les demandes d’allocations chômage, qui seront publiés jeudi, afin d’obtenir de plus amples informations sur la santé du marché du travail américain.

    Scène politique :

    Les républicains du Sénat américain ont adopté de justesse le projet de loi sur les impôts et les dépenses du président Trump mardi. La loi comprend des réductions d’impôts, des réductions des programmes de sécurité sociale et une augmentation des dépenses militaires, ce qui ajoute 3,3 billions de dollars à la dette nationale américaine.

    M. Trump s’est également montré optimiste quant à la conclusion d’un accord commercial avec l’Inde, mais est resté sceptique quant à un accord similaire avec le Japon, déclarant qu’il n’envisageait pas de repousser la date limite du 9 juillet fixée pour la finalisation des accords commerciaux par les pays.

    Mouvements de change :

    Le yen japonais s’est affaibli sur les marchés asiatiques mercredi face aux principales devises et aux devises mineures, revenant d’un plus haut de quatre semaines face au dollar américain. Cette baisse est due à des prises de bénéfices.

    Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son niveau le plus bas depuis trois ans, soutenu par la récente augmentation des offres d’emploi aux États-Unis en mai, tandis que les investisseurs attendent d’autres données clés sur le marché de l’emploi.

    Les attentes concernant une hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon en juillet ont diminué à la suite de la récente réunion de la banque centrale. Les marchés attendent des données supplémentaires sur l’inflation, les salaires et le chômage au Japon.

    Actuellement, la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon en juillet reste inférieure à 40 %. Les investisseurs attendent de nouvelles données économiques pour réévaluer ces probabilités.

    Marché européen :

    L’euro a chuté sur les marchés européens mercredi par rapport à un panier de devises mondiales, s’éloignant d’un plus haut de quatre ans par rapport au dollar américain, suite à des prises de bénéfices et à des corrections de marché.

    Le dollar américain s’est maintenu au-dessus de son niveau le plus bas depuis trois ans, soutenu par la hausse inattendue des offres d’emploi.

    Les données sur l’inflation européenne publiées cette semaine ont soulevé des doutes quant à la capacité de la Banque centrale européenne à réduire ses taux en juillet. Les marchés suivent de près le discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE, qui sera prononcé plus tard dans la journée lors du Forum des banques centrales à Sintra, au Portugal.

    Actuellement, le marché évalue à 30 % la probabilité d’une baisse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

    Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu évolué mardi soir après la clôture mitigée de Wall Street, les valeurs technologiques étant en tête des pertes. Le projet de loi fiscale de Trump a été adopté de justesse par le Sénat.

    Ce mouvement prudent du marché reflète l’hésitation des investisseurs à l’approche de la date butoir du 9 juillet fixée par Trump pour les droits de douane, qui pourrait déclencher une nouvelle escalade commerciale.

    Pendant ce temps, les investisseurs ont évalué les nouveaux commentaires de Powell concernant les taux d’intérêt, dans le contexte de son désaccord public croissant avec Trump sur la résistance de la Fed à une baisse rapide des taux.

    Conclusion :

    Les investisseurs restent très attentifs aux prochaines données sur l’emploi aux États-Unis et aux chiffres de l’inflation mondiale, qui devraient influencer les politiques des banques centrales et l’orientation du marché dans les semaines à venir.

  • Dernières nouvelles : L’inflation européenne atteint l’objectif de la BCE !

    Dernières nouvelles : L’inflation européenne atteint l’objectif de la BCE !

    De nouvelles données sur l’IPC suggèrent une possible pause dans les réductions de taux d’intérêt

    L’indice européen des prix à la consommation (IPC) vient d’être publié !

    Les prix à la consommation dans la zone euro ont légèrement augmenté en juin, ramenant l’inflation exactement au niveau de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE) et signalant potentiellement une pause dans le récent cycle de réduction des taux d’intérêt.

    L’IPC a augmenté de 2,0 % en glissement annuel le mois dernier, atteignant l’objectif précis de la BCE en matière d’inflation et s’accélérant légèrement par rapport au taux de 1,9 % enregistré en mai, conformément aux attentes des analystes.

    Sur une base mensuelle, l’inflation a augmenté de 0,3 %, après avoir été stable le mois précédent.

    Si l’on exclut les éléments volatils tels que l’alimentation et l’énergie, l’inflation de base est restée stable à 2,3 % au cours de la période de douze mois se terminant en juin.

    Gediminas Simkus, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré plus tôt aujourd’hui via Bloomberg que l’inflation est désormais alignée sur l’objectif de la banque centrale, mais que l’incertitude persiste en raison de la volatilité persistante des marchés des changes et des matières premières.

