DB Investing

الكاتب: Mostafa

  • أخبار عاجلة: انتعاش مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يتحدى مخاوف التعريفة الجمركية

    أخبار عاجلة: انتعاش مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يتحدى مخاوف التعريفة الجمركية

    ارتفاع الإنفاق يشير إلى مرونة المستهلكين على الرغم من التضخم

    ارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة خلال شهر يونيو
    انتعشت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بشكل كبير خلال شهر يونيو، مما يشير إلى أن التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب لم تؤثر بشكل كبير على عادات الإنفاق الاستهلاكي.

    • ارتفعت مبيعات التجزئة الإجمالية بنسبة 0.7%، متجاوزةً بذلك توقعات الاقتصاديين بزيادة قدرها 0.6%.
    • يأتي هذا الانتعاش بعد انخفاضه بنسبة 0.9% في شهر مايو استنادًا إلى بيانات مكتب الإحصاء الأمريكي المعدلة.

    توقعات الأعمال في في فيلادلفيا الفيدرالي
    وفي الوقت نفسه، أظهر مسح توقعات الأعمال الصناعية الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا انتعاشًا ملحوظًا في نشاط القطاع، حيث ارتفع المؤشر إلى 15.9 نقطة في يوليو، مقارنة بـ -4.0 في يونيو، وهو أعلى بكثير من التوقعات التي كانت تبلغ -1.2.

    المبيعات الأساسية – دفعة لنمو الناتج المحلي الإجمالي
    ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية – التي تستثني البنود المتقلبة والتي تُعد أساسية لحساب نمو الناتج المحلي الإجمالي – بنسبة 0.5%، أي أعلى من المتوقع بنسبة 0.3%، ومرتفعة من 0.2% في مايو.

    باستثناء السيارات والوقود
    ارتفعت مبيعات شهر ي ونيو باستثناء ال سيارات والوقود ارتفعت مبيعات شهر يونيو باستثناء السيارات والوقود بنسبة 0.6%، وهو ما يضاعف توقعات المحللين التي بلغت 0.3%. في شهر مايو، لم تُظهر هذه الفئة أي نمو.

    أبرز ملامح القطاع:

    • متاجر البضائع العامة: +1.8%
    • تجار السيارات وقطع الغيار +1.2%

    على الرغم من بيانات المبيعات القوية، لا يزال المستثمرون يتوقعون أن يمضي الاحتياطي الفيدرالي في تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، حتى بعد أن أظهرت بيانات هذا الأسبوع استمرار ارتفاع التضخم المرتفع.

    الخلاصة:

    يُسلط انتعاش مبيعات التجزئة لشهر يونيو الضوء على ثقة المستهلكين القوية، على الرغم من مخاوف التضخم والتعريفات الجمركية. وفي حين يواجه الاحتياطي الفدرالي إشارات معقدة بين الاستهلاك المرن والتضخم الثابت، ينبغي على المتداولين مراقبة قرارات السياسة النقدية القادمة عن كثب.

  • ارتفاع معدلات البطالة في المملكة المتحدة واضطراب الأسواق العالمية

    ارتفاع معدلات البطالة في المملكة المتحدة واضطراب الأسواق العالمية

    العمالة، والذهب، والدولار الأمريكي تحت الضغط

    ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة وتوقعات أسعار الفائدة

    ارتفع معدل البطالة في المملكة المتحدة أكثر من المتوقع في مايو/أيار، وفقًا لبيانات يوم الخميس، في حين تباطأ نمو الأجور بشكل طفيف – مما يتيح لبنك إنجلترا (BoE) مجالًا لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل.

    ارتفع معدل البطالة إلى 4.7% في الأشهر الثلاثة حتى مايو/أيار، مرتفعًا من 4.6% سابقًا، متجاوزًا التوقعات. وهذا هو أعلى مستوى منذ يونيو 2021.

    تباطأ نمو الأجور في جميع أنحاء الاقتصاد، باستثناء المكافآت، إلى معدل سنوي قدره 5.0%، منخفضًا عن المعدل المعدل البالغ 5.3% في الفترة السابقة.

    من المرجح أن يشجع هذا الضعف في سوق العمل، إلى جانب تباطؤ نمو الأجور، صانعي السياسة في بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في أغسطس، بعد أربعة تخفيضات بمقدار ربع نقطة مئوية منذ العام الماضي.

    ارتفع معدل التضخم في المملكة المتحدة بشكل مطرد، حيث وصل إلى 3.6% في يونيو، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عام، على الرغم من أن بنك إنجلترا يتوقع عودة التضخم إلى المستوى المستهدف بحلول الربع الأول من عام 2027.

    وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي انكماشًا غير متوقع في مايو/أيار، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي أوسع نطاقًا.

    أسعار الذهب والمعادن وسط حالة من عدم اليقين العالمي

    انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، مع بعض التحسن في معنويات المخاطرة بعد أن قلل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من احتمالية إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

    كما ظلت المعادن الأوسع نطاقًا ثابتة بسبب قوة الدولار الأمريكي، الذي استقر بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع بعد بيانات التضخم الأخيرة.

    وعلى الرغم من ذلك، لا يزال الطلب على الذهب كملاذ آمن قويًا، لا سيما في ظل الشكوك التي تحيط بالرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في غضون أسبوعين.

    تفوق أداء البلاتين والفضة على الذهب إلى حد كبير.

    ترامب والاحتياطي الفيدرالي والدولار المرن

    صرح ترامب يوم الأربعاء بأنه “من غير المرجح” أن يقوم بإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول، على الرغم من أن ذلك يظل ممكنًا إذا ما تم العثور على احتيال في مشروع التجديد الجاري للاحتياطي الفيدرالي.

    وتزايدت المخاوف بشأن أمن باول الوظيفي بعد أن كثف ترامب انتقاداته لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث ردد بعض الجمهوريين الدعوات لإقالة باول.

    فقد اتهم ترامب باول بالبطء الشديد في خفض أسعار الفائدة الأمريكية وطالب باتخاذ إجراء فوري لمنع الضرر الاقتصادي. ومع ذلك، أشار باول والعديد من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير حتى يتضح التأثير التضخمي لتعريفات ترامب.

    وقد ساعد هذا الاعتدال من قبل ترامب في تحسين معنويات السوق بشكل طفيف، مما قلل من الطلب على الذهب على المدى القصير وعزز الأسهم الأمريكية.

    ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفدرالي على أسعار الفائدة ثابتة هذا الشهر، لا سيما بعد أن أظهرت بيانات التضخم الأخيرة استمرار ضغوط الأسعار في شهر يونيو.

    ولا يزال الدولار الأمريكي قويًا، مدعومًا بتوقعات بأن توفر بيانات مبيعات التجزئة ومطالبات البطالة المزيد من الرؤى الاقتصادية.

    الخلاصة:

    لا يزال المشهد الاقتصادي العالمي هشًا – مع ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة، وتأرجح أسواق الذهب مع الإشارات السياسية، وإظهار الدولار الأمريكي قوة. يجب أن يظل المتداولون متيقظين ومتكيفين مع استراتيجيات مستنيرة.

  • الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    الأسواق العالمية تحت الضغط: الذهب والنفط والعملات الرقمية تحت المجهر

    ترامب والتعريفات الجمركية واللوائح التنظيمية تثير التقلبات

    تشهد الأسواق المالية العالمية تقلبات متزايدة، مدفوعة بالتوترات التجارية المتصاعدة والتحولات التنظيمية.

    الذهب يرتفع وسط الرسوم الجمركية التجارية والتوترات الجيوسياسية

    ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، مدعومة بالمخاوف المستمرة بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على التجارة، مما عزز الطلب على الملاذات الآمنة. وبالإضافة إلى هذا الاتجاه، دعمت البيانات الاقتصادية المعتدلة من الصين زخم الذهب.

    كما عززت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا من عمليات شراء الملاذ الآمن. فقد أرسل ترامب مؤخرًا المزيد من الأسلحة إلى كييف وهدد بفرض عقوبات أكثر صرامة على قطاع النفط الروسي.

    وجاءت مكاسب الذهب في أعقاب الجلسات الأخيرة من القوة، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحيط بسياسات ترامب المتعلقة بالتعريفات الجمركية. وشملت الإعلانات الأخيرة فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي، حيث يستعد الاتحاد الأوروبي لإجراءات انتقامية محتملة على الرغم من إشارة ترامب إلى انفتاحه على المفاوضات.

    لا يزال أمام الاقتصادات الكبرى أكثر من أسبوعين لوضع اللمسات الأخيرة على الصفقات التجارية مع واشنطن، مما يبقي الأسواق في حالة ترقب لاحتمال تجدد الحرب التجارية العالمية.

    الدولار مستقر، والأنظار تتجه صوب بيانات التضخم الأمريكية

    استقر الدولار الأمريكي بعد المكاسب القوية التي حققها مؤخرًا، حيث ركزت الأسواق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادمة لشهر يونيو. ومن المتوقع أن تكشف هذه الأرقام عن المزيد من الرؤى حول الآثار التضخمية لتعريفات ترامب.

