DB Investing

Etiqueta: EconomíaGlobal

  • El oro y el yen suben, los mercados se preparan para las sanciones comerciales, criptográficas y petroleras

    El oro y el yen suben, los mercados se preparan para las sanciones comerciales, criptográficas y petroleras

    Los riesgos arancelarios, la política japonesa y los titulares reguladores determinan los movimientos de hoy

    Oro y monedas refugio

    • Los precios del oro se estabilizaron hoy en torno a los 3.387 $/oz en el comercio asiático, tras una caída del 1,1%, ya que el alivio de las tensiones comerciales contrarrestó el apoyo del debilitamiento del dólar estadounidense.
    • La tregua arancelaria entre EE.UU. y Japón en el sector automovilístico contribuyó a reducir la demanda de refugio seguro; el oro se mantiene dentro del rango, cerca de sus máximos de cinco semanas, en medio de la cautela de los inversores.
    • La presión de un dólar y unos rendimientos de los bonos más tranquilos ofrece cierto apoyo, pero las narrativas de los acuerdos comerciales mantienen al oro en un corredor estrecho.

    La onda política y cambiaria de Japón

    • El yen se fortaleció en los mercados asiáticos, alcanzando los 147,9 yenes por dólar estadounidense, ya que los inversores buscaban refugio tras la derrota de la coalición gobernante en la Cámara Alta.
    • El primer ministro Ishiba confirmó que permanecerá en el cargo para supervisar las negociaciones arancelarias, incluso mientras continúen las turbulencias políticas.
    • El Banco de Japón se enfrenta a un dilema político: los riesgos inflacionistas del gasto público frente a la incertidumbre del comercio mundial -un parlamento dividido complica los posibles movimientos de los tipos-.

    Sanciones petroleras de la UE y regulación de Stablecoin en EE.UU.

    • La UE adoptó su 18º paquete de sanciones a Rusia, aplicando un mecanismo de limitación de precios flotantes (~15% por debajo del mercado) al crudo ruso, con efecto a partir del 3 de septiembre.
    • Estas medidas se dirigen a los ingresos energéticos rusos, al tiempo que pretenden preservar la continuidad del suministro mundial.
    • En EE.UU., el Presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio, que crea el primer marco federal para las monedas estables de pago: exige reservas y divulgación, y obliga a los emisores a un respaldo 1:1 con activos líquidos.
    • El mercado de criptomonedas respondió favorablemente: las stablecoins se dispararon, las acciones vinculadas a criptomonedas subieron y Bitcoin superó brevemente los 123.000 $, con una capitalización de mercado superior a los 4 billones de $.

    Conclusión

    Esta semana se han cruzado acontecimientos relacionados con el comercio, las divisas, las sanciones energéticas y la regulación de las criptomonedas, por lo que los mercados están equilibrando los flujos de refugio seguro, los cambios en la política geopolítica y la evolución de los marcos financieros digitales. Los inversores están atentos:

    • Las conversaciones comerciales entre EEUU y la UE, incluida la propuesta de arancel del 15%.
    • Comentarios de la Fed y datos del mercado laboral estadounidense.
    • Las decisiones del BCE y del BOJ, especialmente con la sacudida política de Japón.
  • Noticias de última hora: El Banco de Inglaterra mantiene los tipos

    Noticias de última hora: El Banco de Inglaterra mantiene los tipos

    La atención se centra en el mercado laboral y la inflación en medio de la incertidumbre mundial

    El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos de interés en el 4,25% el jueves, como se esperaba, haciendo hincapié en los riesgos derivados del debilitamiento del mercado laboral y el aumento de los precios de la energía, en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio.

    En una decisión que refleja la actual incertidumbre mundial y la persistente inflación, el Comité de Política Monetaria (CPM) votó 6-3 a favor de mantener los tipos actuales. El subgobernador Dave Ramsden se unió a Swati Dhingra y Alan Taylor para votar a favor de un recorte de 25 puntos básicos.

    El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, señaló que “los tipos de interés siguen en una senda gradual a la baja”, al tiempo que subrayó que los responsables políticos no están siguiendo un rumbo preestablecido.

    Y añadió: “El mundo es muy impredecible. En el Reino Unido, estamos viendo señales de relajación del mercado laboral, y vigilaremos de cerca cómo afecta esto a la inflación de los precios al consumo.”

    Antes de la decisión del jueves, los mercados esperaban que el Banco realizara dos recortes adicionales de un cuarto de punto, con lo que el tipo bajaría al 3,75% en diciembre de 2025.

