DB Investing

التصنيف: التوترات الجيوسياسية

  • الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    ترامب والتعريفات الجمركية واللوائح التنظيمية تثير التقلبات

    تشهد الأسواق المالية العالمية تقلبات متزايدة، مدفوعة بالتوترات التجارية المتصاعدة والتحولات التنظيمية.

    الذهب يرتفع وسط الرسوم الجمركية التجارية والتوترات الجيوسياسية

    ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، مدعومة بالمخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التجارة، مما عزز الطلب على الملاذات الآمنة. وبالإضافة إلى هذا الاتجاه، دعمت البيانات الاقتصادية المعتدلة من الصين زخم الذهب.

    كما عززت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا من عمليات شراء الملاذ الآمن. فقد أرسل ترامب مؤخرًا المزيد من الأسلحة إلى كييف وهدد بفرض عقوبات أكثر صرامة على قطاع النفط الروسي.

    وجاءت مكاسب الذهب في أعقاب الجلسات الأخيرة من القوة، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحيط بسياسات ترامب المتعلقة بالتعريفات الجمركية. وشملت الإعلانات الأخيرة فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي، حيث يستعد الاتحاد الأوروبي لإجراءات انتقامية محتملة على الرغم من إشارة ترامب إلى انفتاحه على المفاوضات.

    لا يزال أمام الاقتصادات الكبرى أكثر من أسبوعين لوضع اللمسات الأخيرة على الصفقات التجارية مع واشنطن، مما يبقي الأسواق في حالة ترقب لاحتمال تجدد الحرب التجارية العالمية.

    الدولار مستقر، والأنظار تتجه صوب بيانات التضخم الأمريكية

    استقر الدولار الأمريكي بعد المكاسب القوية التي حققها مؤخرًا، حيث ركزت الأسواق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة لشهر يونيو. ومن المتوقع أن تكشف هذه الأرقام عن المزيد من الرؤى حول الآثار التضخمية لتعريفات ترامب.

    من شأن استقرار مؤشر أسعار المستهلكين أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي حافزًا أقل لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحركها الرسوم الجمركية.

    الاقتصاد الصيني يُظهر مرونة ومرونة

    كشفت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن الاقتصاد الصيني نما بنسبة 5.2% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 5.1%، مدعومًا بالصادرات المرنة والتحفيز الحكومي.

    بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الإنتاج الصناعي أكثر من المتوقع في شهر يونيو، بينما جاءت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال بشكل طفيف، واستقرت البطالة عند 5%.

    النفط يتراجع متأثرًا بالمواعيد النهائية لروسيا وبيانات الصين

    انخفضت أسعار النفط في الأسواق الآسيوية حيث قام المتداولون بتقييم الإنذار الذي وجهه ترامب لروسيا لمدة 50 يومًا لإنهاء الحرب في أوكرانيا، إلى جانب التهديدات بفرض عقوبات على مشتري النفط الروسي. كما استوعبت الأسواق أيضًا المؤشرات الاقتصادية الصينية الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي.

    البيتكوين ترتفع قبل صدور تشريع أمريكي خاص بالعملات الرقمية

    لا تزال البيتكوين في دائرة الضوء هذا الأسبوع، حيث سجلت مستويات قياسية جديدة، مدعومة بتدفقات قوية من صناديق الاستثمار المتداولة والتفاؤل بشأن بيئة تنظيمية أكثر ودية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.

    تحسنت معنويات المستثمرين مع التوقعات بأن مجلس النواب الأمريكي سيناقش مشاريع قوانين هامة للعملات الرقمية مثل قانون جينيس وقانون الوضوح وقانون مكافحة مراقبة الدولة CBDC. تهدف مشاريع القوانين هذه، التي أقرها ترامب – الذي أطلق على نفسه لقب “رئيس العملات الرقمية” – إلى وضع أطر واضحة للعملات المستقرة وحفظ الأصول الرقمية ومنظومة التمويل الرقمي الأوسع نطاقًا.

    الخاتمة

    لا تزال الأسواق العالمية في حالة تأهب قصوى، متأثرة بالصراعات التجارية والبيانات الاقتصادية والمشهد التنظيمي المتطور للعملات الرقمية. يتنقل المتداولون والمستثمرون على حد سواء في شبكة معقدة من التطورات الجيوسياسية والتحولات السياسية التي يمكن أن تشكل النصف الثاني من عام 2025

  • الذهب يحافظ على استقراره وسط توترات السوق

    الذهب يحافظ على استقراره وسط توترات السوق

    المستثمرون يترقبون إشارات الفدرالي الأمريكي والتعريفات الجمركية

    استقرت أسعار الذهب عند مستوى لم نشهده منذ أكثر من أسبوع ونصف، لتحوم حول نطاق 3284-3285 دولار أمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يأتي ذلك في الوقت الذي يبدو فيه المعدن متماسكًا على انخفاض طفيف، مع توخي المستثمرين الحذر في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن التعريفات التجارية.