    S’exprimant lors de la réunion annuelle de la BCE à Sintra, au Portugal, M. Simkus a averti que la trajectoire actuelle de l’inflation n’était pas garantie.

    Malgré la stabilité actuelle de l’inflation, la récente hausse de l’euro par rapport au dollar américain et l’augmentation des prix de l’énergie, alimentée enpartie par les tensions au Moyen-Orient, pourraient pousser l’inflation à la hausse dans les mois à venir.

    L’euro a récemment atteint 1,1808 contre le dollar américain, son plus haut niveau depuis septembre 2021.

    Le mois dernier, la BCE a procédé à sa huitième baisse de taux d’intérêt en un an, mais a indiqué qu’une pause était probable lors de la prochaine réunion, en particulier à la lumière des préoccupations croissantes concernant les tensions commerciales avec les États-Unis.

    Conclusion :

    L’IPC publié aujourd’hui pourrait donner à la BCE une marge de manœuvre lui permettant de suspendre ses réductions de taux agressives. Toutefois, compte tenu de la hausse des coûts de l’énergie et des fluctuations monétaires, la voie à suivre reste incertaine. Les marchés attendent maintenant la prochaine décision de la BCE.

  • L’or augmente en raison de la faiblesse du dollar et de l’incertitude concernant les tarifs douaniers

    L’or augmente en raison de la faiblesse du dollar et de l’incertitude concernant les tarifs douaniers

    Les marchés réagissent à la pression exercée par Trump sur la Fed et aux négociations commerciales en cours

    Les prix de l’or ont enregistré une hausse significative au cours de la séance de mardi, soutenus par l’affaiblissement du dollar américain et l’incertitude croissante entourant les politiques tarifaires du président Donald Trump à l’approche de la date limite du 9 juillet. Cette incertitude a poussé les investisseurs vers les valeurs refuges.

    L’indice du dollar américain est tombé à son niveau le plus bas depuis plus de trois ans, ce qui rend l’or en dollars plus attrayant pour les investisseurs détenant d’autres devises.

    Lundi, M. Trump a exprimé sa frustration quant au rythme des négociations commerciales avec le Japon, tandis que le secrétaire américain au Trésor, Scott Besant, a averti que certains pays pourraient être confrontés à de fortes augmentations des droits de douane.

    Il convient de noter que les droits de douane annoncés, allant de 10 % à 50 %, qui ont été introduits le 2 avril, devraient entrer en vigueur le 9 juillet après un report de 90 jours, à moins que des accords commerciaux bilatéraux ne soient conclus.

    Dans le même temps, M. Trump a continué à faire pression sur la Réserve fédérale lundi pour qu’elle assouplisse sa politique monétaire. Il a envoyé au président de la Fed, Jerome Powell, une liste des taux d’intérêt des banques centrales mondiales, avec des notes manuscrites suggérant que « les taux d’intérêt américains devraient se situer entre 0,5 % comme au Japon et 1,75 % comme au Danemark. »

    En attendant, les investisseurs suivent de près une série de rapports sur le marché du travail américain cette semaine, écourtée en raison des vacances, avec en point d’orgue la publication jeudi des données officielles sur l’emploi, qui devraient offrir des signaux plus clairs sur l’orientation de la politique de la Fed.

    En Europe, l’euro a augmenté mardi par rapport à un panier de devises mondiales, prolongeant ses gains pour la neuvième journée consécutive par rapport au dollar américain, s’échangeant au-dessus de la marque de 1,17 $ pour la première fois depuis 2021. Cette hausse s’inscrit dans un contexte de forte demande pour l’euro en tant que meilleur investissement alternatif à l’affaiblissement du dollar.

    Ces mouvements ont été alimentés par un regain d’inquiétude concernant l’indépendance de la Réserve fédérale et la stabilité monétaire aux États-Unis, à la suite d’une nouvelle attaque du président Trump à l’encontre de Jerome Powell.

    Les attentes concernant une baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) en juillet ont récemment diminué. Les investisseurs attendent maintenant les données clés sur l’inflation dans la zone euro pour le mois de juin, qui aideront à réévaluer ces attentes.

    Christine Lagarde, présidente de la BCE, a déclaré qu’avec la récente réduction et les niveaux actuels des taux d’intérêt, « nous approchons probablement de la fin du cycle d’assouplissement ».

    Selon des sources de Reuters, une nette majorité des participants à la dernière réunion de la BCE a préféré maintenir les taux d’intérêt inchangés en juillet, certains plaidant pour une pause prolongée.

