الذهب يستقر وسط تركيز المستثمرين على بيانات العمل وسياسة الاحتياطي الفيدرالي
استقرت أسعار الذهب يوم الأربعاء في الوقت الذي يترقب فيه المتداولون صدور بيانات التوظيف الأمريكية، مع تقييم الموقف الحذر لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن خفض أسعار الفائدة. وقد دعم ضعف الدولار الذهب المسعر بالدولار.
وأكد باول مجددًا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يخطط “للانتظار ومعرفة المزيد” حول تأثير الرسوم الجمركية على التضخم قبل اتخاذ قرار بشأن خفض أسعار الفائدة، متجاهلاً مرة أخرى دعوات الرئيس دونالد ترامب المتكررة لخفض سريع وكبير في أسعار الفائدة.
أظهرت البيانات الأخيرة أن فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل غير متوقع في مايو/أيار، بينما تباطأ التوظيف، مما يشير إلى تباطؤ سوق العمل وسط حالة عدم اليقين الناجمة عن التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب.
ويحول المستثمرون اهتمامهم الآن إلى بيانات التوظيف القادمة في القطاع الخاص في وقت لاحق اليوم، إلى جانب بيانات الوظائف غير الزراعية وطلبات إعانة البطالة يوم الخميس، لجمع المزيد من الرؤى حول صحة سوق العمل الأمريكية.
المشهد السياسي
أقر الجمهوريون في مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون الضرائب والإنفاق الذي أعده الرئيس ترامب يوم الثلاثاء الماضي بفارق ضئيل. ويتضمن القانون تخفيضات ضريبية وتخفيضات في برامج شبكة الأمان الاجتماعي وزيادة الإنفاق العسكري، مما يضيف 3.3 تريليون دولار إلى الدين القومي الأمريكي.
كما أعرب ترامب أيضًا عن تفاؤله بشأن التوصل إلى اتفاق تجاري مع الهند، لكنه ظل متشككًا بشأن اتفاق مماثل مع اليابان، مشيرًا إلى أنه لا يفكر في تمديد الموعد النهائي المحدد في 9 يوليو للدول لإبرام صفقات تجارية.
حركات العملات:
ضعف الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء أمام العملات الرئيسية والثانوية، متراجعًا من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي. وجاء هذا التراجع نتيجة لعمليات جني الأرباح.
تماسك الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوياته في ثلاث سنوات، مدعومًا بالارتفاع الأخير في فرص العمل الأمريكية في مايو/أيار، بينما يترقب المستثمرون المزيد من بيانات سوق العمل الرئيسية.
انخفضت التوقعات بشأن قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة خلال شهر يوليو عقب الاجتماع الأخير للبنك المركزي الياباني. تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التضخم والأجور والبطالة في اليابان.
في الوقت الحالي، لا تزال احتمالية قيام بنك اليابان برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو (تموز) أقل من 40%. وينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.
السوق الأوروبية:
انخفض اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، متراجعًا من أعلى مستوى له في أربع سنوات مقابل الدولار الأمريكي، حيث شهدت الأسواق عمليات جني أرباح وتصحيحات في السوق.
استقر الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات، مدعومًا بالارتفاع غير المتوقع في فرص العمل المتاحة.
أثارت بيانات التضخم الأوروبية الصادرة هذا الأسبوع الشكوك حول قدرة البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة في يوليو. وتراقب الأسواق عن كثب خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد الذي ستلقيه في وقت لاحق اليوم في منتدى البنوك المركزية في سينترا بالبرتغال.
وفي الوقت الراهن، تُسعر السوق حاليًا احتمالية بنسبة 30% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي في شهر يوليو.
أظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تغيرًا طفيفًا مساء الثلاثاء بعد إغلاق وول ستريت بشكل متباين، حيث قادت أسهم شركات التكنولوجيا الخسائر. تم تمرير مشروع قانون ترامب الضريبي بصعوبة في مجلس الشيوخ.
وتعكس حركة السوق الحذرة هذه تردد المستثمرين قبل الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 9 يوليو للرسوم الجمركية والذي قد يؤدي إلى تجدد التصعيد التجاري.
وفي الوقت نفسه، قام المستثمرون بتقييم تصريحات باول الجديدة بشأن أسعار الفائدة، وسط خلافه العلني المتزايد مع ترامب بشأن مقاومة الاحتياطي الفيدرالي لخفض سريع لأسعار الفائدة.
الخلاصة:
لا يزال المستثمرون يركزون بشدة على بيانات العمل الأمريكية القادمة وأرقام التضخم العالمية، والتي من المقرر أن تحدد سياسات البنك المركزي واتجاه السوق في الأسابيع المقبلة.