    لا يزال الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يلعب دورًا مهيمنًا في تشكيل التوقعات، حيث حافظ رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول على موقفه المتشدد، مما أبقى الضغط على أسعار الذهب. وعلى الرغم من الانتعاش المعتدل، فشل الذهب في تجاوز المستويات المرتفعة الأخيرة وأظهر زخمًا محدودًا بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع الدولار.

    في الوقت نفسه، لا تزال معنويات المستثمرين حذرة بسبب المخاوف من الآثار الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية والتوترات السياسية، بما في ذلك تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جديدة.

    أبرز الملامح:

    • محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي:
      يترقب المستثمرون صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من المعلومات حول سياسة أسعار الفائدة. وقد يؤدي أي مؤشر على خفض أسعار الفائدة إلى الضغط على الدولار الأمريكي وتعزيز أسعار الذهب.
    • توقعات السوق:
      في حين أن العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق من ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار، إلا أن التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والشكوك السياسية لا تزال توفر بعض الدعم للذهب.
    • عائدات السندات الأمريكية:
      أدى ارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى الحد من مكاسب الذهب، مع اقتراب الدولار أيضًا من أعلى مستوى له في أسبوعين، مما قلل من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

    تراجعت العملات الآسيوية على نطاق واسع يوم الأربعاء، حيث يستعد المستثمرون لمزيد من الرسوم الجمركية بعد تهديدات الرئيس الأمريكي ترامب الأخيرة. وفي الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي النيوزيلندي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه أشار إلى احتمال تخفيفها في المستقبل، مما زاد من تقلبات السوق.

    في الصين، تحسنت بيانات المستهلكين بشكل طفيف في يونيو، مدعومة بالتحفيز الحكومي والجهود المبذولة لتخفيف عبء التوترات التجارية. انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% مقابل نظيره الأمريكي.

    الخاتمة

    لا يزال الذهب في مرحلة توطيد، حيث يراقب المستثمرون عن كثب التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي والتطورات الجيوسياسية. وإلى أن تظهر إشارات أوضح، من المرجح أن تظل تحركات الأسعار مقيدة بالعائدات وقوة الدولار.

  • الذهب يستقر، والنفط يتراجع وسط صدمة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب

    الذهب يستقر، والنفط يتراجع وسط صدمة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب

    ارتفاع الدولار والتوترات التجارية والتوترات التجارية تؤثران على توقعات السوق

    ثبات أسعار الذهب في ظل تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية
    ظلت أسعار الذهب مستقرة في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء بعد أن دفعت تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بعض الطلب على أصول الملاذ الآمن. ومع ذلك، حد تعافي الدولار من المكاسب في أسواق المعدن.

    ارتفع الدولار بعد إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية، مع توقعات باستقرار أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القصير مما دعم الدولار. وأثرت قوة الدولار بدورها على أسعار المعادن.

    وحافظ الدولار الأمريكي على تعافيه إلى حد كبير من أدنى مستوياته التي سجلها في السنوات الثلاث الأخيرة، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي قللت من الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كما أدت تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية إلى زيادة الطلب على الدولار، مع تزايد المخاوف من التضخم.

    وقال ترامب للصحفيين يوم الاثنين إنه ليس “حازمًا بنسبة 100%” بشأن الموعد النهائي في الأول من أغسطس/آب وأن إدارته منفتحة على إجراء المزيد من المحادثات التجارية.

    وقد دفعت هذه التصريحات، إلى جانب التمديد الأخير للموعد النهائي في 9 يوليو، البعض إلى الاعتقاد بأن ترامب قد لا ينفذ بالكامل زيادة الرسوم الجمركية، مما عزز قليلاً من شهية المخاطرة في السوق. وارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء، معاكسة بذلك خسائر العقود الآجلة المبكرة في وول ستريت.