    من شأن استقرار مؤشر أسعار المستهلكين أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي حافزًا أقل لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين التي تحركها الرسوم الجمركية.

    الاقتصاد الصيني يُظهر مرونة ومرونة

    كشفت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن الاقتصاد الصيني نما بنسبة 5.2% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 5.1%، مدعومًا بالصادرات المرنة والتحفيز الحكومي.

    بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الإنتاج الصناعي أكثر من المتوقع في شهر يونيو، بينما جاءت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال بشكل طفيف، واستقرت البطالة عند 5%.

    النفط يتراجع متأثرًا بالمواعيد النهائية لروسيا وبيانات الصين

    انخفضت أسعار النفط في الأسواق الآسيوية حيث قام المتداولون بتقييم الإنذار الذي وجهه ترامب لروسيا لمدة 50 يومًا لإنهاء الحرب في أوكرانيا، إلى جانب التهديدات بفرض عقوبات على مشتري النفط الروسي. كما استوعبت الأسواق أيضًا المؤشرات الاقتصادية الصينية الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي.

    البيتكوين ترتفع قبل صدور تشريع أمريكي خاص بالعملات الرقمية

    لا تزال البيتكوين في دائرة الضوء هذا الأسبوع، حيث سجلت مستويات قياسية جديدة، مدعومة بتدفقات قوية من صناديق الاستثمار المتداولة والتفاؤل بشأن بيئة تنظيمية أكثر ودية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.

    تحسنت معنويات المستثمرين مع التوقعات بأن مجلس النواب الأمريكي سيناقش مشاريع قوانين هامة للعملات الرقمية مثل قانون جينيس وقانون الوضوح وقانون مكافحة مراقبة الدولة CBDC. تهدف مشاريع القوانين هذه، التي أقرها ترامب – الذي أطلق على نفسه لقب “رئيس العملات الرقمية” – إلى وضع أطر واضحة للعملات المستقرة وحفظ الأصول الرقمية ومنظومة التمويل الرقمي الأوسع نطاقًا.

    الخاتمة

    لا تزال الأسواق العالمية في حالة تأهب قصوى، متأثرة بالصراعات التجارية والبيانات الاقتصادية والمشهد التنظيمي المتطور للعملات الرقمية. يتنقل المتداولون والمستثمرون على حد سواء في شبكة معقدة من التطورات الجيوسياسية والتحولات السياسية التي يمكن أن تشكل النصف الثاني من عام 2025

  • الأسواق على حافة الهاوية: الذهب والنفط والبيتكوين يتفاعلون مع رسوم ترامب الجمركية

    الأسواق على حافة الهاوية: الذهب والنفط والبيتكوين يتفاعلون مع رسوم ترامب الجمركية

    أسبوع التعريفات الجمركية والتضخم والعملات الرقمية في واشنطن

    الطلب على الذهب والملاذ الآمن

    واصل الذهب مكاسبه التي حققها الأسبوع الماضي بعد إعلان الرئيس الأمريكي السابق ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على المكسيك والاتحاد الأوروبي. تُضاف هذه التعريفات الأخيرة، التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 أغسطس، إلى الرسوم السابقة على اقتصادات كبرى مثل اليابان (25%) وكوريا الجنوبية (25%) والبرازيل (50%) وواردات النحاس (50%).

    أدى التهديد بتصاعد الحروب التجارية إلى تحفيز الطلب على الملاذ الآمن، مما دعم أسعار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، أدى الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا إلى زيادة الحذر، خاصة بعد التقارير التي أفادت بأن ترامب يخطط لإرسال أسلحة هجومية إلى أوكرانيا.

    ومع ذلك، كانت مكاسب الذهب محدودة إلى حد ما بسبب الارتفاع القوي الذي حققه منذ بداية العام في عام 2025، في حين سجلت المعادن الثمينة الأخرى أعلى مستوياتها في عدة سنوات مؤخرًا.

    أسواق النفط والعملات

    ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، مدعومة باحتمالية فرض عقوبات أمريكية إضافية على روسيا واستمرار التوترات بشأن الرسوم الجمركية.

    استقرت العملات الآسيوية بعد خسائر الأسبوع الماضي، حيث استوعب المستثمرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية من سنغافورة والأرقام التجارية الإيجابية من الصين.