    Les marchés monétaires ont revu à la baisse leurs attentes concernant une réduction des taux de la BCE, ne prévoyant plus qu’une baisse de 25 points de base d’ici à la fin de l’année, contre 30 points de base auparavant.

    Si les données sur l’inflation de la zone euro publiées aujourd’hui sont plus élevées que prévu, la probabilité d’une réduction des taux au second semestre pourrait diminuer, ce qui soutiendrait la hausse continue de l’euro sur le marché des changes.

    Dans le même temps, les prix du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau en trois semaines mardi, atteignant des niveaux jamais vus depuis les récentes tensions entre Israël et l’Iran. Cette baisse s’explique par l’apaisement des craintes concernant l’offre et les attentes d’une augmentation de la production de l’OPEP+.

    L’attention se porte désormais sur la prochaine réunion de l’OPEP+, qui devrait se tenir plus tard dans la semaine et au cours de laquelle le groupe devrait poursuivre le dénouement de deux années de réduction de la production.

    Reuters a rapporté la semaine dernière que l’OPEP+ augmentera sa production de 411 000 barils par jour en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet.

    Cela portera l’augmentation totale de l’offre de l’OPEP+ pour l’année à 1,78 million de barils par jour, bien que cela reste inférieur aux réductions totales mises en œuvre au cours des deux dernières années.

    L’augmentation de la production en août est susceptible de signaler de nouvelles augmentations de la part de l’OPEP+, visant en partie à contrer la faiblesse prolongée des prix du pétrole.

    En outre, les principaux producteurs de l’OPEP+, comme l’Arabie saoudite et la Russie, cherchent à pénaliser les membres du cartel en surproduction en maintenant les prix du pétrole à un niveau plus bas.

    Conclusion :

    Les marchés mondiaux naviguent actuellement dans un paysage complexe façonné par les politiques tarifaires américaines, les pressions des banques centrales, la dynamique de l’inflation européenne et les décisions de production de l’OPEP+. Les investisseurs doivent rester vigilants, car les prochains rapports économiques et les changements de politique pourraient modifier les trajectoires des marchés dans les semaines à venir.

  • L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    L’or progresse grâce à la faiblesse du dollar et à l’apaisement des tensions géopolitiques

    Les accords commerciaux et les spéculations de la Fed façonnent les tendances du marché

    Le prix de l’or est remonté d’un plus bas d’un mois au cours des échanges asiatiques lundi, soutenu par un dollar plus faible. Toutefois, la demande de valeur refuge est restée limitée alors que les tensions au Moyen-Orient se sont apaisées et que l’optimisme s’est accru quant aux accords commerciaux potentiels avec les États-Unis.

    Un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par le président américain Donald Trump la semaine dernière, a considérablement réduit les risques géopolitiques au Moyen-Orient, diminuant l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.

    Sur le front commercial, l’accord entre les États-Unis et la Chine signé la semaine dernière à Genève, qui a permis de résoudre les différends concernant les expéditions de terres rares et d’atténuer une des principales frictions commerciales, a encore renforcé le sentiment positif du marché.

    En outre, l’accord commercial entre les États-Unis et le Royaume-Uni est entré en vigueur lundi, réduisant les droits de douane sur les voitures à 10 % et éliminant totalement les droits de douane sur les pièces d’avion.

    Toutefois, l’imminence de la date butoir du 9 juillet menace la réimposition potentielle de droits de douane sur d’autres partenaires commerciaux, y compris des droits de douane sur l’acier et l’aluminium.

    L’or a également été soutenu par l’affaiblissement du dollar américain, en raison de l’augmentation des paris sur au moins une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale d’ici le mois de septembre.

    La plupart des monnaies asiatiques ont progressé lundi après que des données aient montré une amélioration de l’activité commerciale en Chine, tandis que le dollar a chuté en raison des spéculations croissantes sur les réductions de taux de la Fed.

    Le dollar américain est resté à son plus bas niveau depuis plus de trois ans, sous la pression des inquiétudes liées à l’augmentation de la dette publique américaine, en particulier lorsque le projet de loi de Trump sur la réduction des impôts et des dépenses a été adopté par le Sénat. Les législateurs devraient voter sur ce texte dès lundi.

    Les monnaies régionales ont prolongé leurs gains de la semaine dernière et sont en passe de réaliser de bonnes performances en juin dans un contexte de faiblesse persistante du dollar.