    ترامب يعلن عن رفع التعريفة الجمركية على 14 دولة
    على الرغم من هذا التفاؤل، أصدر ترامب لاحقًا سلسلة من الرسائل التي أعلن فيها عن فرض رسوم جمركية مرتفعة على العديد من الدول الآسيوية والأفريقية. وتشمل هذه الدول

    • 25% على كوريا الجنوبية، واليابان، وماليزيا، وكازاخستان
    • 30% على جنوب أفريقيا
    • 32% على إندونيسيا
    • 35% على بنغلاديش
    • 36% على تايلاند

    وقد أدى هذا التوتر المتجدد إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة ودفع وول ستريت إلى خسائر حادة، بينما دعم أسعار الذهب أيضًا.

    الذهب يحافظ على مستوياته القياسية
    ظل الذهب في نطاق تداول ضيق خلال الأسابيع الأخيرة. كان الطلب العام على الملاذ الآمن بسبب تعريفات ترامب الجمركية محدودًا، في حين أن البيانات الأمريكية القوية قللت من فرصة خفض أسعار الفائدة الوشيك. ومع ذلك، حومت أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوى قياسي لها عند 3,500 دولار الذي بلغته في وقت سابق من هذا العام.

    انخفاض أسعار النفط بسبب المخاوف بشأن التعريفات الجمركية وإمدادات أوبك+
    انخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية حيث قامت الأسواق بتقييم تأثير التعريفات الجمركية التي يعتزم ترامب فرضها على الشركاء التجاريين الرئيسيين. وجاءت الضغوط الإضافية من المخاوف بشأن زيادة المعروض العالمي بسبب زيادة إنتاج أوبك بلس.

    وقد حذر إعلان ترامب يوم الاثنين 14 دولة من فرض رسوم جمركية أعلى بشكل حاد بحلول الأول من أغسطس/آب، وتشمل القائمة شركاء الولايات المتحدة الرئيسيين في مجال الطاقة مثل اليابان وكوريا الجنوبية، إلى جانب مصدرين أصغر مثل صربيا وتايلاند وتونس.

    الخطابات الموضحة:

    • رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع السلع من اليابان وكوريا الجنوبية
    • رسوم جمركية تصل إلى 40% على الدول الأخرى

    وفي حين وقّع ترامب أمرًا تنفيذيًا بتمديد الموعد النهائي من 9 يوليو إلى 1 أغسطس، إلا أنه قال إن الموعد “ثابت ولكنه ليس ثابتًا بنسبة 100%”، مما يشير إلى وجود مجال للتفاوض.

    يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية المرتفعة على مستوردي الطاقة مثل اليابان وكوريا الجنوبية والهند إلى تعطيل التدفقات التجارية والإضرار بالإنتاج الصناعي.

    البنك المركزي الأسترالي يُبقي على أسعار الفائدة ثابتة وسط حالة من عدم اليقين العالمي
    أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة القياسي ثابتًا عند 3.85%، مما فاجأ الأسواق التي توقعت خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60%. انقسمت الأصوات بين 6-3 لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة.

    وقد أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الحاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن اتجاهات التضخم، وأثار المخاوف بشأن الرياح الاقتصادية الدولية المعاكسة، لا سيما النطاق غير المؤكد للتعريفات الجمركية الأمريكية.

    في حين أن التضخم الأسترالي قد انخفض بشكل ملحوظ منذ ذروته في عام 2022، إلا أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة جاءت أقوى قليلاً من المتوقع، مما أثار الحذر بين صانعي السياسات.

    وكانت الأسواق قد توقعت على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة – وهو الثالث هذا العام – بعد بدء دورة التيسير في فبراير. فقد أدى تباطؤ النمو، وتراجع التضخم، ومخاطر الرسوم الجمركية العالمية إلى الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي لتخفيف السياسة النقدية.

    ومع ذلك، حذر بنك الاحتياطي الأسترالي من السياسة التجارية الأمريكية غير المؤكدة وأشار إلى ظهور علامات على تباطؤ الطلب والإنفاق المحلي. ومع ذلك، لا يزال سوق العمل الأسترالي ضيقًا.

    الخاتمة

    تجتاز الأسواق العالمية مشهدًا مضطربًا يتسم بالاضطراب بسبب التحركات التجارية العدوانية لترامب، ومرونة الدولار الأمريكي، وسياسات البنوك المركزية الحذرة. وبينما يجد الذهب دعمًا من الملاذ الآمن، يواجه النفط ضغوطًا من كل من وفرة المعروض والمخاطر الجيوسياسية. وينبغي على المستثمرين الاستعداد لمزيد من التقلبات في المستقبل.

  • رد فعل الأسواق العالمية بعد الضربات الأمريكية على المواقع النووية الإيرانية

    رد فعل الأسواق العالمية بعد الضربات الأمريكية على المواقع النووية الإيرانية

    النفط يرتفع، والذهب يتراجع، والبيتكوين تحت الضغط

    واجه الذهب ضغوطًا كبيرة بسبب قوة الدولار الأمريكي، والذي ارتفع بأكثر من 0.3% مقابل سلة من العملات يوم الإثنين.