    يتحول اهتمام السوق الآن إلى بيانات التضخم في الولايات المتحدة (مؤشر أسعار المستهلكين) لشهر يونيو، المقرر صدورها يوم الثلاثاء، حيث يراقب المحللون إشارات على أن تعريفات ترامب قد تكون دفعت الأسعار إلى الارتفاع. قد يعزز التضخم المستمر قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة، على الرغم من دعوات ترامب لإجراء تخفيضات فورية.

    زخم البيتكوين والعملات المشفرة

    ارتفعت عملة البتكوين إلى مستوى قياسي جديد بلغ 120,000 دولار في التداولات الآسيوية، مدفوعة بالتفاؤل بتبني المؤسسات للعملات الرقمية وترقب أسبوع العملات الرقمية القادم في واشنطن.

    وقد ارتفعت معنويات المستثمرين بسبب المناقشات المتوقعة في الكونجرس حول التشريعات الرئيسية للعملات الرقمية مثل مشروع قانون جينسلر، وقانون الوضوح، وقانون مكافحة الرقابة على عملات البنوك المركزية الرقمية.

    يمكن لهذه اللوائح أن تضع أطرًا شاملة للعملات المستقرة وحفظ الأصول والنظام المالي الرقمي الأوسع نطاقًا.

    لا يزال الطلب المؤسسي قويًا، حيث تشهد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات قياسية إلى الداخل، كما أن عمالقة الأصول مثل BlackRock وFidelity يوسعون حيازاتهم من العملات الرقمية.

    بالإضافة إلى ذلك، عقدت هيئة تنظيمية صينية رئيسية جلسة استراتيجية حول العملات المستقرة والعملات الرقمية، مما يشير إلى تحول محتمل في السياسة في الصين على الرغم من الحظر الحالي لتداول العملات الرقمية.

    الخاتمة

    تجتاز الأسواق العالمية مشهدًا مضطربًا يتسم بالاضطراب بسبب التعريفات الجمركية ومخاوف التضخم والتحولات التنظيمية للعملات الرقمية. لا يزال المستثمرون متيقظين قبل صدور البيانات الرئيسية وتطورات السياسة التي يمكن أن تحدد تحركات السوق التالية.

  • الاقتصاد البريطاني ينكمش مرة أخرى والأسواق العالمية تتفاعل

    الاقتصاد البريطاني ينكمش مرة أخرى والأسواق العالمية تتفاعل

    من التباطؤ الاقتصادي في بريطانيا إلى محور العملات الرقمية في الصين وتعريفات ترامب الجديدة

    اقتصاد المملكة المتحدة

    الاقتصاد البريطاني ينكمش للشهر الثاني على التوالي في مايو/أيار

    انكمش الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.1% في مايو/أيار، بعد انكماش أكثر حدة بنسبة 0.3% في أبريل/نيسان – وهو أكبر انخفاض منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023. وتراجع الناتج الصناعي بنسبة 0.9% والتصنيع بنسبة 1.0%، ليفشل في تلبية توقعات النمو.

    وقد ارتبط هذا الانخفاض بتباطؤ الخدمات القانونية، وارتفاع فواتير الطاقة، وزيادة التأمين الوطني، والشكوك المتعلقة بالتعريفة الجمركية. على أساس سنوي، تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 0.7% في مايو من 0.9% في أبريل.

    قد تضطر وزيرة الخزانة راشيل ريفز إلى زيادة الضرائب بالمليارات وسط مقاومة سياسية، في حين أنه من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة أكثر – من 4.25% الآن إلى 3.75% بحلول نهاية العام.

    التحول العالمي للعملات المشفرة

    الصين تُشير إلى تحوّل في سياستها في ظل الطفرة التي تشهدها البيتكوين

    اجتمعت هيئة تنظيمية صينية رئيسية هذا الأسبوع مع أكثر من 60 مسؤولاً لمناقشة الأصول الرقمية واستراتيجية العملات المستقرة. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي وصلت فيه البيتكوين إلى مستويات قياسية مرتفعة، متجاوزة 118,000 دولار، مدفوعة بالطلب المؤسسي القوي واللوائح الأمريكية المواتية.

    يُمثل انفتاح الصين على تطوير إطار عمل عملتها الرقمية تحولاً كبيراً محتملاً في سياستها.

    السلع والتعريفات الجمركية

    الذهب يرتفع مستفيدا من الطلب على الملاذ الآمن وسط تهديدات الرسوم الجمركية

    ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، مدعومة بالطلب على الملاذ الآمن بعد أن هدد دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 35% على الواردات الكندية اعتبارًا من 1 أغسطس/آب. كما أن التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط زاد من الطلب على الذهب.

    وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% خلال ساعات التداول الآسيوية، وارتفعت العقود الآجلة بنسبة 0.2%، محافظة على اتجاهها الصعودي الأسبوعي. تفوق أداء البلاتين والذهب على الفضة هذا الأسبوع.

    الخلاصة:

    مع تعرض اقتصاد المملكة المتحدة للضغوط، والتحولات في السياسة العالمية في الأصول الرقمية، وتجدد التوترات التجارية الأمريكية، يواجه المستثمرون توقعات معقدة للسوق. البقاء على اطلاع أمر ضروري في الوقت الذي تقوم فيه البنوك المركزية والحكومات بتشكيل المرحلة التالية من السياسة الاقتصادية.

  • الذهب يتماسك، والنفط يهتز، والنحاس يرتفع

    الذهب يتماسك، والنفط يهتز، والنحاس يرتفع

    التوترات الجمركية وإشارات الاحتياطي الفدرالي تُشكلان الأسواق

    ارتفعت أسعار الذهب ارتفاعًا طفيفًا في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، وبقيت إلى حد كبير ضمن النطاقات الأخيرة. وواصلت العقود الآجلة للنحاس في الولايات المتحدة اتجاهها الصعودي بعد أن أكد الرئيس دونالد ترامب مجددًا عزمه فرض رسوم جمركية على واردات النحاس. في غضون ذلك، أظهر مؤشر الدولار الأمريكي الأوسع نطاقا حركة متباينة مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

    تلقى الذهب دعمًا طفيفًا من ضعف الدولار الأمريكي، عقب محضر اجتماع الاحتياطي الفدرالي الذي كشف أن معظم صانعي السياسة لا يزالون يؤيدون خفض أسعار الفائدة هذا العام. ومع ذلك، لا يزال هناك خلاف حول التوقيت، لا سيما بسبب المخاوف بشأن التأثير التضخمي لتعريفات ترامب الجمركية.

    أعلن الرئيس ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء فرض تعريفة جمركية بنسبة 50% على جميع واردات النحاس الأمريكية اعتبارًا من 1 أغسطس/آب. وقد تؤدي هذه الخطوة إلى تقليص المعروض المحلي من النحاس بشكل كبير، مع الأخذ في الاعتبار أن الولايات المتحدة تستورد نصف الطلب على الأقل.

    في سوق النفط، حامت أسعار النفط الخام بالقرب من أعلى مستوياتها في أسبوعين، حتى مع ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 7.07 مليون برميل – وهو ما يفوق التوقعات. ومع ذلك، انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 2.65 مليون برميل، مما يعكس الطلب القوي على السفر خلال العطلات.

    اشتعلت التوترات في البحر الأحمر مرة أخرى بعد هجوم أغرق سفينة شحن، مما أسفر عن مقتل أربعة على الأقل من أفراد الطاقم. وقد أثار الهجوم المرتبط بالحوثيين مخاوف بشأن الشحن والإمدادات. وفي الوقت نفسه، تستعد منظمة أوبك + لزيادة الإنتاج في سبتمبر/أيلول، بما في ذلك زيادة حصة الإمارات العربية المتحدة المخطط لها.

    الخاتمة

    تنجذب الأسواق في اتجاهات متعددة – بدءًا من خطط ترامب العدوانية للتعريفات الجمركية إلى إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتضاربة والمخاطر الجيوسياسية المتجددة في طرق شحن الطاقة. إن البقاء على اطلاع ومرونة أمر بالغ الأهمية في هذه البيئة المتقلبة.

  • الذهب يحافظ على استقراره وسط توترات السوق

    الذهب يحافظ على استقراره وسط توترات السوق

    المستثمرون يترقبون إشارات الفدرالي الأمريكي والتعريفات الجمركية

    استقرت أسعار الذهب عند مستوى لم نشهده منذ أكثر من أسبوع ونصف، لتحوم حول نطاق 3284-3285 دولار أمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يأتي ذلك في الوقت الذي يبدو فيه المعدن متماسكًا على انخفاض طفيف، مع توخي المستثمرين الحذر في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن التعريفات التجارية.

    لا يزال الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يلعب دورًا مهيمنًا في تشكيل التوقعات، حيث حافظ رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول على موقفه المتشدد، مما أبقى الضغط على أسعار الذهب. وعلى الرغم من الانتعاش المعتدل، فشل الذهب في تجاوز المستويات المرتفعة الأخيرة وأظهر زخمًا محدودًا بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع الدولار.