    El banco central reafirmó su orientación anterior de un enfoque “gradual y prudente” de las futuras reducciones de tipos.

    En su análisis, el BdE adoptó un tono ligeramente menos pesimista respecto al impacto de los aranceles del ex presidente estadounidense Donald Trump, señalando que podrían ser menos perjudiciales de lo previsto en mayo. Sin embargo, añadió que la actual incertidumbre comercial sigue pesando sobre la economía británica.

    Las previsiones de inflación se mantuvieron prácticamente sin cambios para el segundo semestre de 2025, y el BdE prevé que la inflación alcance un máximo del 3,7% en septiembre y se sitúe en promedio ligeramente por debajo del 3,5% durante el resto del año.

    El Banco también espera que el PIB británico crezca un 0,25% en el 2T, ligeramente más que sus previsiones de mayo, aunque calificó de débil el impulso de crecimiento subyacente.

    Conclusión:

    La cautelosa postura del Banco de Inglaterra pone de relieve el delicado equilibrio existente entre el control de la inflación y el apoyo a una economía frágil, ya que las incertidumbres mundiales y nacionales siguen condicionando sus perspectivas de política monetaria.

  • Los mercados actúan con cautela en medio de las tensiones comerciales y el malestar geopolítico

    Los mercados actúan con cautela en medio de las tensiones comerciales y el malestar geopolítico

    El oro se mantiene estable, el petróleo cae y las criptomonedas no suben

    Los precios del oro se movieron dentro de un estrecho rango durante las primeras operaciones asiáticas del lunes, ya que el apetito por el riesgo mostró signos de recuperación en medio de las especulaciones sobre una posible reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping.

    A pesar de ello, el metal amarillo se mantuvo apoyado por la demanda de refugio seguro, respaldada por las continuas dudas sobre la economía estadounidense, especialmente después de que Trump duplicara los aranceles sobre el acero y el aluminio hasta el 50%, con efecto a partir del lunes.

    Las tensiones geopolíticas, incluida la intensificación de las operaciones militares entre Rusia y Ucrania y el fracaso de las conversaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán, impulsaron aún más a los inversores hacia activos seguros.

    Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses mostraron movimientos menores a última hora del domingo, con los mercados a la espera de un posible diálogo entre Estados Unidos y China que podría reactivar unas negociaciones comerciales estancadas.

    Los inversores también están digiriendo la decisión de Trump de aumentar los aranceles sobre el acero y el aluminio importados, una medida que supone mayores costes de producción para los fabricantes estadounidenses a partir de esta semana.

    En los mercados de divisas, la mayoría de las monedas asiáticas cotizaron en rangos estrechos, mientras que el dólar se mantuvo estable al aumentar las expectativas de una posible cumbre entre Estados Unidos y China. Sin embargo, el optimismo se desvaneció después de que la subida de aranceles de Trump suscitara nuevas preocupaciones sobre el clima empresarial.

    El dólar australiano se mantuvo plano tras unos datos del PIB más débiles de lo esperado, lo que aumenta la probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia recorte los tipos de interés a finales de año.

    Los precios del petróleo bajaron ligeramente el lunes, tras dos fuertes sesiones, mientras los operadores evaluaban la posibilidad de una oferta de crudo más ajustada en los próximos meses. El aumento de las tensiones geopolíticas -sobre todo entre Rusia y Ucrania- y los indicios de un colapso de las negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán mantuvieron en vilo a los mercados del petróleo.

    Mientras tanto, los datos estadounidenses mostraron una caída de los inventarios de crudo mayor de lo esperado la semana pasada, lo que indica una fuerte demanda de combustible de cara a la temporada estival. El suministro de petróleo norteamericano también podría sufrir interrupciones debido a los incendios forestales que se están produciendo en la provincia canadiense de Alberta, rica en petróleo.

    Los precios más amplios de las criptomonedas se mantuvieron estables dentro de rangos estrechos, sin señales comerciales fuertes. Aunque los mercados de criptomonedas no se ven afectados directamente por los aranceles o las conmociones macroeconómicas tradicionales, el sentimiento especulativo sigue siendo frágil en medio de la incertidumbre económica mundial.

    Conclusión:

    Mientras los mercados hacen malabarismos entre los riesgos geopolíticos, las dudas económicas y las cambiantes dinámicas comerciales, los operadores mantienen la cautela y recurren al oro y al petróleo en busca de estabilidad, al tiempo que están atentos a cualquier señal de avance en las relaciones entre Estados Unidos y China.