    خلال عطلة نهاية الأسبوع، شنت الولايات المتحدة ضربات جوية استهدفت ثلاث منشآت نووية إيرانية رئيسية. وأعلن الرئيس دونالد ترامب أن الضربات دمرت المواقع، مما أدى إلى وقف طموحات إيران النووية بشكل فعال.

    وذكر ترامب أن هجوم نهاية الأسبوع كان مدفوعًا إلى حد كبير بالمخاوف من احتمال تطوير إيران لأسلحة نووية، على الرغم من أن المسؤولين الإيرانيين نفوا مرارًا وتكرارًا مثل هذه المزاعم.

    وشكلت الضربات الأمريكية تصعيداً خطيراً في الصراع في الشرق الأوسط، حيث حذرت طهران من انتقام مرير. وأشارت التقارير إلى أن إيران قد تفكر في إغلاق مضيق هرمز – وهو ممر شحن حيوي – رداً على ذلك.

    وقد أدت المخاوف من الانتقام الإيراني إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، مما أثار المخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يدعم التضخم العالمي وبالتالي إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

    استفاد الدولار من هذه التوقعات، بعد أن سجل بالفعل مكاسب متواضعة في الأسبوع السابق بعد أن حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الحذر إلى حد كبير فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة في المستقبل.

    ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين عقب الضربات الأمريكية على إيران، وسط مخاوف متزايدة من تعطل الإمدادات المحتملة في الشرق الأوسط، على الرغم من أن الخام تخلى في وقت لاحق عن بعض مكاسبه الأولية.

    وقد استهدفت الضربات التي نفذتها واشنطن خلال عطلة نهاية الأسبوع ثلاث منشآت نووية إيرانية رئيسية، مما أثار غضبًا شديدًا من إيران وتهديدات بالانتقام. وذكرت وسائل الإعلام الإيرانية أن البلاد تدرس بجدية إغلاق مضيق هرمز.

    ومن شأن مثل هذه الخطوة أن تقطع طريق شحن حيوي في الشرق الأوسط ويمكن أن تعطل بشدة إمدادات النفط والغاز من المنطقة.

    كان الصراع الدائر بين إسرائيل وإيران، الذي دخل الآن يومه الحادي عشر، عاملاً رئيسياً في دعم أسعار النفط حيث تخشى الأسواق من انقطاع محتمل في سلسلة الإمدادات.

    كما يمكن أن تؤدي الأعمال العدائية بين طهران وواشنطن إلى فرض عقوبات أمريكية إضافية على صناعة النفط الإيرانية، مما يحد من الإمدادات إلى أجزاء من آسيا وأوروبا.

    وتركز السوق الآن بالكامل على كيفية رد إيران، حيث تشير التقارير إلى أن طهران قد تستهدف القواعد العسكرية الأمريكية في الشرق الأوسط.

    انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مساء الأحد مع هروب المستثمرين من الأصول ذات المخاطر العالية في أعقاب الضربات الأمريكية التي استهدفت المواقع النووية الإيرانية في نهاية الأسبوع، مما يشير إلى تصعيد محتمل في الصراع في الشرق الأوسط.

    لا تزال وول ستريت مُثقلة بسلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة والتعليقات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية الثلاثة أداءً أسبوعيًا ضعيفًا.

    تأثرت الأسواق بارتفاع أسعار النفط، مما أثار المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الطاقة والتضخم المستمر.

    ومع ذلك، كانت الخسائر التي تكبدتها العقود الآجلة للأسهم يوم الأحد محدودة نسبيًا حيث تحول الاهتمام إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات القادمة للحصول على مزيد من الرؤى حول الاقتصاد الأمريكي. ومن المقرر أيضًا أن يتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، هذا الأسبوع، حيث ستبدأ شهادة باول التي تستمر لمدة يومين يوم الثلاثاء.

    انخفضت أسعار البيتكوين يوم الإثنين، لتظل تحت الضغط بعد الخسائر الفادحة التي تكبدتها في عطلة نهاية الأسبوع وسط مخاوف متزايدة من المزيد من التصعيد في الشرق الأوسط في أعقاب الضربات الأمريكية على البنية التحتية النووية الإيرانية.