    في الوقت نفسه، لا تزال معنويات المستثمرين حذرة بسبب المخاوف من الآثار الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية والتوترات السياسية، بما في ذلك تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جديدة.

    أبرز الملامح:

    • محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي:
      يترقب المستثمرون صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من المعلومات حول سياسة أسعار الفائدة. وقد يؤدي أي مؤشر على خفض أسعار الفائدة إلى الضغط على الدولار الأمريكي وتعزيز أسعار الذهب.
    • توقعات السوق:
      في حين أن العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق من ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار، إلا أن التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والشكوك السياسية لا تزال توفر بعض الدعم للذهب.
    • عائدات السندات الأمريكية:
      أدى ارتفاع عائدات السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى الحد من مكاسب الذهب، مع اقتراب الدولار أيضًا من أعلى مستوى له في أسبوعين، مما قلل من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

    تراجعت العملات الآسيوية على نطاق واسع يوم الأربعاء، حيث يستعد المستثمرون لمزيد من الرسوم الجمركية بعد تهديدات الرئيس الأمريكي ترامب الأخيرة. وفي الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي النيوزيلندي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه أشار إلى احتمال تخفيفها في المستقبل، مما زاد من تقلبات السوق.

    في الصين، تحسنت بيانات المستهلكين بشكل طفيف في يونيو، مدعومة بالتحفيز الحكومي والجهود المبذولة لتخفيف عبء التوترات التجارية. انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% مقابل نظيره الأمريكي.

    الخاتمة

    لا يزال الذهب في مرحلة توطيد، حيث يراقب المستثمرون عن كثب التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي والتطورات الجيوسياسية. وإلى أن تظهر إشارات أوضح، من المرجح أن تظل تحركات الأسعار مقيدة بالعائدات وقوة الدولار.

  • الذهب يستقر، والنفط يتراجع وسط صدمة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب

    الذهب يستقر، والنفط يتراجع وسط صدمة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب

    ارتفاع الدولار والتوترات التجارية والتوترات التجارية تؤثران على توقعات السوق

    ثبات أسعار الذهب في ظل تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية
    ظلت أسعار الذهب مستقرة في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء بعد أن دفعت تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بعض الطلب على أصول الملاذ الآمن. ومع ذلك، حد تعافي الدولار من المكاسب في أسواق المعدن.

    ارتفع الدولار بعد إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية، مع توقعات باستقرار أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القصير مما دعم الدولار. وأثرت قوة الدولار بدورها على أسعار المعادن.

    وحافظ الدولار الأمريكي على تعافيه إلى حد كبير من أدنى مستوياته التي سجلها في السنوات الثلاث الأخيرة، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي قللت من الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كما أدت تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية إلى زيادة الطلب على الدولار، مع تزايد المخاوف من التضخم.

    وقال ترامب للصحفيين يوم الاثنين إنه ليس “حازمًا بنسبة 100%” بشأن الموعد النهائي في الأول من أغسطس/آب وأن إدارته منفتحة على إجراء المزيد من المحادثات التجارية.

    وقد دفعت هذه التصريحات، إلى جانب التمديد الأخير للموعد النهائي في 9 يوليو، البعض إلى الاعتقاد بأن ترامب قد لا ينفذ بالكامل زيادة الرسوم الجمركية، مما عزز قليلاً من شهية المخاطرة في السوق. وارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء، معاكسة بذلك خسائر العقود الآجلة المبكرة في وول ستريت.

    ترامب يعلن عن رفع التعريفة الجمركية على 14 دولة
    على الرغم من هذا التفاؤل، أصدر ترامب لاحقًا سلسلة من الرسائل التي أعلن فيها عن فرض رسوم جمركية مرتفعة على العديد من الدول الآسيوية والأفريقية. وتشمل هذه الدول

    • 25% على كوريا الجنوبية، واليابان، وماليزيا، وكازاخستان
    • 30% على جنوب أفريقيا
    • 32% على إندونيسيا
    • 35% على بنغلاديش
    • 36% على تايلاند

    وقد أدى هذا التوتر المتجدد إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة ودفع وول ستريت إلى خسائر حادة، بينما دعم أسعار الذهب أيضًا.

    الذهب يحافظ على مستوياته القياسية
    ظل الذهب في نطاق تداول ضيق خلال الأسابيع الأخيرة. كان الطلب العام على الملاذ الآمن بسبب تعريفات ترامب الجمركية محدودًا، في حين أن البيانات الأمريكية القوية قللت من فرصة خفض أسعار الفائدة الوشيك. ومع ذلك، حومت أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوى قياسي لها عند 3,500 دولار الذي بلغته في وقت سابق من هذا العام.