  • Actualización de los mercados mundiales

    Actualización de los mercados mundiales

    Oro, Bitcoin y Petróleo en el punto de mira

    Metales preciosos y apetito global de riesgo

    Los precios del oro cayeron durante las operaciones asiáticas del miércoles, presionados por la mejora del sentimiento de riesgo después de que el presidente estadounidense Donald Trump pospusiera sus planes de imponer aranceles más elevados a la Unión Europea.

    El oro y otros metales preciosos también se enfrentaron a la presión a la baja de un modesto repunte del dólar estadounidense, que se vio respaldado por señales de estabilidad en los mercados del Tesoro estadounidense.

    Sin embargo, el lingote se mantuvo relativamente apoyado debido a las incertidumbres que rodean a las políticas comerciales y a la salud fiscal de EE.UU., con la atención centrada en más acuerdos comerciales y en el progreso del divisivo proyecto de ley de recorte de impuestos de Trump.

    Los sólidos datos sobre la confianza de los consumidores estadounidenses impulsaron aún más el apetito por el riesgo y aliviaron las preocupaciones económicas. Los mercados esperan ahora nuevas pistas de los próximos indicadores económicos estadounidenses, de los oradores de la Reserva Federal y de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, prevista para el miércoles.

    Conferencia Bitcoin 2025 y Movimientos Estratégicos

    El bitcoin se acercó a sus recientes máximos históricos, apoyado por importantes anuncios políticos y apoyos legislativos en la Conferencia Bitcoin 2025, que comenzó un día antes.

    En el acto, el Asesor de Activos Digitales de la Casa Blanca , Bo Hines, reafirmó el compromiso de la administración con Bitcoin, calificándolo de “oro digital”. Hizo hincapié en que el gobierno estadounidense no tiene intención de vender sus tenencias de Bitcoin y pretende acumular más mediante reservas estratégicas.

    La senadora Cynthia Lummis saltó a los titulares al anunciar que el presidente Trump apoya el proyecto de ley sobre Bitcoin, que propone la adquisición de hasta 1 millón de Bitcoins en cinco años. El proyecto de ley se presentará en el Senado la próxima semana y pretende formalizar la creación de una Reserva Estratégica de Bitcoin, financiada inicialmente con Bitcoin incautado en casos federales.

    Esto sigue a la orden ejecutiva de Trump del 6 de marzo por la que se establece la Reserva Estratégica de Bitcoin y la reserva de activos digitales de EEUU.

    Energía y movimientos de divisas

    Los precios del petróleo subieron el miércoles en las operaciones asiáticas, impulsados por la inquietud ante la posibilidad de nuevas sanciones a Rusia y el estancamiento de las conversaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán, que hacen temer interrupciones en el suministro.

    Los inversores también esperaban el informe semanal de inventarios de crudo en EE.UU. del Instituto Americano del Petróleo, retrasado debido a la festividad del Día de los Caídos.

    La mayoría de las divisas asiáticas bajaron ligeramente el miércoles, al fortalecerse el dólar tras unos datos económicos positivos. La atención se centró en la próxima subasta de bonos a largo plazo de Japón, en medio de un fuerte aumento de los rendimientos.

    Los inversores también evaluaron los datos del IPC australiano y asimilaron la esperada bajada de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ ). El RBNZ bajó su tipo oficial de efectivo 25 puntos básicos, hasta el 3,25%, lo que supone su sexto recorte desde mediados de 2024, debido al débil crecimiento interno y a las tensiones comerciales mundiales.

    A pesar de que la inflación anual aumentó hasta el 2,5% en el 1T 2025 (dentro del rango objetivo del 1-3%), la inflación subyacente y el crecimiento salarial siguieron siendo débiles, lo que indica presiones suaves sobre los precios. El banco central declaró que, aunque la economía se está recuperando, sigue existiendo una importante capacidad excedentaria.

    Conclusión:

    Los mercados están mostrando reacciones mixtas entre materias primas, criptomonedas y divisas. Mientras que el Bitcoin recibe un impulso estratégico, el oro y las divisas asiáticas se enfrentan a vientos en contra por los cambios en el riesgo mundial y los datos económicos estadounidenses. Los bancos centrales mantienen la cautela en medio de la actual incertidumbre mundial.

  • Los mercados mundiales reaccionan ante las bajadas de tipos, la incertidumbre comercial y las rebajas crediticias

    Los mercados mundiales reaccionan ante las bajadas de tipos, la incertidumbre comercial y las rebajas crediticias

    El precio del oro baja al aumentar el apetito de riesgo por los recortes de tipos mundiales

    Los precios del oro cayeron durante las operaciones asiáticas del martes, rompiendo una breve recuperación de la sesión anterior. El descenso se debió en gran medida al renovado apetito por el riesgo tras los recortes de los tipos de interés tanto en China como en Australia, que impulsaron los mercados bursátiles mundiales.