    Bien que les données récentes sur l’inflation aient montré une hausse en mai, le président de la Fed, Jerome Powell, a rejeté les suggestions selon lesquelles une réduction des taux était imminente. Cependant, M. Powell reste sous la pression de M. Trump pour qu’il abaisse les taux d’intérêt, et l’on spécule sur le fait que M. Trump pourrait bientôt annoncer le nom du successeur de M. Powell afin d’affaiblir sa position.

    Le dollar a également subi des pressions à la baisse en raison des inquiétudes concernant l’augmentation de la dette publique américaine, liée à l’avancement de la législation de réduction d’impôts de Trump.

    Les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté dimanche soir après que les principaux indices de Wall Street ont enregistré des gains hebdomadaires, le Dow Jones et le Nasdaq atteignant des records à la clôture. L’optimisme a été alimenté par les attentes de réduction des taux de la Fed et les espoirs d’accords commerciaux avant la date limite du 9 juillet fixée par M. Trump.

    La semaine dernière, les marchés ont été soutenus par des données sur l’inflation plus faibles que prévu, ce qui a renforcé les attentes de réductions des taux de la Fed plus tard dans l’année. Le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par Trump, a également contribué à améliorer le climat.

    Le président de la Fed, M. Powell, est resté prudent la semaine dernière, avertissant que des augmentations de l’inflation induites par les tarifs douaniers sont probables dans les données à venir. Néanmoins, les attentes du marché ont évolué vers de multiples réductions de taux cette année.

    Dans le même temps, les prix du pétrole ont subi de lourdes pertes la semaine dernière, le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran ayant réduit les risques de perturbation de l’approvisionnement au Moyen-Orient.

    Le pétrole a également été mis sous pression par les craintes d’une nouvelle augmentation de la production de l’OPEP+, qui doit se réunir le 6 juillet. Selon Reuters, le groupe devrait approuver une augmentation de la production de 411 000 barils par jour en août, similaire aux augmentations observées en mai, juin et juillet.

    L’OPEP+ avait déjà commencé à mettre fin à deux années de réduction de la production au début de l’année, en partie pour contrer l’impact économique de la faiblesse persistante des prix du pétrole et en partie pour pénaliser les membres surproduisant.

    Au-delà de l’OPEP+, l’attention se porte également sur la demande de carburant aux États-Unis, qui augmente généralement pendant la saison des voyages d’été.

    Conclusion :

    Les marchés naviguent dans un paysage complexe de risques géopolitiques atténués, de percées commerciales potentielles et de politiques monétaires changeantes. Les semaines à venir, en particulier la réunion de l’OPEP+ du 6 juillet et l’échéance tarifaire du 9 juillet, seront déterminantes pour les prochaines grandes évolutions des matières premières et des monnaies.

  • L’or s’apprécie, le dollar chute : Les marchés sont à cran face aux spéculations de la Fed

    L’or s’apprécie, le dollar chute : Les marchés sont à cran face aux spéculations de la Fed

    La décision potentielle de Trump contre Powell secoue les marchés mondiaux

    Le prix de l’or a légèrement augmenté jeudi, soutenu par la baisse du dollar américain et l’incertitude croissante sur les marchés mondiaux. Cette poussée a fait suite à des rapports suggérant que l’ancien président américain Donald Trump envisageait de remplacer le président de la Réserve fédérale Jerome Powell dès septembre ou octobre.

    Ces rapports ont suscité des inquiétudes généralisées quant à l’indépendance future de la Réserve fédérale, poussant les investisseurs à se tourner vers l’or en tant que valeur refuge dans un contexte de turbulences sur les marchés.

    L’indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis mars 2022, ce qui rend l’or en dollars moins cher pour les acheteurs internationaux et renforce son attrait.

    Lors de son témoignage devant une commission sénatoriale mercredi, M. Powell a noté que les droits de douane imposés par M. Trump pourraient entraîner une hausse temporaire des prix, mais il a prévenu que les risques d’inflation persistants exigeaient que la Fed agisse avec prudence en ce qui concerne de nouvelles baisses des taux d’intérêt.

    Les marchés attendent maintenant les principales données économiques américaines, notamment les chiffres du PIB attendus plus tard dans la journée et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) vendredi, deux indicateurs essentiels susceptibles d’influencer les prochaines décisions de la Fed.

    Scène géopolitique :

    Sur le plan géopolitique, le cessez-le-feu conclu entre Israël et l’Iran sous l’égide des États-Unis a semblé tenir jusqu’à mercredi. Lors du sommet de l’OTAN, M. Trump a fait l’éloge de la résolution rapide du conflit qui a duré 12 jours et a déclaré son intention d’exiger de l’Iran qu’il renonce à ses ambitions nucléaires lors des prochains pourparlers.