    انخفاض أسعار النفط بسبب المخاوف بشأن التعريفات الجمركية وإمدادات أوبك+
    انخفضت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية حيث قامت الأسواق بتقييم تأثير التعريفات الجمركية التي يعتزم ترامب فرضها على الشركاء التجاريين الرئيسيين. وجاءت الضغوط الإضافية من المخاوف بشأن زيادة المعروض العالمي بسبب زيادة إنتاج أوبك بلس.

    وقد حذر إعلان ترامب يوم الاثنين 14 دولة من فرض رسوم جمركية أعلى بشكل حاد بحلول الأول من أغسطس/آب، وتشمل القائمة شركاء الولايات المتحدة الرئيسيين في مجال الطاقة مثل اليابان وكوريا الجنوبية، إلى جانب مصدرين أصغر مثل صربيا وتايلاند وتونس.

    الخطابات الموضحة:

    • رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع السلع من اليابان وكوريا الجنوبية
    • رسوم جمركية تصل إلى 40% على الدول الأخرى

    وفي حين وقّع ترامب أمرًا تنفيذيًا بتمديد الموعد النهائي من 9 يوليو إلى 1 أغسطس، إلا أنه قال إن الموعد “ثابت ولكنه ليس ثابتًا بنسبة 100%”، مما يشير إلى وجود مجال للتفاوض.

    يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية المرتفعة على مستوردي الطاقة مثل اليابان وكوريا الجنوبية والهند إلى تعطيل التدفقات التجارية والإضرار بالإنتاج الصناعي.

    البنك المركزي الأسترالي يُبقي على أسعار الفائدة ثابتة وسط حالة من عدم اليقين العالمي
    أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة القياسي ثابتًا عند 3.85%، مما فاجأ الأسواق التي توقعت خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60%. انقسمت الأصوات بين 6-3 لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة.

    وقد أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الحاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن اتجاهات التضخم، وأثار المخاوف بشأن الرياح الاقتصادية الدولية المعاكسة، لا سيما النطاق غير المؤكد للتعريفات الجمركية الأمريكية.

    في حين أن التضخم الأسترالي قد انخفض بشكل ملحوظ منذ ذروته في عام 2022، إلا أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة جاءت أقوى قليلاً من المتوقع، مما أثار الحذر بين صانعي السياسات.

    وكانت الأسواق قد توقعت على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة – وهو الثالث هذا العام – بعد بدء دورة التيسير في فبراير. فقد أدى تباطؤ النمو، وتراجع التضخم، ومخاطر الرسوم الجمركية العالمية إلى الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي لتخفيف السياسة النقدية.

    ومع ذلك، حذر بنك الاحتياطي الأسترالي من السياسة التجارية الأمريكية غير المؤكدة وأشار إلى ظهور علامات على تباطؤ الطلب والإنفاق المحلي. ومع ذلك، لا يزال سوق العمل الأسترالي ضيقًا.

    الخاتمة

    تجتاز الأسواق العالمية مشهدًا مضطربًا يتسم بالاضطراب بسبب التحركات التجارية العدوانية لترامب، ومرونة الدولار الأمريكي، وسياسات البنوك المركزية الحذرة. وبينما يجد الذهب دعمًا من الملاذ الآمن، يواجه النفط ضغوطًا من كل من وفرة المعروض والمخاطر الجيوسياسية. وينبغي على المستثمرين الاستعداد لمزيد من التقلبات في المستقبل.

  • أخبار عاجلة تسلا تنخفض بنحو 7% وسط تصاعد التوترات بين ترامب وإيلون ماسك

    أخبار عاجلة تسلا تنخفض بنحو 7% وسط تصاعد التوترات بين ترامب وإيلون ماسك

    سهم Tesla تحت الضغط

    • انخفضت أسهم شركة Tesla بنسبة 7% تقريبًا في تعاملات ما قبل السوق يوم الإثنين بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي إيلون ماسك عن خططه لتشكيل حزب سياسي أمريكي جديد.
    • تصاعدت مخاوف المستثمرين، مشككين في تركيز ماسك على مستقبل تسلا وسط طموحاته السياسية المتزايدة.
    • أعلنت شركة Tesla عن انخفاض فصلي ثانٍ على التوالي في تسليم السيارات.