    على الرغم من أن العملات الرقمية لا تتأثر بشكل مباشر بالاضطرابات الاقتصادية، إلا أنها حساسة للغاية للتحولات في معنويات السوق بسبب طبيعتها المضاربة. كما أثرت التعليقات المتشددة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على أسواق العملات الرقمية الأسبوع الماضي، حيث خشي المستثمرون من أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.

    ملخص أداء السوق:

    في أعقاب الضربات الأمريكية على المنشآت النووية الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، شهدت الأسواق العالمية ردود فعل سريعة ومتنوعة في مختلف فئات الأصول الرئيسية:

    • أسعار النفط: ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، مع تسعير الأسواق لخطر حدوث اضطرابات كبيرة في الإمدادات في الشرق الأوسط. وعلى الرغم من التخلي عن جزء من الارتفاع الأولي، إلا أن النفط لا يزال عند مستويات مرتفعة بسبب المخاوف المستمرة.
    • الذهب: على عكس ما جرت عليه العادة في تحركات العزوف عن المخاطرة المعتادة، انخفضت أسعار الذهب تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي الذي ارتفع بأكثر من 0.3% مقابل العملات الرئيسية. وقد حدت قوة الدولار من جاذبية الذهب كملاذ آمن.
    • العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: انخفضت بشكل متواضع مع انسحاب المستثمرين من الأصول ذات المخاطر العالية، مما يعكس الحذر من التصعيد المحتمل للصراع وتأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم وتكاليف الشركات.
    • العملات الرقمية: ظلت البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى تحت الضغط بعد تعرضها لخسائر كبيرة في نهاية الأسبوع. فقد أثرت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والتوقعات بارتفاع أسعار الفائدة لفترات طويلة على الأصول المضاربة.

    وقد أدت الإضرابات إلى ضخ تقلبات جديدة في الأسواق العالمية، مما زاد من الطلب على الأصول الأكثر أمانًا في بعض القطاعات، بينما عززت الدولار الأمريكي وأسعار الطاقة.

    الخلاصة:

    أشعلت الضربات الأمريكية على المنشآت النووية الإيرانية من جديد المخاوف الجيوسياسية، مما أدى إلى رد فعل معقد في السوق: ارتفاع أسعار النفط، وتراجع سوق الذهب، وضغط على العملات المشفرة، وتداول حذر في الأسهم. وينتظر المستثمرون الآن الخطوة التالية لإيران، والتي يمكن أن تهز الأسواق العالمية بشكل أكبر.

  • الأسواق تستعد لإشارة من الاحتياطي الفدرالي وسط تصاعد التوترات

    الأسواق تستعد لإشارة من الاحتياطي الفدرالي وسط تصاعد التوترات

    الذهب يحافظ على قوته، والنفط يترقب صدمة الإمدادات

    المخاطر الجيوسياسية

    • استقرت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء حيث ظل المستثمرون حذرين قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في وقت لاحق من اليوم.
    • وقد ارتفع الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات بين إسرائيل وإيران، مع ورود تقارير تشير إلى احتمال تدخل عسكري أمريكي مباشر.
    • ذكرت وكالة رويترز أن الجيش الأمريكي ينشر المزيد من الطائرات المقاتلة في الشرق الأوسط ويوسع نشر طائرات أخرى. وعلى الرغم من أن البنتاغون وصف هذه الخطوة بأنها دفاعية، إلا أنها أثارت مخاوف من التصعيد الأمريكي.

    سياسات البنك المركزي

    • ومن المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية، ولكن الأسواق تترقب عن كثب التوقعات الاقتصادية المُحدثة.
    • وعززت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة (-0.9% في مايو/أيار) التوقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
    • في المملكة المتحدة، انخفض التضخم بشكل طفيف في مايو (3.4% مقابل 3.5% سابقًا)، لكنه ظل أعلى بكثير من هدف بنك إنجلترا البالغ 2%. من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه يوم الخميس.

    تحركات السلع والعملات

    • وانخفضت مخزونات النفط الخام بنحو 10.1 مليون برميل، مقارنةً بالتوقعات التي أشارت إلى انخفاضها بنحو 600,000 برميل.
    • انخفض مخزون البنزين بمقدار 202,000 برميل، بينما ارتفع مخزون نواتج التقطير بمقدار 318,000 برميل.
    • وتحركت العملات الآسيوية بشكل محدود حيث ظلت معنويات المخاطرة ضعيفة، في حين تراجع الدولار قليلاً قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
    • قد يؤدي استمرار حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي وتوقعات تقلص المعروض من النفط إلى زيادة دعم أسعار النفط.