    Les devises asiatiques ont pour la plupart augmenté jeudi, alors que le dollar américain a continué de chuter à son plus bas niveau depuis plus de trois ans. Trump a maintenu sa pression sur la Fed pour qu’elle baisse ses taux d’intérêt et a continué à critiquer le leadership de Powell.

    Un rapport du Wall Street Journal selon lequel M. Trump envisageait de remplacer M. Powell plus tôt que prévu a encore affaibli le dollar et alimenté les paris selon lesquels la Fed pourrait réduire ses taux dès le mois de juillet.

    Les prix du pétrole ont légèrement augmenté dans les échanges asiatiques jeudi, soutenus par une baisse significative des stocks de brut aux États-Unis, ce qui a renforcé l’optimisme quant à une forte demande malgré les signes que le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran est resté intact.

    L’American Petroleum Institute a indiqué que les stocks américains de pétrole brut avaient diminué de 5,8 millions de barils au cours de la semaine qui s’est achevée le 20 juin, dépassant de loin les prévisions qui tablaient sur une baisse de 1,2 million de barils. Cette baisse fait suite à une chute importante de 11,5 millions de barils la semaine précédente, ainsi qu’à une forte diminution des stocks d’essence et de produits distillés.

    Les données indiquent une demande soutenue de carburant dans le plus grand pays consommateur du monde, en particulier au moment où la saison des voyages d’été prend de l’ampleur.

    Malgré cela, les prix du pétrole sont restés sous pression en début de semaine en raison du cessez-le-feu, qui a réduit la probabilité de perturbations à court terme des approvisionnements en pétrole du Moyen-Orient.

    M. Trump n’a pas annoncé de sanctions supplémentaires à l’encontre du secteur pétrolier iranien à la suite du récent conflit, ce qui a permis de maintenir l’approvisionnement régional en pétrole à un niveau relativement stable. Il a également fait allusion à la possibilité d’assouplir les sanctions pour aider à la reconstruction de l’État islamique, les pourparlers sur le nucléaire étant prévus la semaine suivante.

    L’Iran n’a pas fermé le détroit d’Ormuz, une voie de navigation pétrolière essentielle, ce qui a permis d’éviter d’importantes perturbations dans les expéditions de pétrole vers l’Europe et l’Asie.

    🔚 Conclusion :

    Les marchés restent très sensibles aux mouvements politiques et aux spéculations sur la politique monétaire. Alors que l’or profite de l’incertitude, le marché pétrolier fait preuve d’un optimisme prudent car les risques géopolitiques semblent temporairement contenus. Tous les regards sont désormais tournés vers les prochaines données économiques américaines et les prochaines mesures prises par Trump à l’égard de la Réserve fédérale.

  • L’or se redresse légèrement dans l’incertitude du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    L’or se redresse légèrement dans l’incertitude du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Le prix de l’or a légèrement augmenté dans les échanges asiatiques mercredi, se redressant légèrement après des pertes importantes lors de la session précédente. La faiblesse du dollar américain a apporté un certain soutien, bien que le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran ait réduit la demande de valeur refuge.

    Lundi, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu en plusieurs étapes entre Israël et l’Iran, exhortant les deux parties à respecter strictement l’accord.

    Malgré l’annonce du cessez-le-feu, des inquiétudes subsistent quant à la longévité de la trêve. Quelques heures à peine après que l’accord a été rendu public, M. Trump s’est emparé des médias sociaux, accusant les deux parties de violer leurs engagements.

    L’or, traditionnellement considéré comme une protection contre les risques et les incertitudes géopolitiques, a subi des pressions à mesure que le cessez-le-feu se maintenait, mais il est resté soutenu par la faiblesse du dollar et les doutes persistants quant à la durabilité du cessez-le-feu.

    Les médias ont indiqué mardi que les récentes frappes américaines n’ont pas permis de détruire le programme nucléaire iranien, se contentant de retarder sa progression de quelques mois.

    L’indice du dollar américain a baissé de 0,1 % au cours des échanges asiatiques, frôlant son niveau le plus bas depuis une semaine.

    Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors de son témoignage au Congrès que de multiples voies restent ouvertes pour la politique monétaire, et que la banque centrale a besoin de plus de temps pour évaluer si la hausse des droits de douane entraînera une hausse de l’inflation.

    La plupart des devises asiatiques, ainsi que le dollar, ont évolué dans des fourchettes étroites mercredi, les opérateurs observant attentivement si le fragile cessez-le-feu conclu sous l’égide des États-Unis entre Israël et l’Iran se maintiendrait.

