DB Investing

الوسم: تنظيم التشفير

  • الذهب والين يرتفعان والأسواق تستعد للتجارة والعملات الرقمية والنفط

    الذهب والين يرتفعان والأسواق تستعد للتجارة والعملات الرقمية والنفط

    مخاطر التعريفة الجمركية، وسياسة اليابان، والعناوين التنظيمية تُحدد ملامح تحركات اليوم

    الذهب وعملات الملاذ الآمن

    • استقرت أسعار الذهب عند حوالي 3,387 دولار للأونصة في التعاملات الآسيوية اليوم، بعد تراجعها بنسبة 1.1%، حيث عوضت التوترات التجارية المتراجعة الدعم الذي تلقاه من ضعف مستويات الدولار الأمريكي.
    • ساعدت هدنة الرسوم الجمركية الأمريكية-اليابانية على السيارات في الحد من الطلب على الملاذ الآمن؛ ولا يزال الذهب في نطاق ضيق، بالقرب من أعلى مستوياته في خمسة أسابيع وسط معنويات المستثمرين الحذرة.
    • يقدم الضغط من هدوء الدولار وعائدات السندات بعض الدعم – ولكن روايات الاتفاق التجاري تُبقي الذهب في ممر ضيق.

    التقلبات السياسية وأسعار الصرف في اليابان

    • ارتفع الين في الأسواق الآسيوية، حيث وصل إلى 147.9 ين للدولار الأمريكي الواحد، حيث تطلع المستثمرون إلى الإقبال على الملاذ الآمن بعد خسارة الائتلاف الحاكم في مجلس الشيوخ.
    • أكد رئيس الوزراء إيشيبا أنه سيبقى في منصبه للإشراف على مفاوضات التعريفة الجمركية، حتى مع استمرار الاضطرابات السياسية.
    • يواجه بنك اليابان معضلة في السياسة النقدية: مخاطر التضخم الناجمة عن الإنفاق العام مقابل حالة عدم اليقين بشأن التجارة العالمية – فالبرلمان المنقسم يعقد تحركات أسعار الفائدة المحتملة.

    عقوبات الاتحاد الأوروبي على النفط والرقابة الأمريكية على العملات المستقرة

    • تبنى الاتحاد الأوروبي حزمة عقوباته الـ18 على روسيا، حيث اعتمد الاتحاد الأوروبي آلية سقف سعر عائم (أقل من السوق بنسبة 15% تقريبًا) على النفط الخام الروسي، اعتبارًا من 3 سبتمبر.
    • تستهدف هذه التدابير عائدات الطاقة الروسية في الوقت الذي تهدف فيه إلى الحفاظ على استمرارية الإمدادات العالمية.
    • في الولايات المتحدة، وقّع الرئيس ترامب على قانون GENIUS في 18 يوليو (تموز)، الذي أنشأ أول إطار عمل فيدرالي للعملات المستقرة للدفع – والذي يتطلب احتياطيات وإفصاحات، ويلزم جهات الإصدار بدعم 1:1 بأصول سائلة.
    • استجابت سوق العملات الرقمية بشكل إيجابي: ارتفعت العملات المستقرة، وارتفعت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية، وتجاوزت البيتكوين لفترة وجيزة 123 ألف دولار، وتجاوزت قيمتها السوقية 4 تريليون دولار.

    الخاتمة

    مع تقاطع التطورات في مجالات التجارة والعملات وعقوبات الطاقة وتنظيم العملات الرقمية هذا الأسبوع، توازن الأسواق بين تدفقات الملاذ الآمن والتحولات الجيوسياسية في السياسات الجيوسياسية وأطر التمويل الرقمي المتطورة. المستثمرون يراقبون:

    • المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، بما في ذلك اقتراح التعريفة الجمركية بنسبة 15%.
    • تعليقات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سوق العمل الأمريكية.
    • قرارات البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان المركزي، لا سيما مع الهزة السياسية في اليابان.
  • المعادن الثمينة والعملات الرقمية تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي

    المعادن الثمينة والعملات الرقمية تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي

    الذهب والبيتكوين يتفاعلان مع البيانات الأمريكية القوية وتحركات تنظيم العملات الرقمية

    ظلت أسعار الذهب دون تغيير إلى حد كبير يوم الجمعة، وكانت في طريقها للتراجع أسبوعيًا، تحت ضغط ارتفاع الدولار والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. ومع ذلك، ارتفع البلاتين إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2014.