    الخلاصة:

    مع مراقبة العالم لكل من الاحتياطي الفدرالي والشرق الأوسط عن كثب، تتحرك الأسواق في مزيج معقد من عدم اليقين الجيوسياسي والإشارات الاقتصادية المتغيرة. وسيظل الطلب على الملاذ الآمن، ووضوح السياسات، وإمدادات الطاقة من العوامل الرئيسية في الأيام المقبلة.

  • التوترات في الشرق الأوسط وقرار الاحتياطي الفدرالي يبقيان الأسواق في حالة ترقب

    التوترات في الشرق الأوسط وقرار الاحتياطي الفدرالي يبقيان الأسواق في حالة ترقب

    1. رد فعل سوق الذهب والعملات الرقمية:
    استقرت أسعار الذهب خلال التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء بعد تراجعها في الجلسة السابقة. وارتفع التفاؤل قليلاً بعد التقارير التي أفادت بأن إيران قد تسعى إلى وقف إطلاق النار. ومع ذلك، أوضحت إيران في وقت لاحق أنها لن توافق على وقف إطلاق النار في الوقت الذي تتعرض فيه لإطلاق النار الإسرائيلي. وفي الوقت نفسه، أظهرت العملات الرقمية مكاسب محدودة، مع ارتفاع البيتكوين بشكل طفيف، على الرغم من أن الأسواق لا تزال هشة بسبب التوترات المستمرة في الشرق الأوسط وقرار الاحتياطي الفيدرالي القادم.

    2. التوترات الجيوسياسية:
    لا تزال التوترات مرتفعة حيث أصدر الرئيس دونالد ترامب تحذيرًا شديد اللهجة لإيران، مما أثار مخاوف من المزيد من التصعيد. وعلى الرغم من بعض التقارير التي تشير إلى الجهود المبذولة نحو وقف التصعيد، تواصل إيران وإسرائيل تبادل الضربات. وقد أكد البيت الأبيض أن الولايات المتحدة لن تتدخل بشكل مباشر في النزاع، لكنه أكد سعيها النشط لوقف إطلاق النار والمفاوضات النووية المحتملة.

    3. البنوك المركزية:

    • من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة هذا الأربعاء. وتترقب الأسواق تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بحثًا عن أدلة حول التحركات المستقبلية لأسعار الفائدة.
    • كما أبقى بنك اليابان أيضًا على أسعار الفائدة دون تغيير وأعلن أنه سيبطئ من شراء السندات اعتبارًا من أبريل/نيسان 2026، بهدف تحقيق الاستقرار في سوق السندات الحكومية مع الحفاظ على المرونة النقدية. ارتفع الين قليلاً بعد الإعلان.

    📝 الخلاصة:

    ومع تصاعد حدة التوترات في الشرق الأوسط، وحالة عدم اليقين التي تحيط بتدخل الولايات المتحدة الأمريكية، والقرارات الرئيسية المتعلقة بالسياسة النقدية التي تلوح في الأفق، لا تزال الأسواق العالمية حذرة. وتتجه الأنظار الآن إلى الاحتياطي الفدرالي والمزيد من التطورات الجيوسياسية.

  • التوترات التجارية الأمريكية وردود أفعال الأسواق وتوقعات الاحتياطي الفدرالي

    التوترات التجارية الأمريكية وردود أفعال الأسواق وتوقعات الاحتياطي الفدرالي

    تحركات ترامب التجارية، ومخاطر إيران وإشارات التضخم

    السياسة التجارية والتعريفات الجمركية

    قال الرئيس دونالد ترامب للصحفيين مساء الأربعاء إنه سيبعث برسائل إلى شركاء الولايات المتحدة التجاريين الرئيسيين خلال الأسبوعين المقبلين يحدد فيها خططه الخاصة بالتعريفات الجمركية. ويأتي ذلك قبل الموعد النهائي المحدد في 9 يوليو لإنهاء الصفقات التجارية مع إدارته.

    وذكر ترامب أنه سيُعرض على الدول صفقة تجارية يمكن أن ”تقبلها أو ترفضها“، مما يشير بقوة إلى أنه يعتزم المضي قدمًا في فرض رسوم جمركية كبيرة. في أوائل أبريل/نيسان، طرح ترامب فكرة ”تعريفات يوم التحرير“ ولكنه مدد المهلة لمدة 90 يومًا لإجراء المزيد من المفاوضات التجارية.

    وعلى الرغم من تأجيل مثل هذه المواعيد النهائية في السابق، إلا أن ترامب أصر على أنه لن يكون هناك تمديدات أخرى هذه المرة.