    Le dollar australien a également évolué dans une fourchette étroite, malgré des données sur l’inflation à la consommation plus faibles que prévu, qui ont renforcé les attentes de nouvelles réductions des taux d’intérêt de la part de la Reserve Bank of Australia (RBA).

    Les monnaies régionales ont gagné du terrain cette semaine, tandis que le dollar américain a reculé à la suite de l’annonce du cessez-le-feu par Trump.

    Le dollar a également subi la pression des paris croissants sur une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, même si M. Powell a minimisé cette possibilité. Mardi, M. Trump a continué à réclamer des baisses de taux.

    Le dollar australien a connu des mouvements limités mercredi malgré les données montrant que l’inflation des prix à la consommation en mai a augmenté beaucoup moins que prévu. La devise a fait une pause après deux jours de gains, grâce à l’amélioration du sentiment de risque.

    L’inflation globale des prix à la consommation est tombée à son niveau le plus bas depuis sept mois, tandis que l’inflation de base, mesurée par l’IPC moyen ajusté, est tombée à son niveau le plus bas depuis plus de trois ans.

    Les données publiées mercredi ont montré que la désinflation se poursuivait en Australie, ce qui donne à la RBA une plus grande marge de manœuvre pour poursuivre ses réductions de taux. La banque centrale a déjà réduit ses taux de 50 points de base en 2025 et reste tributaire des données pour ses futures mesures d’assouplissement.

    Cette décision fait suite à des données sur l’emploi en Australie beaucoup plus faibles que prévu la semaine dernière, signalant un refroidissement du marché de l’emploi.

    Par ailleurs, les prix du pétrole ont rebondi dans les échanges asiatiques mercredi, récupérant quelques pertes des deux sessions précédentes. Le marché est resté concentré sur la question de savoir si le cessez-le-feu conclu sous l’égide des États-Unis entre Israël et l’Iran tiendrait.

    Les prix du pétrole ont également été soutenus par des données industrielles montrant une nouvelle baisse significative des stocks de brut aux États-Unis, ce qui laisse présager une augmentation de la demande dans le pays qui est le plus grand consommateur de carburant au monde.

    Les données de l’American Petroleum Institute ont montré mardi que les stocks de brut américains ont diminué d’environ 4,3 millions de barils la semaine dernière, dépassant de loin les prévisions d’une baisse de 0,6 million de barils.

    Ce chiffre fait suite à un tirage massif de 10,1 millions de barils la semaine précédente, ce qui indique un resserrement rapide de l’offre de pétrole aux États-Unis.

    Ces réductions substantielles des stocks précèdent généralement des tendances similaires dans les données officielles sur les stocks, qui sont attendues plus tard dans la journée.

    La forte baisse des stocks américains a contribué à restaurer la confiance dans la demande de carburant, qui devrait augmenter avec la saison estivale.

    Conclusion :

    Le fragile cessez-le-feu entre Israël et l’Iran reste au centre de l’attention des marchés mondiaux, ce qui incite les opérateurs à la prudence, tandis que les matières premières et les devises réagissent à l’évolution des signaux géopolitiques et économiques.

  • Trump appelle à une baisse des taux d’intérêt et annonce un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Trump appelle à une baisse des taux d’intérêt et annonce un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran

    Les marchés réagissent à la forte baisse de l’or

    Trump préconise une baisse agressive des taux d’intérêt

    Mardi, le président américain Donald Trump a déclaré que les taux d’intérêt aux États-Unis devraient être réduits d’au moins deux à trois points de pourcentage, poursuivant ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale Jerome Powell.

    Les commentaires de M. Trump sont intervenus quelques heures avant le témoignage prévu de M. Powell devant le Congrès.

    Dans un message publié sur les réseaux sociaux, M. Trump a déclaré : « J’espère que le Congrès s’occupera vraiment de cette personne extrêmement têtue et très stupide. Nous paierons le prix de son incompétence pendant de nombreuses années », en référence à la réticence de M. Powell à baisser les taux d’intérêt comme l’exige M. Trump.

    M. Trump a comparé la Réserve fédérale à la Banque centrale européenne, affirmant que « l’Europe a procédé à dix réductions, alors que nous n’en avons fait aucune ».

    Ces nouvelles attaques interviennent alors que Donald Trump continue de réclamer avec insistance des baisses de taux, ce qui contraste fortement avec la position prudente de la Réserve fédérale.

    La semaine dernière, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, M. Powell avertissant que les droits de douane imposés par M. Trump pourraient accroître l’inflation, ce qui réduirait les raisons pour lesquelles la Fed devrait encore réduire ses taux.