    التوترات السياسية ومخاوف القيادة

    • اشتدت حدة الصدام العلني بين ماسك وترامب، خاصة بعد الخلافات حول السياسات الضريبية.
    • وقد رفض ترامب علنًا فكرة حفلة ماسك ووصفها بأنها “سخيفة”، مما أثار تضاربًا محتملاً في المصالح، خاصة فيما يتعلق بأدوار ماسك في العقود الحكومية والمشاريع الفضائية.
    • يتساءل المستثمرون عما إذا كان مجلس إدارة شركة تسلا سيتدخل مع استمرار ماسك في توسيع نطاق ارتباطاته السياسية والتجارية خارج نطاق تسلا.

    أداء السوق والتقييم

    • انخفضت أسهم Tesla بحوالي 35% منذ أن بلغت ذروتها في ديسمبر بعد إعادة انتخاب ترامب.
    • تُعد Tesla الآن أسوأ الأسهم أداءً هذا العام من بين الشركات الأمريكية “السبعة الرائعة” ذات النمو الكبير.
    • تضع تقديرات القيمة العادلة سهم Tesla عند حوالي 276.88 دولارًا، مما يشير إلى احتمال انخفاض إضافي بنسبة 6% عن المستويات الحالية.
    • لا يزال السهم شديد التقلب، مما يعكس اختلاف تقييمات المحللين وموقع الشركة في سوق السيارات الكهربائية سريع التطور.

    الخلاصة:

    تعمل طموحات إيلون ماسك السياسية على إعادة تشكيل معنويات المستثمرين حول شركة Tesla، مما يضيف حالة من عدم اليقين إلى بيئة السوق الصعبة بالفعل بسبب تباطؤ المبيعات ومخاوف القيادة ومخاطر التقييم.

  • تحولات السوق العالمية: الذهب يتراجع، والعملات تتراجع، ومعروض النفط يرتفع

    تحولات السوق العالمية: الذهب يتراجع، والعملات تتراجع، ومعروض النفط يرتفع

    المحركات الرئيسية: المحادثات التجارية، وأسعار الفائدة، وقرارات أوبك

    انخفاض الذهب وأصول الملاذ الآمن

    • انخفضت أسعار الذهب العالمية يوم الإثنين في الوقت الذي أشار فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إحراز تقدم في العديد من الاتفاقيات التجارية.
    • مدد ترامب الإعفاءات الجمركية للعديد من الدول، مما قلل من جاذبية الذهب كملاذ آمن.
    • أكد ترامب يوم الأحد أنه قد يتم فرض رسوم جمركية أعلى بدءًا من 1 أغسطس، بعد أن كان قد أرجأ تطبيقها في السابق.

    تفاعلات سوق العملات وتوقعات أسعار الفائدة

    • أظهرت الأسهم الأوروبية أداءً متباينًا وسط حالة من عدم اليقين بشأن المواعيد النهائية للتجارة.
    • وأدت المخاوف من التضخم الناجم عن التعريفات الجمركية إلى خفض التوقعات بتخفيضات قوية في أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية.
    • انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% في التعاملات الآسيوية، مع انخفاض العقود الآجلة بنسبة 0.1%.
    • انخفض الدولار الأسترالي للجلسة الثالثة على التوالي، مع توقع الأسواق على نطاق واسع خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء.

    تطورات سوق النفط وقرارات أوبك+ وقرارات أوبك+

    • انخفضت أسعار النفط بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن أعلنت منظمة أوبك + عن زيادة الإنتاج بأكثر من المتوقع بمقدار 548,000 برميل يوميًا لشهر أغسطس/آب.
    • وتتجاوز هذه الزيادة الإضافات الشهرية لشهري مايو/أيار ويوليو/تموز التي بلغت 411,000 برميل يوميًا.
    • حذرت أوبك + من زيادة أخرى محتملة في سبتمبر/أيلول، مما يشير إلى استمرار تخفيف تخفيضات الإنتاج الطوعية.
    • ويضغط هذا القرار على أسعار النفط وسط تزايد المخاوف بشأن الإمدادات.

    الخلاصة:

    الأسواق العالمية في الوقت الحالي مدفوعة بالسياسات التجارية المتغيرة، والاستراتيجيات النقدية غير المؤكدة، والزيادات الكبيرة في إنتاج النفط. ويُنصح المستثمرون بالبقاء متيقظين للتواريخ الرئيسية القادمة وتغييرات السياسات التي يمكن أن تعيد تشكيل اتجاهات السوق في الأسابيع المقبلة.