    كما زعم أيضًا أن الصفقة التجارية مع الصين جاهزة، وتنتظر فقط موافقة الرئيس شي جين بينغ. ومع ذلك، لا تزال الرسوم الجمركية الأمريكية ضد الصين سارية المفعول.

    التوترات الجيوسياسية ورد فعل السوق

    ارتفعت أسعار الذهب والنفط بشكل حاد في أعقاب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. جاء ذلك بعد أن سمحت الولايات المتحدة بمغادرة رعاياها من البحرين والكويت، مما يشير إلى مخاوف من انتقام محتمل.

    أعرب الرئيس ترامب عن تراجع ثقته في التوصل إلى اتفاق نووي مع إيران، مما قلل من الآمال الدبلوماسية. وحذر البيت الأبيض من عمل عسكري محتمل إذا فشلت المفاوضات، مع تحديد موعد نهائي رئيسي للرد يوم الخميس.

    وفي المقابل، هدد وزير الدفاع الإيراني باستهداف القواعد الأمريكية في المنطقة في حال تعرضها للهجوم. وقد أدت هذه التوترات إلى إضافة علاوة مخاطر جيوسياسية على النفط، حيث يخشى المستثمرون من تعطل طرق الشحن أو البنية التحتية النفطية في الخليج – مما أدى إلى ارتفاع الأسعار في الآونة الأخيرة.

    التضخم وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي

    أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفاعًا بنسبة 2.4% على أساس سنوي في مايو/أيار – أقل بقليل من المتوقع بنسبة 2.5%. تباطأ التضخم الشهري إلى 0.1%، وهو أيضًا أقل من التوقعات.

    وجاء التضخم الأساسي مطابقًا لمعدل التضخم السنوي لشهر أبريل بنسبة 2.8% ولكنه جاء أقل على أساس شهري (0.1% مقابل 0.2% متوقعة). وعوض انخفاض أسعار البنزين انخفاض أسعار البنزين ارتفاع تكاليف السكن.

    على الرغم من هذه الأرقام، يعتقد المحللون أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى رؤية بيانات أضعف لسوق العمل قبل استئناف خفض أسعار الفائدة. وتشير التوقعات الحالية إلى خفض بمقدار 100 نقطة أساس بدءًا من سبتمبر/أيلول، على الرغم من أن ذلك قد يتأخر إذا ظل نمو الأجور قويًا ودفعت الرسوم الجمركية التضخم إلى الارتفاع.

    وفي حين أن تأثير التعريفات الجمركية لا يزال محدودًا، إلا أنه من السابق لأوانه أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخصم مخاطر التضخم بالكامل.

    الخاتمة

    مع توتر الأسواق العالمية، فإن موقف ترامب التجاري المتشدد، والتقلبات في الشرق الأوسط، وبيانات التضخم المتغيرة تمهد الطريق لصيف مالي مضطرب. ويجب على المستثمرين أن يستعدوا للتحولات المحتملة في السياسة النقدية والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة.

  • اضطراب الأسواق العالمية في ظل التطورات التجارية والتوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار العملات الرقمية

    اضطراب الأسواق العالمية في ظل التطورات التجارية والتوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار العملات الرقمية

    اضطراب الأسواق العالمية في ظل التطورات التجارية والتوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار العملات الرقمية

    ترامب يعلن عن إطار عمل الاتفاق التجاري مع المملكة المتحدة
    أعلن الرئيس ترامب يوم الخميس عن اتفاق مبدئي مع المملكة المتحدة، مشيرًا إلى أنه سيتم التفاوض على التفاصيل الكاملة في الأسابيع المقبلة. ووفقًا للاتفاقية، ستعمل المملكة المتحدة على تسريع عملية تخليص البضائع الأمريكية عبر الجمارك وتخفيف القيود المفروضة على الصادرات الزراعية والكيماوية والطاقة والصادرات الصناعية.

    ويمثل هذا الإعلان أول اتفاق تجاري لترامب منذ فرض رسوم جمركية مرتفعة على العشرات من شركاء الولايات المتحدة التجاريين.

    المحادثات التجارية القادمة بين الولايات المتحدة والصين
    كما أشار ترامب إلى توقعات بإجراء مفاوضات جوهرية مع الصين. ومن المقرر أن يجتمع مسؤولون من كلا البلدين خلال عطلة نهاية الأسبوع لإجراء مناقشات تجارية.

    استراتيجية التجارة الأمريكية والتعريفات الجمركية
    صرح وزير التجارة هوارد لوتنيك في مقابلات إعلامية أن الولايات المتحدة تخطط لإبرام عشرات الصفقات التجارية قريبًا ولكن من المرجح أن تحافظ على معدل تعريفة جمركية عام بنسبة 10%.