    La Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt de 1 % au total en 2024, mais a signalé une approche très prudente pour les réductions potentielles en 2025 et 2026.

    Cessez-le-feu annoncé entre Israël et l’Iran

    Lundi, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu total entre Israël et l’Iran, indiquant une fin potentielle au conflit de 12 jours.

    Le prix de l’or a chuté de plus de 1 % au cours des échanges asiatiques mardi, les tensions géopolitiques s’étant apaisées à la suite de l’annonce du cessez-le-feu.

    Des rapports ont confirmé que l’Iran acceptait la trêve ; toutefois, le ministre iranien des affaires étrangères a averti que le cessez-le-feu ne tiendrait que si Israël mettait fin à ses opérations militaires.

    Cette annonce est intervenue peu après que les États-Unis ont frappé trois sites nucléaires iraniens, ce à quoi Téhéran a répondu lundi en lançant des attaques de missiles sur une base aérienne américaine au Qatar.

    Les marchés ont accueilli favorablement le cessez-le-feu : les cours à terme des actions américaines ont augmenté, les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 % et les craintes d’une interruption de l’approvisionnement se sont apaisées.

    Les investisseurs ont délaissé les valeurs refuges comme l’or pour se tourner vers les actions et les actifs plus risqués.

    Malgré le soutien d’un dollar plus faible, les investisseurs sont restés prudents avant le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès, qui durera deux jours à partir de mardi.

    Réactions du marché :

    • La plupart des devises asiatiques ont progressé mardi, tandis que le dollar américain s’est affaibli à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu entre les États-Unis, l’Iran et Israël.
    • Le sentiment de risque est resté quelque peu limité, les opérateurs attendant une confirmation officielle de la part d’Israël et de l’Iran.
    • L’Iran aurait lancé une nouvelle attaque de missiles sur Israël tôt mardi, peu avant le début prévu du cessez-le-feu.
    • Les monnaies régionales ont également été soutenues par les attentes croissantes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale dès le mois de juillet, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur le dollar.

    Conclusion :

    Les marchés restent sur le qui-vive face aux changements géopolitiques et à la pression croissante exercée sur la Réserve fédérale pour qu’elle abaisse ses taux d’intérêt. Si le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran a apaisé les craintes à court terme, les opérateurs se concentrent désormais sur le témoignage de M. Powell et sur les décisions de politique monétaire à venir.

  • Réaction des marchés mondiaux après les frappes américaines sur les sites nucléaires iraniens

    Réaction des marchés mondiaux après les frappes américaines sur les sites nucléaires iraniens

    Le pétrole bondit, l’or chute et le bitcoin est sous pression

    L’or a été soumis à une forte pression, principalement en raison de la force du dollar américain, qui a augmenté de plus de 0,3 % par rapport à un panier de devises lundi.

    Au cours du week-end, les États-Unis ont lancé des frappes aériennes visant trois grandes installations nucléaires iraniennes. Le président Donald Trump a annoncé que les frappes avaient détruit les sites, mettant ainsi un terme aux ambitions nucléaires de l’Iran.

    M. Trump a déclaré que l’attaque du week-end était en grande partie motivée par des inquiétudes concernant le développement potentiel d’armes nucléaires par l’Iran, bien que les responsables iraniens aient à plusieurs reprises démenti ces allégations.

    Les frappes américaines ont marqué une sérieuse escalade dans le conflit du Moyen-Orient, Téhéran mettant en garde contre d’âpres représailles. Des rapports indiquent que l’Iran pourrait envisager de fermer le détroit d’Ormuz, une voie de navigation essentielle, en réponse à ces frappes.

    Les craintes de représailles iraniennes ont déclenché une forte hausse des prix du pétrole, alimentant les inquiétudes selon lesquelles la hausse des coûts de l’énergie pourrait soutenir l’inflation mondiale et, par conséquent, maintenir les taux d’intérêt à un niveau élevé pendant une période plus longue.

    Le dollar a bénéficié de ces attentes, ayant déjà enregistré des gains modestes la semaine précédente après que la Réserve fédérale a maintenu une position largement prudente en ce qui concerne les futures réductions de taux.

    Les prix du pétrole ont fortement augmenté au début des échanges asiatiques lundi à la suite des frappes américaines sur l’Iran, dans un contexte de craintes croissantes de perturbations potentielles de l’approvisionnement au Moyen-Orient, bien que le brut ait ensuite abandonné une partie de ses gains initiaux.