    Sin embargo, el optimismo del mercado se enfrentó a leves vientos en contra después de que China advirtiera de que las restricciones estadounidenses a la exportación de tecnología de chips están socavando la reciente tregua comercial entre ambas naciones. Los inversores también estaban digiriendo el impacto de la reciente rebaja de la calificación crediticia soberana de EE.UU. por parte de Moody’s.

    El retroceso del oro desde los máximos históricos de la semana pasada se vio impulsado inicialmente por un acuerdo temporal entre EE.UU. y China para reducir los aranceles mutuos. Ese optimismo se ha visto ahora empañado, ya que China afirma que los controles estadounidenses a la exportación de tecnología contradicen el espíritu del acuerdo de la semana pasada.

    Mientras tanto, Japón se prepara para mantener conversaciones comerciales de alto nivel con Estados Unidos, aunque Tokio se mantiene firme en su postura de que el presidente Trump debe eliminar todos los aranceles sobre los productos japoneses.

    Los recortes fiscales y la preocupación por el crédito en EE.UU., en el punto de mira

    Los mercados también observan atentamente cómo la Cámara de Representantes de EE.UU. se prepara para votar un amplio proyecto de ley de recortes fiscales. Los críticos advierten de que la legislación podría empeorar el déficit fiscal, lo que supondría un riesgo para la economía estadounidense en general, especialmente teniendo en cuenta la reciente rebaja de la calificación crediticia.

    Hasta ahora, la rebaja de la calificación ha tenido un impacto moderado en el ánimo de Wall Street, ya que los inversores parecen más centrados en los acontecimientos comerciales positivos. Aun así, las implicaciones más amplias para la estabilidad financiera siguen siendo motivo de preocupación.

    El dólar australiano cae tras el recorte de los tipos de interés

    El dólar australiano cayó frente al dólar estadounidense después de que el Banco de la Reserva de Australia bajara su principal tipo de interés en 25 puntos básicos, hasta el 3,85%, citando la incertidumbre mundial y las débiles previsiones internas.

    Esta medida, ampliamente esperada, supone la segunda bajada de tipos del banco central este año. En su declaración de política monetaria, el RBA señaló que la inflación se está suavizando y que se espera que se mantenga dentro del rango objetivo del 2-3%, pero advirtió de que las incertidumbres externas, incluidas las tensiones comerciales y la desaceleración económica mundial, podrían pesar sobre el crecimiento.

    Los precios del petróleo fluctúan entre las dudas sobre el acuerdo con Irán y los riesgos geopolíticos

    El petróleo cotizó dentro de un estrecho rango durante la jornada asiática del martes. La volatilidad del mercado aumentó ante los indicios de que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán sobre el acuerdo nuclear se están estancando, lo que reduce el temor a un inminente aumento de la oferta. Sin embargo, las posibles negociaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania presionaron a la baja el sentimiento.

    El estancamiento actual ha contribuido a la agitación de los precios en el mercado energético. Un acuerdo satisfactorio podría aliviar las sanciones y dar lugar a un aumento de las exportaciones de petróleo iraní, lo que repercutiría en la dinámica del suministro energético mundial.

    Los futuros bursátiles de EE.UU. caen ante las renovadas preocupaciones comerciales

    Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron tras las ganancias iniciales en las operaciones asiáticas, impulsados por la declaración de China de que los controles estadounidenses a la exportación de chips podrían socavar la reciente tregua comercial con Washington.

    Los inversores también siguieron procesando la rebaja de la calificación de Moody’ s y miraron hacia delante, hacia la esperada votación del proyecto de ley de reforma fiscal respaldado por Trump. A pesar de un cierre modestamente positivo en Wall Street, la preocupación por la salud financiera de Estados Unidos persiste bajo la superficie.

  • Agitación en los mercados mundiales en medio de la evolución del comercio, las tensiones geopolíticas y el auge de las criptomonedas

    Agitación en los mercados mundiales en medio de la evolución del comercio, las tensiones geopolíticas y el auge de las criptomonedas

    Agitación en los mercados mundiales en medio de la evolución del comercio, las tensiones geopolíticas y el auge de las criptomonedas

    Trump anuncia un acuerdo comercial marco con el Reino Unido
    El presidente Trump anunció el jueves un acuerdo preliminar con el Reino Unido, señalando que los detalles completos se negociarán en las próximas semanas. Según el acuerdo, el Reino Unido agilizará el despacho de mercancías estadounidenses en las aduanas y suavizará las restricciones a las exportaciones agrícolas, químicas, energéticas e industriales.