    أسواق الذهب والنفط تتفاعل مع المعنويات التجارية
    الذهب، الذي يرتفع عادةً في أوقات عدم اليقين، انخفض في وقت سابق بسبب إشارات تراجع حدة التوترات التجارية. ومع ذلك، وجد لاحقًا دعمًا من الحذر السائد قبل المحادثات الأمريكية الصينية.

    شهدت أسعار النفط مكاسب طفيفة خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، مدعومة بشكل رئيسي بالتفاؤل بشأن التخفيف المحتمل لجدول أعمال الرئيس ترامب الخاص بالرسوم الجمركية. ومع ذلك، كانت المكاسب محدودة بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي.

    التوترات الجيوسياسية تتصاعد
    كما تأثرت معنويات السوق أيضًا بتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الهند وباكستان، اللتين انخرطتا في أسوأ قتال بينهما منذ عقود. من ناحية أخرى، دعا ترامب إلى وقف فوري لإطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا وسط تقدم محدود في مفاوضات السلام. ومع ذلك، من المقرر أن يبدأ وقف إطلاق النار بقيادة روسيا لمدة ثلاثة أيام هذا الأسبوع.

    التركيز على الاتفاقات التجارية المستقبلية مع مستوردي النفط
    تترقب الأسواق عن كثب المزيد من الصفقات التجارية الأمريكية، لا سيما مع كبار مستوردي النفط مثل الصين والهند. المحادثات مع الهند مستمرة، ومن المتوقع أن يجتمع المسؤولون الأمريكيون مع نظرائهم الصينيين هذا الأسبوع لإجراء المزيد من المفاوضات.

    على الرغم من المكاسب التي تحققت هذا الأسبوع، لا تزال أسعار النفط بالقرب من أدنى مستوياتها في أربع سنوات بسبب استمرار حالة عدم اليقين. وبالإضافة إلى ذلك، أثرت الزيادات الأخيرة في الإنتاج من قبل منظمة أوبك بلس سلبًا على أسعار النفط الخام وسط تزايد المخاوف الاقتصادية وتأثيرها على الطلب.

    وول ستريت تحقق مكاسب في وول ستريت على خلفية إطار العمل التجاري بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة
    ارتفعت وول ستريت بعد أنباء عن إطار عمل الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. وتتجه الأنظار الآن نحو اتفاق محتمل مع الصين.

    أسواق العملات الرقمية تشهد نموًا هائلًا
    شهدت العملات الرقمية زخمًا صعوديًا قويًا في الساعات الأخيرة. تجاوزت البيتكوين حاجز 100,000 دولار للمرة الأولى منذ فبراير الماضي، حيث قفزت بنسبة 24% خلال ال 24 ساعة الماضية لتتداول عند 102,929.22 دولار – مدفوعة بتوقعات بتخفيف حدة التوترات التجارية العالمية.

    ومع ذلك، سرقت الإيثيريوم الأضواء بأداء أكثر دراماتيكية، حيث ارتفعت بنسبة 20.25% في الفترة نفسها لتصل إلى 2,203 دولار.

    وبناءً على ذلك، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية وفقًا لذلك، لتصل إلى 3.22 تريليون دولار – بزيادة كبيرة بلغت 3.66% خلال ال 24 ساعة الماضية.

    العملات الآسيوية تضعف أمام الدولار الأمريكي
    تراجعت معظم العملات الآسيوية يوم الجمعة، متأثرة بانتعاش الدولار الأمريكي وسط تزايد الرهانات على تليين سياسات الرئيس ترامب التجارية.

    من المتوقع أن يخسر اليوان، إلى جانب معظم العملات الآسيوية، مكاسبه هذا الأسبوع مع استمرار الدولار في التعافي من أدنى مستوياته الأخيرة التي سجلها منذ ثلاث سنوات.

    كانت الروبية الهندية من بين الأسوأ أداءً خلال اليوم، حيث تراجعت في ظل استمرار الأعمال العدائية بين نيودلهي وإسلام آباد. وأدت المخاوف المستمرة بشأن تدهور العلاقات بين الجارتين المسلحتين نووياً إلى كتم الإقبال على المخاطرة.

    الين الياباني ينخفض قليلاً
    تراجع الين الياباني بنسبة 0.1% مقابل الدولار الأمريكي ولكنه ظل بالقرب من أعلى مستوى له في شهر واحد بعد بيانات الدخل الإجمالي للأجور التي جاءت أضعف من المتوقع، والتي تناقضت مع رواية بنك اليابان حول ارتفاع الأجور والتضخم الثابت.