    Les frappes menées par Washington au cours du week-end ont visé trois importantes installations nucléaires iraniennes, ce qui a suscité une vive colère de la part de l’Iran et des menaces de vengeance. Les médias iraniens ont rapporté que le pays envisageait sérieusement de fermer le détroit d’Ormuz.

    Une telle mesure couperait une route maritime vitale au Moyen-Orient et pourrait gravement perturber l’approvisionnement en pétrole et en gaz de la région.

    Le conflit entre Israël et l’Iran, qui en est à son onzième jour, a été un facteur clé de soutien des prix du pétrole, les marchés craignant des interruptions potentielles de la chaîne d’approvisionnement.

    Les hostilités entre Téhéran et Washington pourraient également conduire à de nouvelles sanctions américaines contre l’industrie pétrolière iranienne, ce qui limiterait encore l’approvisionnement de certaines régions d’Asie et d’Europe.

    Le marché se concentre désormais sur la réaction de l’Iran, des rapports suggérant que Téhéran pourrait viser les bases militaires américaines au Moyen-Orient.

    Les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté dimanche soir, les investisseurs fuyant les actifs plus risqués après les frappes américaines du week-end sur les sites nucléaires iraniens, signalant une escalade potentielle dans le conflit du Moyen-Orient.

    Wall Street reste sous le poids d’une série de données économiques faibles et de commentaires optimistes de la Réserve fédérale la semaine dernière, les trois principaux indices affichant une performance hebdomadaire médiocre.

    Les marchés ont été secoués par la flambée des prix du pétrole, qui a suscité des inquiétudes quant à l’augmentation des coûts de l’énergie et à la persistance de l’inflation.

    Toutefois, les pertes subies dimanche par les contrats à terme sur actions ont été relativement limitées, l’attention se tournant vers les données PMI à venir pour obtenir de plus amples informations sur l’économie américaine. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont le président Jerome Powell, doivent également s’exprimer cette semaine, le témoignage de deux jours de M. Powell commençant mardi.

    Le cours du bitcoin a chuté lundi, restant sous pression après les lourdes pertes subies pendant le week-end, en raison des craintes croissantes d’une nouvelle escalade au Moyen-Orient à la suite des frappes américaines sur l’infrastructure nucléaire iranienne.

    Bien que les crypto-monnaies ne soient pas directement touchées par les perturbations économiques, elles sont très sensibles aux changements de sentiment du marché en raison de leur nature spéculative. Les commentaires optimistes de la Réserve fédérale ont également pesé sur les marchés des crypto-monnaies la semaine dernière, les investisseurs craignant que les taux d’intérêt américains ne restent plus longtemps élevés.

    Résumé des performances du marché :

    À la suite des frappes américaines sur les installations nucléaires iraniennes au cours du week-end, les marchés mondiaux ont connu des réactions rapides et variées dans les principales catégories d’actifs :

    • Prix du pétrole : Le prix du pétrole a augmenté de manière significative au début de la journée de lundi, les marchés ayant pris en compte le risque de perturbations majeures de l’approvisionnement au Moyen-Orient. Bien qu’il ait perdu une partie de sa hausse initiale, le pétrole reste à des niveaux élevés en raison des inquiétudes persistantes.
    • L’or : Contrairement aux mouvements habituels de réduction des risques, les prix de l’or ont baissé sous la pression du renforcement du dollar américain, qui a gagné plus de 0,3 % par rapport aux principales devises. Le renforcement du dollar a limité l’attrait de l’or en tant que valeur refuge.
    • Futures boursiers américains : Les investisseurs se sont retirés des actifs plus risqués, reflétant la prudence face à l’escalade potentielle du conflit et l’impact de la flambée des prix du pétrole sur l’inflation et les coûts des entreprises.
    • Cryptocurrencies : Le bitcoin et d’autres actifs numériques sont restés sous pression après avoir subi des pertes importantes au cours du week-end. Les tensions géopolitiques accrues et les prévisions de taux d’intérêt élevés prolongés ont pesé sur les actifs spéculatifs.

    Les grèves ont ravivé la volatilité sur les marchés mondiaux, augmentant la demande d’actifs plus sûrs dans certains secteurs tout en soutenant le dollar américain et les prix de l’énergie.

    Conclusion :

    Les frappes américaines sur les installations nucléaires iraniennes ont ravivé les craintes géopolitiques, entraînant une réaction complexe des marchés : flambée des prix du pétrole, baisse du marché de l’or, pression sur les cryptomonnaies et prudence dans les transactions boursières. Les investisseurs attendent maintenant la prochaine action de l’Iran, qui pourrait encore ébranler les marchés mondiaux.