    Este anuncio supone el primer acuerdo comercial de Trump desde que impuso elevados aranceles a decenas de socios comerciales de Estados Unidos.

    Próximas conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China
    Trump también mencionó las expectativas de negociaciones sustanciales con China. Está previsto que funcionarios de ambos países se reúnan el fin de semana para mantener conversaciones comerciales.

    Estrategia comercial y aranceles de EEUU
    El secretario de Comercio, Howard Lutnick, declaró en entrevistas a los medios de comunicación que EEUU tiene previsto concluir pronto docenas de acuerdos comerciales, pero que es probable que mantenga un tipo arancelario general del 10%.

    Los mercados del oro y el petróleo reaccionan al sentimiento comercial
    El oro, que suele subir en momentos de incertidumbre, bajó antes debido a los indicios de relajación de las tensiones comerciales. Sin embargo, más tarde encontró apoyo en la cautela reinante ante las conversaciones entre EE.UU. y China.

    Los precios del petróleo registraron ligeras ganancias durante la sesión asiática del viernes, apoyados principalmente por el optimismo en torno a la posible relajación de la agenda arancelaria del presidente Trump. Sin embargo, las ganancias se vieron limitadas por el fortalecimiento del dólar estadounidense.

    Escalada de las tensiones geopolíticas
    El ánimo de los mercados también se vio afectado por el aumento de las tensiones geopolíticas entre India y Pakistán, que protagonizaron sus peores enfrentamientos en décadas. Por otra parte, Trump pidió un alto el fuego inmediato entre Rusia y Ucrania en medio de los escasos avances en las negociaciones de paz. No obstante, está previsto que esta semana comience un alto el fuego de tres días dirigido por Rusia.

    La atención se centra en futuros acuerdos comerciales con importadores de petróleo
    Los mercados están muy pendientes de nuevos acuerdos comerciales de Estados Unidos, especialmente con grandes importadores de petróleo como China e India. Las conversaciones con India están en curso, y se espera que funcionarios estadounidenses se reúnan con sus homólogos chinos esta semana para seguir negociando.

    A pesar de las ganancias de esta semana, los precios del petróleo siguen cerca de mínimos de cuatro años debido a la persistente incertidumbre. Además, los recientes aumentos de producción de la OPEP+ han repercutido negativamente en los precios del crudo, en medio de las crecientes preocupaciones económicas y su efecto sobre la demanda.

    Wall Street gana tras el marco comercial entre EE.UU. y el Reino Unido
    Wall Street subió tras la noticia de un marco de acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido. Las miradas se dirigen ahora hacia un posible acuerdo con China.

    Los cripto mercados experimentan un crecimiento explosivo
    Las criptodivisas han experimentado un fuerte impulso alcista en las últimas horas. El Bitcoin superó la barrera de los 100.000 $ por primera vez desde febrero, con un salto del 24% en las últimas 24 horas hasta cotizar a 102.929,22 $, impulsado por las expectativas de una disminución de las tensiones comerciales mundiales.

    Sin embargo, Ethereum acaparó la atención con un rendimiento aún más espectacular, subiendo un 20,25% en el mismo periodo hasta alcanzar los 2.203 $.

    La capitalización total de mercado de las criptodivisas aumentó en consecuencia, alcanzando los 3,22 billones de dólares, un significativo aumento del 3,66% en las últimas 24 horas.

    Las divisas asiáticas se debilitan frente al dólar estadounidense
    La mayoría de las divisas asiáticas cayeron el viernes, afectadas por un repunte del dólar estadounidense en medio de las crecientes apuestas sobre una suavización de las políticas comerciales del presidente Trump.

    El yuan, junto con la mayoría de las divisas asiáticas, perderá terreno esta semana, mientras el dólar continúa su recuperación desde sus recientes mínimos de tres años.

    La rupia india fue una de las monedas con peor comportamiento de la jornada, perdiendo terreno en medio de las continuas hostilidades entre Nueva Delhi e Islamabad. El temor al deterioro de las relaciones entre los dos vecinos nucleares mantuvo moderado el apetito por el riesgo.

    El yen japonés retrocede ligeramente
    El yen japonés retrocedió un 0,1% frente al dólar estadounidense, pero se mantuvo cerca de su máximo de un mes, tras unos datos globales de ingresos salariales más débiles de lo esperado, que contradijeron la narrativa del Banco de Japón de aumento de los salarios e inflación rígida.