    وحتى الساعة 06:40 بتوقيت جرينتش، استقر الذهب الفوري عند مستوى 3,339.20 دولار للأونصة، في حين تداول الذهب في العقود الأمريكية الآجلة عند مستوى 3,344.60 دولار. ومن المقرر أن ينخفض الذهب بنسبة 0.5% أسبوعيًا.

    على الرغم من تراجع الدولار بنسبة 0.1% مقابل العملات الرئيسية يوم الجمعة، إلا أنه لا يزال يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية للمرة الثانية على التوالي، مما يجعل الذهب المسعر بالدولار أكثر تكلفة لحائزي العملات الأخرى.

    ✅ قوة الاقتصاد الأمريكي تدعم الدولار الأمريكي

    تستمر البيانات الاقتصادية الأخيرة في التأكيد على مرونة الاقتصاد الأمريكي، مما يحد من توقعات التيسير النقدي القوي من قبل الاحتياطي الفيدرالي:

    • مبيعات التجزئة: قفزت بنسبة 0.6% في يونيو، متجاوزةً التوقعات بعد انخفاضها بنسبة 0.9% في مايو.
    • طلبات إعانة البطالة: انخفضت بمقدار 7,000 لتصل إلى 221,000، أي أقل من التوقعات التي بلغت 235,000.
    • بيانات مؤشر أسعار المستهلكين: عزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة، مما يشير إلى استمرار التضخم.

    طفت التوترات السياسية على السطح مرة أخرى مع نفي الرئيس ترامب وجود خطط لإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ولكنه ترك الباب مفتوحًا أمام هذا الاحتمال.

    لا يزال المستثمرون في حالة توتر مع بقاء أقل من أسبوعين حتى الموعد النهائي للرسوم الجمركية في الأول من أغسطس، مما يساهم في توخي الحذر في السوق.

    ✅ التوقعات المستقبلية لأسعار الذهب

    يشير إجماع السوق إلى أن أي تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقع إجراؤها في عامي 2025 و2026، قد تكون محركًا رئيسيًا لانتعاش الذهب المحتمل.

    ✅ حركات المعادن الثمينة والعملات المشفرة

    • العملات الآسيوية: تغيرات طفيفة يوم الجمعة ولكنها في طريقها لتكبد خسائر أسبوعية بسبب قوة الدولار وحالة عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
    • الأسواق الآسيوية: مراقبة بيانات التضخم في اليابان عن كثب.
    • مؤشر الدولار الأمريكي: انخفض بنسبة 0.2% في التداولات الآسيوية ولكنه يستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية.

    وفي الوقت نفسه، ارتفعت عملة البيتكوين فوق مستوى 120,000 دولار، متجهة إلى تحقيق رابع مكاسب أسبوعية على التوالي بعد أن أقر مجلس النواب الأمريكي ثلاثة مشاريع قوانين تنظيمية هامة للعملات الرقمية.

    ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 1.7% لتصل إلى 120,552.8 دولار، بعد أن لامست أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 123,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع. ومع ذلك، حدت عمليات جني الأرباح والشكوك التنظيمية من تحقيق المزيد من المكاسب.

    تهدف مشاريع القوانين هذه إلى إنشاء إطار قانوني أوضح للأصول الرقمية، مما يشير إلى دفعة موحدة خلال “أسبوع التشفير” لإصلاح تنظيم العملات الرقمية في الولايات المتحدة. وعلى الرغم من التقدم الواضح، إلا أن الموافقة النهائية في مجلس الشيوخ لا تزال معلقة.

    ✅ الاستنتاج ✅ الاستنتاج:

    على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة، لا تزال البيانات الأمريكية القوية والتوترات السياسية تلقي بثقلها على المعادن الثمينة، في حين ترتفع أسواق العملات الرقمية بحذر على أمل وضوح الرؤية التنظيمية. وينبغي على المستثمرين البقاء في حالة تأهب لترقب التحولات في السياسات والمؤشرات الاقتصادية القادمة.

  • الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    ترامب والتعريفات الجمركية واللوائح التنظيمية تثير التقلبات

    تشهد الأسواق المالية العالمية تقلبات متزايدة، مدفوعة بالتوترات التجارية المتصاعدة والتحولات التنظيمية.

    الذهب يرتفع وسط الرسوم الجمركية التجارية والتوترات الجيوسياسية

    ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، مدعومة بالمخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التجارة، مما عزز الطلب على الملاذات الآمنة. وبالإضافة إلى هذا الاتجاه، دعمت البيانات الاقتصادية المعتدلة من الصين زخم الذهب.

    كما عززت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا من عمليات شراء الملاذ الآمن. فقد أرسل ترامب مؤخرًا المزيد من الأسلحة إلى كييف وهدد بفرض عقوبات أكثر صرامة على قطاع النفط الروسي.

    وجاءت مكاسب الذهب في أعقاب الجلسات الأخيرة من القوة، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحيط بسياسات ترامب المتعلقة بالتعريفات الجمركية. وشملت الإعلانات الأخيرة فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي، حيث يستعد الاتحاد الأوروبي لإجراءات انتقامية محتملة على الرغم من إشارة ترامب إلى انفتاحه على المفاوضات.

    لا يزال أمام الاقتصادات الكبرى أكثر من أسبوعين لوضع اللمسات الأخيرة على الصفقات التجارية مع واشنطن، مما يبقي الأسواق في حالة ترقب لاحتمال تجدد الحرب التجارية العالمية.

    الدولار مستقر، والأنظار تتجه صوب بيانات التضخم الأمريكية

    استقر الدولار الأمريكي بعد المكاسب القوية التي حققها مؤخرًا، حيث ركزت الأسواق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة لشهر يونيو. ومن المتوقع أن تكشف هذه الأرقام عن المزيد من الرؤى حول الآثار التضخمية لتعريفات ترامب.

    من شأن استقرار مؤشر أسعار المستهلكين أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي حافزًا أقل لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحركها الرسوم الجمركية.

    الاقتصاد الصيني يُظهر مرونة ومرونة

    كشفت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن الاقتصاد الصيني نما بنسبة 5.2% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 5.1%، مدعومًا بالصادرات المرنة والتحفيز الحكومي.

    بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الإنتاج الصناعي أكثر من المتوقع في شهر يونيو، بينما جاءت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال بشكل طفيف، واستقرت البطالة عند 5%.

    النفط يتراجع متأثرًا بالمواعيد النهائية لروسيا وبيانات الصين

    انخفضت أسعار النفط في الأسواق الآسيوية حيث قام المتداولون بتقييم الإنذار الذي وجهه ترامب لروسيا لمدة 50 يومًا لإنهاء الحرب في أوكرانيا، إلى جانب التهديدات بفرض عقوبات على مشتري النفط الروسي. كما استوعبت الأسواق أيضًا المؤشرات الاقتصادية الصينية الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي.

    البيتكوين ترتفع قبل صدور تشريع أمريكي خاص بالعملات الرقمية

    لا تزال البيتكوين في دائرة الضوء هذا الأسبوع، حيث سجلت مستويات قياسية جديدة، مدعومة بتدفقات قوية من صناديق الاستثمار المتداولة والتفاؤل بشأن بيئة تنظيمية أكثر ودية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.

    تحسنت معنويات المستثمرين مع التوقعات بأن مجلس النواب الأمريكي سيناقش مشاريع قوانين هامة للعملات الرقمية مثل قانون جينيس وقانون الوضوح وقانون مكافحة مراقبة الدولة CBDC. تهدف مشاريع القوانين هذه، التي أقرها ترامب – الذي أطلق على نفسه لقب “رئيس العملات الرقمية” – إلى وضع أطر واضحة للعملات المستقرة وحفظ الأصول الرقمية ومنظومة التمويل الرقمي الأوسع نطاقًا.

    الخاتمة

    لا تزال الأسواق العالمية في حالة تأهب قصوى، متأثرة بالصراعات التجارية والبيانات الاقتصادية والمشهد التنظيمي المتطور للعملات الرقمية. يتنقل المتداولون والمستثمرون على حد سواء في شبكة معقدة من التطورات الجيوسياسية والتحولات السياسية التي يمكن أن تشكل النصف الثاني من عام 2025