النبرة المتشددة للاحتياطي الفدرالي والتوترات في الشرق الأوسط تدفعان إلى تقلبات السوق
الذهب يتراجع رغم الإقبال على الملاذ الآمن
انخفضت أسعار الذهب خلال التعاملات الآسيوية يوم الخميس حيث زاد موقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتشدد من الضغط على المعدن النفيس. في حين أن التوترات الجيوسياسية – لا سيما خطر تورط الولايات المتحدة في الصراع الإسرائيلي الإيراني – دعمت أصول الملاذ الآمن، إلا أن قوة الدولار حدت من ارتفاع الذهب.
وفي الوقت نفسه، ارتفع البلاتين إلى أعلى مستوى له في 10 سنوات، مدفوعًا بتقلص المعروض وارتفاع الطلب الصناعي، خاصة في آسيا.
الاحتياطي الفدرالي يُبقي على أسعار الفائدة ثابتة، ويشير إلى مخاوف بشأن التضخم
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 4.25%–4.5% ، محافظًا على نبرة حذرة وموقفًا أي تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة في وقت لاحق من عام 2025. حذر البنك المركزي من استمرار الضغوط التضخمية، لا سيما بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية المقترحة حديثًا.
عادةً ما يكون انخفاض أسعار الفائدة إيجابيًا بالنسبة للذهب، حيث إنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا. ومع ذلك، كان لقرار الاحتياطي الفيدرالي بتأجيل خفض أسعار الفائدة تأثير كبير على الذهب.
ترامب ينتقد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول بشأن سياسة أسعار الفائدة
شن الرئيس السابق دونالد ترامب هجومًا جديدًا على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد ساعات فقط من قرار سعر الفائدة. وكتب ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي:
”باول هو الأسوأ. أحمق حقيقي، يكلف أمريكا المليارات!“.
وقد ضغط ترامب مرارًا وتكرارًا على باول لخفض أسعار الفائدة، وكثف انتقاداته قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. ويدعي أن إحجام باول عن خفض أسعار الفائدة قد يضر بالاقتصاد الأمريكي.
توقعات الاحتياطي الفيدرالي: 2 تخفيضات في عام 2025، وأقل في عام 2026
على الرغم من التمسك بسعر الفائدة الحالي في الوقت الحالي، كرر بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته بتخفيض سعر الفائدة مرتين في عام 2025، بينما خفض التوقعات لعام 2026. وقد خيّب ذلك آمال المستثمرين الذين كانوا يأملون في نبرة أكثر تشاؤمًا وسط علامات التباطؤ الاقتصادي.
تعكس البيانات الأخيرة:
- توقف التضخم عن الانخفاض
- ضعف ثقة المستهلك الأمريكي وإنفاقه في الولايات المتحدة الأمريكية
- تلاشى زخم سوق العمل
الدولار يرتفع وسط تصاعد وتيرة التصعيد في الشرق الأوسط
ارتفع الدولار الأمريكي مع تراجع معظم العملات الآسيوية يوم الخميس، مدفوعًا بضعف معظم العملات الآسيوية:
- استمرار حالة عدم اليقين بشأن العمل العسكري الأمريكي المحتمل ضد إيران
- الطلب على الملاذ الآمن أثناء الأزمات الجيوسياسية
- موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مما يقلل من توقعات خفض أسعار الفائدة الوشيك
وتفاقمت خسائر العملات الإقليمية بعد أن ذكرت وكالة بلومبرج أن المسؤولين الأمريكيين قد يشنون ضربة ضد إيران بحلول نهاية الأسبوع – وهي خطوة قد تؤدي إلى تصعيد الصراع بشكل كبير.
وفي حين أن موقف واشنطن لا يزال غامضًا، ساعدت تصريحات ترامب الغامضة وحذر باول في دعم قوة الدولار على المدى القصير.
الخلاصة راقب الاحتياطي الفيدرالي والشرق الأوسط
فمع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتعزيز الاحتياطي الفدرالي لمكافحته للتضخم، تدخل الأسواق النصف الثاني من عام 2025 في حالة متقلبة.
الوجبات الرئيسية للمتداولين:
- توقع استمرار الضغط على الذهب ما لم يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي لهجته
- راقب البلاتين والمعادن الصناعية بحثًا عن فرص الاختراق
- ترقبوا المستجدات بشأن التطورات الأمريكية-الإيرانية التي قد تعيد تشكيل أسواق العملات
ابق متيقظاً – وابقَ على اطلاع.
